ANALISIS ARUS KASBAB TUJUH

Rizqi Yaumal Fitrah0302512034

LAPORAN ARUS KASLAPORAN ARUS KASTujuan laporan arus kas adalah menyediakan informasi arus kas masuk dan arus kas keluar untuk satu periode. Laporan tersebut juga membedakan sumber dan penggunaan arus kas dengan memisahkan arus kas menjadi aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

LAPORAN ARUS KASRELEVANSI KASAnalisis ini untuk membantu menilai likuiditas, solvabilitas, dan fleksibilitas keuangan.

Likuiditas (liquidity) merupakan kedekatan aset dan kewajiban pada kas.Solvabilitas (solvency) merupakan kemampuan untuk membayar kewajiban saat jatuh tempo.Fleksibilitas keuangan (financial flexibility) adalah kemampuan untuk bereaksi dan menyesuaikan diri terhadap kesempatan dan kesulitan.

LAPORAN ARUS KAS Laporan arus kas melaporkan penerimaan kas dan pembayaran kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan. yang merupakan aktivitas utama dalam bisnis perusahaan.

Aktivitas operasi (operating activities) merupakan aktivitas perusahaan yang terkait dengan laba.

LAPORAN ARUS KASAktivitas investasi (investing activities) merupakan cara untuk memperoleh dan untuk menghapuskan aset non-kas.

Aktivitas pendanaan (financing aktivities) merupakan cara untuk mendistribusikan, menarik, dan mendapatkan dana untuk mendukung aktivitas usaha.

LAPORAN ARUS KASPelaporan Kegiatan (Reporting by Activities)

LAPORAN ARUS KASMenyusun Laporan Arus Kas

Metode tidak langsung (indirect method) laba bersih disesuaikan dengan pos penghasilan (beban) non-kas dan dengan akrual, untuk menghasilkan arus kas dari operasi.

Metode langsung (direct method) menyesuaikan setiap pos laporan laba rugi untuk akrual terkait, sehingga menghasilkan format yang lebih baik untuk menilai jumlah arus kas masuk (keluar) operasi.

LAPORAN ARUS KASPersiapan Laporan Arus KasMerupakan campuran antara laporan laba rugi dengan neraca.

Laba Bersih+ Beban penyusutan dan amortisasi Keuntungan (kerugian) penjualan aset Kas yang dihasilkan (digunakan) oleh aset lancar dan kewajiban Arus kas bersih dari aktivitas operasi

LAPORAN ARUS KASPersiapan Laporan Arus KasMenambahkan kembali beban penyusutan dan amortisasi. Penjualan - Beban selain penyusutan dan amortisasi - Beban penyusutan dan amortisasi

Laba Bersih + Beban penyusutan dan amortisasi Keuntungan (kerugian) penjualan aset Kas yang dihasilkan (digunakan) oleh aset lancar dan kewajiban Arus kas bersih dari aktivitas operasi

Penambahankembali

LAPORAN ARUS KASInvestasi Metode EkuitasInvestor mencatat bagian atas laba perusahaan investasi sebagai laba dan pencatat dividen sebagai pengurang saldo investasi. Porsi laba yang tidak di bagi merupakan laba non-kas yang harus dieliminasi dari laporan arus kas sehingga yang tersisa hanya porsi laba yang diterima tunai.

LAPORAN ARUS KASAkuisisi Perubahan SahamYang di laporkan dalam arus kas hanyalah perubahan pos neraca yang berasal dari transaksi kas. Dengan demikian, penyesuaian neraca untuk menghitung arus kas operasi tidak sama dengan perubahan pos neraca itu sendiri.Biaya Imbalan PascakerjaKas yang dibayarkan ke program pensiun dicatat sebagai pengurangan kas dan kenaikan saldo investasi.

LAPORAN ARUS KASSekuritisasi Piutang UsahaBanyak perusahaan yang melaporkan pengurangan piutang tersebut sebagai penambahan arus kas dari operasi karena piutang termasuk dalam aset lancar. Dalam analisis harus mewaspadai sumber penurunan piutang dan mempertanyakan apakah penurunan tersebut benar-benar sebagai hasil kinerja operasi yang membaik atau sebagai pinjaman yang disamarkan.

LAPORAN ARUS KASMetode LangsungMetode langsung (metode arus masuk-arus keluar) melaporkan penerimaan kas kotor dan pengeluaran kas kotor terkait dengan operasi-pada dasarnya menyesuaikan setiap pos laporan laba rugi dari dasar akrual menjadi dasar kas. Metode ini menyajikan tampilan yang lebih baik bagi analis untuk menilai jumlah kas masuk dan kas keluar yang merupakan pilihan bagi manajemen.

ANALISIS IMPLIKASI ARUS KASKeterbatasan Pelaporan Arus KasBerikut merupakan keterbatasan pelaporan arus kas saat ini:Tidak diharuskannya pengungkapan terpisah untuk arus kas yang terkait dengan pos luar biasa atau pos yang dihentikan.Bunga dan dividen yang diterima serta bunga yang dibayarkan dikelompokkan sebagai arus kas operasi.Pajak dikelompokkan sebagai arus kas operasi.Pemindahan laba atau rugi penjualan aset tetap atu investasi sebelum pajak (dibukanya setelah pajak) dari aktivitas operasi mendistorsi analisis atas aktivitas operasi dan aktivitas investasi.

ANALISIS IMPLIKASI ARUS KASInterprestasi Arus Kas dan Laba BersihAnalisis Gould Corporation berfokus pada laporan keuangan utama yang mengarah pada aktivitas operasi: laporan arus kas dan laporan laba rugi. Kesalahpahaman yang terus terjadi di antara pengguna adalah makna operasi, dan juga relevansi arus kas dan laba bersih akrual dalam memberikan pandangan atas aktivitas operasi.

ANALISIS ARUS KASAnalisis Kasus Arus Kas Campbell SoupKasus Camobell Soup mengilustrasikan sebagai kesimpulan berguna yang didapat dari analisis ini. selanjutnya, analisis laporan keuangan keseluruhan memperkuat atau menolak kesimpulan yang diperoleh dari analisis arus kas

ANALISIS ARUS KASPengukuran Arus Kas AlternatifLaba bersih ditambah penyusutan dan amortisasi. Satu bentuk pengukuran ini adalah EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi - earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization)

ANALISIS ARUS KASPengukuran EBITDA memiliki beberapa masalah berikut: Penambahan kembali penyusutan terkadang diartikan beban tersebut bukanlah beban yang sah.Beberapa mengartikan penambahan kembali penyusutan menunjukkan bahwa ada kas yang dikeluarkan untuk mengganti aset jangka panjang.Laba bersih ditambah penyusutan mengabaikan perubahan akun-akun modal kerja yang merupakan bagian dari arus kas bersih dari aktivitas operasi.

ANALISIS ARUS KASPerusahaan dan Komdisi EkonomiNeraca menjelaskan aset perusahaan pada satu titik waktu tertentu dan sumber pendanaan aset tersebut. Laba meningkatkan aset, termasuk kas dan aset non-kas (lancar dan tidak lancar). Beban merupakan konsumsi atas aset (munculnya kewajiban).

ANALISIS ARUS KASArus Kas BebasTurunan analisis laporan arus kas yang bermanfaat adalah penghitungan Arus Kas Bebas (free cash flow-FCF)Pengukuran arus kas bebas Arus kas dari operasi- Pengeluaran modal bersih untuk mempertahankan kapasitas produksi.- dividen saham preferen dan saham biasa (dengan asumsi kebijakan pembayatran dividen tunai).

Arus kas bebas

ANALISIS ARUS KASArus Kas Sebagai ValidasiLaporan arus kas memberikan petunjuk penting tentang:kelayakan pendanaan pengeluaran modal,sumber kas dalam pendanaan ekspansi,ketergantungan pada pendanaan eksternal (kewajiban vs ekuitas),kebijakan dividen dimasa depan,kemampuan untuk memenuhi persyaratan utang,praktik keuangan oleh manajemen,kualitas laba rugi.

RASIO ARUS KAS KHUSUSRasio Kecukupan Arus KasRasio kecukupan arus kas merupakan ukuran kemampuan perusahaan untuk menghasilkan kas dari operasi yang cukup untuk memenuhu pengeluaran modal, investasi dalam persediaan, dan dividen tunai.Jumlah kas dari operasi selama tiga tahunJumlah pengeluaran modal, penambahan persediaan, dan dividen tunai selama tiga tahun

ANALISIS ARUS KASRasio Reinvestasi KasRasio reinvestasi kas merupakan ukuran atas presentase investasi dalam aset yang mencerminkan kas operasi yang ditahan dan diinvestasikan kembali dalam perusahaan untuk mengganti aset dan pertumbuhan operasi.

Arus kas operasi - DividenAset tetap kotor + Investasi + Aset lain + Modal kerja