Isi Kandungan Penyata Kewangan Contents of Financial ... Reports... · Penyata Pendapatan Disatukan...
Transcript of Isi Kandungan Penyata Kewangan Contents of Financial ... Reports... · Penyata Pendapatan Disatukan...
Isi Kandungan Penyata KewanganContents of Financial Statements
61
Laporan Para Pengarah Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 62 - 66Directors’ Report For The Financial Year Ended 30 June 2003 130 - 134
Penyata Para Pengarah Berdasarkan Kepada Seksyen 169(15) Akta Syarikat, 1965 67Statement By Directors Pursuant To Section 169 (15) Of The Companies Act, 1965 135
Pengisytiharan Berkanun Berdasarkan Kepada Seksyen 169(16) Akta Syarikat, 1965 68Statutory Declaration Pursuant To Section 169(16) Of The Companies Act, 1965 136
Laporan Ahli Majlis Pengawasan Shariah 69Report Of The Shariah Supervisory Council 137
Laporan Juruaudit Kepada Para Ahli Syarikat Takaful Malaysia Berhad 70 - 71Report Of The Auditors To The Members Of Syarikat Takaful Malaysia Berhad 138 - 139
Lembaran Imbangan Disatukan Pada 30 Jun 2003 72Consolidated Balance Sheet As At 30 June 2003 140
Penyata Pendapatan Disatukan Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 73Consolidated Income Statement For The Year Ended 30 June 2003 141
Penyata Perubahan Ekuiti Disatukan Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 74Consolidated Statement Of Changes In Equity For The Year Ended 30 June 2003 142
Penyata Aliran Tunai Disatukan Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 75 - 76Consolidated Cash Flow Statement For The Year Ended 30 June 2003 143 - 144
Lembaran Imbangan Pada 30 Jun 2003 77Balance Sheet As At 30 June 2003 145
Penyata Pendapatan Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 78Income Statement For The Year Ended 30 June 2003 146
Penyata Perubahan Ekuiti Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 79Statement Of Changes In Equity For The Year Ended 30 June 2003 147
Penyata Aliran Tunai Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 80 - 81Cash Flow Statement For The Year Ended 30 June 2003 148 - 149
Nota-Nota Kepada Penyata Kewangan 82 - 121Notes To The Financial Statements 150 - 186
Penyata Pendapatan Terperinci Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 122Detailed Income Statement For The Year Ended 30 June 2003 187
Akaun Hasil Takaful Keluarga Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 123 - 124Family Takaful Revenue Account For The Year Ended 30 June 2003 188 - 189
Akaun Hasil Takaful Am Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 125 - 126General Takaful Revenue Account For The Year Ended 30 June 2003 190 - 191
Akaun Hasil Takaful Semula Am Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 127General Inward Retakaful Revenue Account For The Year Ended 30 June 2003 192
Akaun Hasil Takaful Keluarga Berkelompok Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003 128 - 129Group Family Takaful Revenue Account For The Year Ended 30 June 2003 193 - 194
Laporan Para Pengarah
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
62
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Para Pengarah dengan sukacitanya membentangkan laporan mereka dan penyata kewangan Kumpulan dan Syarikatyang telah diaudit bagi tahun kewangan berakhir 30 Jun 2003.
Kegiatan-Kegiatan Utama
Kegiatan-kegiatan utama Syarikat adalah mengendalikan perniagaan takaful keluarga dan takaful am. Manakalakegiatan-kegiatan utama anak-anak syarikat adalah seperti yang dinyatakan di Nota 4 padapenyata kewangan. Tiada sebarang perubahan yang ketara di dalam kegiatan-kegiatan utama di sepanjang tahunkewangan.
HasilKumpulan Syarikat
RM RM
Keuntungan bersih bagi tahun semasa 18,976,562 18,354,089
Rizab dan Peruntukan
Tiada pindahan penting kepada atau daripada rizab dan peruntukan semasa tahun kewangan.
Dividen
Sejak akhir tahun kewangan yang lalu, Syarikat telah membayar dividen akhir sebanyak 7.5% yangdikecualikan cukai berjumlah RM4,125,000 bagi tahun kewangan berakhir 30 Jun 2002 pada 24 Ogos 2002.
Dividen akhir yang disyorkan oleh Para Pengarah bagi tahun kewangan berakhir 30 Jun 2003 adalah 11.7% selepascukai berjumlah RM4,633,200 berdasarkan modal diterbit dan berbayar berjumlah 55,000,000.
Para Pengarah
Para Pengarah yang berkhidmat sejak dari tarikh laporan yang terakhir ialah :
• Dato' Mohd. Yusoff Haji Nasir• Dato' Ahmad Tajudin Abdul Rahman• Dato' Tengku Hassan Tengku Omar• Haji Taib Rasak• Dato' Fadzil Yusoff• Dato' Mohd. Fadzli Yusof• Dato' Wan Abdul Wahid Wan Hassan (dilantik pada 1.3.2003)• Dato' Ahmad Maher Abdul Manan (dilantik pada 1.3.2003) • Dato' Haji Mohamed Husein (bersara pada1.3.2003)• Dato' Haji Abdul Mutalib Haji Mohd Ali Al Fakwie (bersara pada 1.3.2003)• Ismail Mahayudin (bersara pada 24.11.2002)
Selaras dengan Seksyen 62, Tataurusan Pertubuhan Syarikat, Haji Taib Rasak dan Dato' Fadzil Yusoff bersara padaMesyuarat Agung Tahunan yang akan datang dan, kerana layak, menawarkan diri mereka untukdilantik semula.
Selaras dengan Seksyen 66A, Tataurusan Pertubuhan Syarikat, Dato' Wan Abdul Wahid Wan Hassan dan Dato' AhmadMaher Abdul Manan bersara pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang dan, kerana layak, menawarkan dirimereka untuk dilantik semula.
Kepentingan Para Pengarah
Berdasarkan Daftar Pemegangan Saham Para Pengarah, Para Pengarah yang berkhidmat pada akhir tahun kewangansemasa yang mempunyai kepentingan dalam bentuk saham Syarikat dan perbadanan berkait adalah seperti berikut :
Bilangan saham biasaPada Pada
1.7.2002 Dibeli Dijual 30.6.2003Syarikat Takaful Malaysia Berhad
Dato' Ahmad Tajudin Abdul Rahman 10,000 - - 10,000Dato' Mohd. Fadzli Yusof 8,000 - - 8,000
BIMB Holdings Berhad
Dato' Ahmad Tajudin Abdul Rahman 391,272 - - 391,272Dato' Fadzil Yusoff 193,700 - - 193,700Dato' Mohd. Fadzli Yusof 21,000 - - 21,000
Para Pengarah lain yang memegang jawatan pada 30 Jun 2003 tidak mempunyai sebarang kepentingan di dalam sahambiasa Syarikat dan perbadanan berkait di sepanjang tahun kewangan.
Manfaat kepada Para Pengarah
Sejak akhir tahun kewangan yang lalu, tiada Pengarah Syarikat yang telah menerima atau berhak menerima sebarangmanfaat (selain dari manfaat yang termasuk di dalam ganjaran diterima atau akan diterima oleh Para Pengarah sepertiyang dicatatkan dalam penyata kewangan) akibat dari perjanjian yang telah dibuat oleh Syarikat atau syarikat berkaitdengan Pengarah atau dengan firma di mana Pengarah adalah seorang ahli atau dengan syarikat di mana Pengarahmempunyai kepentingan kewangan yang ketara.
Tiada sebarang urusan yang dibuat di sepanjang dan di akhir tahun kewangan yang mempunyai matlamatmembolehkan Para Pengarah mendapat manfaat melalui pengambilalihan saham atau debentur dalam Syarikat atausebarang perbadanan yang lain selain dari Skim Opsyen Saham Kakitangan syarikat induk.
Terbitan saham
Tiada sebarang perubahan pada modal diterbit dan berbayar Syarikat semasa tahun kewangan.
Pemberian opsyen saham-saham yang belum diterbitkan
Tiada sebarang opsyen yang ditawarkan kepada sesiapa untuk mendapatkan saham-saham Syarikat yang belumditerbitkan di sepanjang tahun ini, selain daripada opsyen-opsyen yang diterbitkan oleh Skim Opsyen Saham Kakitangansyarikat induk.
Para Pengarah berikut yang berkhidmat pada akhir tahun kewangan berakhir 30 Jun 2003, telah ditawar danmenerima tawaran opsyen untuk melanggan saham-saham syarikat induk, BIMB Holdings Berhad, di bawah Skim OpsyenSaham Kakitangan. Kepentingan Para Pengarah di dalam opsyen-opsyen di sepanjang tahun kewangan adalah sepertiberikut :
63
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Laporan Para Pengarah
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
Laporan Para Pengarah
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
64
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Bilangan opsyen ke atas saham biasabernilai RM1.00 setiap satu
Harga Pada Padalaksana 1.7.2002 Dibenarkan Dilaksanakan 30.6.2003
RMBIMB Holdings Berhad
Dato' Ahmad Tajudin Abdul Rahman 2.13 500,000 - - 500,000
Dato' Fadzil Yusoff 2.13 410,000 - - 410,000
Pengawasan Korporat
(a) Tanggungjawab Lembaga Pengarah
Lembaga Pengarah bertanggungjawab sepenuhnya bagi mengendalikan sumber-sumber Syarikat dengan baik,mencapai objektif-objektif korporat dan warga korporat yang baik dan melaksanakan tanggungjawab ini denganmematuhi Akta Takaful (Pindaan) 1984, dan Garis Panduan Bank Negara Malaysia untuk Kewajipan danTanggungjawab Para Pengarah dan Ketua Eksekutif Syarikat Insurans (JPI/GPI 1) dan Rangkakerja PenguruskawalanKorporat Syarikat Insurans (JPI/GPI 25) dan lain-lain garis panduan di samping pengamalan penguruskawalankorporat lain yang baik.
Lembaga Pengarah yang mempunyai tujuh Pengarah bukan eksekutif bertujuan untuk memastikan isu-isudipertimbangkan dengan seimbang dan objektif, kerana ini membantu untuk mencapai keputusan yang optimal, danseorang pengarah eksekutif yang membantu di dalam proses membuat keputusan dengan menyediakanmaklumat-maklumat pentadbiran dan operasi bagi isu-isu yang dibentangkan kepada Lembaga Pengarah.
(b) Kebertanggungjawaban Pengurusan
Syarikat mempunyai struktur organisasi yang menunjukkan kesemua struktur laporan dan dokumentasiketerangan tugas-tugas pihak pengurusan dan kakitangan eksekutif.
Had-had kuasa yang diluluskan oleh Lembaga Pengarah dinyatakan dengan jelas dan disediakan dengan jelaskepada semua kakitangan.
(c) Kebebasan Korporat
Semua urusniaga ketara dengan pihak yang berkaitan telah dinyatakan di Nota 30 kepada penyata kewangan.
(d) Kawalan Dalaman dan Pengurusan Risiko Operasi
Para Pengarah bertanggungjawab untuk membentuk pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman yang efektif.
Syarikat melakukan proses berterusan untuk mengenalpasti, menilai dan mengurus risiko-risiko ketara yang dihadapioleh Syarikat menerusi fungsi-fungsi pengurusan yang berkaitan dan kawalan dalaman, seperti had-had risiko operasiuntuk kesemua aktiviti-aktiviti utama. Syarikat telah membentuk kawalan dalaman yang merangkumi semua lapisanpekerja dan proses perniagaan untuk memastikan operasi Syarikat berjalan dengan efektif dan cekap disampingmenjaga aset-aset Syarikat dan pihak-pihak yang mempunyai kepentingan dalam Syarikat.
Penilaian berterusan ke atas keberkesanan dan kecukupan kawalan dalaman, yang merangkumipemeriksaan bebas kawalan oleh fungsi audit dalaman, memastikan pembetulan di mana perlu, diambil dengansegera. Laporan audit dalaman akan dibentangkan pada mesyuarat Jawatankuasa Audit yang pertama dijadualkanselepas tarikh penerimaan laporan tersebut. Fungsi audit dalaman melapor terus ke Para Pengarah menerusiJawatankuasa Audit, dan penemuan dan syor-syor dikomunikasikan ke pihak pengurusan dan semua peringkatkakitangan yang berkenaan.
Laporan Para Pengarah
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
65
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
(e) Kebertanggungjawaban Awam
Sebagai penjaga kepada wang awam, urusniaga Syarikat dengan pihak umum sentiasa dilaksanakan secara adil,jujur dan professional.
(f) Laporan Kewangan
Syarikat telah mematuhi kesemua keperluan yang ditetapkan dan mengamalkan amalan pengurusan yang selarasdengan prinsip-prinsip yang ditetapkan di bawah JPI/GPI 25: Rangkakerja Penguruskawalan Korporat SyarikatInsurans yang diterbitkan oleh BNM.
Maklumat-maklumat berkanun lain
Sebelum penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat disediakan, Para Pengarah telah mengambil langkah-langkah yangmunasabah bagi memastikan bahawa :
i) kesemua hutang lapuk yang diketahui telah dihapus kira dan peruntukan yang cukup telah dibuat untuk hutangragu;
ii) semua harta semasa telah dinyatakan pada nilai terendah di antara kos dan nilai boleh diperolehi; dan
iii) terdapat peruntukan yang mencukupi bagi tuntutan dibuat, termasuk tuntutan yang berlaku tetapi belumdilaporkan ("IBNR").
Pada tarikh laporan ini, Para Pengarah tidak menyedari wujudnya keadaan-keadaan :
i) yang mungkin menyebabkan jumlah hutang yang dihapus kira atau peruntukan hutang ragu Kumpulan danSyarikat tidak mencukupi; atau
ii) yang akan menyebabkan nilai yang diberi kepada harta-harta semasa dalam Kumpulan dan Syarikatmengelirukan; atau
iii) yang akan menyebabkan dengan mematuhi kaedah menilai harta-harta dan tanggungan-tanggunganKumpulan dan Syarikat yang digunakan sekarang mengelirukan atau tidak sesuai; atau
iv) selain daripada yang telah diambilkira dalam laporan dan penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat ini, yangakan menyebabkan jumlah-jumlah yang dinyatakan dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikatmengelirukan.
Pada tarikh laporan ini, tidak ada :
i) sebarang harta Kumpulan atau Syarikat yang telah dicagar sejak akhir tahun kewangan ini dan telah menjadisandaran bagi tanggungan-tanggungan pihak lain; atau
ii) sebarang tanggungan luarjangka yang berhubung dengan Kumpulan atau Syarikat sejak akhir tahunkewangan ini.
Tiada tanggungan luarjangka atau tanggungan-tanggungan lain bagi sebarang syarikat dalam Kumpulan ini yang akanberkuatkuasa, atau mungkin akan dikuatkuasakan dalam tempoh dua belas bulan selepas akhir tahun kewangan ini yangpada pendapat Para Pengarah, akan atau mungkin akan memberi kesan yang mendalam terhadap keupayaan Kumpulandan Syarikat untuk menyelesaikan tanggungjawabnya apabila tiba masanya.
Pada pendapat Para Pengarah, penghasilan dari operasi Kumpulan dan Syarikat bagi tahun kewangan berakhir 30 Jun2003 tidak dipengaruhi secara berkesan oleh sebarang perkara, urusniaga atau kejadian yang penting dan luarbiasadan tiada sebarang perkara, urusniaga atau kejadian yang penting dan luarbiasa berlaku dalam tempoh di antara akhirtahun kewangan sehingga tarikh laporan ini.
66
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Juruaudit
Juruaudit, Tetuan KPMG Desa Megat & Co., telah menyatakan kesanggupan mereka menerima perlantikansemula.
Ditandatangani mengikut ketetapan Para Pengarah :
..…………………………………………Dato' Mohd. Yusoff Haji Nasir
..…………………………………………Dato' Mohd. Fadzli Yusof
Kuala Lumpur,
Tarikh : 28 Ogos 2003
Laporan Para Pengarah
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
Penyata Para Pengarah Berdasarkan Kepada
Seksyen 169(15) Akta Syarikat, 1965
67
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Pada pendapat Para Pengarah, penyata kewangan yang dibentangkan pada muka surat 72 hingga 121 telah disediakanmengikut peruntukan Akta Syarikat, 1965 dan piawaian-piawaian perakaunan berkenaan yang telah diluluskan diMalaysia, diubahsuai untuk mematuhi Hukum-Hukum Syarak, supaya memberi gambaran yang benar dan saksamatentang kedudukan Kumpulan dan Syarikat pada 30 Jun 2003 dan penghasilan dari operasi serta aliran tunai bagi tahunberakhir pada tarikh tersebut.
Ditandatangani mengikut ketetapan Para Pengarah :
..…………………………………………Dato' Mohd. Yusoff Haji Nasir
..…………………………………………Dato' Mohd. Fadzli Yusof
Kuala Lumpur,
Tarikh : 28 Ogos 2003
Pengisytiharan Berkanun Berdasarkan Kepada
Seksyen 169(16) Akta Syarikat, 1965
68
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Saya, Mohamad Asri Haji Yusoff, pegawai yang terutama yang bertanggungjawab di atas pengurusan kewangan danrekod perakaunan Syarikat Takaful Malaysia Berhad, dengan ikhlas berikrar bahawa penyata kewangan yangdibentangkan di muka surat 72 hingga 121 adalah, sebaik-baik pengetahuan dan kepercayaan saya, betul dan sayamembuat ikrar ini dengan penuh kepercayaan bahawa ianya itu benar, dan menurut peruntukan-peruntukan Akta AkuanBerkanun, 1960.
Ditandatangani dan diikrarkan oleh Mohamad Asri Haji Yusoff di Kuala Lumpur pada 28 Ogos 2003.
..…………………………………………Mohamad Asri Haji Yusoff
Di hadapan saya,
Laporan Ahli Majlis Pengawasan Shariah
69
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Kami, DATUK HAJI MD YUNUS @ YUNUS HAJI MD YATIM dan USTAZ MOHD BAKIR HAJI MANSOR yangmerupakan dua Ahli Majlis Pengawasan Shariah SYARIKAT TAKAFUL MALAYSIA BERHAD, bagi pihak ahli-ahli Majlisdengan ini mengesahkan bahawa pada pendapat kami operasi perniagaan Syarikat bagi tempoh 1 Julai 2002 hingga 30Jun 2003 berjalan mengikut hukum-hukum Syarak.
Bagi pihak Majlis
DATUK HAJI MD YUNUS @ YUNUS HAJI MD YATIM Ahli
USTAZ MOHD BAKIR HAJI MANSORAhli
Kuala LumpurBertarikh : 28 Ogos 2003
Laporan Juruaudit Kepada Para Ahli
Syarikat Takaful Malaysia Berhad
70
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Kami telah mengaudit penyata kewangan yang dibentangkan di muka surat 72 hingga 121. Penyediaan penyatakewangan adalah tanggungjawab Para Pengarah Syarikat. Tanggungjawab kami adalah untuk memberi pendapat ke ataspenyata kewangan berdasarkan pengauditan kami.
Kami telah menjalankan pengauditan mengikut Piawaian-Piawaian Pengauditan yang telah diluluskan di Malaysia.Piawaian-piawaian tersebut memerlukan kami merancang dan melaksanakan pengauditan untuk mengumpul semuamaklumat dan penjelasan di mana kami merasakan perlu untuk melengkapkan kami dengan bukti untuk memberijaminan yang wajar bahawa penyata kewangan adalah bebas dari salah nyata yang penting. Audit merangkumipemeriksaan, berasaskan ujian, bukti yang berkaitan kepada jumlah dan penyataan di dalam penyata kewangan. Auditjuga termasuk penilaian terhadap prinsip-prinsip perakaunan yang digunakan dan anggaran-anggaran penting yangdibuat oleh Para Pengarah, beserta dengan penilaian yang menyeluruh terhadap kecukupan maklumat yangdibentangkan di dalam penyata kewangan. Kami percaya pengauditan kami memberi asas yang wajar terhadappendapat kami.
Pada pendapat kami :
(a) penyata kewangan telah disediakan mengikut peruntukan Akta Syarikat, 1965, dan piawaian-piawaian perakaunanyang telah diluluskan di Malaysia, diubahsuai untuk mematuhi Hukum-Hukum Syarak, untuk memberi gambaran yangbenar dan saksama terhadap:
i) kedudukan hal ehwal urusan Kumpulan dan Syarikat pada 30 Jun 2003 dan penghasilan dari operasi sertaaliran tunai bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut; dan
ii) perkara-perkara yang dikehendaki di bawah Seksyen 169, Akta Syarikat, 1965 yang perlu diambilkira dalampenyata kewangan Kumpulan dan Syarikat; dan
(b) rekod-rekod perakaunan dan lain-lain rekod dan termasuk daftar-daftar, yang dikehendaki oleh Akta Syarikat, 1965,supaya disimpan oleh Syarikat dan anak-anak syarikatnya di mana kami adalah juruaudit telah disimpan dengansempurna menurut peruntukan Akta tersebut.
71
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Penyata kewangan Syarikat bagi tahun berakhir 30 Jun 2002 telah diaudit oleh firma akauntan berkanun yang lain, dimana laporannya pada 18 October 2002 menyatakan pendapat yang tidak diubah.
Anak-anak syarikat di mana kami tidak bertindak sebagai juruaudit dinyatakan pada Nota 4 kepada penyata kewangandan kami telah mengambilkira penyata kewangan dan laporan juruaudit mereka.
Kami berpuas hati bahawa penyata kewangan anak-anak syarikat yang telah disatukan dengan penyata kewanganSyarikat adalah dalam bentuk dan kandungan yang sesuai dan wajar untuk menyediakan penyata kewangan disatukandan kami telah menerima maklumat dan penjelasan yang memuaskan seperti yang kami kehendaki untuk tujuantersebut.
Laporan juruaudit bagi penyata kewangan anak-anak syarikat tidak tertakluk kepada sebarang syarat dan tidakmengandungi sebarang ulasan yang dikehendaki di bawah pecahan (3) Seksyen 174 Akta tersebut.
KPMG Desa Megat & Co.Nombor Firma : AF 0759Akauntan Berkanun
Abdullah Abu SamahRakan FirmaNombor Kelulusan : 2013/06/04(J)
Kuala Lumpur,
Tarikh : 28 Ogos 2003
2003 2002Nota RM RM
Hartanah, loji dan peralatan 3(a) 148,526,340 143,938,541Pelaburan dalam syarikat-syarikat bersekutu 5 984,412 1,493,240Penghutang pembiayaan 6 50,846,234 55,448,821Pelaburan 7 843,586,398 549,510,400Aset cukai tertunda 20 8,197,148 4,556,232
1,052,140,532 754,947,234Harta semasa
Jumlah terhutang dari syarikat takaful semula 22,681,269 17,434,158Pelbagai penghutang 8 24,518,901 24,003,024Pelaburan jangka pendek 7 813,377,765 772,314,358Tunai dan baki di bank 9 54,242,467 58,309,150
914,820,402 872,060,690
Tanggungan semasaTuntutan-tuntutan yang diakui atau
dilaporkan tetapi belum bayar 154,078,549 135,991,995Jumlah terhutang kepada syarikat takaful semula 47,517,888 53,353,905Pelbagai pemiutang 10 52,185,027 46,226,866
253,781,464 235,572,766
Harta semasa bersih 661,038,938 636,487,924
1,713,179,470 1,391,435,158
Dibiayai oleh :Modal dan rizab
Modal saham 11 55,000,000 55,000,000Rizab 12 70,305,110 54,867,862
125,305,110 109,867,862Kepentingan pemegang saham minoriti 13 8,525,202 6,840,511
133,830,312 116,708,373Kumpulanwang takaful
Kumpulanwang Takaful Keluarga 14 1,353,895,852 1,101,223,722Kumpulanwang Takaful Am 15 139,114,742 108,822,163Kumpulanwang Takaful Keluarga Berkelompok 16 81,329,273 60,490,860Kumpulanwang Takaful Semula Am 17 1,854,332 423,913Kumpulanwang Takaful Semula ATG 18 1,544,780 1,828,796Kumpulanwang Takaful Semula Keluarga 19 55,738 267,390
1,577,794,717 1,273,056,844Tanggungan jangka panjang dan tertunda
Jumlah terhutang kepada syarikat berkait 10 319,968 286,115Tanggungan cukai tertunda 20 1,234,473 1,383,826
1,554,441 1,669,941
1,713,179,470 1,391,435,158
Penyata kewangan ini telah diterima dan diluluskan oleh Ahli Lembaga Pengarah pada 28 Ogos 2003.
Lembaran Imbangan Disatukan Pada 30 Jun 2003
72
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 82 hingga 121 adalah merupakan sebahagian dari penyata kewangan ini dan perlu dibaca berkaitan dengannya.
Penyata Pendapatan Disatukan
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
73
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002Nota RM RM
PendapatanBahagian keuntungan bagi Kumpulan 21 99,578,567 77,016,591Pendapatan pelaburan 22 3,512,713 9,738,129
103,091,280 86,754,720
Perbelanjaan pentadbiran (50,925,246) (41,606,558)Pelbagai perbelanjaan operasi (33,750,708) (33,401,998)Pelbagai pendapatan operasi 1,548,149 488,913
Keuntungan operasi 23 19,963,475 12,235,077Kos kewangan (51,295) (51,347)Bahagian kerugian dalam syarikat-syarikat bersekutu (705,327) (852,436)
Keuntungan sebelum zakat dan cukai 19,206,853 11,331,294Zakat (1,305,425) (1,083,542)Cukai 26 1,433,128 (6,464,483)
Keuntungan selepas zakat dan cukai 19,334,556 3,783,269Ditolak : Kepentingan pihak minoriti (357,994) 1,260,829
Keuntungan bersih bagi tahun semasa 18,976,562 5,044,098
Asas perolehan sesaham (sen) 27 34.5 9.2
Dividend sesaham biasa (sen) 28 7.5 -
Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 82 hingga 121 adalah merupakan sebahagian dari penyata kewangan ini dan perlu dibaca berkaitan dengannya.
Penyata Perubahan Ekuiti Disatukan
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
74
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 82 hingga 121 adalah merupakan sebahagian dari penyata kewangan ini dan perlu dibaca berkaitan dengannya.
Modal Premium Rizab Keuntungansaham saham pertukaran asing terkumpul Jumlah
RM RM RM RM RM
Pada 1 Julai 2001 55,000,000 12,663,761 (567,207) 29,514,469 96,611,023Kesan dari pengamalan
MASB 25 (Nota 34) - - - 8,468,816 8,468,816
Baki dinyatakan semula 55,000,000 12,663,761 (567,207) 37,983,285 105,079,839Perbezaan tukaran asing
dari terjemahan penyatakewangan matawang asing - - (256,075) - (256,075)
Kerugian bersih yangtidak diiktiraf dalampenyata pendapatan - - (256,075) - (256,075)
Keuntungan bersih bagitahun semasa - - - 5,044,098 5,044,098
Pada 30 Jun 2002 55,000,000 12,663,761 (823,282) 43,027,383 109,867,862
Pada 1 Julai 2002 55,000,000 12,663,761 (823,282) 39,854,977 106,695,456Kesan dari pengamalan
MASB 25 (Nota 34) - - - 3,172,406 3,172,406
Baki dinyatakan semula 55,000,000 12,663,761 (823,282) 43,027,383 109,867,862Perbezaan tukaran asing
dari terjemahan penyatakewangan matawang asing - - 585,686 - 585,686
Keuntungan bersih yangtidak diiktiraf dalampenyata pendapatan - - 585,686 - 585,686
Keuntungan bersih bagitahun semasa - - - 18,976,562 18,976,562
Dividen 2002 - akhir - - - (4,125,000) (4,125,000)
Pada 30 Jun 2003 55,000,000 12,663,761 (237,596) 57,878,945 125,305,110
Nota 11
Tidak bolehdiagihkan
Bolehdiagihkan
Penyata Aliran Tunai Disatukan
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
75
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Aliran tunai dari aktiviti operasiKeuntungan sebelum zakat dan cukai 19,206,853 11,331,294Pelarasan untuk:
Bahagian kerugian dalam syarikat-syarikat bersekutu 705,327 852,436Susutnilai:- Kumpulanwang Pemegang Saham 5,043,132 4,697,332- Kumpulanwang Takaful Keluarga 868,542 985,501- Kumpulanwang Takaful Am 375,399 510,482Hartanah, loji dan peralatan dihapuskira - 99,567Peruntukan bagi rosot nilai - 42,364Pendapatan dari penghutang pembiayaan (2,094,556) (1,142,390)Pendapatan dari Akaun Pelaburan dan
Bil Penerimaan Islam (20,928,476) (3,115,216)Pendapatan dividen (31,908,663) (563,564)Kerugian dari jualan saham tersiarharga 9,844,178 1,866,101Kerugian dari tukaran matawang asing 268,468 - (Kirapulih)/Elaun rosot nilai bagi nilai saham
tersiarharga, saham tak tersiarharga dan saham amanah:- Kumpulanwang Pemegang Saham (600,475) (4,344,309)- Kumpulanwang Takaful Keluarga 6,613,326 (13,258,721)- Kumpulanwang Takaful Am 5,837,030 (10,001,176)- Kumpulanwang Takaful Keluarga Berkelompok 1,696,935 (1,747,489)
Keuntungan dari jualan hartanah, loji dan peralatan (156,850) - Keuntungan dari jualan Bon Islam (18,020,158) - Penyesuaian untuk hartanah, loji dan peralatan 197,110 - Elaun bagi pembiayaan diragui:
- Kumpulanwang Pemegang Saham 5,582,423 - - Kumpulanwang Takaful Keluarga 1,657,743 - - Kumpulanwang Takaful Am 1,453,092 - - Kumpulanwang Takaful Keluarga Berkelompok 72,829 -
Kerugian operasi sebelum perubahan dalam modal kerja (14,286,791) (13,787,788)Penambahan dalam Kumpulanwang Takaful Keluarga 243,141,283 177,670,658Penambahan dalam Kumpulanwang Takaful Keluarga
Berkelompok 18,799,270 25,040,509Penambahan dalam Kumpulanwang Takaful Am 21,145,558 26,281,547(Pengurangan)/Penambahan dalam Kumpulanwang Takaful
Semula Keluarga (214,138) 183,136
76
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Pengurangan dalam Kumpulanwang Takaful Semula ATG (301,021) (98,296)Penambahan dalam Kumpulanwang Takaful Semula Am 1,426,478 13,095Pendapatan dari jualan pelaburan 8,592,210 5,640,470Pembelian pelaburan (206,668,594) (168,332,688)Pembelian Sijil Pelaburan Kerajaan Malaysia (144,999,700) (35,247,000)Pendapatan dari Akaun Pelaburan dan Bil Penerimaan
Islam 20,928,476 3,115,216Pendapatan dividen 31,908,663 563,564Bayaran diterima dari penghutang pembiayaan 4,772,556 3,779,358Pemberian pinjaman kepada penghutang pembiayaan - (1,537,783)Penambahan dalam pemiutang (termasuk tuntutan yang diakui
tetapi belumbayar) 6,698,171 48,719,600Pengurangan dalam pelbagai penghutang 2,549,703 9,294,840
Tunai (digunakan)/diperolehi dari operasi (6,507,876) 81,298,438Bayaran zakat (1,624,949) (1,083,542)Bayaran cukai (2,178,101) (2,848,584)
Tunai bersih (digunakan)/diperolehi dari aktiviti operasi (10,310,926) 77,366,312
Aliran tunai dari aktiviti pelaburanPembelian hartanah, loji dan peralatan (10,841,804) (10,795,221)Pembelian pelaburan dalam syarikat
bersekutu (196,499) (164,831)Hasil dari penjualan hartanah, loji dan peralatan 161,854 -
Tunai bersih digunakan dalam aktiviti pelaburan (10,876,449) (10,960,052)
Aliran tunai dari aktiviti kewanganDividen dibayar (4,125,000) (2,970,000)
Tunai bersih digunakan dalam aktiviti kewangan (4,125,000) (2,970,000)
(Pengurangan)/Penambahan dalam tunai dan tunai setara (25,312,375) 63,436,260
Tunai dan tunai setara pada awal tahun 686,779,127 623,342,867
Tunai dan tunai setara pada akhir tahun 661,466,752 686,779,127
Tunai dan tunai setara terdiri daripada :Tunai dan baki di bank 54,242,467 58,309,150Pelaburan jangka pendek (kecuali Sijil Pelaburan Kerajaan
Malaysia dan saham tersiar harga) 607,224,285 628,469,977661,466,752 686,779,127
Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 82 hingga 121 adalah merupakan sebahagian dari penyata kewangan ini dan perlu dibaca berkaitan dengannya.
Lembaran Imbangan Pada 30 Jun 2003
77
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002Nota RM RM
Hartanah, loji dan peralatan 3(b) 145,079,261 141,075,428Pelaburan dalam anak-anak syarikat 4 20,454,149 20,454,149Pelaburan dalam syarikat-syarikat bersekutu 5 3,151,634 2,955,135Penghutang pembiayaan 6 39,526,115 44,330,321Pelaburan 7 838,996,075 547,496,757Aset cukai tertunda 20 8,056,022 4,556,232
1,055,263,256 760,868,022
Harta semasaJumlah terhutang dari syarikat takaful semula 18,599,946 16,867,368Pelbagai penghutang 8 22,549,852 23,443,604Pelaburan jangka pendek 7 743,482,444 722,942,673Tunai dan baki di bank 9 47,157,711 52,615,272
831,789,953 815,868,917Tanggungan semasa
Tuntutan-tuntutan yang diakui ataudilaporkan tetapi belum bayar 98,849,928 104,474,599
Jumlah terhutang kepada syarikat takaful semula 41,214,089 49,496,662Pelbagai pemiutang 10 47,988,613 39,849,283
188,052,630 193,820,544
Harta semasa bersih 643,737,323 622,048,373
1,699,000,579 1,382,916,395Dibiayai oleh :Modal dan rizab
Modal saham 11 55,000,000 55,000,000Rizab 12 73,402,876 59,173,787
128,402,876 114,173,787
Kumpulanwang TakafulKumpulanwang Takaful Keluarga 14 1,355,080,635 1,102,917,670Kumpulanwang Takaful Am 15 132,633,354 103,664,137Kumpulanwang Takaful Keluarga Berkelompok 16 81,329,273 60,490,860
1,569,043,262 1,267,072,667Tanggungan jangka panjang dan tertunda
Jumlah terhutang kepada syarikat berkait 10 319,968 286,115Tanggungan cukai tertunda 20 1,234,473 1,383,826
1,554,441 1,669,9411,699,000,579 1,382,916,395
Penyata kewangan ini telah diterima dan diluluskan oleh Ahli Lembaga Pengarah pada 28 Ogos 2003.
Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 82 hingga 121 adalah merupakan sebahagian dari penyata kewangan ini dan perlu dibaca berkaitan dengannya.
Penyata Pendapatan
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
78
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002Nota RM RM
PendapatanBahagian keuntungan bagi Syarikat 21 77,771,900 64,097,192Pendapatan pelaburan 22 3,553,509 7,009,744
81,325,409 71,106,936
Perbelanjaan pentadbiran (42,267,215) (35,575,736)Pelbagai perbelanjaan operasi (21,394,528) (21,812,222)Pelbagai pendapatan operasi 752,045 435,799
Keuntungan operasi 23 18,415,711 14,154,777Kos kewangan (51,295) (51,347)
Keuntungan sebelum zakat dan cukai 18,364,416 14,103,430Zakat (1,181,202) (966,856)Cukai 26 1,170,875 (6,444,668)
Keuntungan bersih bagi tahun semasa 18,354,089 6,691,906
Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 82 hingga 121 adalah merupakan sebahagian dari penyata kewangan ini dan perlu dibaca berkaitan dengannya.
Penyata Perubahan Ekuiti
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
79
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Modal Premium Keuntungansaham saham terkumpul Jumlah
RM RM RM RM
Pada 1 Julai 2001 55,000,000 12,663,761 31,349,304 99,013,065
Kesan disebabkan pengamalan MASB 25 (Nota 34) - - 8,468,816 8,468,816
Baki dinyatakan semula 55,000,000 12,663,761 39,818,120 107,481,881
Keuntungan bersih bagi tahun semasa - - 6,691,906 6,691,906
Pada 30 Jun 2002 55,000,000 12,663,761 46,510,026 114,173,787
Pada 1 Julai 2002 55,000,000 12,663,761 43,337,620 111,001,381
Kesan disebabkan pengamalan MASB 25 (Nota 34) - - 3,172,406 3,172,406
Baki dinyatakan semula 55,000,000 12,663,761 46,510,026 114,173,787
Keuntungan bersih bagi tahun semasa - - 18,354,089 18,354,089
Dividen - 2002 akhir - - (4,125,000) (4,125,000)
Pada 30 Jun 2003 55,000,000 12,663,761 60,739,115 128,402,876
Nota 11
Tidak bolehdiagihkan
Bolehdiagihkan
Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 82 hingga 121 adalah merupakan sebahagian dari penyata kewangan ini dan perlu dibaca berkaitan dengannya.
2003 2002RM RM
Aliran tunai dari aktiviti operasiKeuntungan sebelum zakat dan cukai 18,364,416 14,103,430Pelarasan untuk:
Susutnilai:- Kumpulanwang Pemegang Saham 4,076,350 4,219,192- Kumpulanwang Takaful Keluarga 868,542 985,501- Kumpulanwang Takaful Am 375,399 510,482Hartanah, loji dan peralatan dihapuskira - 99,567Keuntungan dari jualan hartanah, loji dan peralatan (79,800) - Pendapatan dari penghutang pembiayaan (2,094,556) (1,142,390)Pendapatan dari Akaun Pelaburan dan Bil Penerimaan
Islam (20,424,847) (386,831)Pendapatan dividen (31,908,663) (563,564)Kerugian dari jualan saham tersiarharga 9,844,178 1,866,101Keuntungan dari jualan Bon Islam (18,436,388) - Elaun bagi pembiayaan diragui:
- Kumpulanwang Pemegang Saham 974,639 - - Kumpulanwang Takaful Keluarga 1,657,743 - - Kumpulanwang Takaful Am 1,453,092 - - Kumpulanwang Takaful Keluarga Berkelompok 72,829 -
(Kirapulih)/Elaun rosot nilai bagi nilai pelaburan:- Kumpulanwang Pemegang Saham (600,475) (4,344,309)- Kumpulanwang Takaful Keluarga 6,613,326 (13,178,380)- Kumpulanwang Takaful Am 5,837,030 (10,103,563)- Kumpulanwang Takaful Keluarga Berkelompok 1,696,935 (1,747,489)
Kerugian operasi sebelum perubahan dalam modal kerja (21,710,250) (9,682,253)
Penambahan dalam Kumpulanwang Takaful Keluarga 243,141,283 198,194,183Penambahan dalam Kumpulanwang Takaful Am 21,269,734 21,423,995Penambahan dalam Kumpulanwang Takaful Keluarga Berkelompok 18,799,270 25,040,509Pendapatan dari jualan pelaburan 8,592,210 5,307,163Pembelian pelaburan (204,838,277) (169,811,031)Pembelian Sijil Pelaburan Kerajaan Malaysia (144,999,700) (35,247,000)Pendapatan dari Akaun Pelaburan dan Bil Penerimaan
Islam 20,424,847 386,831Pendapatan dividen 31,908,663 563,564Bayaran diterima dari penghutang pembiayaan 4,894,563 9,656,236
Penyata Aliran Tunai
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
80
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
81
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Pemberian pinjaman kepada penghutang pembiayaan - (1,537,783)(Pengurangan)/Penambahan dalam pemiutang (termasuk
tuntutan yang diakui tetapi belum bayar) (5,336,831) 16,632,988(Penambahan)/Pengurangan dalam pelbagai penghutang (3,155,661) 9,151,075
Tunai (digunakan)/diperolehi dari operasi (31,010,149) 70,078,477Bayaran zakat (1,578,432) (966,856)Bayaran cukai (2,315,537) (2,827,921)
Tunai bersih (digunakan)/diperolehi dari aktiviti operasi (34,904,118) 66,283,700
Aliran tunai dari aktiviti pelaburanPembelian pelaburan dalam syarikat bersekutu (196,499) (164,831) Pembelian hartanah, loji dan peralatan (9,324,124) (10,093,259)Hasil dari penjualan hartanah, loji dan peralatan 79,800 -
Tunai bersih digunakan dalam aktivitipelaburan (9,440,823) (10,258,090)
Aliran tunai dari aktiviti kewanganDividen dibayar (4,125,000) (2,970,000)
Tunai bersih digunakan dalam aktivitikewangan (4,125,000) (2,970,000)
(Pengurangan)/Penambahan bersih dalam tunai dan tunai setara (48,469,941) 53,055,610
Tunai dan tunai setara pada awal tahun 633,898,663 580,843,053
Tunai dan tunai setara pada akhir tahun 585,428,722 633,898,663
Tunai dan tunai setara terdiri daripada :Tunai dan baki di bank 47,157,711 52,615,272Pelaburan jangka pendek (kecuali sijil pelaburan
Kerajaan Malaysia dan saham tersiar harga) 538,271,011 581,283,391
585,428,722 633,898,663
Nota-nota yang dibentangkan di muka surat 82 hingga 121 adalah merupakan sebahagian dari penyata kewangan ini dan perlu dibaca berkaitan dengannya.
Nota-Nota Kepada Penyata Kewangan
82
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
1. Dasar-dasar perakaunan penting
Dasar-dasar perakaunan berikut diamalkan oleh Kumpulan dan Syarikat dan sejajar dengan dasar-dasar yangdiamalkan dalam tahun-tahun yang lalu melainkan piawaian-piawaian berikut yang berkuatkuasa dalam tahunkewangan:
(i) MASB 22, Pelaporan Segmen;
(ii) MASB 23, Kemerosotan Nilai Aset;
(iii) MASB 24, Alat-Alat Kewangan: Pemberitahuan dan Pembentangan; dan
(iv) MASB 25, Cukai Pendapatan.
(a) Asas perakaunanPenyata kewangan telah disediakan berdasarkan konvensyen kos sejarah dan mematuhi peruntukan AktaSyarikat, 1965, Akta Takaful, 1984 (pindaan), Garis Panduan yang ditetapkan oleh Bank Negara Malaysia danpiawaian perakaunan yang berkenaan yang telah diluluskan di Malaysia, diubahsuai untuk mematuhi Hukum-Hukum Syarak.
(b) PendapatanPendapatan terdiri dari bahagian keuntungan bagi Kumpulan dan Syarikat, pendapatan sewa, pendapatandaripada pembiayaan BBA, pendapatan dividen, pendapatan daripada akaun pelaburan, pendapatan daripada bilpenerimaan Islam, pendapatan daripada pembiayaan kakitangan dan lain-lain pendapatan.
Pendapatan dan sumbangan Takaful dari peserta diambilkira di atas dasar perakaunan tunai untuk mematuhiHukum-Hukum Syarak berpandukan nasihat Majlis Pengawasan Shariah Kumpulan. Pendapatan yang belumdiperolehi ditunda dan penerimaan terdahulu diambilkira sebagai tanggungan di dalam lembaran imbangan.
(c) Asas penyatuan Anak-anak syarikat adalah perusahaan-perusahaan di bawah kawalan Syarikat. Kawalan wujud apabila Syarikatmempunyai kuasa, secara langsung atau tidak langsung, untuk menentukan polisi-polisi kewangan dan operasisesebuah perusahaan dengan tujuan untuk mendapat faedah daripada aktiviti perusahaan tersebut. Penyatakewangan anak-anak syarikat diambilkira ke dalam penyata kewangan yang disatukan bermula dari tarikhberkuatkuasa kawalan sehingga ke tarikh kuatkuasa kawalan berakhir. Anak-anak syarikat disatukan denganmenggunakan kaedah perakaunan pemerolehan.
Sesebuah anak syarikat tidak diambilkira dalam penyatuan apabila cadangan kawalan hanya untuk sementara jikaanak syarikat itu diambilalih dan dipegang secara eksklusif dengan tujuan untuk dijual pada masa hadapan yangterdekat dan ianya tidak pernah disatukan sebelum ini atau ia beroperasi di bawah halangan jangka panjang yangmenjejaskan dengan ketara keupayaannya untuk memindahkan dana kepada Syarikat. Anak-anak syarikat yangdikecualikan berdasarkan alasan ini dikira sebagai pelaburan.
Mengikut kaedah perakaunan pemerolehan, kedudukan kewangan anak syarikat yang diambilalih atau dijual bagisepanjang tahun perakaunan diambilkira dari tarikh pengambilalihan atau setakat tarikh penjualan. Pada tarikhpengambilalihan, nilai saksama ke atas harta bersih anak syarikat ditentukan dan nilai ini diambilkira ke dalampenyata kewangan Kumpulan. Perbezaan di antara kos pengambilalihan dan nilai saksama harta bersih anaksyarikat dikira sebagai muhibah atau rizab semasa penyatuan, bergantung kepada keadaan.
Semua urusniaga dan baki di antara syarikat-syarikat di dalam Kumpulan dan sebarang keuntungan belumrealisasi yang terbit dari urusniaga tersebut dihapuskan dalam penyatuan. Kerugian belum direalisasikan yangterbit dari urusniaga antara syarikat-syarikat di dalam Kumpulan juga dihapuskan kecuali kos yang tidak dapatdiperolehi semula.
(d) Syarikat bersekutu Syarikat bersekutu adalah perusahaan-perusahaan yang mana Kumpulan mempunyai pengaruh penting, tetapibukan kawalan, ke atas dasar-dasar kewangan dan operasi perusahaan-perusahaan berkenaan.
83
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Penyata kewangan yang disatukan mengambilkira jumlah keuntungan dan kerugian yang diiktiraf oleh syarikatbersekutu dengan menggunakan kaedah ekuiti bermula dari tarikh wujudnya pengaruh penting secara efektifsehingga tarikh pengaruh penting tersebut berakhir secara efektif.
Keuntungan yang belum direalisasikan yang wujud daripada urusniaga di antara Kumpulan dan syarikat-syarikatbersekutu yang dimasukkan dalam nilai pembawaan aset dan tanggungan berkaitan dihapuskan sebahagiannyamengikut kadar kepentingan Kumpulan dalam syarikat-syarikat bersekutu tersebut. Kerugian yang belumdirealisasikan daripada urusniaga sedemikian juga dihapuskan sebahagiannya kecuali apabila kos tidak bolehdiperolehi semula.
(e) Hartanah, loji and peralatan Tanah milikbebas dan bangunan dalam pembinaan dinyatakan pada kos. Hartanah, loji dan peralatan yang laindinyatakan pada kos ditolak susutnilai terkumpul.
Susutnilai
Tanah milikbebas, pengubahsuaian dan bangunan dalam pembinaan tidak disusutnilaikan.
Kaedah garis lurus digunakan untuk menghapuskan kos aset yang lain bagi tempoh usia guna pada asas kadartahunan berikut :
Tanah milikpajak Lebih 60 tahunBangunan 2%Perabot, kelengkapan dan perkakas 16.7% - 20%Kenderaan 20%Komputer dan peralatan 16.7% - 33.3%
(f) MuhibahMuhibah yang timbul dari pengambilalihan merupakan lebihan kos pengambilalihan ke atas nilai saksama hartabersih yang diperolehi.
Muhibah dari penyatuan dihapus kira pada tahun ianya diiktiraf.
(g) PelaburanPelaburan jangkapanjang selain daripada pelaburan dalam anak-anak syarikat dan syarikat-syarikat bersekutu,dinyatakan pada kos. (Pelaburan dalam Sijil-Sijil Pelaburan Saham Kerajaan Malaysia yang dipegang sehinggamatang dinyatakan pada kos disesuaikan bagi pelunasan ganjaran dan diskaun terkumpul sehingga matang).Elaun rosot nilai diambilkira apabila Para Pengarah berpendapat rosot nilai pada nilai pelaburan adalahberkekalan.
Pelaburan jangkapanjang dalam anak-anak syarikat, syarikat-syarikat bersekutu dan syarikat usahasamadinyatakan pada kos di dalam Syarikat dan ditolak sebarang elaun rosot nilai.
Pelaburan dalam saham tak tersiarharga semasa dinyatakan pada nilai terendah antara kos dan nilai realisasibersih manakala pelaburan dalam saham yang tersiarharga semasa dinyatakan pada nilai terendah antara kosdan nilai pasaran pada dasar portfolio pelaburan keseluruhan atau individu.
Elaun untuk rosot nilai dikenakan terus ke kunci kira-kira Kumpulanwang Takaful masing-masing, bersesuaiandengan Garis Panduan Bank Negara Malaysia (“BNM”). Sebarang peningkatan di dalam nilai pasaran pelaburantersiarharga diperlakukan sebagai kirapulih bagi elaun rosot nilai sehingga ke nilai kos asal yang telah ditentukanjika elaun rosot nilai tidak diambilkira. Mengikut garis panduan BNM, elaun berdasarkan 8% dari lebihanKumpulanwang Takaful yang diagih kepada peserta dan Syarikat, setelah ditolak perbelanjaan pengurusan yangdiagihkan, dikenakan terus ke akaun hasil Kumpulanwang Takaful masing-masing.
Elaun untuk rosot nilai yang timbul bagi Kumpulanwang Pemegang Saham, dikenakan ke penyata pendapatan.
84
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
(h) Pelbagai penghutangPelbagai penghutang dinyatakan pada kos.
(i) TuntutanKumpulan memperuntukkan sepenuhnya anggaran kos tuntutan untuk tuntutan-tuntutan yang dilaporkan tetapibelum dibayar pada tarikh lembaran imbangan, setelah ditolak perolehan daripada takaful semula. Sebarangperbezaan di antara anggaran kos semasa dan penjelasan berikutnya akan diambilkira dalam akaun hasiltakaful bagi tahun di mana penjelasan itu dibuat.
Peruntukan juga dibuat bagi kos tuntutan yang berlaku tetapi belum dilaporkan pada tarikh lembaran imbangandianggar berdasarkan kepada asas statistik perkembangan aliran tuntutan pada tahun-tahun sebelumnya danpertimbangan pihak pengurusan.
(j) TanggunganPinjaman dan pelbagai penghutang dinyatakan pada kos.
(k) Tunai dan tunai setaraTunai dan tunai setara terdiri daripada wang tunai di tangan, baki dan deposit di bank dan pelaburanberkecairan tinggi. Bagi penyediaan penyata aliran tunai, Sijil Pelaburan Kerajaan Malaysia dan sahamtersiarharga tidak termasuk dalam tunai dan tunai setara.
(l) Rosot nilaiNilai bawaan bagi aset-aset Kumpulan, aset cukai tertunda (sila lihat Nota 1(r)), dan aset kewangan (selain daripelaburan dalam anak-anak syarikat, syarikat-syarikat bersekutu dan syarikat usahasama), disemak semula padasetiap tarikh lembaran imbangan untuk menentukan samada terdapat sebarang petunjuk adanya rosot nilai. Jikapetunjuk tersebut wujud, nilai perolehan semula akan dianggarkan. Kerugian rosot nilai akan diiktiraf dalampenyata pendapatan melainkan jika nilai bawaan aset tersebut telah dinilaikan semula, di mana ianya dikenakanke rizab. Kerugian rosot nilai diiktiraf apabila nilai gunaan bagi aset atau aset yang dipunyai olehunit-penghasilan tunai melebihi nilai penampungnya.
Amaun penampungan adalah nilai yang lebih besar antara harga jualan bersih harta tersebut dan nilaigunaannya. Dalam menentukan nilai gunaan, anggaran nilai tunai masa depan akan didiskaunkan kepada nilaiterkini menggunakan kadar diskaun sebelum cukai yang menunjukkan penilaian pasaran semasa terhadap nilaimasa tunai dan risiko-risiko khusus atas harta tersebut. Bagi aset yang tidak menghasilkan sebahagian besaraliran tunainya secara tersendiri, amaun penampungan ditentukan untuk aset yang dipunyai oleh unit-penghasilan tunai untuk aset berkenaan.
Bagi aset-aset yang lain, kerugian rosot nilai akan diambilkira semula apabila terdapat perubahan dalamanggaran yang digunakan untuk menentukan amaun penampungan.
Kerugian rosot nilai hanya akan dikirapulih ke tahap nilai bawaan aset tersebut tidak melebihi nilai bawaan asal,setelah ditolak susutnilai, seolah-olah kerugian rosot nilai tidak pernah dikenakan. Kirapulih tersebut akandikenakan ke penyata pendapatan, melainkan jika kirapulih tersebut dikenakan kepada aset yang dinilaikansemula, ianya akan dikenakan ke ekuiti.
(m) Kumpulanwang Takaful KeluargaKumpulanwang Takaful Keluarga diselenggarakan bersesuaian dengan kehendak Akta Takaful (Pindaan), 1984dan termasuk bahagian keuntungan bagi peserta-peserta.
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-peserta merupakan bahagian untung ke atas pulanganpelaburan Kumpulanwang Takaful Keluarga dan akan diagihkan bersesuaian dengan kehendak-kehendak dansyarat-syarat yang ditentukan oleh Kumpulan.
(n) Kumpulanwang Takaful Am dan Takaful Keluarga BerkelompokKumpulanwang Takaful Am dan Takaful Keluarga Berkelompok terdiri daripada rizab untuk sumbangan takafulyang belum diperolehi dan bahagian keuntungan bagi peserta-peserta.
85
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Rizab bagi sumbangan takaful yang belum diperolehi untuk perniagaan Takaful Am dan Takaful KeluargaBerkelompok dikira menggunakan kaedah pembahagian masa (1/365). Rizab bagi sumbangan takaful yangbelum diperolehi untuk Perniagaan Takaful Semula Am dikira menggunakan kaedah 1/8.
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-peserta merupakan bahagian untung bagi peserta-pesertadalam lebihan kendalian-kendalian Takaful Am dan Takaful Keluarga Berkelompok dan diagihkan bersesuaiandengan kehendak-kehendak dan syarat-syarat yang dinyatakan oleh Kumpulan.
(o) Kumpulanwang Takaful Semula Am dan Takaful Semula KeluargaKumpulanwang Takaful Semula Am dan Takaful Semula Keluarga terdiri daripada rizab untuk sumbangan takafulsemula yang belum diperolehi dan bahagian keuntungan peserta-peserta takaful semula.
Rizab bagi sumbangan takaful semula yang belum diperolehi untuk perniagaan Takaful Semula Am dan Keluargadikira menurut kaedah pembahagian masa bagi mengira sumbangan takaful yang belum diperolehi untuksumbangan bersih Perniagaan Takaful Semula mengikut kaedah pro-rata.
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta takaful semula merupakan bahagian untung bagi peserta-peserta takaful semula dalam lebihan kendalian-kendalian Takaful Semula Am dan Takaful Semula Keluarga dandiagihkan bersesuaian dengan kehendak-kehendak dan syarat-syarat yang dinyatakan oleh Kumpulan.
(p) Kumpulanwang Takaful Semula ATG Kumpulanwang Takaful Semula ATG terdiri daripada rizab untuk sumbangan takaful semula yang belumdiperolehi dan bahagian keuntungan peserta-peserta takaful semula.
Rizab bagi sumbangan takaful semula yang belum diperolehi untuk perniagaan Takaful Semula ATG dikiramenurut kaedah pembahagian masa bagi mengira sumbangan takaful yang belum diperolehi untuk sumbanganbersih Perniagaan Takaful Semula mengikut kaedah pro-rata.
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta takaful semula merupakan bahagian untung bagi peserta-peserta takaful semula dalam lebihan kendalian-kendalian Takaful Semula ATG dan diagihkan bersesuaian dengankehendak-kehendak dan syarat-syarat yang dinyatakan oleh Kumpulan.
(q) Lebihan Takaful Am dan Takaful SemulaLebihan Takaful Am dan Takaful Semula bagi anak-anak syarikat takaful ditentukan selepas dikurangkan kostakaful semula, sumbangan takaful yang belum diperolehi, tuntutan yang belum bayar dan kos pengambilalihan.
(r) PercukaianCukai di dalam penyata pendapatan mengandungi cukai tahun semasa dan cukai tertunda. Cukai pendapatandiiktiraf di dalam penyata pendapatan kecuali ianya berkaitan dengan perkara-perkara yang diiktiraf terus dalamekuiti di mana ianya akan diiktiraf dalam ekuiti.
Perbelanjaan cukai semasa adalah bayaran cukai yang dijangkakan ke atas pendapatan yang boleh dikenakancukai bagi tahun semasa, dengan menggunakan kadar cukai yang diwartakan atau sebahagian besarnyadiwartakan pada tarikh lembaran imbangan, dan sebarang perubahan pada bayaran cukai untuk tahunterdahulu.
Cukai tertunda diperuntukkan dengan menggunakan kaedah tanggungan untuk semua perbezaan masa terhasildi antara kadar cukai aset dan tanggungan dan nilai di bawa dalam penyata kewangan. Perbezaan bersifatsementara tidak diiktiraf bagi muhibah, yang tidak dibenarkan bagi tujuan percukaian, dan pada permulaanpengiktirafan aset atau tanggungan di mana pada masa transaksi ianya tidak mempengaruhi keuntunganberkanun dan keuntungan yang boleh dikenakan cukai. Jumlah cukai tertunda yang diperuntukkan adalahberdasarkan kepada jangkaan cara realisasi atau penyelesaian bagi nilai dibawa aset dan tanggungan,menggunakan kadar cukai diwartakan atau sebahagian besarnya diwartakan pada tarikh lembaran imbangan.
Aset cukai tertunda diiktiraf hanya pada mana ianya berkemungkinan keuntungan yang boleh dikenakan cukai dimasa hadapan boleh diperolehi dari aset yang digunakan.
86
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
(s) Pertukaran dan terjemahan matawang asing Urusniaga dalam matawang asing diterjemahkan ke Ringgit Malaysia pada kadar pertukaran pada tarikhurusniaga tersebut. Aset dan tanggungan kewangan pada nilai matawang asing pada tarikh lembaran imbanganditerjemahkan ke Ringgit Malaysia pada kadar tukaran asing pada tarikh tersebut. Perbezaan tukaran asing yangtimbul akibat terjemahan, diiktiraf di dalam penyata pendapatan. Aset dan tanggungan bukan kewangan padanilai matawang asing yang dinyatakan pada kos sejarah diterjemahkan ke Ringgit Malaysia pada kadar tukaranasing pada tarikh urusniaga tersebut.
Kadar penutupan yang digunakan dalam terjemahan aset dan tanggungan matawang asing dan penyatakewangan operasi asing adalah seperti berikut :
1USD RM3.80 (2002 : 1USD RM3.765)1IDR RM0.000459 (2002 : 1IDR RM0.00034)1SAR RM0.99 (2002 : 1SAR RM0.99)1SLR RM0.04 (2002 : 1SLR RM0.04)
(t) Pajakan operasiKumpulan mengiktiraf tanggungjawab pembiayaan Ijarah sebagai pajakan operasi.
Bayaran pajak di bawah kendalian pajak diiktiraf sebagai perbelanjaan di penyata pendapatan mengikut kaedahgaris lurus sepanjang hayat pajak.
(u) ZakatIni merupakan pembayaran zakat oleh Syarikat untuk mematuhi Hukum-Hukum Shariah seperti yang diluluskanoleh Majlis Pengawasan Shariah.
87
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Peng
ubah
suai
anPe
rabo
t,da
n ba
ngun
anke
leng
kapa
nK
ompu
ter
Kum
pula
nM
ilikb
ebas
Mili
kpaj
akda
lam
dan
dan
Tana
hB
angu
nan
Tana
hB
angu
nan
pem
bina
anK
ende
raan
perk
akas
pera
lata
nJu
mla
hK
osR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
M
Pada
1 J
ulai
200
224
,652
,320
85,1
34,1
813,
697,
272
24,7
41,4
0444
8,50
01,
634,
598
18,6
52,2
046,
784,
309
165,
744,
788
Pena
mba
han
-
4,
278,
932
-
1,6
16,3
472,
469,
088
326,
783
1,01
1,34
51,
139,
309
10,8
41,8
04Pe
ngha
pusa
n-
-
-
-
-
(765
,082
)(1
97,1
10)
-
(9
62,1
92)
Klas
ifika
si s
emul
a(3
36,5
66)
(3,3
11,7
33)
70,0
003,
571,
299
7,00
0(1
03,0
00)
121,
604
(18,
604)
-
Perb
ezaa
n tu
kara
n as
ing
82,7
9379
,754
-
-
-
55
7,86
01,
558,
760
(412
,291
)1,
866,
876
Pada
30
Jun
2003
24,3
98,5
4786
,181
,134
3,76
7,27
229
,929
,050
2,92
4,58
81,
651,
159
21,1
46,8
037,
492,
723
177,
491,
276
Susu
tnila
i ter
kum
pul
Pada
1 J
ulai
200
2-
7
,614
,738
149,
739
1,55
9,56
3-
661,
583
7,03
9,59
64,
781,
028
21,8
06,2
47Ca
j bag
i tah
un s
emas
a-
1
,634
,519
38,2
4615
3,34
06,
902
271,
441
3,18
8,71
499
3,91
16,
287,
073
Peng
hapu
san
-
-
-
-
-
(3
21,8
12)
-
-
(321
,812
)Kl
asifi
kasi
sem
ula
-
(1
91,7
94)
13,0
9118
1,37
3-
-
15
,891
(18,
561)
-
Pe
rbez
aan
tuka
ran
asin
g-
2,60
7-
-
-
302,
261
760,
498
128,
062
1,19
3,42
8
Pada
30
Jun
2003
-
9,06
0,07
020
1,07
61,
894,
276
6,90
291
3,47
311
,004
,699
5,88
4,44
028
,964
,936
Nila
i buk
u be
rsih
Pada
30
Jun
2003
24,3
98,5
4777
,121
,064
3,56
6,19
628
,034
,774
2,91
7,68
673
7,68
610
,142
,104
1,60
8,28
314
8,52
6,34
0
Pada
30
Jun
2002
24,6
52,3
2077
,519
,443
3,54
7,53
323
,181
,841
448,
500
973,
015
11,6
12,6
082,
003,
281
143,
938,
541
Susu
tnila
i unt
uk ta
hun
bera
khir
30
Jun
2002
-
1,5
06,5
3742
,397
543,
717
-
34,7
962,
794,
056
1,27
1,81
26,
193,
315
Not
a :
Ang
ka-a
ngka
di a
tas
mer
umus
kan
nota
-not
a 3(
a)(i)
, (ii
) da
n (ii
i)
3(a)
.H
arta
nah,
loji
dan
pera
lata
n
88
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
3(a)
(i).
Kum
pula
nwan
g Ta
kafu
l Am
Peng
ubah
suai
anPe
rabo
t,da
n ba
ngun
anke
leng
kapa
nM
ilikb
ebas
Mili
kpaj
akda
lam
dan
Tana
hB
angu
nan
Tana
hB
angu
nan
pem
bina
anPe
rkak
asJu
mla
hK
osR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
M
Pada
1 J
ulai
200
24,
631,
710
17,7
26,7
9974
9,14
213
,337
,404
-
36
,207
36,4
81,2
62Pe
nam
baha
n-
-
-
31,7
04-
-
31,7
04
Pada
30
Jun
2003
4,63
1,71
017
,726
,799
749,
142
13,3
69,1
08-
36,2
0736
,512
,966
Susu
tnila
i ter
kum
pul
Pada
1 J
ulai
200
2-
1,
403,
547
46,8
1457
8,22
3-
23,6
742,
052,
258
Caj b
agi t
ahun
sem
asa
-
354,
536
8,91
35,
987
-
5,
963
375,
399
Pada
30
Jun
2003
-
1,75
8,08
355
,727
584,
210
-
29
,637
2,42
7,65
7
Nila
i buk
u be
rsih
Pada
30
Jun
2003
4,63
1,71
015
,968
,716
693,
415
12,7
84,8
98-
6,57
034
,085
,309
Pada
30
Jun
2002
4,63
1,71
016
,323
,252
702,
328
12,7
59,1
81-
12,5
3334
,429
,004
Susu
nila
i unt
uk ta
hun
bera
khir
30 J
un 2
002
-
22
4,54
87,
969
271,
112
-
6,
853
510,
482
89
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
3(a)
(ii).
Kum
pula
nwan
g Ta
kafu
l Kel
uarg
a
Peng
ubah
suai
anPe
rabo
t,da
n ba
ngun
anke
leng
kapa
nM
ilikb
ebas
Mili
kpaj
akda
lam
dan
Tana
hB
angu
nan
Tana
hB
angu
nan
pem
bina
anPe
rkak
asJu
mla
hK
osR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
M
Pada
1 J
ulai
200
213
,713
,985
42,1
95,5
782,
598,
130
6,92
9,97
744
8,50
085
,206
65,9
71,3
76Pe
nam
baha
n-
4,27
8,93
2-
1,15
0,73
825
2,80
0-
5,
682,
470
Klas
ifika
si s
emul
a(3
36,5
66)
(3,3
11,7
33)
70,0
003,
571,
299
7,00
0-
-
Pada
30
Jun
2003
13,3
77,4
1943
,162
,777
2,66
8,13
011
,652
,014
708,
300
85,2
0671
,653
,846
Susu
tnila
i ter
kum
pul
Pada
1 J
ulai
200
2-
3,
536,
822
80,6
8333
8,86
4-
56,4
504,
012,
819
Caj b
agi t
ahun
sem
asa
-
774,
152
20,1
0653
,154
6,90
214
,228
868,
542
Klas
ifika
si s
emul
a-
(1
91,7
94)
13,0
9118
1,37
3-
(2,6
70)
-
Pada
30
Jun
2003
-
4,11
9,18
011
3,88
057
3,39
16,
902
68,0
084,
881,
361
Nila
i buk
u be
rsih
Pada
30
Jun
2002
13,3
77,4
1939
,043
,597
2,55
4,25
011
,078
,623
701,
398
17,1
9866
,772
,485
Pada
30
Jun
2001
13,7
13,9
8538
,658
,756
2,51
7,44
76,
591,
113
448,
500
28,7
5661
,958
,557
Susu
tnila
i unt
uk ta
hun
bera
khir
30 J
un 2
002
-
75
6,09
030
,721
183,
125
-
15
,565
985,
501
90
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Peng
ubah
suai
anPe
rabo
t,da
n ba
ngun
anke
leng
kapa
nK
ompu
ter
Mili
kbeb
asM
ilikp
ajak
dala
mda
nda
nTa
nah
Ban
guna
nTa
nah
Ban
guna
npe
mbi
naan
Ken
dera
anpe
rkak
aspe
rala
tan
Jum
lah
Kos
RM
RM
RM
RM
RM
RM
RM
RM
RM
Pada
1 J
ulai
200
26,
306,
625
25,2
11,8
0435
0,00
04,
474,
023
-
1,6
34,5
9818
,530
,791
6,78
4,30
963
,292
,150
Pena
mba
han
-
-
-
43
3,90
52,
216,
288
326,
783
1,01
1,34
51,
139,
309
5,12
7,63
0Pe
ngha
pusa
n-
-
-
-
-
(765
,082
)(1
97,1
10)
-
(9
62,1
92)
Klas
ifika
si s
emul
a-
-
-
-
-
(103
,000
)12
1,60
4(1
8,60
4)-
Perb
ezaa
n tu
kara
n as
ing
82,7
9379
,754
-
-
-
55
7,86
01,
558,
760
(412
,291
)1,
866,
876
Pada
30
Jun
2003
6,38
9,41
825
,291
,558
350,
000
4,90
7,92
82,
216,
288
1,65
1,15
921
,025
,390
7,49
2,72
369
,324
,464
Susu
tnila
i ter
kum
pul
Pada
1 J
ulai
200
2-
2
,674
,369
22,2
4264
2,47
6-
661,
583
6,95
9,47
24,
781,
028
15,7
41,1
70Ca
j bag
i tah
un s
emas
a-
505,
831
9,22
794
,199
-
27
1,44
13,
168,
523
993,
911
5,04
3,13
2Pe
ngha
pusa
n-
-
-
-
-
(321
,812
)-
-
(3
21,8
12)
Klas
ifika
si s
emul
a-
-
-
-
-
-
18,5
61(1
8,56
1)-
Perb
ezaa
n tu
kara
n as
ing
-
2,
607
-
-
-
30
2,26
176
0,49
812
8,06
21,
193,
428
Pada
30
Jun
2003
-
3,1
82,8
0731
,469
736,
675
-
91
3,47
310
,907
,054
5,88
4,44
021
,655
,918
Nila
i buk
u be
rsih
Pada
30
Jun
2003
6,38
9,41
822
,108
,751
318,
531
4,17
1,25
32,
216,
288
737,
686
10,1
18,3
361,
608,
283
47,6
68,5
46
Pada
30
Jun
2002
6,30
6,62
522
,537
,435
327,
758
3,83
1,54
7-
97
3,01
511
,571
,319
2,00
3,28
147
,550
,980
Susu
tnila
i unt
uk ta
hun
bera
khir
30 J
un 2
002
-
52
5,89
93,
707
89,4
80-
34
,796
2,77
1,63
81,
271,
812
4,69
7,33
2
3(a)
(iii).
Kum
pula
nwan
g Pe
meg
ang
Saha
m
91
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Peng
ubah
suai
anPe
rabo
t,da
n ba
ngun
anke
leng
kapa
nK
ompu
ter
Syar
ikat
Mili
kbeb
asM
ilikp
ajak
dala
mda
nda
nTa
nah
Ban
guna
nTa
nah
Ban
guna
npe
mbi
naan
Ken
dera
anpe
rkak
aspe
rala
tan
Jum
lah
Kos
RM
RM
RM
RM
RM
RM
RM
RM
RM
Pada
1 J
ulai
200
224
,480
,067
84,9
68,2
513,
697,
272
24,7
41,4
0444
8,50
071
3,26
718
,061
,204
3,93
8,83
616
1,04
8,80
1Pe
nam
baha
n-
4
,278
,932
-
1,2
30,4
422,
469,
088
207,
000
567,
461
571,
201
9,32
4,12
4Pe
ngha
pusa
n-
-
-
-
-
(173
,234
)-
-
(1
73,2
34)
Klas
ifika
si s
emul
a(3
36,5
66)
(3,3
11,7
33)
70,0
003,
571,
299
7,00
0(1
03,0
00)
121,
604
(18,
604)
-
Pada
30
Jun
2003
24,1
43,5
0185
,935
,450
3,76
7,27
229
,543
,145
2,92
4,58
864
4,03
318
,750
,269
4,49
1,43
317
0,19
9,69
1
Susu
tnila
i ter
kum
pul
Pada
1 J
ulai
200
2-
7
,565
,173
149,
739
1,55
9,56
3-
365,
600
6,93
2,39
93,
400,
899
19,9
73,3
73Ca
j bag
i tah
un s
emas
a-
1
,629
,605
38,2
4615
1,97
66,
902
134,
920
2,84
9,97
450
8,66
85,
320,
291
Peng
hapu
san
-
-
-
-
-
(1
73,2
34)
-
-
(173
,234
)Kl
asifi
kasi
sem
ula
-
(1
91,7
94)
13,0
9118
1,37
3-
-
15
,891
(18,
561)
-
Pada
30
Jun
2003
-
9,0
02,9
8420
1,07
61,
892,
912
6,90
232
7,28
69,
798,
264
3,89
1,00
625
,120
,430
Nila
i buk
u be
rsih
Pada
30
Jun
2003
24,1
43,5
0176
,932
,466
3,56
6,19
627
,650
,233
2,91
7,68
631
6,74
78,
952,
005
600,
427
145,
079,
261
Pada
30
Jun
2002
24,4
80,0
6777
,403
,078
3,54
7,53
323
,181
,841
448,
500
347,
667
11,1
28,8
0553
7,93
714
1,07
5,42
8
Susu
tnila
i unt
uk ta
hun
bera
khir
30 J
un 2
002
-
1,4
81,5
5542
,397
543,
717
-
130,
387
2,76
2,83
975
4,28
05,
715,
175
Not
a:
Angk
a-an
gka
di a
tas
mer
umus
kan
Not
a-no
ta 3
(b)(
i), (
ii) d
an (
iii).
3(b)
. H
arta
nah,
logi
dan
per
alat
an
92
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
3(b)
(i).
Kum
pula
nwan
g Ta
kafu
l Am
Peng
ubah
suai
anPe
rabo
t,da
n ba
ngun
anke
leng
kapa
nM
ilikb
ebas
Mili
kpaj
akda
lam
dan
Tana
hB
angu
nan
Tana
hB
angu
nan
pem
bina
anPe
rkak
asJu
mla
hK
osR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
M
Pada
1 J
ulai
200
24,
631,
710
17,7
26,7
9974
9,14
213
,337
,404
-
36
,207
36,4
81,2
62Pe
nam
baha
n-
-
-
31,7
04-
-
31,7
04
Pada
30
Jun
2003
4,63
1,71
017
,726
,799
749,
142
13,3
69,1
08-
36,2
0736
,512
,966
Susu
tnila
i ter
kum
pul
Pada
1 J
ulai
200
2-
1,
403,
547
46,8
1457
8,22
3-
23,6
742,
052,
258
Caj b
agi t
ahun
sem
asa
-
354,
536
8,91
35,
987
-
5,
963
375,
399
Pada
30
Jun
2003
-
1,75
8,08
355
,727
584,
210
-
29
,637
2,42
7,65
7
Nila
i buk
u be
rsih
Pada
30
Jun
2003
4,63
1,71
015
,968
,716
693,
415
12,7
84,8
98-
6,57
034
,085
,309
Pada
30
Jun
2002
4,63
1,71
016
,323
,252
702,
328
12,7
59,1
81-
12,5
3334
,429
,004
Susu
tnila
i unt
uk ta
hun
bera
khir
30 J
un 2
002
-
22
4,54
87,
969
271,
112
-
6,
853
510,
482
93
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
3(b)
(ii).
Kum
pula
nwan
g Ta
kafu
l Kel
uarg
a
Peng
ubah
suai
anPe
rabo
t,da
n ba
ngun
anke
leng
kapa
nM
ilikb
ebas
Mili
kpaj
akda
lam
dan
Tana
hB
angu
nan
Tana
hB
angu
nan
pem
bina
anPe
rkak
asJu
mla
hK
osR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
M
Pada
1 J
ulai
200
213
,713
,985
42,1
95,5
782,
598,
130
6,92
9,97
744
8,50
085
,206
65,9
71,3
76Pe
nam
baha
n-
4,27
8,93
2-
1,15
0,73
825
2,80
0-
5,
682,
470
Klas
ifika
si s
emul
a(3
36,5
66)
(3,3
11,7
33)
70,0
003,
571,
299
7,00
0-
-
Pada
30
Jun
2003
13,3
77,4
1943
,162
,777
2,66
8,13
011
,652
,014
708,
300
85,2
0671
,653
,846
Susu
tnila
i ter
kum
pul
Pada
1 J
ulai
200
2-
3,53
6,82
280
,683
338,
864
-
56
,450
4,01
2,81
9Ca
j bag
i tah
un s
emas
a-
774,
152
20,1
0653
,154
6,90
214
,228
868,
542
Klas
ifika
si s
emul
a-
(191
,794
)13
,091
181,
373
-
(2
,670
)-
Pada
30
Jun
2003
-
4,
119,
180
113,
880
573,
391
6,90
268
,008
4,88
1,36
1
Nila
i buk
u be
rsih
Pada
30
Jun
2003
13,3
77,4
1939
,043
,597
2,55
4,25
011
,078
,623
701,
398
17,1
9866
,772
,485
Pada
30
Jun
2002
13,7
13,9
8538
,658
,756
2,51
7,44
76,
591,
113
448,
500
28,7
5661
,958
,557
Susu
tnila
i unt
uk ta
hun
Bera
khir
30 J
un 2
002
-
75
6,09
030
,721
183,
125
-
15
,565
985,
501
94
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Peng
ubah
suai
anPe
rabo
t,da
n ba
ngun
anke
leng
kapa
nK
ompu
ter
Mili
kbeb
asM
ilikp
ajak
dala
mda
nda
nTa
nah
Ban
guna
nTa
nah
Ban
guna
npe
mbi
naan
Ken
dera
anpe
rkak
aspe
rala
tan
Jum
lah
Kos
RM
RM
RM
RM
RM
RM
RM
RM
RM
Pada
1 J
ulai
200
26,
134,
372
25,0
45,8
7435
0,00
04,
474,
023
-
71
3,26
717
,939
,791
3,93
8,83
658
,596
,163
Pena
mba
han
-
-
-
48
,000
2,21
6,28
820
7,00
056
7,46
157
1,20
13,
609,
950
Peng
hapu
san
-
-
-
-
-
(1
73,2
34)
-
-
(173
,234
)Kl
asifi
kasi
sem
ula
-
-
-
-
-
(1
03,0
00)
121,
604
(18,
604)
-
Pada
30
Jun
2003
6,13
4,37
225
,045
,874
350,
000
4,52
2,02
32,
216,
288
644,
033
18,6
28,8
564,
491,
433
62,0
32,8
79
Susu
tnila
i ter
kum
pul
Pada
1 J
ulai
200
2-
2
,624
,804
22,2
4264
2,47
6-
365,
600
6,85
2,27
53,
400,
899
13,9
08,2
96Ca
i bag
i tah
un s
emas
a-
500,
917
9,22
792
,835
-
13
4,92
02,
829,
783
508,
668
4,07
6,35
0Pe
ngha
pusa
n-
-
-
-
-
(1
73,2
34)
-
-
(173
,234
)Kl
asifi
kasi
sem
ula
-
-
-
-
-
-
18,5
61(1
8,56
1)-
Pada
30
Jun
2003
-
3,1
25,7
2131
,469
735,
311
-
32
7,28
69,
700,
619
3,89
1,00
617
,811
,412
Nila
i buk
u be
rsih
Pada
30
Jun
2003
6,13
4,37
221
,920
,153
318,
531
3,78
6,71
22,
216,
288
316,
747
8,92
8,23
760
0,42
744
,221
,467
Pada
30
Jun
2002
6,13
4,37
222
,421
,070
327,
758
3,83
1,54
7-
34
7,66
711
,087
,516
537,
937
44,6
87,8
67
Susu
tnila
i unt
uk ta
hun
bera
khir
30 J
un 2
002
-
50
0,91
73,
707
89,4
80-
13
0,38
72,
740,
421
754,
280
4,21
9,19
2
3(b)
(iii).
Kum
pula
nwan
g Pe
meg
ang
Saha
m
95
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
3. Hartanah, loji dan peralatan
(c) Kenderaan bagi Kumpulan dan Syarikat pada kos RM644,033 (2002 - RM713,267) dicagarkepada syarikat berkait (institusi kewangan Islam) sebagai jaminan, bagi pembiayaanAl-Bai Bithaman Ajil yang diberikan (Nota 10).
4. Pelaburan dalam anak-anak syarikat2003 2002RM RM
Saham tidak tersiarharga, pada kos 20,454,149 20,454,149
Butiran mengenai kegiatan-kegiatan utama anak-anak syarikat, negara diperbadankan dankepentingan Syarikat Takaful Malaysia Berhad adalah seperti berikut:
Kegiatan-kegiatan Negara KepentinganNama Syarikat utama diperbadankan effektif
2003 2002% %
Asean Retakaful Perniagaan takaful Malaysia 76 76International (L) semula keluarga dan amLtd.**
P.T. Syarikat Takaful Pelaburan Indonesia 56 56Indonesia*
P.T. Asuransi Takaful Perniagaan takaful am Indonesia 56 56Umum*
P.T. Asuransi Takaful Perniagaan takaful Indonesia 56 56Keluarga* keluarga
* Diaudit oleh firma selain daripada KPMG Desa Megat & Co.** Diaudit oleh firma berkait dengan KPMG Desa Megat & Co.
Laporan juruaudit kumpulan P.T. Syarikat Takaful Indonesia ("STI") mengandungi nota tentangkeburukan keadaan ekonomi di Indonesia. Nota tersebut menyatakan keadaan ekonomi tersebut adalah kesandaripada kekurangan kecairan, kadar pertukaran yang tidak stabil dan juga pengawalan kadar faedah yang ketat,ini mengakibatkan penurunan nilai pelaburan tersiarharga, kawalan kredit yang ketat, kelewatan dalamperlaksanaan projek dan lebihan hartanah. Dalam tahun semasa, keadaan ekonomi telah beransur pulih sepertiyang ditunjukkan dengan penurunan kadar faedah dan kestabilan kadar pertukaran. Nota tersebut jugamenyatakan pemulihan keadaan ekonomi bergantung kepada dasar kewangan dan fiskal Kerajaan Indonesia dimana ianya adalah di luar kawalan pihak pengurusan.
96
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
5. Pelaburan dalam syarikat-syarikat bersekutu
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Saham tidak tersiarhargapada kos 2,955,135 2,790,304 2,955,135 2,790,304
Tambahan dalam tahun semasa 196,499 164,831 196,499 164,831
3,151,634 2,955,135 3,151,634 2,955,135Bahagian dalam kerugian
terkumpul selepaspengambilalihan* (2,167,222) (1,461,895) - -
984,412 1,493,240 3,151,634 2,955,135
Diwakili oleh : Bahagian aset ketara bersih 1,119,474 1,994,477Terjemahan matawang asing 323,139 (43,036)
1,442,613 1,951,441Rizab semasa penyatuan (458,201) (458,201)
984,412 1,493,240
* Bahagian Kumpulan dalam keputusan syarikat-syarikat bersekutu diambilkira menggunakan kaedah perakaunanekuiti setakat penyata kewangan terbaru yang belum di audit pada 30 Jun 2003.
Butiran mengenai syarikat-syarikat bersekutu adalah seperti berikut :
TahunKegiatan Negara di Kepentingan kewangan
Nama Syarikat utama perbadankan effektif berakhir2003 2002
% %
Amana Takaful Limited Perniagaan takaful Sri Lanka 20 20 31 Mackeluarga dan am
Arabian Malaysian Perniagaan takaful Bahrain 49 49 31 DisemberTakaful Company kesihatan dan
keluarga
97
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
6. Penghutang pembiayaan
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Penghutang pembiayaan 63,054,620 61,045,225 45,790,187 48,590,195Elaun bagi pembiayaan
diragui (10,102,617) (1,336,530) (4,158,303) -
52,952,003 59,708,695 41,631,884 48,590,195Jumlah yang akan diterima
dalam tempoh dua belasbulan yang terkandungdalam pelbagai penghutang (2,105,769) (4,259,874) (2,105,769) (4,259,874)
50,846,234 55,448,821 39,526,115 44,330,321
7. Pelaburan
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Jangka panjang
Bon Islam 635,834,154 450,897,729 635,834,154 450,897,729Saham tidak tersiarharga - 1,129,500 - - Saham tersiarharga 3,687,900 3,687,900 3,687,900 3,687,900Saham amanah 13,984,000 13,984,000 13,984,000 13,984,000Sijil Pelaburan Kerajaan
Malaysia 121,214,700 35,247,000 121,214,700 35,247,000Akaun pelaburan
- syarikat berkait (institusikewangan Islam) 1,755,896 635,896 1,755,896 635,896
- lain-lain 69,909,422 51,219,512 69,909,422 51,219,512Lain-lain pelaburan 4,820,323 1,114,143 230,000 230,000
851,206,395 557,915,680 846,616,072 555,902,037Elaun rosot nilai bagi
saham amanah (7,619,997) (8,405,280) (7,619,997) (8,405,280)
843,586,398 549,510,400 838,996,075 547,496,757
Nilai pasaran :
Saham tersiarharga 4,719,600 4,726,215 4,719,600 4,726,215Sijil Pelaburan Kerajaan
Malaysia 124,110,000 35,929,000 124,110,000 35,929,000Saham amanah 6,365,503 6,652,068 6,365,503 6,652,068
98
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Jangka pendek
Akaun pelaburan- syarikat berkait (institusi
kewangan Islam) 151,136,007 196,195,703 124,180,000 187,300,000- lain-lain 445,162,691 402,640,049 405,076,900 381,367,975Sijil Pelaburan Kerajaan
Malaysia 149,465,600 90,433,600 149,465,600 90,433,600Bon Islam tersiarharga 1,911,476 - - - Bil penerimaan Islam- syarikat berkait (institusi
kewangan Islam) 9,014,111 25,587,793 9,014,111 8,568,984- lain-lain - 4,046,432 - 4,046,432Saham tersiarharga- di Malaysia 99,869,566 99,806,668 99,869,566 99,806,668- di luar Malaysia 2,012,255 2,899,934 - -
858,571,706 821,610,179 787,606,177 771,523,659Elaun rosot nilai bagi
nilai saham tersiarharga (45,193,941) (49,295,821) (44,123,733) (48,580,986)
813,377,765 772,314,358 743,482,444 722,942,673
Nilai pasaran :
Saham tersiarharga- di Malaysia 57,909,117 49,114,019 57,909,117 49,114,019- diluar Malaysia 2,012,255 2,185,099 - - Sijil Pelaburan Kerajaan
Malaysia 158,908,700 94,550,000 158,908,700 94,550,000
Di dalam akaun pelaburan Kumpulan terkandung jumlah yang dicagar kepada KementerianKewangan Indonesia berjumlah RM3,534,300 (2002 - RM1,606,500).
Di dalam akaun pelaburan Kumpulan dan Syarikat terkandung jumlah yang dicagar kepadaKementerian Kewangan Malaysia berjumlah RM600,000 (2002 - RM600,000).
99
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
8. Pelbagai penghutang
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Jumlah terhutang dari anak-anak syarikat - - 31,371 36,711
Jumlah terhutang dari syarikat-syarikat bersekutu 65,078 18,972 65,078 18,972
Takaful semula diatas sumbangan belum terima 14,347,540 15,206,456 14,347,540 15,206,456
Cukai boleh diperolehi semula 796,881 668,002 796,881 959,612Deposit 1,689,949 1,139,121 1,689,949 1,139,121Penghutang pembiayaan 2,105,769 4,259,874 2,105,769 4,259,874Pelbagai penghutang 5,513,684 2,710,599 3,513,264 1,822,858
24,518,901 24,003,024 22,549,852 23,443,604
Jumlah terhutang daripada anak-anak syarikat dan syarikat-syarikat bersekutu tidak terbit daripada urusniagaharian, tidak bercagar, tiada kadar caj dan tiada tempoh pembayaran semula yang tetap.
9. Tunai dan baki di bank
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Akaun semasa dengan syarikatberkait (institusi kewangan Islam) 34,026,908 45,196,583 34,026,908 44,012,122
Lain-lain akaun semasa 20,215,559 13,112,567 13,130,803 8,603,150
54,242,467 58,309,150 47,157,711 52,615,272
10. Pelbagai pemiutang
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Jumlah terhutang kepada syarikat-syarikat berkait 1,699,579 1,602,851 1,699,579 1,602,851
Sumbangan takaful terdahulu 11,234,695 18,121,633 11,234,695 18,121,633Keuntungan yang akan dibayar
kepada peserta-peserta 5,491,660 2,446,330 5,491,660 2,446,330Cukai perkhidmatan belum
bayar 4,537,732 4,133,685 4,537,732 4,133,685Wang belum dituntut 1,599,775 2,667,304 1,599,775 2,667,304Pelbagai pemiutang dan akruan 27,621,586 17,255,063 23,425,172 10,877,480
52,185,027 46,226,866 47,988,613 39,849,283
100
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Terhutang kepada syarikat berkaitKumpulan dan Syarikat2003 2002RM RM
Deposit 1,548,449 1,495,014Pembiayaan Al-Bai Bithaman Ajil yang akan
dibayar dalam tempoh 1 tahun 151,130 107,837
1,699,579 1,602,851Pembiayaan Al-Bai Bithaman Ajil yang akan
dibayar dalam tempoh lebih dari 1 tahun 319,968 286,115
Pembiayaan Al-Bai Bithaman Ajil diperolehi daripada Bank Islam Malaysia Berhad, syarikat berkait, pada kadarkeuntungan di antara 6.50% hingga 6.75% (2002 - 6.50% hingga 6.75%) setahun, dan dicagar dengan hartanah,loji dan peralatan tertentu Kumpulan dan Syarikat seperti yang dinyatakan dalam Nota 3(c).
11. Modal sahamKumpulan dan Syarikat2003 2002RM RM
Saham biasa RM1.00 setiap satu :Dibenarkan 500,000,000 500,000,000
Diterbitkan dan dibayar penuh 55,000,000 55,000,000
101
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
12. Rizab
RizabPremium pertukaran Keuntungan
saham asing terkumpul JumlahKumpulan RM RM RM RM
Pada 1 Julai 2002 12,663,761 (823,282) 39,854,977 51,695,456Kesan dari pengamalan
MASB 25 (Nota 34) - - 3,172,406 3,172,406
Baki dinyatakan semula 12,663,761 (823,282) 43,027,383 54,867,862Perbezaan tukaran asing dari
terjemahan penyata kewangan matawang asing - 585,686 - 585,686
Keuntungan bersih bagi tahun semasa - - 18,976,562 18,976,562
Dividen - 2002 akhir - - (4,125,000) (4,125,000)
Pada 30 Jun 2003 12,663,761 (237,596) 57,878,945 70,305,110
Pada 1 Julai 2001 12,663,761 (567,207) 29,514,469 41,611,023Kesan dari pengamalanMASB 25 (Nota 34) - - 8,468,816 8,468,816
Baki dinyatakan semula 12,663,761 (567,207) 37,983,285 50,079,839Perbezaan tukaran asing dari
terjemahan penyata kewangan matawang asing - (256,075) - (256,075)
Keuntungan bersih bagitahun semasa - - 5,044,098 5,044,098
Pada 30 Jun 2002 12,663,761 (823,282) 43,027,383 54,867,862
Tidak bolehdiagihkan
Bolehdiagihkan
102
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Premium Keuntungansaham terkumpul Jumlah
Syarikat RM RM RM
Pada 1 Julai 2002 12,663,761 43,337,620 56,001,381Kesan dari pengamalan MASB 25
(Nota 34) - 3,172,406 3,172,406
Baki dinyatakan semula 12,663,761 46,510,026 59,173,787Keuntungan bersih bagi tahun semasa - 18,354,089 18,354,089Dividen - 2002 akhir - (4,125,000) (4,125,000)
Pada 30 Jun 2003 12,663,761 60,739,115 73,402,876
Pada 1 Julai 2001 12,663,761 31,349,304 44,013,065Kesan dari pengamalan MASB 25
(Nota 34) - 8,468,816 8,468,816
Baki dinyatakan semula 12,663,761 39,818,120 52,481,881Keuntungan bersih bagi tahun semasa - 6,691,906 6,691,906
Pada 30 Jun 2002 12,663,761 46,510,026 59,173,787
Pada 30 Jun 2003, Syarikat mempunyai keuntungan yang dikecualikan cukai untuk pengagihan sebanyak lebihkurang RM5,823,000 (2002 - RM9,948,000), tertakluk kepada persetujuan oleh Lembaga Hasil Dalam Negeri.
Tertakluk kepada persetujuan oleh Lembaga Hasil Dalam Negeri, Syarikat mempunyai kredit cukai Seksyen 108bagi menampung pengagihan keuntungan tersimpan sebanyak lebih kurang RM51,373,000 jika dibayar sebagaidividen.
13. Kepentingan pemegang saham minoriti
Ini merupakan bahagian pemegang saham minoriti dalam modal saham dan rizab anak-anak syarikat.
Tidak bolehdiagihkan
Bolehdiagihkan
103
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
14. Kumpulanwang Takaful Keluarga
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Keuntungan yang boleh diagihkankepada peserta-peserta :
Pada 1 Julai 2002/2001 91,750,098 61,709,584 91,750,098 61,709,584Penambahan dalam tahun
semasa 35,886,794 31,431,971 36,349,294 31,431,971
127,636,892 93,141,555 128,099,392 93,141,555Bayaran tahun semasa (2,547,422) (1,391,457) (2,547,422) (1,391,457)
Pada 30 Jun 125,089,470 91,750,098 125,551,970 91,750,098
Elaun rosot nilai baginilai saham disebuthargadan saham amanah:Pada 1 Julai 2002/2001 (23,565,837) (36,824,558) (23,208,419) (36,386,799)Pengurangan dalam
tahun semasa 3,027,792 10,370,004 3,392,657 10,289,663Dikenakan ke akaun hasil 6,613,326 2,888,717 6,613,326 2,888,717
Pada 30 Jun 2003/2002 (13,924,719) (23,565,837) (13,202,436) (23,208,419)
111,164,751 68,184,261 112,349,534 68,541,679Elaun bagi pembiayaan
hutang lapuk dan ragu - (1,336,530) - - Ansuran/sumbangan
takaful bersihpada akhir tahun 1,242,731,101 1,034,375,991 1,242,731,101 1,034,375,991
1,353,895,852 1,101,223,722 1,355,080,635 1,102,917,670
Penilaian berkanun yang terakhir bagi Kumpulanwang Takaful Keluarga telah dibuat bagi tahun berakhir 30 Jun2002 dan keputusan menunjukkan lebihan berjumlah RM34,130,234 (2001 - RM14,758,881) bagi akaun khaspeserta.
104
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
15. Kumpulanwang Takaful Am
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Keuntungan yang boleh diagihkankepada peserta-peserta :
Pada 1 Julai 2002/2001 34,650,158 34,690,545 33,313,178 34,447,959Pindahan dari akaun
hasil takaful am 35,131,981 30,567,645 35,723,324 29,473,251
69,782,139 65,258,190 69,036,502 63,921,210Bayaran tahun semasa (33,515,347) (30,608,032) (33,515,347) (30,608,032)
Pada 30 Jun 36,266,792 34,650,158 35,521,155 33,313,178Rizab bagi sumbangan
takaful yang belum diperolehi 109,200,550 88,523,621 103,116,874 84,344,958
145,467,342 123,173,779 138,638,029 117,658,136
Elaun rosot nilai baginilai saham disebuthargadan saham amanah:Pada 1 Julai 2002/2001 (15,815,467) (25,767,634) (15,457,850) (25,512,404)Pengurangan dalam
tahun semasa 2,100,213 6,742,761 2,090,521 6,845,148Dikenakan ke akaun hasil 5,837,030 3,209,406 5,837,030 3,209,406
Pada 30 Jun (7,878,224) (15,815,467) (7,530,299) (15,457,850)
137,589,118 107,358,312 131,107,730 102,200,286Kumpulanwang Takaful Semula
Am Diterima 1,525,624 1,463,851 1,525,624 1,463,851
139,114,742 108,822,163 132,633,354 103,664,137
105
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
16. Kumpulanwang Takaful Keluarga Berkelompok Kumpulan dan Syarikat2003 2002RM RM
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-peserta :Pada 1 Julai 2002/2001 23,025,881 16,536,985Pindahan dari akaun hasil takaful keluarga berkelompok 10,236,782 8,431,061
33,262,663 24,968,046Bayaran tahun semasa (2,842,803) (1,942,165)
Pada 30 Jun 30,419,860 23,025,881Rizab bagi sumbangan takaful yang belum diperolehi 49,180,887 37,866,633
79,600,747 60,892,514
Elaun rosot nilai bagi nilai saham disebutharga dansaham amanah :Pada 1 Julai 2002/2001 (401,654) (2,149,143)Penambahan dalam tahun semasa 433,245 855,246Dikenakan ke akaun hasil 1,696,935 892,243
Pada 30 Jun 1,728,526 (401,654)
81,329,273 60,490,860
17. Kumpulanwang Takaful Semula Am Kumpulan
2003 2002RM RM
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-peserta :Pada 1 Julai 2002/2001 338,888 331,955Pindahan dari akaun hasil takaful semula am 882,991 6,933
Pada 30 Jun 1,221,879 338,888Rizab bagi sumbangan takaful yang belum diperolehi 632,453 85,025
1,854,332 423,913
106
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
18. Kumpulanwang Takaful Semula ATG Kumpulan
2003 2002RM RM
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-peserta :Pada 1 Julai 2002/2001 1,034,155 1,081,892Pindahan dari/(ke) akaun Kumpulan Takaful ASEAN 95,874 (47,737)
Pada 30 Jun 1,130,029 1,034,155Rizab bagi sumbangan takaful semula yang belum
diperolehi 414,751 794,641
1,544,780 1,828,796
19. Kumpulanwang Takaful Semula KeluargaKumpulan
2003 2002RM RM
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-peserta :Pada 1 Julai 2002/2001 253,987 84,148(Pengurangan)/Penambahan dalam tahun semasa (218,727) 169,839
Pada 30 Jun 2002/2001 35,260 253,987Rizab bagi sumbangan takaful semula yang belum
diperolehi 20,478 13,403
55,738 267,390
20. Cukai tertundaJumlah setelah diselaraskan dengan sewajarnya adalah seperti berikut :
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Tanggungan cukai tertunda 1,234,473 1,383,826 1,234,473 1,383,826Aset cukai tertunda (8,197,148) (4,556,232) (8,056,022) (4,556,232)
(6,962,675) (3,172,406) (6,821,549) (3,172,406)
107
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Tanggungan cukai tertunda dan aset diselaraskan di mana terdapat hak yang sah untuk menyelaraskan asetcukai semasa ke atas tanggungan cukai semasa dan di mana cukai tertunda adalah berkait dengan badanpercukaian yang sama.
Tanggungan dan aset cukai tertunda yang diiktiraf (sebelum diselaraskan) adalah seperti berikut :
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Hartanah, loji dan peralatan - elaun modal 1,234,473 1,383,826 1,234,473 1,383,826
Elaun (8,056,022) (4,165,431) (8,056,022) (4,165,431)Elaun modal tidak terserap - (390,801) - (390,801)Kerugian cukai belum digunakan (141,126) - - -
(6,962,675) (3,172,406) (6,821,549) (3,172,406)
21. Pendapatan - Perkongsian keuntunganPendapatan dari perkongsian keuntungan bagi Kumpulan dan Syarikat terdiri daripada berikut :
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Pendapatan dipindahkan dari:- Takaful Am 57,679,424 47,575,979 51,373,403 42,116,363- Takaful Keluarga
Berkelompok 13,897,606 10,489,855 13,897,606 10,489,855- Takaful Semula Am
Diterima 257,944 566,823 257,944 566,823- Takaful Keluarga 23,686,751 15,032,060 12,242,947 10,924,151- Takaful Semula Am 2,419,369 1,266,557 - - - Takaful Semula Keluarga 528,310 489,943 - - - Kumpulan Takaful Asean 1,109,163 1,595,374 - -
99,578,567 77,016,591 77,771,900 64,097,192
108
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
22. Hasil - Pendapatan pelaburan
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Kirapulih rosot nilai pelaburan 600,475 4,344,309 600,475 4,344,309Pendapatan sewa :
- Syarikat berkait 2,354,585 2,426,706 2,354,585 2,426,706- Lain-lain 14,071 12,045 14,071 12,045
Pendapatan dari pembiayaan BBA 554,889 523,038 229,318 523,038
Pendapatan dividen dari sahamtersiarharga di Malaysia 600,147 563,564 600,147 563,564
Kerugian dari jualan sahamtersiarharga di Malaysia (686,744) (1,866,101) (706,565) (1,866,101)
Pendapatan daripada Akaun Pelaburan - Syarikat berkait (institusi
kewangan Islam) 902,131 367,452 734,870 367,452- lain-lain 2,930,594 2,732,159 23,043 3,774
Pendapatan daripada Bil Penerimaan Islam- Syarikat berkait (institusi
kewangan Islam) 4,518 11,942 4,518 11,942- lain-lain 200,552 3,663 - 3,663
Pendapatan dividen daripada saham amanah 34,933 - 34,933 -
Keuntungan daripada pembiayaankepada kakitangan 638,753 619,352 638,753 619,352
Elaun bagi pembiayaandiragui (4,636,191) - (974,639) -
3,512,713 9,738,129 3,553,509 7,009,744
109
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
23. Keuntungan operasiKeuntungan operasi diperolehi selepas dikenakan :
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Bayaran audit 109,139 109,139 46,000 46,000Susutnilai 5,043,151 4,697,332 4,076,350 4,219,192Sewa bangunan
- Syarikat berkait 340,631 24,000 24,000 24,000- lain-lain 2,872,455 2,772,757 2,848,458 2,389,876
Bayaran sewa pajak kepada syarikat berkait 267,472 546,653 267,472 546,653
Yuran ahli MajlisPengawasan Shariah 96,000 96,000 96,000 96,000
Perbelanjaan pelaburan 666,967 729,958 666,967 729,958Hartanah, loji dan peralatan
dihapuskira - 99,567 - 99,567Elaun rosot nilai - 42,364 - - Kerugian pertukaran matawang
asing 268,468 - - - Perbelanjaan permulaan
dihapuskira 128,470 - - -
dan selepas dikreditkan:
Keuntungan dari penghapusan hartanah, loji dan peralatan 156,850 - 79,800 -
Hasil mudharabah 123,153 - 123,153 -
24. Ganjaran Para PengarahKumpulan Syarikat
2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Para Pengarah syarikat
Eksekutif :Gaji dan lain-lain ganjaran 379,579 310,844 325,685 277,796Manfaat barangan 23,699 9,748 23,699 9,748
403,278 320,592 349,384 287,544
110
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Bukan eksekutif :Lain-lain manfaat 37,272 38,000 37,272 38,000Yuran 166,893 153,748 125,000 120,700Manfaat barangan 87,225 5,621 87,225 5,621
291,390 197,369 249,497 164,321
Jumlah 694,668 517,961 598,881 451,865
Jumlah tidak termasukmanfaat barangan 583,744 502,592 487,957 436,496
Bilangan Para Pengarah Syarikat di mana manfaat bagi tahun semasa adalah mengikut lingkungan-lingkungan berikut :
Bilangan pengarahBukan
Eksekutif eksekutif2003
Di bawah RM50,000 - 10RM250,001 sehingga RM300,000 1 -
2002
Di bawah RM50,000 - 8 RM250,001 sehingga RM300,000 1 -
25. Maklumat pekerjaKumpulan Syarikat
2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Kos pekerja 45,812,040 36,909,226 38,190,865 31,356,544
Bilangan pekerja Kumpulan dan Syarikat (termasuk Pengarah Eksekutif) pada akhir tahun adalahmasing-masing 1,887 (2002 - 1,584) dan 1,385 (2002 - 1,130).
111
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
26. CukaiKumpulan Syarikat
2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Perbelanjaan cukai semasaMalaysia- tahun semasa 3,885,711 1,075,815 4,006,838 1,056,000- (lebihan)/kekurangan
pada tahun terdahulu (1,528,570) 92,258 (1,528,570) 92,258
2,357,141 1,168,073 2,478,268 1,148,258Perbelanjaan cukai tertunda
Perubahan dalam dasarperakaunan (3,790,269) 5,296,410 (3,649,143) 5,296,410
(1,433,128) 6,464,483 (1,170,875) 6,444,668
Pelarasan kadar cukai efektif
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Keuntungan sebelum cukai 19,206,853 11,331,294 18,364,416 14,103,430
Cukai mengikut kadarcukai di Malaysia 5,377,919 3,172,762 5,142,036 3,948,960
Perbelanjaan tidak dibenarkan (4,501,310) (2,085,647) (4,144,300) (2,881,660)Pendapatan terkecuali cukai - 11,916 - 11,916Kesan daripada pengiktirafan
kerugian cukai - (409,051) - (409,051)Peruntukan cukai bagi dana
takaful 3,009,102 385,835 3,009,102 385,835
3,885,711 1,075,815 4,006,838 1,056,000(Lebihan)/Kekurangan
peruntukan pada tahun terdahulu (1,528,570) 92,258 (1,528,570) 92,258
Perbelanjaan cukai 2,357,141 1,168,073 2,478,268 1,148,258
27. Perolehan sesaham - Kumpulan
Perolehan asas sesaham (“EPS asas”)
EPS asas telah dikira dengan membahagikan keuntungan bersih tahun semasa kepada pemegang saham biasaberjumlah RM18,976,562 (2002 - RM5,044,098) dengan bilangan saham biasa dalam terbitan sepanjang tahunberjumlah 55,000,000 (2002 - 55,000,000).
112
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
28. Dividen Kumpulan dan Syarikat2003 2002RM RM
Dividen akhir :2002 - 7.5% sesaham dikecualikan cukai 4,125,000 -
Dividen akhir bagi tahun kewangan 30 Jun 2002 dicadang dan diluluskan oleh para pemegang saham selepastahun kewangan, dari itu dividen tersebut hanya diambilkira di dalam tahun kewangan semasa.
Dividen akhir yang disyorkan oleh Para Pengarah selepas tahun berakhir bagi tahun kewangan berakhir 30 Jun2003 adalah 11.7% selepas cukai berjumlah RM4,633,200 tidak diambilkira didalam penyata kewangan.
29. Syarikat indukSyarikat induk adalah BIMB Holdings Berhad, sebuah syarikat yang ditubuhkan di Malaysia.
30. Syarikat berkaitHubungan syarikat berkait adalah seperti berikut:
i) Syarikat induk seperti yang tertera dalam Nota 29. ii) Anak-anak syarikat seperti yang tertera dalam Nota 4.
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Urusniaga
Anak syarikatAsean Retakaful International
(L) Ltd.Sumbangan fakultatif dan triti
keluar - - 6,493,274 8,436,582
Syarikat-syarikat berkaitBank Islam Malaysia Berhad
Pendapatan sewa 6,826,925 6,904,064 6,826,925 6,904,064Sumbangan takaful keluarga
berkelompok 185,372 190,045 185,372 190,045Sumbangan takaful am 1,418,638 1,183,062 1,418,638 1,183,062
BIMSec Asset Management Sdn. Bhd.Yuran pengurusan portfolio 129,018 100,165 129,018 100,165
Semua urusniaga di atas adalah mengikut urusniaga biasa perniagaan dan berdasarkan syarat-syarat yang telahdipersetujui.
113
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
31. Pajakan operasi
Pajakan sebagai penghutang pajakan
Jumlah bayaran minima pajakan operasi pada masa hadapan dibawah pajakan operasi tanpa batal yang perludibayar kepada syarikat berkait adalah seperti berikut :
Kumpulan dan Syarikat2003 2002RM RM
Kurang dari satu tahun 179,584 267,472Di antara satu dan lima tahun 100,311 279,895
Kesemua komitmen pajakan akan dibayar daripada kumpulanwang pemegang saham.
Kumpulan dan Syarikat telah memajak sejumlah komputer dan peralatan di bawah pajakan operasi. Kebiasaannyatempoh awal pajakan adalah 5 tahun.
32. Penglibatan
Kumpulan dan Syarikat2003 2002RM RM
Modal penglibatan :Hartanah, loji dan peralatan
Diluluskan tetapi belum dikontrakkan 1,402,800 - Dikontrakkan tetapi belum diperuntukkan di dalam penyata kewangan 5,977,220 7,455,211
7,380,020 7,455,211Pelaburan
Diluluskan tetapi belum dikontrakkan - 14,411,845Dikontrakkan tetapi belum diperuntukkandi dalam penyata kewangan 5,000,000 -
5,000,000 14,411,845
12,380,020 21,867,056
114
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
33. Maklumat bersegmenMaklumat segmen ditunjukkan dari segi perniagaan dan segmen geografi Kumpulan. Format utama iaitu segmenperniagaan, berdasarkan struktur pentadbiran dan laporan dalaman Kumpulan. Harga di antara segmenditentukan berdasarkan rundingan.
Hasil, aset dan liabiliti segmen merangkumi perkara yang terhasil secara langsung daripada segmen dan perkarayang dapat diagihkan kepada segmen secara munasabah. Perkara yang tidak diagihkan termasuk perbelanjaan,ditanggung oleh pemegang saham bagi pengurusan kumpulanwang takaful.
Perbelanjaan modal segmen adalah jumlah perbelanjaan sepanjang tahun untuk pembelian aset segmen yangdijangka akan digunakan lebih dari satu tempoh perakaunan.
Segmen perniagaan
Kumpulan mempunyai segmen perniagaan utama seperti berikut :
Takaful am Perniagaan pengunderaitan takaful am merangkumimotor, kebakaran, pelbagai dan kemalangan persendirian.
Takaful keluarga dan keluarga berkelompok Perniagaan pengunderaitan perniagaan takafulkeluarga dan keluarga berkelompok.
Takaful semula Perniagaan pengunderaitan takaful semula.
Segmen geografi
Segmen takaful am, takaful keluarga dan keluarga berkelompok juga beroperasi di Indonesia. Takaful semulahanya beroperasi di Malaysia.
Dalam menyampaikan maklumat berdasarkan segmen geografi, hasil segmen bergantung kepada lokasigeografi para pelanggan. Segmen aset juga bergantung kepada lokasi geografi para pelanggan.
115
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Taka
ful k
elua
rga
Taka
ful
dan
kelu
arga
Pem
egan
gTa
kafu
l20
03am
berk
elom
pok
saha
mse
mul
aPe
ngha
pusa
nD
isat
ukan
RM
RM
RM
RM
RM
RM
Segm
en p
erni
agaa
nPe
ndap
atan
57
,679
,424
37,5
84,3
57-
4,31
4,78
6-
99,5
78,5
67
Hasi
l pel
abur
an3,
512,
713
103,
091,
280
Perb
elan
jaan
tida
k di
agih
kan
(83,
127,
805)
Keun
tung
an o
pera
si19
,963
,475
Kos
kew
anga
n(5
1,29
5)Ba
hagi
an k
erug
ian
syar
ikat
-sya
rikat
ber
seku
tu(7
05,3
27)
Keun
tung
an s
ebel
um c
ukai
dan
zak
at19
,206
,853
Cuka
i1,
433,
128
Zaka
t(1
,305
,425
)Ke
pent
inga
n pi
hak
min
oriti
(357
,994
)
Keu
ntun
gan
bers
ih b
agi t
ahun
sem
asa
18,9
76,5
62
116
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Taka
ful k
elua
rga
Taka
ful
dan
kelu
arga
Pem
egan
gTa
kafu
l20
02am
berk
elom
pok
saha
mse
mul
aPe
ngha
pusa
nD
isat
ukan
RM
RM
RM
RM
RM
RM
Segm
en p
erni
agaa
nPe
ndap
atan
47
,575
,979
25,5
21,9
15-
3,91
8,69
7-
77,0
16,5
91
Hasi
l pel
abur
an9,
738,
129
86,7
54,7
20Pe
rbel
anja
an ti
dak
diag
ihka
n(7
4,51
9,64
3)
Keun
tung
an o
pera
si12
,235
,077
Kos
kew
anga
n(5
1,34
7)Ba
hagi
an k
erug
ian
syar
ikat
-sya
rikat
ber
seku
tu(8
52,4
36)
Keun
tung
an s
ebel
um c
ukai
dan
zak
at11
,331
,294
Cuka
i(6
,464
,483
)Za
kat
(1,0
83,5
42)
Kepe
ntin
gan
piha
k m
inor
iti1,
260,
829
Keu
ntun
gan
bers
ih b
agi t
ahun
sem
asa
5,04
4,09
8
117
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Taka
ful k
elua
rga
Taka
ful
dan
kelu
arga
Pem
egan
gTa
kafu
l20
03am
berk
elom
pok
saha
mse
mul
aPe
ngha
pusa
nD
isat
ukan
RM
RM
RM
RM
RM
RM
Aset
seg
men
278,
126,
091
1,49
1,73
2,61
121
1,00
9,52
632
,767
,905
(47,
659,
611)
1,96
5,97
6,52
2Pe
labu
ran
dala
m s
yarik
at-s
yarik
atbe
rsek
utu
157,
578
434,
848
391,
986
-
-
984,
412
Jum
lah
aset
1,96
6,96
0,93
4
Tang
gung
an s
egm
en(2
85,1
11,9
71)
(1,4
81,9
40,0
11)
(70,
819,
851)
(12,
464,
251)
17,2
05,4
62(1
,833
,130
,622
)
Jum
lah
tang
gung
an(1
,833
,130
,622
)
Perb
elan
jaan
mod
al31
,704
5,68
2,47
04,
692,
401
435,
229
-
10
,841
,804
Susu
tnila
i dan
pel
unas
an37
5,37
986
8,54
34,
754,
051
289,
100
-
6,
287,
073
2002
Aset
seg
men
252,
971,
456
1,20
6,84
5,04
716
2,70
6,02
629
,435
,758
(26,
443,
603)
1,62
5,51
4,68
4Pe
labu
ran
dala
m s
yarik
at-s
yarik
atbe
rsek
utu
254,
921
653,
829
584,
490
-
-
1,49
3,24
0
Jum
lah
aset
1,62
7,00
7,92
4
Tang
gung
an s
egm
en(2
53,2
26,3
77)
(1,2
07,4
98,8
76)
(46,
751,
622)
(10,
351,
360)
7,52
8,68
4(1
,510
,299
,551
)
Jum
lah
tang
gung
an(1
,510
,299
,551
)
Perb
elan
jaan
mod
al4,
149,
643
2,83
7,20
83,
143,
055
665,
315
-
10
,795
,221
Susu
tnila
i dan
pel
unas
an51
0,48
298
5,50
14,
481,
857
215,
475
-
6,
193,
315
118
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
33. Maklumat bersegmen Malaysia Indonesia Penghapusan Disatukan
Segmen geografi RM RM RM RM
2003Pendapatan daripada
pelanggan luar mengikut lokasi pelanggan 81,828,743 17,749,824 - 99,578,567
Segmen aset mengikutlokasi aset 1,919,165,359 69,925,047 (22,621,371) 1,966,469,035
Perbelanjaan modal mengikut lokasi aset 9,759,353 1,082,451 - 10,841,804
2002Pendapatan daripada
pelanggan luar mengikutlokasi pelanggan 67,449,066 9,567,525 - 77,016,591
Segmen aset mengikutlokasi aset 1,583,689,172 43,318,752 - 1,627,007,924
Perbelanjaan modalmengikut lokasi aset 10,569,934 225,287 - 10,795,221
34. Perubahan dalam dasar-dasar perakaunanDalam tahun kewangan semasa, Kumpulan dan Syarikat telah mengamalkan empat dasar MASB baru.Pengamalan dasar baru ini mendatangkan kesan kepada dasar perakaunan seperti berikut :-
(a) MASB 22, Pelaporan Segmen dan MASB 24, Alat-alat Kewangan: Pemberitahuan dan Pembentangan, yangdiamalkan secara prospektif ;
(b) MASB 23, Kemerosotan Nilai Aset yang diamalkan secara prospektif. Oleh itu penyataan semula angkaperbandingan dan pelarasan tahun terdahulu tidak ditunjukkan. Pengamalan dasar ini tidak mendatangkankesan yang ketara kepada penyata kewangan; dan
(c) MASB 25, Cukai Pendapatan yang diamalkan secara retrospektif. Angka perbandingan telah dinyatakansemula untuk mengambilkira perubahan pada polisi perakaunan ini.
Pengamalan MASB 25 telah menyebabkan pengiktirafan kesemua perbezaan percukaian sementara. Sebelumini, tanggungan cukai tertunda tidak diambilkira sekiranya tiada tanggungan dijangka timbul dalam masa terdekatdan tiada tanda-tanda yang menunjukkan perbezaan sementara tersebut akan dibalikkan. Sekarang, aset cukaitertunda diiktiraf apabila terdapat kemungkinan di mana keuntungan bagi cukai ada untuk aset cukai tertundatersebut digunakan (sebelum ini, ianya hanya diiktiraf apabila terdapat kemungkinan yang munasabah ianya akandirealisasi di masa terdekat).
Perubahaan dalam dasar kewangan yang diamalkan secara retrospektif, telah mendatangkan kesan sepertiberikut : -
119
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Kumpulan Syarikat2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Keuntungan bersih sebelum perubahan dalam dasarperakaunan 15,186,293 10,340,508 14,704,946 11,988,316
Kesan dari pengamalanMASB 25 3,790,269 (5,296,410) 3,649,143 (5,296,410)
18,976,562 5,044,098 18,354,089 6,691,906
Pelarasan tahun terdahulu
Perubahan dalam dasar perakaunan
Dengan pengamalan MASB 25, kesan kepada dasar perakunan telah dibuat dengan mencatatsemula angka perbandingan dan pelarasan kepada baki permulaan keuntungan tersimpan pada 1 Julai 2001seperti tertera dalam Nota 37 dan penyata perubahan ekuiti.
35. Peristiwa pentingPada tahun kewangan yang lalu, Syarikat telah mengumumkan seperti dibawah:
i) cadangan terbitan bonus sebanyak 11,000,000 saham biasa baru berharga RM1 setiap sahamberdasarkan satu saham biasa baru bagi setiap pegangan lima saham biasa yang sedia ada di dalamSyarikat ;
ii) cadangan terbitan hak sebanyak 77,000,000 saham biasa baru berharga RM1 setiap sahamberdasarkan satu saham biasa baru bagi setiap pegangan lima saham biasa yang sedia ada di dalamSyarikat ;
iii) cadangan tawaran persendirian sehingga 14,300,000 saham biasa baru berharga RM1setiap saham yang mewakili sehingga 10% daripada modal saham syarikat yang diterbitkan dan berba-yar yang diperbesarkan selepas cadangan terbitan bonus dan hak ; dan
iv) cadangan memperkenalkan skim opsyen saham kakitangan yang baru untuk menggantikan skim yangsedia ada yang tamat pada 16 Julai 2002.
Cadangan telah mendapat kelulusan daripada pihak-pihak yang berkenaan pada 28 Jun 2003, Syarikat telah mendapatkelulusan daripada pemegang-pemegang saham di mesyuarat agung luarbiasa.
Kesan perubahan struktur modal pada perolehan asas sesaham dan angka perbandingan adalah seperti berikut :
Purata bilangan saham biasa (dicairkan)2003 2002RM RM
Saham biasa diterbitkan pada akhir tahun 55,000,000 55,000,000Kesan keatas perubahan struktur modal 15,195,876 16,043,634
Purata bilangan saham biasa (dicairkan) 70,195,876 71,043,634
120
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Perolehan asas sesaham dicairkan
EPS asas telah dikira dengan membahagikan keuntungan bersih tahun semasa kepada pemegang saham biasaberjumlah RM18,976,562 (2002 - RM5,044,098) dengan purata bilangan saham biasa berjumlah 70,195,876(2002 - 71,043,634).
2003 2002RM RM
Perolehan asas sesaham dicairkan (sen) 27.0 7.1
36. Instrumen kewangan
Objektif dan polisi pengurusan risiko kewangan
Pendedahan kepada pengunderaitan, risiko kredit dan risiko matawang asing timbul didalam urusniaga biasaperniagaan Kumpulan dan Syarikat. Polisi pengurusan risiko dan panduan menetapkan pengurusan strategiperniagaan serta falsafah pengurusan risiko am bagi keseluruhan Kumpulan dan Syarikat. Kumpulan dan Syarikattelah menetapkan prosedur bagi menilai risiko dari semasa ke semasa.
Risiko pengunderaitan
Risiko pengunderaitan termasuk risiko kenaikan kos tuntutan dari yang dijangka disebabkan perubahan tuntutanyang tidak menentu, kekerapan dan risiko perubahan dalam undang-undang atau keadaan ekonomi atau keadaanyang boleh mempengaruhi harga dan perlindungan takaful atau takaful semula. Ini akan menyebabkan takafulsemula menerima sumbangan yang terlalu sedikit untuk risiko yang ia telah bersetuju untuk tanggung danseterusnya tidak mempunyai dana yang mencukupi untuk melabur dan membayar tuntutan, ataupun tuntutanmelebihi apa yang dianggarkan.
Kumpulan dan Syarikat akan meminimakan risiko pengunderaitan dengan campuran dan mempelbagaikanperniagaan antara kumpulan-kumpulan perniagaan dan dengan mematuhi garis panduan dan hadpengunderaitan, anggaran konservatif bagi peruntukan tuntutan dan piawaian yang tinggi bagi jaminan di takafulsemula.
Risiko kredit
Risiko kredit mewakili kerugian yang akan diiktiraf sekiranya pihak yang terlibat dengan takaful, takaful semuladan urusniaga pelaburan gagal untuk melaksana seperti yang telah dikontrakkan.
Pihak pengurusan mempunyai dasar kredit yang berkuatkuasa dan pendedahan kepada risiko kredit diawasisecara semasa ke semasa. Penilaian kredit di lakukan untuk semua peserta baru, broker, takaful semula,insuran semula, institusi kewangan dan pihak lain.
Pada tarikh lembaran imbangan, tiada penumpuan yang penting ke atas risiko kredit. Pendedahan maksimakepada risiko kredit Kumpulan dan Syarikat diwakili oleh nilai pegangan setiap aset kewangan.
Risiko matawang asing
Kumpulan dan Syarikat mengalami risiko matawang asing bagi urusniaga yang dinyatakan dalam matawangselain dari Ringgit Malaysia dan juga terjemahan penyata kewangan anak-anak syarikat kepada Ringgit Malaysia.Risiko matawang asing diawasi dari semasa ke semasa.
Kumpulan dan Syarikat pada masa kini tidak melindungi risiko matawang asing.
121
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
37. Angka bandinganAngka-angka perbandingan berikut telah diklasifikasi semula bagi tujuan perbandingan dengan tahun semasa :
Kumpulan SyarikatSeperti Seperti Seperti Seperti
dinyatakan dinyatakan dinyatakan dinyatakansemula dahulu semula dahulu2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Lembaran imbanganPelaburan 549,510,400 602,921,181 547,496,757 598,722,439Pelaburan jangka pendek 772,314,358 718,903,577 722,942,673 671,716,991Aset cukai tertunda 4,556,232 - 4,556,232 - Tanggungan cukai tertunda 1,383,826 - 1,383,826 -
Penyata perubahan ekuitiKeuntungan tersimpan
pada 1 Julai 2001 37,983,285 29,514,469 39,818,120 31,349,304Keuntungan tersimpan
pada 30 Jun 2002 43,027,383 39,854,977 46,510,026 43,337,620Penyata pendapatan
Hasil pelaburan 9,738,129 10,227,042 7,009,744 7,445,543Lain-lain hasil operasi 488,913 - 435,799 -
Keuntungan sebelum zakat dan cukai 11,331,294 11,331,294 14,103,430 14,103,430
Zakat (1,083,542) (1,083,542) (966,856) (966,856)Cukai (6,464,483) (1,168,073) (6,444,668) (1,148,258)
Keuntungan selepas zakatdan cukai 3,783,269 9,079,679 6,691,906 11,988,316
Tolak : Kepentingan pihak minoriti 1,260,829 1,260,829 - -
Keuntungan bersih bagi tahun 5,044,098 10,340,508 6,691,906 11,988,316
Asas perolehan sesaham (sen) 9.2 18.8
Dividen sesaham biasa (sen) - -
Penyata Pendapatan Terperinci
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
122
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Keuntungan dipindahkan daripada akaun hasil Takaful Am 51,373,403 42,116,363Keuntungan dipindahkan daripada akaun hasil Takaful Semula Am 257,944 566,823Keuntungan dipindahkan daripada akaun hasil Takaful Keluarga 12,242,947 10,924,151Keuntungan dipindahkan daripada akaun hasil Takaful
Keluarga Berkelompok 13,897,606 10,489,855
77,771,900 64,097,192Campur/(tolak) :Kerugian daripada jualan saham tersiarharga di Malaysia (706,565) (1,866,101)Pendapatan daripada pembiayaan BBA 229,318 523,038Pendapatan daripada akaun pelaburan dengan:
- syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 734,870 367,452- lain-lain 23,043 3,774
Pendapatan daripada Bil Penerimaan Islam:- syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 4,518 11,942- lain-lain - 3,663
Pendapatan dividen daripada saham tersiarharga di Malaysia 600,147 563,564Pendapatan dividen daripada saham amanah 34,933 - Pendapatan sewa daripada:
- syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 2,354,585 2,426,706- lain-lain 14,071 12,045
Keuntungan daripada pembiayaan kakitangan 638,753 619,352Kirapulih bagi rosot nilai pelaburan 600,475 4,344,309Elaun bagi pembiayaan diragui (974,639) -
3,553,509 7,009,744
Jumlah 81,325,409 71,106,936Campur/(Tolak): Perbelanjaan pentadbiran (42,267,215) (35,575,736)Pelbagai perbelanjaan operasi (21,394,528) (21,812,222)Pelbagai pendapatan operasi 752,045 435,799
Keuntungan operasi 18,415,711 14,154,777Tolak : Kos kewangan (51,295) (51,347)
Keuntungan sebelum cukai dan zakat 18,364,416 14,103,430
Akaun Hasil Takaful Keluarga
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
123
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Pendapatan Takaful Keluarga
Ansuran caruman/sumbangan takaful ditolak takaful semula 272,062,231 214,530,222
Perbelanjaan Takaful KeluargaTuntutan dibayar dan belum dibayar (8,745,987) (7,762,823)Serahan (46,557,566) (43,519,380)Kematangan (3,855,602) (4,778,095)Pengeluaran (4,274,338) (3,231,678)Perbelanjaan perubatan (55,511) (124,058)Manfaat Ma'asyi (205,705) (138,899)Lain-lain (12,412) -
(63,707,121) (59,554,933)
Ansuran caruman/sumbangan takaful bersih bagi tahun 208,355,110 154,975,289Ansuran caruman/sumbangan takaful bersih pada
awal tahun 1,034,375,991 879,400,702
Ansuran caruman/sumbangan takaful bersih pada akhir tahun 1,242,731,101 1,034,375,991
Elaun bagi pembiayaan lapuk dan ragu (1,657,743) - Kerugian daripada jualan saham disebutharga di Malaysia (5,753,871) (6,848,130)
Keuntungan daripada jualan Bon Islam 18,436,388 13,297,576Keuntungan daripada jualan pelaburan dalam ekuiti - 635,508Pendapatan daripada pembiayaan BBA 654,971 1,084,256Pendapatan daripada akaun pelaburan dengan:
- syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 2,568,971 2,028,279- lain-lain 10,830,740 12,274,173
Pendapatan daripada bil penerimaan secara Islam:- syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 39,174 77,830- lain-lain 35,733 814,318
Pendapatan dividen daripada saham tersiarharga di Malaysia 549,765 936,019
Pendapatan dividen daripada saham tidak tersiarharga 462,530 9,234Pendapatan dividen daripada Bon Islam 27,639,458 19,435,970Pendapatan dividen daripada saham amanah 134,899 33,898
Baki dihantar kehadapan 53,941,015 43,778,931
124
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Baki dibawa ke hadapan 53,941,015 43,778,931Pendapatan sewa daripada:
- syarikat berkait 2,815,951 2,811,282- lain-lain 901,711 882,088
Perbelanjaan pelaburan (1,740,219) (1,519,544)Susutnilai (852,516) (969,475)Lain-lain pendapatan 171,507 293,229
Jumlah keuntungan bagi tahun 55,237,449 45,276,511Tolak: Elaun bagi pengurangan nilai pelaburan (6,613,326) (2,888,717)
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada Syarikat danpeserta-peserta bagi tahun 48,624,123 42,387,794
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada pendidikandipindahkan ke pelbagai pemiutang (31,882) (31,672)
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada Syarikat dipindahkan ke penyata pendapatan (12,242,947) (10,924,151)
36,349,294 31,431,971Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-peserta
pada awal tahun 91,750,098 61,709,584
128,099,392 93,141,555Bayaran dibuat dalam tahun semasa (2,547,422) (1,391,457)
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada Syarikat danpeserta-peserta pada akhir tahun 125,551,970 91,750,098
Kumpulanwang Takaful Keluarga 1,368,283,071 1,126,126,089
Elaun rosot nilai bagi nilai saham tersiarhargadan saham amanahPada 1 Julai 2002/2001 (23,208,419) (36,386,799)Pengurangan dalam tahun semasa 3,392,657 10,289,663Dikenakan pada akaun hasil 6,613,326 2,888,717
Pada 30 Jun 2003/2002 (13,202,436) (23,208,419)
Kumpulanwang Takaful Keluarga pada akhir tahun 1,355,080,635 1,102,917,670
Akaun Hasil Takaful Am
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
125
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Pendapatan Takaful AmSumbangan takaful ditolak takaful semula 153,370,993 129,211,810Tolak: Rizab untuk sumbangan takaful yang
belum diperolehi (18,771,916) (12,088,229)
134,599,077 117,123,581
Perbelanjaan Takaful AmTuntuan dibayar dan belum dibayar (43,234,029) (46,010,684)Levi (96,000) (21,855)Kerugian dalam pertukaran asing (1,141) (26,613)
(43,331,170) (46,059,152)
Pendapatan Takaful Am Bersih 91,267,907 71,064,429
Campur/(tolak) :Bon Islam dihapuskira - (2,067,800)Elaun untuk pembiayaan diragui (1,453,092) - Kerugian daripada jualan saham disebutharga di Malaysia (2,940,534) (3,972,844)Keuntungan daripada jualan Bon Islam - 3,942,962Keuntungan daripada pembiayaan BBA 489,141 839,969Pendapatan daripada akaun pelaburan dengan:
- syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 225,781 901,744- lain-lain 3,029,201 2,401,576
Pendapatan daripada Bil Penerimaan Islam:- syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 7,541 7,353- lain-lain - 24,446
Pendapatan daripada Bon Islam 1,378,299 1,127,286Pendapatan dividen daripada saham tersiarharga
di Malaysia 478,908 559,148Pendapatan dividen daripada saham amanah 34,932 - Pendapatan dividen daripada saham tidak tersiarharga - 2,891Pendapatan sewa daripada:
- syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 1,598,789 1,608,476- lain-lain 175,258 114,900
Perbelanjaan pelaburan (1,102,638) (1,367,907)Susutnilai (375,379) (510,482)Lain-lain pendapatan 119,643 122,873
1,665,850 3,734,591
126
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Jumlah keuntungan bagi tahun 92,933,757 74,799,020Tolak: Elaun rosot nilai bagi nilai pelaburan (5,837,030) (3,209,406)
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada Syarikat danpeserta-peserta bagi tahun semasa 87,096,727 71,589,614
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada Syarikat yang dipindahkan ke penyata pendapatan (51,373,403) (42,116,363)
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-peserta bagi tahun semasa 35,723,324 29,473,251
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-peserta pada awal tahun 33,313,178 34,447,959
69,036,502 63,921,210Jumlah akan dibayar dalam tahun semasa (33,515,347) (30,608,032)
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-peserta pada akhir tahun semasa 35,521,155 33,313,178
Rizab bagi sumbangan takaful yang belum diperolehi 103,116,874 84,344,958
138,638,029 117,658,136
Elaun rosot nilai bagi nilai saham tersiarhargadalam saham amanahPada 1 Julai 2002/2001 (15,457,850) (25,512,404)Pengurangan dalam tahun semasa 2,090,521 6,845,148Dikenakan pada akaun hasil 5,837,030 3,209,406
Pada 30 Jun 2003/2002 (7,530,299) (15,457,850)
Kumpulanwang Takaful Am pada akhir tahun 131,107,730 102,200,286
Akaun Hasil Takaful Semula Am
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
127
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Pendapatan Takaful Semula Am
Sumbangan takaful ditolak takaful semula 246,355 1,054,906Campur: Rizab untuk sumbangan takaful semula yang
belum diperolehi 139,945 98,828
386,300 1,153,734Pendapatan Takaful Semula Am
Tuntutan dibayar dan belum dibayar (24,320) (127,179)Kerugian dalam pertukaran asing - (128)
Pendapatan Takaful Semula Am Bersih 361,980 1,026,427
Campur :Pendapatan daripada Bil Penerimaan Islam
dengan syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 76,878 29,883Pendapatan daripada Bon Islam 3,428 - Pendapatan daripada akaun pelaburan dengan
syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 17,395 25,368Tolak: Perbelanjaan pelaburan (18) (33)
Jumlah keuntungan bagi tahun semasa 459,663 1,081,645Tolak: Elaun rosot nilai bagi nilai pelaburan (29,754) (49,009)
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada Syarikat danpeserta-peserta bagi tahun semasa 429,909 1,032,636
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada Syarikat yangdipindahkan ke penyata pendapatan (257,944) (566,823)
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-pesertabagi tahun semasa 171,965 465,813
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-pesertapada awal tahun 1,274,896 809,083
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-pesertapada akhir tahun 1,446,861 1,274,896
Rizab sumbangan takaful yang belum diperolehi - 139,946
1,446,861 1,414,842
Elaun rosot nilai bagi nilai saham tersiarhargadan saham amanahPada 1 Julai 2002/2001 49,009 - Dikenakan pada akaun hasil 29,754 49,009
Pada 30 Jun 2003/2002 78,763 49,009
Kumpulanwang Takaful Semula Am pada akhir tahun 1,525,624 1,463,851
Akaun Hasil Takaful Keluarga Berkelompok
Bagi Tahun Berakhir 30 Jun 2003
128
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Pendapatan Takaful Keluarga BerkelompokSumbangan takaful ditolak takaful semula 67,539,559 54,668,282Tolak: Rizab untuk sumbangan takaful semula yang
belum diperolehi (11,314,254) (16,804,125)
56,225,305 37,864,157
Perbelanjaan Takaful Keluarga BerkelompokTuntutan dibayar dan belum dibayar (33,264,544) (20,125,234)Serahan (75,660) (15,889)Perbelanjaan perubatan (85,440) (108,935)
Pendapatan bersih sumbangan takaful bagi tahun semasa 22,799,661 17,614,099
Campur/(tolak);Elaun untuk pembiayaan diragui (72,829) - Kerugian daripada jualan saham tersiarharga di Malaysia (443,208) (574,257)Keuntungan daripada jualan Bon Islam - 291,561Pendapatan daripada akaun pelaburan dengan:
- syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 790,426 165,674- lain-lain 2,033,319 1,581,553
Pendapatan daripada Bil Penerimaan Islam :- syarikat berkait (institusi kewangan Islam) 7,257 11,878- lain-lain - 14,815
Pendapatan daripada pembiayaan BBA 82,373 92,084Pendapatan dividen daripada saham tersiarharga
di Malaysia 29,786 47,308Pendapatan daripada Bon Islam 556,612 509,278Pendapatan dividen daripada saham amanah 4,966 - Pendapatan dividen daripada saham tidak tersiarharga - -Pendapatan sewa daripada :
- syarikat berkait 57,600 57,600- lain-lain 9,600 25,200
Perbelanjaan pelaburan (18,885) (17,262)Susutnilai (16,026) (16,026)Lain-lain pendapatan 10,671 9,654
Jumlah keuntungan bagi tahun semasa 25,831,323 19,813,159
129
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Jumlah keuntungan bagi tahun semasa 25,831,323 19,813,159Tolak : Elaun rosot nilai bagi nilai pelaburan (1,696,935) (892,243)
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada Syarikat danpeserta-peserta bagi tahun semasa 24,134,388 18,920,916
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada Syarikat yangdipindahkan ke penyata pendapatan (13,897,606) (10,489,855)
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-pesertabagi tahun semasa 10,236,782 8,431,061
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-pesertapada awal tahun 23,025,881 16,536,985
33,262,663 24,968,046Bayaran dibuat dalam tahun semasa (2,842,803) (1,942,165)
Keuntungan yang boleh diagihkan kepada peserta-pesertapada akhir tahun 30,419,860 23,025,881
Rizab bagi sumbangan takaful yang belum diperolehi 49,180,887 37,866,633
79,600,747 60,892,514Elaun rosot nilai bagi nilai saham tersiarharga
dan saham amanahPada 1 Julai 2002/2001 (401,654) (2,149,143)Pengurangan dalam tahun semasa 433,245 855,246Dikenakan pada akaun hasil 1,696,935 892,243
Pada 30 Jun 2003/2002 1,728,526 (401,654)
Kumpulanwang Takaful Keluarga Berkelompok pada akhir tahun 81,329,273 60,490,860
Directors’ Report
For The Financial Year Ended 30 June 2003
130
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
The Directors have pleasure in submitting their report and the audited financial statements of the Group and of theCompany for the financial year ended 30 June 2003.
Principal activities
The principal activities of the Company consist of managing family and general takaful businesses, whilst the principalactivities of the subsidiaries are as stated in Note 4 to the financial statements. There has been no significant changein the nature of these activities during the financial year.
ResultsGroup Company
RM RM
Net profit for the financial year 18,976,562 18,354,089
Reserves and provisions
There were no material transfers to or from reserves and provisions during the financial year under review.
Dividend
Since the end of the previous financial year, the Company paid a final dividend of 7.5% tax exempt totallingRM4,125,000 in respect of the financial year ended 30 June 2002 on 24 August 2002.
The final dividend recommended by the Directors in respect of the year ended 30 June 2003 is 11.7% less tax totallingRM4,633,200 based on the issued and paid up capital of 55,000,000.
Directors of the Company
Directors who served since the date of the last report are :
• Dato' Mohd. Yusoff Haji Nasir• Dato' Ahmad Tajudin Abdul Rahman• Dato' Tengku Hassan Tengku Omar• Haji Taib Rasak• Dato' Fadzil Yusoff• Dato' Mohd. Fadzli Yusof• Dato' Wan Abdul Wahid Wan Hassan (appointed on 1.3.2003)• Dato' Ahmad Maher Abdul Manan (appointed on 1.3.2003) • Dato' Haji Mohamed Husein (resigned on 1.3.2003)• Dato' Haji Abdul Mutalib Haji Mohd Ali Al Fakwie (resigned on 1.3.2003)• Ismail Mahayudin (resigned on 24.11.2002)
In accordance with the Section 62 of the Company's Articles of Association, Haji Taib Rasak and Dato' Fadzil Yusoffretire at the forthcoming Annual General Meeting and, being eligible, offer themselves for re-election.
In accordance with the Section 66A of the Company's Articles of Association, Dato' Wan Abdul Wahid Wan Hassan andDato' Ahmad Maher Abdul Manan retire at the forthcoming Annual General Meeting and, being eligible, offer themselvesfor re-election.
Directors’ Report
For The Financial Year Ended 30 June 2003
131
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Directors' interests
The holdings in the ordinary shares of the Company and of its related corporations of those who were Directors atfinancial year end as recorded in the Register of Directors' Shareholdings are as follows :
Number of ordinary sharesAt At
1.7.2002 Bought Sold 30.6.2003Syarikat Takaful Malaysia Berhad
Dato' Ahmad Tajudin Abdul Rahman 10,000 - - 10,000Dato' Mohd. Fadzli Yusof 8,000 - - 8,000
BIMB Holdings Berhad
Dato' Ahmad Tajudin Abdul Rahman 391,272 - - 391,272Dato' Fadzil Yusoff 193,700 - - 193,700Dato' Mohd. Fadzli Yusof 21,000 - - 21,000
None of the other Directors holding office at 30 June 2003 had any interest in the ordinary shares of the Company andof its related corporations during the financial year.
Directors' benefits
Since the end of the previous financial year, no Director of the Company has received nor become entitled to receiveany benefit (other than a benefit included in the aggregate amount of emoluments received or due and receivable byDirectors as shown in the financial statements) by reason of a contract made by the Company or a related companywith the Director or with a firm of which the Director is a member, or with a company in which the Director has asubstantial financial interest.
There were no arrangements during and at the end of the financial year which had the object of enabling Directors ofthe Company to acquire benefits by means of the acquisition of shares in or debentures of the Company or any otherbody corporate apart from the holding company's Employees' Share Option Scheme.
Issue of shares
There were no changes in the issued and paid up capital of the Company during the financial year.
Options granted over unissued shares
No options were granted to any person to take up unissued shares of the Company during the year, apart from the issueof options pursuant to the holding company Employees' Share Option Scheme.
The following directors holding office at the end of the financial year ended 30 June 2003, were offered and haveaccepted options to subscribe for the shares of the holding company, BIMB Holdings Berhad, under the Employees'Share Option Scheme. The Directors' interests in the options during the financial year were as follows :
Number of options over ordinary sharesof RM1.00 each
Exercise At Atprice 1.7.2002 Granted Exercised 30.6.2003RM
BIMB Holdings Berhad
Dato' Ahmad Tajudin Abdul Rahman 2.13 500,000 - - 500,000
Dato' Fadzil Yusoff 2.13 410,000 - - 410,000
Directors’ Report
For The Financial Year Ended 30 June 2003
132
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Corporate governance
(a) Board Responsibilities
The Board of Directors (Board) is ultimately responsible for the proper stewardship of the Company's resources, theachievement of corporate objectives and good corporate citizenship and discharges this responsibility throughcompliance with the Takaful (Amendment) Act, 1984 and BNM Guidelines on Duties and Responsibilities of Directorsand Chief Executives of Insurers (JPI/GPI 1) and Prudential Framework of Corporate Governance for Insurers( JPI/GPI 25) and other directives, in addition to adopting other best practices on corporate governance.
The Board comprises seven non-executive directors to enable a balanced and objective consideration of issues,hence facilitating optimal decision making and an executive director, who adds value to the decision making processby providing a management and operational perspective to issues placed before the Board.
(b) Management Accountability
The Company has an organisational structure showing all reporting lines as well as clearly documented jobdescriptions for all management and executive employees.
Authority limits, as approved by the Board are clearly established and made available to all employees.
(c) Corporate Independence
All material related party transactions have been disclosed in Note 30 to the financial statements.
(d) Internal Controls and Operational Risk Management
The responsibility for establishing an effective risk management and internal control system rests with the Board.
There is an ongoing process for identifying, evaluating and managing the significant risks faced by the Companythrough designated management functions and internal controls, which includes the setting of operational risklimits for all core activities. The Company has established internal controls which cover all levels of personnel andbusiness processes that ensure the Company's operations are run in an effective and efficient manner as well assafeguard the assets of the Company and stakeholders' interest.
Continuous assessment of the effectiveness and adequacy of internal controls, which includes an independentexamination of controls by the internal audit function, ensures corrective action where necessary is taken in atimely manner. The internal audit reports are tabled at the first scheduled Audit Committee meeting after the dateof receipt of these reports. The internal audit function reports to the Board through the Audit Committee, and itsfindings and recommendations are communicated to senior management and all level of staff concerned.
(e) Public Accountability
As custodian of public funds, the Company's dealings with the public are always conducted fairly, honestly andprofessionally.
(f) Financial Reporting
The Company has complied with all the prescriptive requirements of, and adopt the management practices that areconsistent with the principles prescribed under JPI/GPI 25: Prudential Framework of Corporate Governance forInsurers issued by BNM.
Directors’ Report
For The Financial Year Ended 30 June 2003
133
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Other statutory information
Before the financial statements of the Group and of the Company were made out, the Directors tookreasonable steps to ascertain that :
i) all known bad debts have been written off and adequate provision made for doubtful debts;
ii) all current assets have been stated at the lower of cost and net realisable value; and
iii) there were adequate provision for incurred claims, including Incurred But Not Reported ("IBNR") claims.
At the date of this report, the Directors are not aware of any circumstances :
i) that would render the amount written off for bad debts, or the amount of the provision for doubtful debts, in theGroup and in the Company inadequate to any substantial extent, or
ii) that would render the value attributed to the current assets in the Group and in the Company financial statementsmisleading, or
iii) which have arisen which render adherence to the existing method of valuation of assets or liabilities of the Groupand of the Company misleading or inappropriate, or
iv) not otherwise dealt with in this report or the financial statements, that would render any amount stated in thefinancial statements of the Group and of the Company misleading.
At the date of this report, there does not exist :
i) any charge on the assets of the Group or of the Company that has arisen since the end of the financial year andwhich secures the liabilities of any other person, or
ii) any contingent liability in respect of the Group or of the Company that has arisen since the end of the financialyear.
Directors’ Report
For The Financial Year Ended 30 June 2003
134
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
No contingent liability or other liability of any company in the Group has become enforceable, or is likely to becomeenforceable within the period of twelve months after the end of the financial year which, in the opinion of the Directors,will or may substantially affect the ability of the Group and of the Company to meet their obligations as and when theyfall due.
In the opinion of the Directors, the results of the operations of the Group and of the Company for the financial year ended30 June 2003 have not been substantially affected by any item, transaction or event of a material and unusual naturenor has any such item, transaction or event occurred in the interval between the end of the financial year and the dateof this report.
Auditors
The auditors, Messrs KPMG Desa Megat & Co., have indicated their willingness to accept re-appointment.
Signed in accordance with a resolution of the Directors :
..…………………………………………Dato' Mohd. Yusoff Haji Nasir
..…………………………………………Dato' Mohd. Fadzli Yusof
Kuala Lumpur,
Date : 28 August 2003
Statement By Directors Pursuant To
Section 169(15) Of The Companies Act, 1965
135
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
In the opinion of the Directors, the financial statements set out on pages 140 to 186, are drawn up in accordance withthe provisions of the Companies Act, 1965 and applicable approved accounting standards in Malaysia, modified tocomply with the Principles of Shariah, so as to give a true and fair view of the state of affairs of the Group and of theCompany at 30 June 2003 and of the results of their operations and cash flows for the year ended on that date.
Signed in accordance with a resolution of the Directors :
..…………………………………………Dato' Mohd. Yusoff Haji Nasir
..…………………………………………Dato' Mohd. Fadzli Yusof
Kuala Lumpur,
Date : 28 August 2003
Statutory Declaration Pursuant To
Section 169(16) Of The Companies Act, 1965
136
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
I, Mohamad Asri Haji Yusoff, the officer primarily responsible for the financial management of Syarikat Takaful MalaysiaBerhad, do solemnly and sincerely declare that the financial statements set out on pages 140 to 186 are, to the bestof my knowledge and belief, correct and I make this solemn declaration conscientiously believing the same to be true,and by virtue of the provisions of the Statutory Declarations Act, 1960.
Subscribed and solemnly declared by the abovenamed in Kuala Lumpur on 28 August 2003.
..…………………………………………Mohamad Asri Haji Yusoff
Before me :
Report Of The Shariah Supervisory Council
137
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
We, DATUK HAJI MD YUNUS @ YUNUS HAJI MD YATIM and USTAZ MOHD BAKIR HAJI MANSOR being two ofShariah Supervisory Council members of SYARIKAT TAKAFUL MALAYSIA BERHAD, do hereby confirm on behalf ofthe members of the Council that in our opinion the operations of the Company's business for the period from 1 July2002 to 30 June 2003 have been conducted in conformity with the Shariah principles.
On behalf of the Council
..…………………………………………DATUK HAJI MD YUNUS @ YUNUS HAJI MD YATIM Member
..…………………………………………USTAZ MOHD BAKIR HAJI MANSORMember
Kuala LumpurDated : 28 August 2003
Report Of The Auditors To The Members Of
Syarikat Takaful Malaysia Berhad
138
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
We have audited the financial statements set out on pages 140 to 186. The preparation of the financial statements isthe responsibility of the Company's Directors. Our responsibility is to express an opinion on the financial statementsbased on our audit.
We conducted our audit in accordance with approved Standards on Auditing in Malaysia. These standards require thatwe plan and perform the audit to obtain all the information and explanations which we consider necessary to provide uswith evidence to give reasonable assurance that the financial statements are free of material misstatement. An auditincludes examining, on a test basis, evidence relevant to the amounts and disclosures in the financial statements. Anaudit also includes an assessment of the accounting principles used and significant estimates made by the Directors aswell as evaluating the overall adequacy of the presentation of information in the financial statements. We believe ouraudit provides a reasonable basis for our opinion.
In our opinion :
(a) the financial statements are properly drawn up in accordance with the provisions of the Companies Act, 1965 andapplicable approved accounting standards in Malaysia, modified to comply with the Principles of Shariah, so as togive a true and fair view of :
i) the state of affairs of the Group and of the Company at 30 June 2003 and the results of their operations andcash flows for the year ended on that date; and
ii) the matters required by Section 169 of the Companies Act, 1965 to be dealt with in the financial statementsof the Group and of the Company; and
(b) the accounting and other records and the registers required by the Companies Act, 1965 to be kept by the Companyand the subsidiary of which we have acted as auditors have been properly kept in accordance with the provisionsof the said Act.
The financial statements of the Company for the year ended 30 June 2002 were audited by another firm of charteredaccountants whose report dated 18 October 2002 expressed an unmodified opinion.
139
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
The subsidiaries in respect of which we have not acted as auditors are identified in Note 4 to the financial statementsand we have considered their financial statements and the auditors' reports thereon.
We are satisfied that the financial statements of the subsidiaries that have been consolidated with the Company's finan-cial statements are in form and content appropriate and proper for the purposes of the preparation of the consolidatedfinancial statements and we have received satisfactory information and explanations required by us for those purposes.
The audit report on the financial statements of the subsidiaries were not subject to any qualification and did not includeany comment made under subsection (3) of Section 174 of the Act.
KPMG Desa Megat & Co.Firm Number : AF 0759Chartered Accountants
Abdullah Abu SamahPartnerApproval Number : 2013/06/04(J)
Kuala Lumpur,
Date : 28 August 2003
Consolidated Balance Sheet As At 30 June 2003
140
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002Note RM RM
Property, plant and equipment 3(a) 148,526,340 143,938,541Investment in associates 5 984,412 1,493,240Financing receivables 6 50,846,234 55,448,821Investments 7 843,586,398 549,510,400Deferred tax assets 20 8,197,148 4,556,232
1,052,140,532 754,947,234
Current assetsAmount due from retakaful companies 22,681,269 17,434,158Other receivables 8 24,518,901 24,003,024Short term investments 7 813,377,765 772,314,358Cash and bank balances 9 54,242,467 58,309,150
914,820,402 872,060,690
Current liabilitiesClaim admitted or intimated but not paid 154,078,549 135,991,995Amount due to retakaful companies 47,517,888 53,353,905Other payables 10 52,185,027 46,226,866
253,781,464 235,572,766
Net current assets 661,038,938 636,487,924
1,713,179,470 1,391,435,158
Financed by :Capital and reserves
Share capital 11 55,000,000 55,000,000Reserves 12 70,305,110 54,867,862
125,305,110 109,867,862Minority shareholders' interests 13 8,525,202 6,840,511
133,830,312 116,708,373
Takaful fundsFamily Takaful Fund 14 1,353,895,852 1,101,223,722General Takaful Fund 15 139,114,742 108,822,163Group Family Takaful Fund 16 81,329,273 60,490,860General Retakaful Fund 17 1,854,332 423,913ATG Retakaful Pool 18 1,544,780 1,828,796Family Retakaful Fund 19 55,738 267,390
1,577,794,717 1,273,056,844Long term and deferred liabilities
Amount due to a related company 10 319,968 286,115Deferred tax liabilities 20 1,234,473 1,383,826
1,554,441 1,669,9411,713,179,470 1,391,435,158
The financial statements were approved and authorised for issue by the Board of Directors on 28 August 2003.
The notes set out on pages 150 to 186 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements.
Consolidated Income Statement
For The Year Ended 30 June 2003
141
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
The notes set out on pages 150 to 186 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements.
2003 2002Note RM RM
RevenueShare of profit attributable to the Group 21 99,578,567 77,016,591Investment income 22 3,512,713 9,738,129
103,091,280 86,754,720
Administrative expenses (50,925,246) (41,606,558)Other operating expenses (33,750,708) (33,401,998)Other operating income 1,548,149 488,913
Operating profit 23 19,963,475 12,235,077Financing cost (51,295) (51,347)Share of losses in associates (705,327) (852,436)
Profit before zakat and taxation 19,206,853 11,331,294Zakat (1,305,425) (1,083,542)Taxation 26 1,433,128 (6,464,483)
Profit after zakat and taxation 19,334,556 3,783,269Less: Minority interests (357,994) 1,260,829
Net profit for the year 18,976,562 5,044,098
Basic earnings per share (sen) 27 34.5 9.2
Dividends per ordinary share (sen) 28 7.5 -
Consolidated Statement Of Changes In Equity
For The Year Ended 30 June 2003
142
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
The notes set out on pages 150 to 186 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements.
Share Share Translation Retainedcapital premium reserve profits Total
RM RM RM RM RM
At 1 July 2001 55,000,000 12,663,761 (567,207) 29,514,469 96,611,023Effect of adopting
MASB 25 (Note 34) - - - 8,468,816 8,468,816
Restated balance 55,000,000 12,663,761 (567,207) 37,983,285 105,079,839Exchange differences
on translation of thefinancial statementsof foreign entities - - (256,075) - (256,075)
Net loss not recognisedin the income statements - - (256,075) - (256,075)
Net profit for the year - - - 5,044,098 5,044,098
At 30 June 2002 55,000,000 12,663,761 (823,282) 43,027,383 109,867,862
At 1 July 2002 55,000,000 12,663,761 (823,282) 39,854,977 106,695,456Effect of adopting
MASB 25 (Note 34) - - - 3,172,406 3,172,406
Restated balance 55,000,000 12,663,761 (823,282) 43,027,383 109,867,862Exchange differences
on translation of thefinancial statementsof foreign entities - - 585,686 - 585,686
Net gains not recognisedin the income statements - - 585,686 - 585,686
Net profit for the year - - - 18,976,562 18,976,562 Dividends 2002 - final - - - (4,125,000) (4,125,000)
At 30 June 2003 55,000,000 12,663,761 (237,596) 57,878,945 125,305,110
Note 11
Non-distributable Distributable
Consolidated Cash Flow Statement
For The Year Ended 30 June 2003
143
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Cash flows from operating activitiesProfit before zakat and taxation 19,206,853 11,331,294Adjustments for:
Share of losses in associated companies 705,327 852,436Depreciation :- Shareholders' Fund 5,043,132 4,697,332- Family Takaful Fund 868,542 985,501- General Takaful Fund 375,399 510,482Property, plant and equipment written off - 99,567Provision for impairment - 42,364Income from financing receivables (2,094,556) (1,142,390)Income from Investment Accounts and Islamic
Accepted Bills (20,928,476) (3,115,216)Dividend income (31,908,663) (563,564)Loss on disposal of quoted shares 9,844,178 1,866,101Loss on foreign exchange 268,468 - (Reversal of)/Allowance for diminution in value of
quoted shares, unquoted shares and unit trusts:- Shareholders' Fund (600,475) (4,344,309)- Family Takaful Fund 6,613,326 (13,258,721)- General Takaful Fund 5,837,030 (10,001,176)- Group Takaful Fund 1,696,935 (1,747,489)
Gain on disposal of property, plant and equipment (156,850) - Profit on disposal of Islamic Debt Securities (18,020,158) - Adjustment to property, plant and equipment 197,110 - Allowance for non-performing financing:- Shareholders' fund 5,582,423 - - Family Takaful fund 1,657,743 - - General Takaful fund 1,453,092 - - Group Takaful fund 72,829 -
Operating loss before working capital changes (14,286,791) (13,787,788)Increase in Family Takaful Fund 243,141,283 177,670,658Increase in Group Family Takaful Fund 18,799,270 25,040,509Increase in General Takaful Fund 21,145,558 26,281,547(Decrease)/Increase in Family Retakaful Fund (214,138) 183,136Decrease in ATG Retakaful Pool (301,021) (98,296)Increase in General Retakaful Fund 1,426,478 13,095Proceeds from sale of investments 8,592,210 5,640,470Purchase of investments (206,668,594) (168,332,688)Purchase of Malaysian Government Investment
Certificates (144,999,700) (35,247,000)Income from Investment Accounts and Islamic
Accepted Bills 20,928,476 3,115,216Dividend income 31,908,663 563,564Payments received from financing receivables 4,772,556 3,779,358Disbursement of financing receivables - (1,537,783)Increase in payables (including claim admitted but not paid) 6,698,171 48,719,600Decrease in other receivables 2,549,703 9,294,840
144
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Cash (used in)/generated from operations (6,507,876) 81,298,438Zakat paid (1,624,949) (1,083,542)Income taxes paid (2,178,101) (2,848,584)
Net cash (used in)/generated from operating activities (10,310,926) 77,366,312
Cash flows from investing activitiesPurchase of property, plant and equipment (10,841,804) (10,795,221)Acquisition of investment in associated company (196,499) (164,831)Proceeds on sale of property, plant and equipment 161,854 -
Net cash used in investing activities (10,876,449) (10,960,052)
Cash flows from financing activityDividends paid (4,125,000) (2,970,000)
Net cash used in financing activity (4,125,000) (2,970,000)
Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents (25,312,375) 63,436,260Cash and cash equivalents at the beginning of year 686,779,127 623,342,867
Cash and cash equivalents at the end of year 661,466,752 686,779,127
Cash and cash equivalents comprise :Cash and bank balances 54,242,467 58,309,150Short term investments (excluding Malaysian Government
Investment Certificates and quoted shares) 607,224,285 628,469,977
661,466,752 686,779,127
The notes set out on pages 150 to 186 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements.
Balance Sheet As At 30 June 2003
145
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002Note RM RM
Property, plant and equipment 3(b) 145,079,261 141,075,428Investment in subsidiaries 4 20,454,149 20,454,149Investment in associates 5 3,151,634 2,955,135Financing receivables 6 39,526,115 44,330,321Investments 7 838,996,075 547,496,757Deferred tax assets 20 8,056,022 4,556,232
1,055,263,256 760,868,022
Current assetsAmount due from Retakaful companies 18,599,946 16,867,368Other receivables 8 22,549,852 23,443,604Short term investments 7 743,482,444 722,942,673Cash and bank balances 9 47,157,711 52,615,272
831,789,953 815,868,917
Current liabilitiesClaims admitted or intimated but not paid 98,849,928 104,474,599Amount due to Retakaful companies 41,214,089 49,496,662Other payables 10 47,988,613 39,849,283
188,052,630 193,820,544
Net current assets 643,737,323 622,048,373
1,699,000,579 1,382,916,395Financed by :Capital and reserves
Share capital 11 55,000,000 55,000,000Reserves 12 73,402,876 59,173,787
128,402,876 114,173,787
Takaful fundsFamily Takaful Fund 14 1,355,080,635 1,102,917,670General Takaful Fund 15 132,633,354 103,664,137Group Family Takaful Fund 16 81,329,273 60,490,860
1,569,043,262 1,267,072,667
Long term and deferred liabilitiesAmount due to a related company 10 319,968 286,115Deferred tax liabilities 20 1,234,473 1,383,826
1,554,441 1,669,9411,699,000,579 1,382,916,395
The financial statements were approved and authorised for issue by the Board of Directors on 28 August 2003.
The notes set out on pages 150 to 186 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements.
Income Statement
For The Year Ended 30 June 2003
146
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002Note RM RM
RevenueShare of profit attributable to the Company 21 77,771,900 64,097,192Investment income 22 3,553,509 7,009,744
81,325,409 71,106,936
Administrative expenses (42,267,215) (35,575,736)Other operating expenses (21,394,528) (21,812,222)Other operating income 752,045 435,799
Operating profit 23 18,415,711 14,154,777Financing costs (51,295) (51,347)
Profit before zakat and taxation 18,364,416 14,103,430Zakat (1,181,202) (966,856)Taxation 26 1,170,875 (6,444,668)
Net profit for the year 18,354,089 6,691,906
The notes set out on pages 150 to 186 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements.
Statement Of Changes In Equity
For The Year Ended 30 June 2003
147
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
The notes set out on pages 150 to 186 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements.
Share Share Retainedcapital premium profits Total
RM RM RM RM
At 1 July 2001 55,000,000 12,663,761 31,349,304 99,013,065
Effect of adopting MASB 25(Note 34) - - 8,468,816 8,468,816
Restated balance 55,000,000 12,663,761 39,818,120 107,481,881
Net profit for the year - - 6,691,906 6,691,906
At 30 June 2002 55,000,000 12,663,761 46,510,026 114,173,787
At 1 July 2002 55,000,000 12,663,761 43,337,620 111,001,381
Effect of adopting MASB 25(Note 34) - - 3,172,406 3,172,406
Restated balance 55,000,000 12,663,761 46,510,026 114,173,787
Net profit for the year - - 18,354,089 18,354,089
Dividends - 2002 final - - (4,125,000) (4,125,000)
At 30 June 2003 55,000,000 12,663,761 60,739,115 128,402,876
Note 11
Non-distributable Distributable
Cash Flow Statement
For The Year Ended 30 June 2003
148
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Cash flows from operating activitiesProfit before zakat and taxation 18,364,416 14,103,430Adjustments for :
Depreciation- Shareholders' Fund 4,076,350 4,219,192- Family Takaful Fund 868,542 985,501- General Takaful Fund 375,399 510,482Property, plant and equipment written off - 99,567Gain on disposal at property, plant and equipment (79,800) - Income from financing receivables (2,094,556) (1,142,390)Income from Investment Accounts and Islamic
Accepted Bills (20,424,847) (386,831)Dividend income (31,908,663) (563,564)Loss on disposal of quoted shares 9,844,178 1,866,101Profit on disposal of Islamic Debt Securities (18,436,388) - Allowance for non-performing financing :
- Shareholders' Fund 974,639 - - Family Takaful Fund 1,657,743 - - General Takaful Fund 1,453,092 - - Group Family Takaful Fund 72,829 -
(Reversal of)/allowance for diminution in value ofinvestments:- Shareholders' Fund (600,475) (4,344,309)- Family Takaful Fund 6,613,326 (13,178,380)- General Takaful Fund 5,837,030 (10,103,563)- Group Family Takaful Fund 1,696,935 (1,747,489)
Operating loss before working capital changes (21,710,250) (9,682,253)Increase in Family Takaful Fund 243,141,283 198,194,183Increase in General Takaful Fund 21,269,734 21,423,995Increase in Group Family Takaful Fund 18,799,270 25,040,509Proceeds from sale of investments 8,592,210 5,307,163Purchase of investments (204,838,277) (169,811,031)Purchase of Malaysian Government Investment
Certificates (144,999,700) (35,247,000)Income from Investment Accounts and Islamic
Accepted Bills 20,424,847 386,831Dividend income 31,908,663 563,564Payments received from financing receivables 4,894,563 9,656,236
149
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
The notes set out on pages 150 to 186 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements.
2003 2002RM RM
Disbursement of financing receivables - (1,537,783)(Decrease)/Increase in payables (including claims
admitted but not paid) (5,336,831) 16,632,988(Increase)/Decrease in other receivables (3,155,661) 9,151,075
Cash (used in)/generated from operations (31,010,149) 70,078,477Zakat paid (1,578,432) (966,856)Income taxes paid (2,315,537) (2,827,921)
Net cash (used in)/generated from operating activities (34,904,118) 66,283,700
Cash flows from investing activitiesAcquisition of investment in associated company (196,499) (164,831)Purchase of property, plant and equipment (9,324,124) (10,093,259)Proceeds on sale of property, plant and equipment 79,800 -
Net cash used in investing activities (9,440,823) (10,258,090)
Cash flows from financing activityDividends paid (4,125,000) (2,970,000)
Net cash used in financing activity (4,125,000) (2,970,000)
Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents (48,469,941) 53,055,610Cash and cash equivalents at the beginning of year 633,898,663 580,843,053
Cash and cash equivalents at the end of year 585,428,722 633,898,663
Cash and cash equivalents comprise :Cash and bank balances 47,157,711 52,615,272Short term investments (excluding Malaysian Government
Investment Certificates and quoted shares) 538,271,011 581,283,391
585,428,722 633,898,663
Notes To The Financial Statements
150
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
1. Summary of significant accounting policies
The following accounting policies are adopted by the Group and by the Company and are consistent with thoseadopted in previous years except for the adoption of the following standards which came into effect during thecurrent financial year :
(i) MASB 22, Segmental Reporting;
(ii) MASB 23, Impairment of Assets;
(iii) MASB 24, Financial Instruments: Disclosure and Presentation; and
(iv) MASB 25, Income Taxes.
(a) Basis of accounting The financial statements of the Group and the Company are prepared on the historical cost basis and complywith the provisions of the Companies Act, 1965, the Takaful Act, 1984 (as amended), the Guidelines Circularsissued by Bank Negara Malaysia and applicable approved accounting standards in Malaysia, modified to complywith the Principles of Shariah.
(b) RevenueRevenue comprises share of profit attributable to the Group and the Company, rental income, income from BBAfinancing, dividend income, income from investment accounts, income from Islamic accepted bills, profits fromstaff financing and other miscellaneous income.
Revenue and takaful contributions from participants are accounted for on cash basis in accordance withPrinciples of Shariah as advised by the Group's Shariah Supervisory Council. Unrealised income is deferred andreceipts in advance are treated as liabilities in the balance sheet.
(c) Basis of consolidationSubsidiaries are those enterprises controlled by the Company. Control exists when the Company has the power,directly or indirectly, to govern the financial and operating policies of an enterprise so as to obtain benefits fromits activities. The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements fromthe date that control effectively commences until the date that control effectively ceases. Subsidiaries areconsolidated using the acquisition method of accounting.
A subsidiary is excluded from consolidation when control is intended to be temporary if the subsidiary is acquiredand held exclusively with a view of its subsequent disposal in the near future and it has not previously beenconsolidated or it operates under severe long term restrictions which significantly impair its ability to transferfunds to the Company. Subsidiaries excluded on these grounds are accounted for as investments.
Under the acquisition method of accounting, the results of subsidiaries acquired or disposed during the year areincluded from the date of acquisition or up to the date of disposal. At the date of acquisition, the fair values ofthe subsidiaries' net assets are determined and these values are reflected in the Group financial statements. Thedifference between the acquisition cost and the fair values of the subsidiaries' net assets is reflected asgoodwill or negative goodwill as appropriate.
Intragroup transactions and balances and the resulting unrealised profits are eliminated on consolidation.Unrealised losses resulting from intragroup transactions are also eliminated unless cost cannot be recovered.
(d) Associates Associates are those enterprises in which the Group has significant influence, but not control, over the financialand operating policies.
The consolidated financial statements include the total recognised gains and losses of associates on an equityaccounted basis from the date that significant influence effectively commences until the date that significantinfluence effectively ceases.
151
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Unrealised profits arising on transactions between the Group and its associates which are included in thecarrying amount of the related assets and liabilities are eliminated partially to the extent of the Group's interestsin the associates. Unrealised losses on such transactions are also eliminated partially unless cost cannot be recovered.
(e) Property, plant and equipment Freehold land and capital work-in-progress are stated at cost. All other property, plant and equipment arestated at cost less accumulated depreciation.
Depreciation
Freehold land, renovation and building in progress are not amortised.
The straight line method is used to write off the cost of the other assets over the term of their estimateduseful life at the following principal annual rates :
Leasehold land over 60 yearsBuilding 2%Furniture, fixtures and fittings 16.7% - 20%Motor vehicles 20%Computer and equipment 16.7% - 33.3%
(f) GoodwillGoodwill represents the excess of the cost of acquisition over the fair values of the net identifiable assets acquired.
Goodwill is written off in the year it is recognised.
(g) InvestmentsLong term investments other than in subsidiaries and associates, are stated at cost. (Malaysian GovernmentSecurities held to maturity are stated at cost adjusted for amortisation of premium and accretion of discount tomaturities). An allowance is made when the Directors are of the view that there is a diminution in their value whichis other than temporary.
Long term investments in subsidiaries, associates and joint ventures are stated at cost in the Company, lessimpairment loss where applicable.
Current unquoted investments are stated at the lower of cost and net realisable value while current quotedinvestments are stated at the lower of cost and market value on a portfolio basis/an individual investment basis.
Allowance for diminution in value of investments are charged directly to the respective takaful funds in thebalance sheet, in accordance with the Bank Negara Malaysia ("BNM") Guidelines. Subsequent increase in marketvalue of the quoted investment is treated as a write back of the previous allowance for diminution in value ofinvestment to the extent of the carrying amount of the quoted investment that would have been determined hadno diminution in value had been recognised. A charge, based on 8% of the takaful funds' surplus attributable toparticipants and the Company, after allocating management expenses, is made directly to the respectivetakaful funds revenue account, in accordance with BNM guidelines.
Allowance for diminution in value arising from the Shareholders' Fund, are charged to the income statementimmediately.
(h) Other receivablesOther receivables are stated at cost.
(i) ClaimsProvision is made by the Group for the full estimated costs of claims in respect of claims intimated but not paidat the balance sheet date, less retakaful recoveries. Any difference between the current estimated cost andsubsequent settlement is dealt with in the takaful revenue account for the Group in the year in which thesettlement takes place.
152
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Provision is also made by the Group for the cost of claims incurred but not reported at the balance sheet dateestimated on a statistical basis using prior years' claims development pattern and management judgement.
(j) LiabilitiesBorrowings and other payables are stated at cost.
(k) Cash and cash equivalentsCash and cash equivalents consist of cash on hand, balances and deposits with banks and highly liquidinvestments. For the purpose of the cash flow statement, cash and cash equivalents are presented net ofMalaysian Government Investment Certificates and quoted shares.
(l) ImpairmentThe carrying amount of the Group's assets, deferred tax assets (refer note 1(r)) and financial assets (other thaninvestments in subsidiaries, associates and joint ventures), are reviewed at each balance sheet date todetermine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists, the asset's recoverableamount is estimated. An impairment loss is recognised whenever the carrying amount of an asset or thecash-generating unit to which it belongs exceeds its recoverable amount. Impairment losses are recognised inthe income statement, unless the asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss ischarged to equity.
The recoverable amount is the greater of the asset's net selling price and its value in use. In assessing value inuse, estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflectscurrent market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. For an asset thatdoes not generate largely independent cash inflows, the recoverable amount is determined for thecash-generating unit to which the asset belongs.
In respect of other assets, an impairment loss is reversed if there has been a change in the estimates used todetermine the recoverable amount.
An impairment loss is reversed only to the extent that the asset's carrying amount does not exceed thecarrying amount that would have determined, net of depreciation or amortisation, if no impairment loss has beenrecognised. The reversal is recognised in the income statement, unless it reverses an impairment loss on arevalued asset, in which case it is taken to equity.
(m) Family Takaful FundThe Family Takaful Fund is maintained in accordance with the requirements of the Takaful (Amendment) Act, 1984and includes the profit attributable to participants.
The profit attributable to participants represent the participants' share in the profit on investment of the FamilyTakaful Fund and are distributable in accordance with the terms and conditions prescribed by the Group.
(n) General and Group Family Takaful FundThe General and Group Family Takaful Fund consist of the reserve for unearned takaful contributions and theprofit attributable to participants.
The reserve for unearned takaful contributions for the General and Group Family is computed using the timeapportionment method (1/365th). The reserve for unearned takaful contributions for General Inward Takaful iscomputed using the 1/8th method.
The profit attributable to participants represents the participants' share in the General and Group Family Takafulsurpluses and is distributable in accordance with the terms and conditions prescribed by the Group.
(o) General and Family Retakaful FundsThe General and Family Retakaful Funds of the retakaful subsidiary consist of the reserve for unearned retakafulcontributions and the profit attributable to cedants.
The reserve for unearned retakaful contributions for the General and Family Retakaful business is computed ona time apportionment method of calculating the unearned portion of the net retakaful contributions on pro-ratabasis.
153
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
The profit attributable to cedants represents the cedants' share in the General and Family Retakaful surplusesand is distributable in accordance with the terms and conditions prescribed by the Group.
(p) Asean Takaful Group (ATG) Retakaful PoolThe ATG Retakaful Pool consists of the reserve for unearned retakaful contribution and profit attributable to cedants.
The reserve for unearned retakaful contributions for the ATG Retakaful Pool is computed on a timeapportionment method of calculating the unearned portion of the net retakaful contributions on pro-rata basis.
The profit attributable to cedants represents the cedants' shares in the ATG Retakaful Pool and is distributablein accordance with the terms and conditions prescribed by the Group.
(q) General Takaful and Retakaful SurplusThe General Takaful and Retakaful net surplus of the takaful subsidiary is determined after deducting retakaful,unearned takaful contributions, outstanding claims and acquisition costs.
(r) Income taxTax on the profit or loss for the year comprises current and deferred tax. Income tax is recognised in the incomestatement except to the extent that it relates to items recognised directly in equity, in which case it isrecognised in equity.
Current tax expense is the expected tax payable on the taxable income for the year, using tax rates enacted orsubstantially enacted at the balance sheet date, and any adjustment to tax payable in respect of previous years.
Deferred tax is provided, using the liability method, on temporary differences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carrying amounts in the financial statements. Temporary differences are notrecognised for goodwill not deductible for tax purposes and the initial recognition of assets or liabilities that atthe time of the transaction affects neither accounting nor taxable profit. The amount of deferred tax provided isbased on the expected manner of realisation or settlement of the carrying amount of assets and liabilities, usingtax rates enacted or substantially enacted at the balance sheet date.
A deferred tax asset is recognised only to the extent that it is probable that future taxable profits will beavailable against which the asset can be utilised.
(s) Foreign currencyTransactions in foreign currencies are translated to Ringgit Malaysia at rates of exchange ruling at the date ofthe transactions. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the balance sheet date aretranslated to Ringgit Malaysia at the foreign exchange rates ruling at that date. Foreign exchange differencesarising on translation are recognised in the income statement. Non-monetary assets and liabilities denominatedin foreign currencies, which are stated at historical cost, are translated to Ringgit Malaysia at the foreignexchange rates ruling at the date of the transactions.
The closing rates used in the translation of foreign currency monetary assets and liabilities and the financialstatements of foreign operations are as follows :
1USD RM3.80 (2002 : 1USD RM3.765)1IDR RM0.000459 (2002 : 1IDR RM0.00034)1SAR RM0.99 (2002 : 1SAR RM0.99)1SLR RM0.04 (2002 : 1SLR RM0.04)
(t) Operating leaseThe Group recognises its Ijarah financing obligations as operating leases.
Lease payments under the operating lease are recognised as an expense in the income statement on astraight-line basis over the lease term.
(u) ZakatThis represents tithes payable by the Company to comply with the Principles of Shariah and as approved by theShariah Supervisory Council.
154
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Reno
vatio
nFu
rnitu
re,
and
fixtu
res
Com
pute
rG
roup
Free
hold
Leas
ehol
dbu
ildin
g in
Mot
oran
dan
dLa
ndBu
ildin
gsLa
ndBu
ildin
gspr
ogre
ssve
hicl
esfit
tings
equi
pmen
tTo
tal
Cos
tRM
RMRM
RMRM
RMRM
RMRM
At 1
Jul
y 20
0224
,652
,320
85,1
34,1
813,
697,
272
24,7
41,4
0444
8,50
01,
634,
598
18,6
52,2
046,
784,
309
165,
744,
788
Addi
tions
-
4,2
78,9
32-
1,61
6,34
72,
469,
088
326,
783
1,01
1,34
51,
139,
309
10,8
41,8
04Di
spos
al-
-
-
-
-
(765
,082
)(1
97,1
10)
-
(9
62,1
92)
Recl
assi
ficat
ion
(336
,566
)(3
,311
,733
)70
,000
3,57
1,29
97,
000
(103
,000
)12
1,60
4(1
8,60
4)-
Tran
slat
ion
diffe
renc
es82
,793
79,7
54-
-
-
557,
860
1,55
8,76
0(4
12,2
91)
1,86
6,87
6
At 3
0 Ju
ne 2
003
24,3
98,5
4786
,181
,134
3,76
7,27
229
,929
,050
2,92
4,58
81,
651,
159
21,1
46,8
037,
492,
723
177,
491,
276
Accu
mul
ated
dep
reci
atio
n
At 1
Jul
y 20
02-
7
,614
,738
149,
739
1,55
9,56
3-
661,
583
7,03
9,59
64,
781,
028
21,8
06,2
47Ch
arge
for t
he y
ear
-
1,6
34,5
1938
,246
153,
340
6,90
227
1,44
13,
188,
714
993,
911
6,28
7,07
3Di
spos
als
-
-
-
-
-
(321
,812
)-
-
(321
,812
)Re
clas
sific
atio
n-
(191
,794
)13
,091
181,
373
-
-
15,8
91(1
8,56
1)-
Tran
slat
ion
diffe
renc
es-
2,60
7-
-
-
30
2,26
176
0,49
812
8,06
21,
193,
428
At 3
0 Ju
ne 2
003
-
9,0
60,0
7020
1,07
61,
894,
276
6,90
291
3,47
311
,004
,699
5,88
4,44
028
,964
,936
Net
boo
k va
lue
At 3
0 Ju
ne 2
003
24,3
98,5
4777
,121
,064
3,56
6,19
628
,034
,774
2,91
7,68
673
7,68
610
,142
,104
1,60
8,28
314
8,52
6,34
0
At 3
0 Ju
ne 2
002
24,6
52,3
2077
,519
,443
3,54
7,53
323
,181
,841
448,
500
973,
015
11,6
12,6
082,
003,
281
143,
938,
541
Depr
ecia
tion
char
ge fo
r the
year
end
ed 3
0 Ju
ne 2
002
-
1,5
06,5
3742
,397
543,
717
-
34,7
962,
794,
056
1,27
1,81
26,
193,
315
Not
e:
The
abov
e fig
ures
sum
mar
ise
the
disc
losu
res
in N
ote
3(a)
(i), (
ii) a
nd (i
ii)
3(a)
.Pr
oper
ty, p
lant
and
equ
ipm
ent
155
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
3(a)
(i).
Gen
eral
Tak
aful
Fun
dR
enov
atio
nFu
rnitu
re,
and
fixtu
reFr
eeho
ldLe
aseh
old
build
ing
inan
dLa
ndB
uild
ing
Land
Bui
ldin
gpr
ogre
ssfit
tings
Tota
lC
ost
RM
RM
RM
RM
RM
RM
RM
At 1
Jul
y 20
024,
631,
710
17,7
26,7
9974
9,14
213
,337
,404
-
36
,207
36,4
81,2
62Ad
ditio
ns-
-
-
31
,704
-
-
31,7
04
At 3
0 Ju
ne 2
003
4,63
1,71
017
,726
,799
749,
142
13,3
69,1
08-
36,2
0736
,512
,966
Accu
mul
ated
dep
reci
atio
nAt
1 J
uly
2002
-
1,
403,
547
46,8
1457
8,22
3-
23,6
742,
052,
258
Char
ge fo
r th
e ye
ar-
354,
536
8,91
35,
987
-
5,
963
375,
399
At 3
0 Ju
ne 2
003
-
1,
758,
083
55,7
2758
4,21
0-
29,6
372,
427,
657
Net
boo
k va
lue
At 3
0 Ju
ne 2
003
4,63
1,71
015
,968
,716
693,
415
12,7
84,8
98-
6,57
034
,085
,309
At 3
0 Ju
ne 2
002
4,63
1,71
016
,323
,252
702,
328
12,7
59,1
81-
12,5
3334
,429
,004
Depr
ecia
tion
char
ge fo
r th
eye
ar e
nded
30
June
200
2-
224,
548
7,96
927
1,11
2-
6,85
351
0,48
2
156
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
3(a)
(ii).
Fam
ily T
akaf
ul F
und
Ren
ovat
ion
Furn
iture
,an
dfix
ture
Free
hold
Leas
ehol
dbu
ildin
g in
and
Land
Bui
ldin
gLa
ndB
uild
ing
prog
ress
fittin
gsTo
tal
Cos
tR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
M
At 1
Jul
y 20
0213
,713
,985
42,1
95,5
782,
598,
130
6,92
9,97
744
8,50
085
,206
65,9
71,3
76Ad
ditio
ns-
4,27
8,93
2-
1,15
0,73
825
2,80
0-
5,
682,
470
Recl
assi
ficat
ion
(336
,566
)(3
,311
,733
)70
,000
3,57
1,29
97,
000
-
-
At 3
0 Ju
ne 2
003
13,3
77,4
1943
,162
,777
2,66
8,13
011
,652
,014
708,
300
85,2
0671
,653
,846
Accu
mul
ated
dep
reci
atio
nAt
1 J
uly
2002
-
3,
536,
822
80,6
8333
8,86
4-
56,4
504,
012,
819
Char
ge fo
r th
e ye
ar-
774,
152
20,1
0653
,154
6,90
214
,228
868,
542
Recl
assi
ficat
ion
-
(1
91,7
94)
13,0
9118
1,37
3-
(2,6
70)
-
At 3
0 Ju
ne 2
003
-
4,
119,
180
113,
880
573,
391
6,90
268
,008
4,88
1,36
1
Net
boo
k va
lue
At 3
0 Ju
ne 2
003
13,3
77,4
1939
,043
,597
2,55
4,25
011
,078
,623
701,
398
17,1
9866
,772
,485
At 3
0 Ju
ne 2
002
13,7
13,9
8538
,658
,756
2,51
7,44
76,
591,
113
448,
500
28,7
5661
,958
,557
Depr
ecia
tion
char
ge fo
r th
eye
ar e
nded
30
June
200
2-
756,
090
30,7
2118
3,12
5-
15,5
6598
5,50
1
157
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Ren
ovat
ion
Furn
iture
,an
dfix
ture
sC
ompu
ter
Free
hold
Leas
ehol
dbu
ildin
g in
Mot
oran
dan
dLa
ndB
uild
ings
Land
Bui
ldin
gspr
ogre
ssve
hicl
esfit
tings
equi
pmen
tTo
tal
Cos
tR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
M
At 1
Jul
y 20
026,
306,
625
25,2
11,8
0435
0,00
04,
474,
023
-
1,6
34,5
9818
,530
,791
6,78
4,30
963
,292
,150
Addi
tions
-
-
-
433,
905
2,21
6,28
832
6,78
31,
011,
345
1,13
9,30
95,
127,
630
Disp
osal
-
-
-
-
-
(765
,082
)(1
97,1
10)
-
(9
62,1
92)
Recl
assi
ficat
ion
-
-
-
-
-
(103
,000
)12
1,60
4(1
8,60
4)-
Tran
slat
ion
diffe
renc
es82
,793
79,7
54-
-
-
55
7,86
01,
558,
760
(412
,291
)1,
866,
876
At 3
0 Ju
ne 2
003
6,38
9,41
825
,291
,558
350,
000
4,90
7,92
82,
216,
288
1,65
1,15
921
,025
,390
7,49
2,72
369
,324
,464
Accu
mul
ated
dep
reci
atio
nAt
1 J
uly
2002
-
2,6
74,3
6922
,242
642,
476
-
66
1,58
36,
959,
472
4,78
1,02
815
,741
,170
Char
ge fo
r th
e ye
ar-
505,
831
9,22
794
,199
-
27
1,44
13,
168,
523
993,
911
5,04
3,13
2Di
spos
als
-
-
-
-
-
(3
21,8
12)
-
-
(321
,812
)Re
clas
sific
atio
n-
-
-
-
-
-
18,5
61(1
8,56
1)-
Tran
slat
ion
diffe
renc
es-
2,60
7-
-
-
30
2,26
176
0,49
812
8,06
21,
193,
428
At 3
0 Ju
ne 2
003
-
3,1
82,8
0731
,469
736,
675
-
91
3,47
310
,907
,054
5,88
4,44
021
,655
,918
Net
boo
k va
lue
At 3
0 Ju
ne 2
003
6,38
9,41
822
,108
,751
318,
531
4,17
1,25
32,
216,
288
737,
686
10,1
18,3
361,
608,
283
47,6
68,5
46
At 3
0 Ju
ne 2
002
6,30
6,62
522
,537
,435
327,
758
3,83
1,54
7-
97
3,01
511
,571
,319
2,00
3,28
147
,550
,980
Depr
ecia
tion
char
ge fo
r th
eye
ar e
nded
30
June
200
2-
525,
899
3,70
789
,480
-
34,7
962,
771,
638
1,27
1,81
24,
697,
332
3(a)
(iii).
Shar
ehol
ders
' Fun
ds
158
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Reno
vatio
nFu
rnitu
re,
and
fixtu
res
Com
pute
rC
ompa
nyFr
eeho
ldLe
aseh
old
build
ing
inM
otor
and
and
Land
Build
ings
Land
Build
ings
prog
ress
vehi
cles
fittin
gseq
uipm
ent
Tota
lC
ost
RMRM
RMRM
RMRM
RMRM
RM
At 1
Jul
y 20
0224
,480
,067
84,9
68,2
513,
697,
272
24,7
41,4
0444
8,50
071
3,26
718
,061
,204
3,93
8,83
616
1,04
8,80
1Ad
ditio
ns-
4
,278
,932
-
1,
230,
442
2,46
9,08
820
7,00
056
7,46
157
1,20
19,
324,
124
Disp
osal
-
-
-
-
-
(1
73,2
34)
-
-
(173
,234
)Re
clas
sific
atio
n(3
36,5
66)
(3,3
11,7
33)
70,0
003,
571,
299
7,00
0(1
03,0
00)
121,
604
(18,
604)
-
At 3
0 Ju
ne 2
003
24,1
43,5
0185
,935
,450
3,76
7,27
229
,543
,145
2,92
4,58
864
4,03
318
,750
,269
4,49
1,43
317
0,19
9,69
1
Accu
mul
ated
dep
reci
atio
n
At 1
Jul
y 20
02-
7
,565
,173
149,
739
1,55
9,56
3-
365,
600
6,93
2,39
93,
400,
899
19,9
73,3
73Ch
arge
for t
he y
ear
-
1,6
29,6
0538
,246
151,
976
6,90
213
4,92
02,
849,
974
508,
668
5,32
0,29
1Di
spos
al-
-
-
-
-
(173
,234
)-
-
(1
73,2
34)
Recl
assi
ficat
ion
-
(1
91,7
94)
13,0
9118
1,37
3-
-
15
,891
(18,
561)
-
At 3
0 Ju
ne 2
003
-
9,0
02,9
8420
1,07
61,
892,
912
6,90
232
7,28
69,
798,
264
3,89
1,00
625
,120
,430
Net
boo
k va
lue
At 3
0 Ju
ne 2
003
24,1
43,5
0176
,932
,466
3,56
6,19
627
,650
,233
2,91
7,68
631
6,74
78,
952,
005
600,
427
145,
079,
261
At 3
0 Ju
ne 2
002
24,4
80,0
6777
,403
,078
3,54
7,53
323
,181
,841
448,
500
347,
667
11,1
28,8
0553
7,93
714
1,07
5,42
8
Depr
ecia
tion
char
ge fo
r the
year
end
ed 3
0 Ju
ne 2
002
-
1,4
81,5
5542
,397
543,
717
-
130,
387
2,76
2,83
975
4,28
05,
715,
175
Not
e:
The
abov
e fig
ures
sum
mar
ise
the
disc
losu
res
in N
ote
3(b)
(i), (
ii) a
nd (i
ii).
3(b)
. Pr
oper
ty,
plan
t an
d eq
uipm
ent
159
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
3(b)
(i).
Gen
eral
Tak
aful
Fun
dR
enov
atio
nFu
rnitu
re,
and
fixtu
reFr
eeho
ldLe
aseh
old
build
ing
inan
dLa
ndB
uild
ing
Land
Bui
ldin
gpr
ogre
ssfit
tings
Tota
lC
ost
RM
RM
RM
RM
RM
RM
RM
At 1
Jul
y 20
024,
631,
710
17,7
26,7
9974
9,14
213
,337
,404
-
36
,207
36,4
81,2
62Ad
ditio
ns-
-
-
31,7
04-
-
31,7
04
At 3
0 Ju
ne 2
003
4,63
1,71
017
,726
,799
749,
142
13,3
69,1
08-
36,2
0736
,512
,966
Accu
mul
ated
dep
reci
atio
nAt
1 J
uly
2002
-
1,
403,
547
46,8
1457
8,22
3-
23,6
742,
052,
258
Char
ge fo
r th
e ye
ar-
354,
536
8,91
35,
987
-
5,
963
375,
399
At 3
0 Ju
ne 2
003
-
1,
758,
083
55,7
2758
4,21
0-
29,6
372,
427,
657
Net
boo
k va
lue
At 3
0 Ju
ne 2
003
4,63
1,71
015
,968
,716
693,
415
12,7
84,8
98-
6,57
034
,085
,309
At 3
0 Ju
ne 2
002
4,63
1,71
016
,323
,252
702,
328
12,7
59,1
81-
12,5
3334
,429
,004
Depr
ecia
tion
char
ge
for
the
year
end
ed 3
0 Ju
ne 2
002
-
22
4,54
87,
969
271,
112
-
6,
853
510,
482
160
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
3(b)
(ii).
Fam
ily T
akaf
ul F
und
Ren
ovat
ion
Furn
iture
,an
dfix
ture
Free
hold
Leas
ehol
dbu
ildin
g in
and
Land
Bui
ldin
gLa
ndB
uild
ing
prog
ress
fittin
gsTo
tal
Cos
tR
MR
MR
MR
MR
MR
MR
M
At 1
Jul
y 20
0213
,713
,985
42,1
95,5
782,
598,
130
6,92
9,97
744
8,50
085
,206
65,9
71,3
76Ad
ditio
ns-
4,27
8,93
2-
1,15
0,73
825
2,80
0-
5,
682,
470
Recl
assi
ficat
ion
(336
,566
)(3
,311
,733
)70
,000
3,57
1,29
97,
000
-
-
At 3
0 Ju
ne 2
003
13,3
77,4
1943
,162
,777
2,66
8,13
011
,652
,014
708,
300
85,2
0671
,653
,846
Accu
mul
ated
dep
reci
atio
nAt
1 J
uly
2002
-
3,
536,
822
80,6
8333
8,86
4-
56,4
504,
012,
819
Char
ge fo
r th
e ye
ar-
774,
152
20,1
0653
,154
6,90
214
,228
868,
542
Recl
assi
ficat
ion
-
(1
91,7
94)
13,0
9118
1,37
3-
(2,6
70)
-
At 3
0 Ju
ne 2
003
-
4,
119,
180
113,
880
573,
391
6,90
2 68
,008
4,88
1,36
1
Net
boo
k va
lue
At 3
0 Ju
ne 2
003
13,3
77,4
1939
,043
,597
2,55
4,25
011
,078
,623
701,
398
17,1
9866
,772
,485
At 3
0 Ju
ne 2
002
13,7
13,9
8538
,658
,756
2,51
7,44
76,
591,
113
448,
500
28,7
5661
,958
,557
Depr
ecia
tion
char
ge fo
r th
eye
ar e
nded
30
June
200
2-
756,
090
30,7
2118
3,12
5-
15,5
6598
5,50
1
161
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
3(b)
(iii).
S
hare
hold
ers'
Fun
dsRe
nova
tion
Furn
iture
,an
dfix
ture
sC
ompu
ter
Free
hold
Leas
ehol
dbu
ildin
g in
Mot
oran
dan
dLa
ndBu
ildin
gsLa
ndBu
ildin
gspr
ogre
ssve
hicl
esfit
tings
equi
pmen
tTo
tal
Cos
tRM
RMRM
RMRM
RMRM
RMRM
At 1
Jul
y 20
026,
134,
372
25,0
45,8
7435
0,00
04,
474,
023
-
71
3,26
717
,939
,791
3,93
8,83
658
,596
,163
Addi
tions
-
-
-
48
,000
2,21
6,28
8 20
7,00
056
7,46
157
1,20
13,
609,
950
Disp
osal
-
-
-
-
-
(1
73,2
34)
-
-
(173
,234
)Re
clas
sific
atio
n-
-
-
-
-
(103
,000
)12
1,60
4(1
8,60
4)-
At 3
0 Ju
ne 2
003
6,13
4,37
225
,045
,874
350,
000
4,52
2,02
32,
216,
288
644,
033
18,6
28,8
564,
491,
433
62,0
32,8
79
Accu
mul
ated
dep
reci
atio
n
At 1
Jul
y 20
02-
2
,624
,804
22,2
4264
2,47
6-
365,
600
6,85
2,27
53,
400,
899
13,9
08,2
96Ch
arge
for t
he y
ear
-
50
0,91
79,
227
92,8
35-
134,
920
2,82
9,78
350
8,66
84,
076,
350
Disp
osal
-
-
-
-
-
(1
73,2
34)
-
-
(173
,234
)Re
clas
sific
atio
n-
-
-
-
-
-
18
,561
(18,
561)
-
At 3
0 Ju
ne 2
003
-
3,1
25,7
2131
,469
735,
311
-
32
7,28
69,
700,
619
3,89
1,00
617
,811
,412
Net
boo
k va
lue
At 3
0 Ju
ne 2
003
6,13
4,37
221
,920
,153
318,
531
3,78
6,71
22,
216,
288
316,
747
8,92
8,23
760
0,42
744
,221
,467
At 3
0 Ju
ne 2
002
6,13
4,37
222
,421
,070
327,
758
3,83
1,54
7-
34
7,66
711
,087
,516
537,
937
44,6
87,8
67
Depr
ecia
tion
char
ge fo
r the
year
end
ed 3
0 Ju
ne 2
002
-
50
0,91
73,
707
89,4
80-
13
0,38
72,
740,
421
754,
280
4,21
9,19
2
162
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
3. Property, plant and equipment
(c) Motor vehicles of the Group and of the Company costing RM644,033 (2002 - RM713,267) are charged toa related company (Islamic financial institution) as security for the Al-Bai Bithaman Ajil financing granted. (SeeNote 10).
4. Investment in subsidiaries2003 2002RM RM
Unquoted shares, at cost 20,454,149 20,454,149
The principal activities of the subsidiaries, their places of incorporation and the interest of Syarikat TakafulMalaysia Berhad are as follows :
Pricipals Country EffectiveName of Companies activities of incorporation Interests
2003 2002% %
Asean Retakaful Family and general Malaysia 76 76International (L) retakaful businessLtd.**
P.T. Syarikat Takaful Investment holding Indonesia 56 56Indonesia*
P.T. Asuransi Takaful General takaful business Indonesia 56 56Umum*
P.T. Asuransi Takaful Family takaful business Indonesia 56 56Keluarga*
* Audited by firm of auditors other than KPMG Desa Megat & Co.** Audited by a firm of auditors affiliated with KPMG Desa Megat & Co.
The auditors' report of P.T. Syarikat Takaful Indonesia ("STI") group includes a note on the adverse economiccondition in Indonesia. The note states that the adverse economic condition resulted from the lack of liquidityand volatile exchange and interest rates regime, which effects are the declining value of listed securities,tightening credit, delay in implementation of projects and oversupply of properties. At present, the economiccondition has gradually recovered as shown by a reduction of interest rates and a relatively stable exchange rate.The note continues to state that the recovery of economic condition is dependent on the Government ofIndonesia's monetary and fiscal policy which is beyond management control.
163
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
5. Investment in associates
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Unquoted shares, at cost 2,955,135 2,790,304 2,955,135 2,790,304 Addition during the year 196,499 164,831 196,499 164,831
3,151,634 2,955,135 3,151,634 2,955,135Share of post-acquisition losses* (2,167,222) (1,461,895) - -
984,412 1,493,240 3,151,634 2,955,135
Represented by : Share of net tangible assets 1,119,474 1,994,477Foreign exchange gain/(loss) 323,139 (43,036)
1,442,613 1,951,441Negative goodwill (458,201) (458,201)
984,412 1,493,240
* The Group's share of associated companies' results have been equity accounted for up to the date of theirlatest available unaudited financial statements as at 30 June 2003.
The associates of the Group are as follows :
EffectivePrincipal Ownership Financial
Name of companies activities Country Interest year end2003 2002
% %
Amana Takaful Limited Family and general Sri Lanka 20 20 31 Marchtakaful business
Arabian Malaysian Health and Bahrain 49 49 31 DecemberTakaful Company family takaful
business
164
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
6. Financing receivables
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Financing receivables 63,054,620 61,045,225 45,790,187 48,590,195Allowance for doubtful
financing (10,102,617) (1,336,530) (4,158,303) -
52,952,003 59,708,695 41,631,884 48,590,195Amount receivable within
twelve months included in other receivables (2,105,769) (4,259,874) (2,105,769) (4,259,874)
50,846,234 55,448,821 39,526,115 44,330,321
7. Investments
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Long term
Islamic Debt Securities 635,834,154 450,897,729 635,834,154 450,897,729Unquoted shares - 1,129,500 - - Quoted shares 3,687,900 3,687,900 3,687,900 3,687,900Unit trusts 13,984,000 13,984,000 13,984,000 13,984,000Malaysian Government
Investment Certificates 121,214,700 35,247,000 121,214,700 35,247,000Investment account
- with related company(Islamic financial institution) 1,755,896 635,896 1,755,896 635,896
- others 69,909,422 51,219,512 69,909,422 51,219,512Other investments 4,820,323 1,114,143 230,000 230,000
851,206,395 557,915,680 846,616,072 555,902,037Allowance for diminution
in value in Unit trusts (7,619,997) (8,405,280) (7,619,997) (8,405,280)
843,586,398 549,510,400 838,996,075 547,496,757
Market value:Quoted shares 4,719,600 4,726,215 4,719,600 4,726,215Malaysian Government
Investment Certificates 124,110,000 35,929,000 124,110,000 35,929,000Unit trusts 6,365,503 6,652,068 6,365,503 6,652,068
165
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Group Companies2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
CurrentInvestment accounts- With related company
(Islamic financial institution) 151,136,007 196,195,703 124,180,000 187,300,000
- Others 445,162,691 402,640,049 405,076,900 381,367,975Malaysian Government
Investment Certificates 149,465,600 90,433,600 149,465,600 90,433,600Quoted Islamic Debt
Securities 1,911,476 - - - Islamic Accepted Bills- With a related company
(Islamic financial institution) 9,014,111 25,587,793 9,014,111 8,568,984
- Others - 4,046,432 - 4,046,432Quoted shares- in Malaysia 99,869,566 99,806,668 99,869,566 99,806,668- outside Malaysia 2,012,255 2,899,934 - -
858,571,706 821,610,179 787,606,177 771,523,659Allowance for diminution
in value of quoted shares (45,193,941) (49,295,821) (44,123,733) (48,580,986)
813,377,765 772,314,358 743,482,444 722,942,673Market value :Quoted shares- in Malaysia 57,909,117 49,114,019 57,909,117 49,114,019- outside Malaysia 2,012,255 2,185,099 - - Malaysian Government
Investment Certificates 158,908,700 94,550,000 158,908,700 94,550,000
Included in investment account of the Group is amount pledged to the Ministry of Finance of Indonesiaamounting to RM3,534,300 (2002 - RM1,606,500).
Included in the investment account of the Group and the Company is amount pledged to the Ministry of Financeof Malaysia amounting to RM600,000 (2002 - RM600,000).
166
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
8. Other receivables
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Amount due from subsidiaries - - 31,371 36,711Amount due from associated
companies 65,078 18,972 65,078 18,972Retakaful on outstanding
contributions 14,347,540 15,206,456 14,347,540 15,206,456Tax recoverable 796,881 668,002 796,881 959,612Deposits 1,689,949 1,139,121 1,689,949 1,139,121Financing receivables 2,105,769 4,259,874 2,105,769 4,259,874Sundry debtors 5,513,684 2,710,599 3,513,264 1,822,858
24,518,901 24,003,024 22,549,852 23,443,604
Amount due from subsidiaries and associated companies are non-trade, unsecured, interest free and has nofixed terms of repayment.
9. Cash and bank balances
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Current account with arelated company(Islamic financial institution) 34,026,908 45,196,583 34,026,908 44,012,122
Other current accounts 20,215,559 13,112,567 13,130,803 8,603,150
54,242,467 58,309,150 47,157,711 52,615,272
10. Other payables
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Due to related companies 1,699,579 1,602,851 1,699,579 1,602,851Advanced Takaful
Contribution 11,234,695 18,121,633 11,234,695 18,121,633Profit payable to participants 5,491,660 2,446,330 5,491,660 2,446,330Service tax payables 4,537,732 4,133,685 4,537,732 4,133,685Unclaimed monies 1,599,775 2,667,304 1,599,775 2,667,304Other payables and accruals 27,621,586 17,255,063 23,425,172 10,877,480
52,185,027 46,226,866 47,988,613 39,849,283
167
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Group and Company2003 2002
Due to related companies RM RM
Deposits 1,548,449 1,495,014Al-Bai Bithaman Ajil financing payable within 1 year 151,130 107,837
1,699,579 1,602,851
Al-Bai Bithaman Ajil financing payable after 1 year 319,968 286,115
The Al-Bai Bithaman Ajil financing is obtained from Bank Islam Malaysia Berhad, a related company, at a profitrate of between 6.50% to 6.75% (2002 - 6.50% to 6.75%) per annum and is secured over certain property, plantand equipment of the Group and Company as disclosed in note 3(c).
11. Share capitalGroup and Company
2003 2002RM RM
Ordinary shares of RM1.00 eachAuthorised 500,000,000 500,000,000
Issued and fully paid 55,000,000 55,000,000
12. Reserves
Share Translation Retainedpremium reserve profits Total
Group RM RM RM RM
At 1 July 2002 12,663,761 (823,282) 39,854,977 51,695,456Effect of adopting MASB 25
(Note 34) - - 3,172,406 3,172,406
Restated balances 12,663,761 (823,282) 43,027,383 54,867,862Exchange differences on translation
of the financial statements offoreign entities - 585,686 - 585,686
Net profit for the year - - 18,976,562 18,976,562Dividends - 2002 final - - (4,125,000) (4,125,000)
At 30 June 2003 12,663,761 (237,596) 57,878,945 70,305,110
Non-distributable Distributable
168
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Share Translation Retainedpremium reserve profits Total
Group RM RM RM RM
At 1 July 2001 12,663,761 (567,207) 29,514,469 41,611,023Effect of adopting MASB 25
(Note 34) - - 8,468,816 8,468,816
Restated balances 12,663,761 (567,207) 37,983,285 50,079,839Exchange differences on translationof the financial statements offoreign entities - (256,075) - (256,075)Net profit for the year - - 5,044,098 5,044,098
At 30 June 2002 12,663,761 (823,282) 43,027,383 54,867,862
Share Retainedpremium profits Total
Company RM RM RM
At 1 July 2002 12,663,761 43,337,620 56,001,381Effect of adopting MASB 25
(Note 34) - 3,172,406 3,172,406
Restated balance 12,663,761 46,510,026 59,173,787Net profit for the year - 18,354,089 18,354,089Dividends - 2002 final - (4,125,000) (4,125,000)
At 30 June 2003 12,663,761 60,739,115 73,402,876
At 1 July 2001 12,663,761 31,349,304 44,013,065Effect of adopting MASB 25
(Note 34) - 8,468,816 8,468,816
Restated balance 12,663,761 39,818,120 52,481,881Net profit for the year - 6,691,906 6,691,906
At 30 June 2002 12,663,761 46,510,026 59,173,787
As at 30 June 2003, the Company has tax exempt income available for distribution of approximatelyRM5,823,000 (2002 - RM9,948,000), subject to agreement with the Inland Revenue Board.
Subject to agreement with the Inland Revenue Board, the Company has sufficient Section 108 tax credit to franksapproximately RM51,373,000 of its retained profits at 30 June 2003 if paid out as dividends.
Non-distributable Distributable
Non-distributable Distributable
13. Minority shareholders' interests
This consists of the minority shareholders' proportion of share capital and reserves of subsidiaries.
14. Family Takaful Fund Group Company
2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Profit attributable to participants:At 1 July 2002/2001 91,750,098 61,709,584 91,750,098 61,709,584Increase during the year 35,886,794 31,431,971 36,349,294 31,431,971
127,636,892 93,141,555 128,099,392 93,141,555Payable during the year (2,547,422) (1,391,457) (2,547,422) (1,391,457)
As at 30 June 125,089,470 91,750,098 125,551,970 91,750,098
Allowance for diminution in value of quoted shares and unit trusts:At 1 July 2002/2001 (23,565,837) (36,824,558) (23,208,419) (36,386,799)Decrease during the
year 3,027,792 10,370,004 3,392,657 10,289,663Charge to revenue account 6,613,326 2,888,717 6,613,326 2,888,717
At 30 June 2003/2002 (13,924,719) (23,565,837) (13,202,436) (23,208,419)
111,164,751 68,184,261 112,349,534 68,541,679Allowance for bad and doubtful financing - (1,336,530) - - Net takaful instalments/contributions at the end of the year 1,242,731,101 1,034,375,991 1,242,731,101 1,034,375,991
1,353,895,852 1,101,223,722 1,355,080,635 1,102,917,670
The last statutory valuation of the Company's Family Takaful Fund was made for the year ended 30 June 2002and the results showed a surplus of RM34,130,234 (2001 - RM14,758,881) in respect of the participants'sspecial account.
169
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
170
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
15. General Takaful Fund
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Profit attributable to participants :At 1 July 2002/2001 34,650,158 34,690,545 33,313,178 34,447,959Transferred from general
takaful revenue account 35,131,981 30,567,645 35,723,324 29,473,251
69,782,139 65,258,190 69,036,502 63,921,210Payable during the year (33,515,347) (30,608,032) (33,515,347) (30,608,032)
As at 30 June 36,266,792 34,650,158 35,521,155 33,313,178Reserve for unearned
takaful contributions 109,200,550 88,523,621 103,116,874 84,344,958
145,467,342 123,173,779 138,638,029 117,658,136Allowance for diminution
in value of quoted shares and unit trusts:At 1 July 2002/2001 (15,815,467) (25,767,634) (15,457,850) (25,512,404)Decrease during the
year 2,100,213 6,742,761 2,090,521 6,845,148Charge to revenue account 5,837,030 3,209,406 5,837,030 3,209,406
At 30 June (7,878,224) (15,815,467) (7,530,299) (15,457,850)
137,589,118 107,358,312 131,107,730 102,200,286General Inward Retakaful
Fund 1,525,624 1,463,851 1,525,624 1,463,851
139,114,742 108,822,163 132,633,354 103,664,137
171
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
16. Group Family Takaful Fund Group and Company
2003 2002RM RM
Profit attributable to participants:At 1 July 2002/2001 23,025,881 16,536,985Transferred from group family takaful
revenue account 10,236,782 8,431,061
33,262,663 24,968,046Payable during the year (2,842,803) (1,942,165)
As at 30 June 30,419,860 23,025,881Reserve for unearned takaful contributions 49,180,887 37,866,633
79,600,747 60,892,514Allowance for diminution in value of quoted shares
and unit trusts :At 1 July 2002/2001 (401,654) (2,149,143)Increase during the year 433,245 855,246Charge to revenue account 1,696,935 892,243
At 30 June 1,728,526 (401,654)
81,329,273 60,490,860
17. General Retakaful FundGroup
2003 2002RM RM
Profit/(Loss) attributable to participants:At 1 July 2002/2001 338,888 331,955Transferred from general retakaful revenue account 882,991 6,933
At 30 June 1,221,879 338,888Reserve for unearned retakaful contributions 632,453 85,025
1,854,332 423,913
18. ATG Retakaful Pool Group
2003 2002RM RM
Profit/(Loss) attributable to participants:At 1 July 2002/2001 1,034,155 1,081,892Transferred from/(to) ASEAN Takaful Group account 95,874 (47,737)
At 30 June 1,130,029 1,034,155Reserve for unearned retakaful contributions 414,751 794,641
1,544,780 1,828,796
19. Family Retakaful Fund Group
2003 2002RM RM
Profit attributable to participants:At 1 July 2002/2001 253,987 84,148(Decrease)/Increase during the year (218,727) 169,839
At 30 June 2002/2001 35,260 253,987Reserve for unearned retakaful contributions 20,478 13,403
55,738 267,390
20. Deferred taxThe amounts determined after appropriate offsetting, are as follows :
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Deferred tax liabilities 1,234,473 1,383,826 1,234,473 1,383,826Deferred tax assets (8,197,148) (4,556,232) (8,056,022) (4,556,232)
(6,962,675) (3,172,406) (6,821,549) (3,172,406)
Deferred tax liabilities and assets are offset above where there is a legally enforceable right to set off currenttax assets against current tax liabilities and where the deferred taxes relate to the same taxation authority.
The recognised deferred tax assets and liabilities (before offsetting) are as follows :
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Property, plant and equipment- capital allowances 1,234,473 1,383,826 1,234,473 1,383,826
Allowances (8,056,022) (4,165,431) (8,056,022) (4,165,431)Unabsorbed capital allowance - (390,801) - (390,801)Unutilised tax losses (141,126) - - -
(6,962,675) (3,172,406) (6,821,549) (3,172,406)
172
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
173
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
21. Revenue - Share of profitRevenue from the share of profit attributable to the Group and the Company consists of the following :
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Profit transferred from :- General Takaful 57,679,424 47,575,979 51,373,403 42,116,363- Group Family Takaful 13,897,606 10,489,855 13,897,606 10,489,855- General Inward Retakaful 257,944 566,823 257,944 566,823- Family Takaful 23,686,751 15,032,060 12,242,947 10,924,151- General Retakaful 2,419,369 1,266,557 - - - Family Retakaful 528,310 489,943 - - - Asean Takaful Group 1,109,163 1,595,374 - -
99,578,567 77,016,591 77,771,900 64,097,192
22. Revenue - Investment income
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Reversal of diminution in value of investment 600,475 4,344,309 600,475 4,344,309
Rental income :- Related company 2,354,585 2,426,706 2,354,585 2,426,706- Others 14,071 12,045 14,071 12,045
Income from BBA Financing 554,889 523,038 229,318 523,038Dividend income from share
quoted in Malaysia 600,147 563,564 600,147 563,564Loss on disposal of shares
quoted in Malaysia (686,744) (1,866,101) (706,565) (1,866,101)Income from Investment
Accounts :- Related company
(Islamic financial institution) 902,131 367,452 734,870 367,452
- Others 2,930,594 2,732,159 23,043 3,774Income from Islamic
Accepted Bills :- Related company
(Islamic financial institution) 4,518 11,942 4,518 11,942
- Others 200,552 3,663 - 3,663Dividend income from unit
trusts 34,933 - 34,933 - Profit from staff financing 638,753 619,352 638,753 619,352Allowance for non-performing
financing (4,636,191) - (974,639) -
3,512,713 9,738,129 3,553,509 7,009,744
174
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
23. Operating profit
Operating profit is arrived at after charging :Group Company
2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Auditors' remuneration 109,139 109,139 46,000 46,000Depreciation 5,043,151 4,697,332 4,076,350 4,219,192Rental of premises :
- Related company 340,631 24,000 24,000 24,000- Others 2,872,455 2,772,757 2,848,458 2,389,876
Lease rental paid to a related company 267,472 546,653 267,472 546,653
Shariah SupervisoryCouncil fees 96,000 96,000 96,000 96,000
Investment expenses 666,967 729,958 666,967 729,958Property, plant and
equipment written off - 99,567 - 99,567Provision for impairment - 42,364 - - Loss on foreign exchange 268,468 - - - Preliminary expenses
written off 128,470 - - -
and after crediting :
Gain on disposal of property, plant and equipment 156,850 - 79,800 -
Mudharabah income 123,153 - 123,153 -
24. Directors’ remuneration
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Directors of the Company
Executive :Salaries and other emoluments 379,579 310,844 325,685 277,796Benefits-in-kind 23,699 9,748 23,699 9,748
403,278 320,592 349,384 287,544
175
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Non-Executive:Other emoluments 37,272 38,000 37,272 38,000Fees 166,893 153,748 125,000 120,700Benefits-in-kind 87,225 5,621 87,225 5,621
291,390 197,369 249,497 164,321
Total 694,668 517,961 598,881 451,865
Total excluding benefits-in-kind 583,744 502,592 487,957 436,496
The number of Directors of the Company whose remuneration during the year falls within the following bands :
Number of DirectorsNon-
Executive executive2003
Below RM50,000 - 10RM250,001 to RM300,000 1 -
2002
Below RM50,000 - 8 RM250,001 to RM300,000 1 -
25. Employee information
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Staff costs 45,812,040 36,909,226 38,190,865 31,356,544
The number of employees of the Group and of the Company (including Executive Director) at the end of the yearwas 1,887 (2002 - 1,584) and 1,385 (2002 - 1,130) respectively.
176
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
26. Tax expense
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Current tax expenseMalaysian - current 3,885,711 1,075,815 4,006,838 1,056,000
- (over)/underprovisionin prior years (1,528,570) 92,258 (1,528,570) 92,258
2,357,141 1,168,073 2,478,268 1,148,258Deferred tax (income)/expense
Changes in accounting policies (3,790,269) 5,296,410 (3,649,143) 5,296,410
(1,433,128) 6,464,483 (1,170,875) 6,444,668
Reconciliation of effective tax rate
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Profit before taxation 19,206,853 11,331,294 18,364,416 14,103,430
Income tax using Malaysiantax rate 5,377,919 3,172,762 5,142,036 3,948,960
Non-deductible expenses (4,501,310) (2,085,647) (4,144,300) (2,881,660)Tax exempt income - 11,916 - 11,916Effect of tax losses recognised - (409,051) - (409,051)Tax provision on takaful funds 3,009,102 385,835 3,009,102 385,835
3,885,711 1,075,815 4,006,838 1,056,000Under/(over) provision in
prior years (1,528,570) 92,258 (1,528,570) 92,258
Tax expense 2,357,141 1,168,073 2,478,268 1,148,258
27. Earnings per share - group
Basic earnings per share
The calculation of basic earnings per share is based on the net profit attributable to ordinary shareholders ofRM18,976,562 (2002 - RM5,044,098) and the number of ordinary shares outstanding during the year of55,000,000 (2002 - 55,000,000).
177
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
28. Dividend Group and Company
2003 2002RM RM
Final paid:2002 - 7.5% per share tax exempt 4,125,000 -
The final dividend for the financial year ended 30 June 2002 was proposed and approved by the shareholdersafter the year end, as such the dividend is only accounted for in the current financial year.
The proposed final dividend recommended by the Directors after the year end in respect of the year ended 30June 2003 of 11.7% less tax totalling RM4,633,200 has not been accounted for in the financial statements.
29. Holding company
The holding company is BIMB Holdings Berhad, a company incorporated in Malaysia.
30. Related parties
Controlling related party relationships are as follows:
i) The holding company as disclosed in Note 29 ii) Its subsidiaries as disclosed in Note 4.
Group Company2003 2002 2003 2002
Transactions RM RM RM RM
SubsidiaryAsean Retakaful International
(L) Ltd.Contribution for facultative and
treaty outward - - 6,493,274 8,436,582
Related companiesBank Islam Malaysia Berhad
Rental income 6,826,925 6,904,064 6,826,925 6,904,064Contribution for group family
takaful 185,372 190,045 185,372 190,045Contribution for general
takaful 1,418,638 1,183,062 1,418,638 1,183,062
BIMSec Asset Management Sdn. BhdManagement portfolio fee paid 129,018 100,165 129,018 100,165
These transactions have been entered into in the normal course of business and have been established undernegotiated terms.
178
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
31. Operating leases
Leases as lessee
Total future minimum lease payments under non-cancellable operating leases payable to a related company areas follows :
Group and Company2003 2002RM RM
Less than one year 179,584 267,472Between one and five years 100,311 279,895
Lease commitments are wholly payable from the shareholders' fund.
The group and the company leases a number of computer and equipment under operating leases. The leasestypically run an initial period of five years.
32. Commitments
Group and Company2003 2002RM RM
Capital commitments:Property, plant and equipment
Authorised but not contracted for 1,402,800 - Contracted but not provided for in
the financial statements 5,977,220 7,455,211
7,380,020 7,455,211
InvestmentsAuthorised but not contracted for - 14,411,845Contracted but not provided for in
the financial statements 5,000,000 -
5,000,000 14,411,845
12,380,020 21,867,056
179
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
33. Segmental information
Segment information is presented in respect of the Group's business and geographical segments. The primaryformat, business segments, is based on the Group's management and internal reporting structure. Inter-segmentpricing is determined based on negotiated terms.
Segment results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that canbe allocated on a reasonable basis. Unallocated items comprise expenses, which are all incurred byshareholders for the management of Takaful funds.
Segment capital expenditure is the total cost incurred during the period to acquire segment assets that areexpected to be used for more than one period.
Business segmentsThe Group comprises the following main business segments :
General Takaful The underwriting of general takaful business whichprimarily comprises of motor, fire, miscellaneous andpersonal accident.
Family and Group family Takaful The underwriting of individual family and group family takaful business.
Retakaful The underwriting of retakaful business.
Geographical segments
The general takaful, family takaful and group family takaful segments are also operated in Indonesia. Retakafulsegment is operated solely in Malaysia.
In presenting information on the basis of geographical segments, segment revenue is based on thegeographical location of customers. Segment assets are also based on the geographical location of customers.
180
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Fam
ilyG
ener
alan
d gr
oup
2003
Taka
ful
taka
ful
Shar
ehol
ders
Ret
akaf
ulEl
imin
atio
nC
onso
lidat
edR
MR
MR
MR
MR
MR
M
Bus
ines
s se
gmen
tsR
even
ue57
,679
,424
37,5
84,3
57-
4,31
4,78
6-
99,5
78,5
67
Inve
stm
ent i
ncom
e3,
512,
713
103,
091,
280
Unal
loca
ted
expe
nses
(83,
127,
805)
Ope
ratin
g pr
ofit
19,9
63,4
75Fi
nanc
ing
cost
(51,
295)
Shar
e of
loss
es o
f ass
ocia
tes
(705
,327
)
Prof
it be
fore
taxa
tion
and
zaka
t19
,206
,853
Taxa
tion
1,43
3,12
8Za
kat
(1,3
05,4
25)
Min
ority
inte
rest
s(3
57,9
94)
Net
pro
fit f
or t
he y
ear
18,9
76,5
62
181
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Fam
ilyG
ener
alan
d gr
oup
2002
Taka
ful
taka
ful
Shar
ehol
ders
Ret
akaf
ulEl
imin
atio
nC
onso
lidat
edR
MR
MR
MR
MR
MR
M
Bus
ines
s se
gmen
tsR
even
ue47
,575
,979
25,5
21,9
15-
3,91
8,69
7-
77,0
16,5
91
Inve
stm
ent i
ncom
e9,
738,
129
86,7
54,7
20Un
allo
cate
d ex
pens
es(7
4,51
9,64
3)
Ope
ratin
g pr
ofit
12,2
35,0
77Fi
nanc
ing
cost
(51,
347)
Shar
e of
loss
es o
f ass
ocia
tes
(852
,436
)
Prof
it be
fore
taxa
tion
and
zaka
t11
,331
,294
Taxa
tion
(6,4
64,4
83)
Zaka
t(1
,083
,542
)M
inor
ity in
tere
sts
1,26
0,82
9
Net
pro
fit f
or t
he y
ear
5,04
4,09
8
182
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Fam
ily a
ndG
ener
alG
roup
fam
ily20
03Ta
kafu
lta
kafu
lSh
areh
olde
rsRe
taka
ful
Elim
inat
ions
Con
solid
ated
RMRM
RMRM
RMRM
Segm
ent a
sset
s27
8,12
6,09
11,
491,
732,
611
211,
009,
526
32,7
67,9
05(4
7,65
9,61
1)1,
965,
976,
522
Inve
stm
ent i
n as
soci
ates
157,
578
434,
848
391,
986
-
-
984,
412
Tota
l ass
ets
1,96
6,96
0,93
4
Segm
ent l
iabi
litie
s(2
85,1
11,9
71)
(1,4
81,9
40,0
11)
(70,
819,
851)
(12,
464,
251)
17,2
05,4
62(1
,833
,130
,622
)
Tota
l lia
bilit
ies
(1,8
33,1
30,6
22)
Capi
tal e
xpen
ditu
re31
,704
5,68
2,47
04,
692,
401
435,
229
-
10
,841
,804
Depr
ecia
tion
and
amor
tisat
ion
375,
379
868,
543
4,75
4,05
128
9,10
0-
6,28
7,07
3
2002
Segm
ent a
sset
s25
2,97
1,45
61,
206,
845,
047
162,
706,
026
29,4
35,7
58(2
6,44
3,60
3)1,
625,
514,
684
Inve
stm
ent i
n as
soci
ates
254,
921
653,
829
584,
490
-
-
1,49
3,24
0
Tota
l ass
ets
1,62
7,00
7,92
4
Segm
ent l
iabi
litie
s(2
53,2
26,3
77)
(1,2
07,4
98,8
76)
(46,
751,
622)
(10,
351,
360)
7,52
8,68
4(1
,510
,299
,551
)
Tota
l lia
bilit
ies
(1,5
10,2
99,5
51)
Capi
tal e
xpen
ditu
re4,
149,
643
2,83
7,20
83,
143,
055
665,
315
-
10
,795
,221
Depr
ecia
tion
and
amor
tisat
ion
510,
482
985,
501
4,48
1,85
721
5,47
5-
6,19
3,31
5
183
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
33. Segmental information Malaysia Indonesia Eliminations Consolidated
Geographical segments RM RM RM RM
2003
Revenue from externalcustomers by locationof customers 81,828,743 17,749,824 - 99,578,567
Segments assets by location of assets 1,919,165,359 69,925,047 (22,621,371) 1,966,469,035
Capital expenditure by location of assets 9,759,353 1,082,451 - 10,841,804
2002
Revenue from externalcustomers by locationof customers 67,449,066 9,567,525 - 77,016,591
Segments assets by location of assets 1,583,689,172 43,318,752 - 1,627,007,924
Capital expenditure by location of assets 10,569,934 225,287 - 10,795,221
34. Changes in accounting policiesIn the current financial year, the Group and the Company adopted four new MASB Standards. The adoption ofthese new standards resulted in changes in accounting policies as follows:-
(a) MASB 22, Segmental Reporting and MASB 24, Financial Instruments: Disclosure and Presentation, whichhave been adopted prospectively;
(b) MASB 23, Impairment of Assets which is applied prospectively. The restatement of comparative figuresand prior year adjustment are therefore not presented. The adoption of this standard has no materialimpact on the financial statements; and
(c) MASB 25, Income Taxes which has been adopted retrospectively. Comparative figures have beenadjusted to reflect the change in this accounting policy.
The adoption of MASB 25 has resulted in the recognition in full of all taxable temporary differences. Previously,deferred tax liabilities were not provided if no liability was expected to arise in the foreseeable future and therewere no indications the timing differences would reverse thereafter. Deferred tax assets are now recognisedwhen it is probable that taxable profits will be available against which the deferred tax asset can be utilised(previously only recognised where there was a reasonable expectation of realisation in the near future).
184
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
can be utilised (previously only recognised where there was a reasonable expectation of realisation in the nearfuture).
This change in accounting policy, applied retrospectively, has the following impact on results as follow : -
Group Company2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Net profit before change in accounting policy 15,186,293 10,340,508 14,704,946 11,988,316
Effect of adopting MASB 25 3,790,269 (5,296,410) 3,649,143 (5,296,410)
18,976,562 5,044,098 18,354,089 6,691,906
Prior year adjustments
Change in accounting policy
The change in accounting policy due to the adoption of MASB 25 has been accounted for byrestatingcomparatives and adjusting the opening balance of retained profits at 1 July 2001 as disclosed in Note37 and the statement of changes in equity respectively.
35. Significant eventIn the previous financial year, the Company announced that it intends to undertake the following :
i) proposed bonus issue of 11,000,000 new ordinary shares of RM1 each on the basis of one newordinary share for every five existing ordinary shares held in the Company;
ii) proposed right issue of 77,000,000 new ordinary shares of RM1 each on the basis of seven newordinary shares for every five existing ordinary shares held in the Company;
iii) proposed private placement of up to 14,300,000 new ordinary shares of RM1 each representing up to10% of the enlarged issued and paid up share capital of the Company after the proposed bonus and rightissues; and
iv) proposed establishment of a new employee share option scheme to replace the existing scheme whichexpired on 16 July 2002.
Approvals were obtained during the year from relevant authorities and on 28 June 2003, the Company obtainedapproval from its shareholders via extraordinary general meeting.
The effect of the change in capital structure on the earnings per ordinary share and its comparative are asfollows :
185
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
Weighted average number of ordinary shares (diluted)2003 2002RM RM
Issued ordinary share as at year end 55,000,000 55,000,000Effects of change in capital structure 15,195,876 16,043,634
Weighted average number of ordinary shares (diluted) 70,195,876 71,043,634
Diluted earnings per share
The calculation of diluted earnings per share is based on the net profit attributable to ordinary shareholders ofRM18,976,562 (2002 - RM5,044,098) and the weighted average number of ordinary share of 70,195,876(2002 - 71,043,634).
2003 2002RM RM
Diluted earning per ordinary share (sen) 27.0 7.1
36. Financial instruments
Financial risk management objectives and policies
Exposure to underwriting, credit profit margin rate and currency risk arise in the normal course of the Group andthe Company's business. The Group and Company is guided by risk management policies and guidelines set outtheir overall business strategies and their general risk management philosophy. The Group and the Company hasestablished processes to monitor the risk on an ongoing basis.
Underwriting risk
Underwriting risk includes the risk of incurring higher claims costs than expected owing to the random nature ofclaims and their frequency and severity and the risk of change in legal or economic conditions or behaviouralpatterns affecting takaful pricing and conditions of takaful or retakaful cover. This may result in the retakafulhaving either received too little contribution for the risks it has agreed to underwrite and hence has not enoughfunds to invest and pay claim, or claim are in excess of those expected.
The Group and the Company seeks to minimise underwriting risks with a balances mix and spread of businessbetween classes of business and by observing underwriting guidelines and limits, conservative estimation of theclaims provisions and high standards applied to security at Retakaful.
Credit risk
Credit risk represents the loss that would be recognised if counter parties to takaful, retakaful and investmenttransactions failed to perform as contracted.
Management has a credit policy in place and the exposure to credit risk is monitored on an ongoing basis. Creditevaluations are performed on all new participants, brokers, retakaful, reinsurance, financial institutions and other counter parties.
At balance sheet date, there were no significant concentrations of credit risk. The maximum exposure to creditrisk for the Group and the Company are represented by the carrying amount of each financial asset.
Foreign currency risk
The Group and the Company incur foreign currency risk on transactions that are denominated in a currency otherthan Ringgit Malaysia and also the translation of the financial statements of the subsidiaries to Ringgit Malaysia.Exposures to foreign currency risk are monitored on an ongoing basis.
The Group and the Company do not hedge their foreign currency risk.
186
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
37. Comparative figuresThe following comparatives have been restated to reflect the correct presentation in the financial statements :
Group CompanyAs As
As previously As previouslyrestated stated restated stated
2003 2002 2003 2002RM RM RM RM
Balance sheetsInvestments 549,510,400 602,921,181 547,496,757 598,722,439Short term investments 772,314,358 718,903,577 722,942,673 671,716,991Deferred tax assets 4,556,232 - 4,556,232 - Deferred tax liabilities 1,383,826 - 1,383,826 -
Statement of changes in equityRetained profits at
1 July 2001 37,983,285 29,514,469 39,818,120 31,349,304Retained profits at
30 June 2002 43,027,383 39,854,977 46,510,026 43,337,620Income statement
Investment income 9,738,129 10,227,042 7,009,744 7,445,543Other operating income 488,913 - 435,799 -
Profit before zakat and taxation 11,331,294 11,331,294 14,103,430 14,103,430
Zakat (1,083,542) (1,083,542) (966,856) (966,856)Taxation (6,464,483) (1,168,073) (6,444,668) (1,148,258)
Profit after zakat andtaxation 3,783,269 9,079,679 6,691,906 11,988,316
Less: Minority interests 1,260,829 1,260,829 - -
Net profit for the year 5,044,098 10,340,508 6,691,906 11,988,316
Basic earnings per share (sen) 9.2 18.8
Dividends per ordinary share (sen) - -
Detailed Income Statement
For The Year Ended 30 June 2003
187
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Profit transferred from general takaful revenue account 51,373,403 42,116,363Profit transferred from general inward retakaful revenue
account 257,944 566,823Profit transferred from family takaful revenue account 12,242,947 10,924,151Profit transferred from group family takaful revenue
account 13,897,606 10,489,855
77,771,900 64,097,192
Add/(Less):(Loss)/Profit on disposal of shares quoted in Malaysia (706,565) (1,866,101)Income from BBA financing 229,318 523,038Income from investment accounts with:
- Related company (Islamic financial institution) 734,870 367,452- Others 23,043 3,774
Income from Islamic Accepted Bills:- Related company (Islamic financial institution) 4,518 11,942- Others - 3,663
Dividend income from shares quoted in Malaysia 600,147 563,564Dividend income from Unit Trust 34,933 - Rental received from:
- Related company (Islamic financial institution) 2,354,585 2,426,706- Others 14,071 12,045
Profit from staff financing 638,753 619,352Reversal of diminution in value of investments 600,475 4,344,309Allowance for non-performing financing (974,639) -
3,553,509 7,009,744
Total 81,325,409 71,106,936Add/(Less):Administrative expenses (42,267,215) (35,575,736)Other operating expenses (21,394,528) (21,812,222)Other operating income 752,045 435,799
Operating profit 18,415,711 14,154,777Less: Financing cost (51,295) (51,347)
Profit before zakat and taxation 18,364,416 14,103,430
Family Takaful Revenue Account
For The Year Ended 30 June 2003
188
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Family Takaful Income
Takaful instalments/contribution less retakaful 272,062,231 214,530,222
Family Takaful ExpensesClaims paid and outstanding (8,745,987) (7,762,823)Surrenders(46,557,566) (43,519,380)Maturities (3,855,602) (4,778,095)Withdrawals (4,274,338) (3,231,678)Medical expenses (55,511) (124,058)Ma'asyi benefit (205,705) (138,899)Others (12,412) -
(63,707,121) (59,554,933)
Net takaful instalments/contributions for the year 208,355,110 154,975,289Net takaful instalments/contributions at beginning
of the year 1,034,375,991 879,400,702
Net takaful instalments/contributions at end of the year 1,242,731,101 1,034,375,991
Allowance for non-performing financing (1,657,743) - Loss on disposal of shares quoted in Malaysia (5,753,871) (6,848,130)Profit on disposal of Islamic Debt Securities 18,436,388 13,297,576Profit on disposal of investment in equity - 635,508Income from BBA financing 654,971 1,084,256Income from Investments accounts with :
- Related company (Islamic financial institution) 2,568,971 2,028,279- Others 10,830,740 12,274,173
Income from Islamic Accepted Bills:- Related company (Islamic financial institution) 39,174 77,830- Others 35,733 814,318
Dividend income from shares quoted in Malaysia 549,765 936,019Dividend income from unquoted shares 462,530 9,234Dividend income from Islamic Debt Securities 27,639,458 19,435,970Dividend income from Unit Trust 134,899 33,898
Balance carried forward 53,941,015 43,778,931
189
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Balance brought forward 53,941,015 43,778,931Rental received from:
- Related company (Islamic financial institution) 2,815,951 2,811,282- Others 901,711 882,088
Investment expenses (1,740,219) (1,519,544)Depreciation (852,516) (969,475)Other income 171,507 293,229
Total profits for the year 55,237,449 45,276,511Less : Allowance for diminution in value of investments (6,613,326) (2,888,717)
Profit attributable to the Company and participants for the year 48,624,123 42,387,794
Profit attributable to education transferred to other payable (31,882) (31,672)Profit attributable to the Company transferred to
income statement (12,242,947) (10,924,151)
36,349,294 31,431,971Profit attributable to participants at the beginning of
the year 91,750,098 61,709,584
128,099,392 93,141,555Paid during the year (2,547,422) (1,391,457)
Profit attributable to participants at the end of the year 125,551,970 91,750,098
Family Takaful Fund 1,368,283,071 1,126,126,089
Allowance for diminution in value of quoted shares andunit trustsAt 1 July 2002/2001 (23,208,419) (36,386,799)Decrease/(Increase) during the year 3,392,657 10,289,663Charge to revenue account 6,613,326 2,888,717
At 30 June 2003/2002 (13,202,436) (23,208,419)
Family Takaful Fund at year end 1,355,080,635 1,102,917,670
General Takaful Revenue Account
For The Year Ended 30 June 2003
190
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
General Takaful IncomeTakaful contribution less retakaful 153,370,993 129,211,810Less: Reserve for unearned takaful contributions (18,771,916) (12,088,229)
134,599,077 117,123,581
General Takaful ExpensesClaims paid and outstanding (43,234,029) (46,010,684)Levy (96,000) (21,855)Loss in exchange rate (1,141) (26,613)
(43,331,170) (46,059,152)
Net General Takaful Income 91,267,907 71,064,429
Add/(Less) :
Write off on Islamic Debt securities - (2,067,800)Allowance for non-performing financing (1,453,092) - Loss on disposal of shares quoted in Malaysia (2,940,534) (3,972,844)Profit on disposal of Islamic Debt Securities - 3,942,962Income from BBA financing 489,141 839,969Income from investment accounts with
- Related company (Islamic financial institution) 225,781 901,744- Others 3,029,201 2,401,576
Income from Islamic Accepted Bills- Related company (Islamic financial institution) 7,541 7,353- Others - 24,446
Dividend income from Islamic Debt Securities 1,378,299 1,127,286Dividend income from shares quoted in Malaysia 478,908 559,148Dividend income from Unit Trust 34,932 - Dividend income from unquoted shares - 2,891Rental received from:
- Related company (Islamic financial institution) 1,598,789 1,608,476- Others 175,258 114,900
Investment expenses (1,102,638) (1,367,907)Depreciation (375,379) (510,482)Other income 119,643 122,873
1,665,850 3,734,591
191
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Total profit for the year 92,933,757 74,799,020Less: Allowance for diminution in value of investments (5,837,030) (3,209,406)
Profit attributable to the Company and participants forthe year 87,096,727 71,589,614
Profit attributable to the Company transferred to incomestatement (51,373,403) (42,116,363)
Profit attributable to participants for the year 35,723,324 29,473,251Profit attributable to participants at the beginning of
the year 33,313,178 34,447,959
69,036,502 63,921,210Payable during the year (33,515,347) (30,608,032)
Profit attributable to participants at the end of the year 35,521,155 33,313,178Reserve for unearned takaful contributions 103,116,874 84,344,958
138,638,029 117,658,136
Allowance for diminution in value of quoted shares andunit trustsAt 1 July 2002/2001 (15,457,850) (25,512,404)Decrease/(Increase) during the year 2,090,521 6,845,148Charge to revenue account 5,837,030 3,209,406
At 30 June 2003/2002 (7,530,299) (15,457,850)
General Takaful Fund at year end 131,107,730 102,200,286
General Inward Retakaful Revenue Account
For The Year Ended 30 June 2003
192
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
General Inward Retakaful IncomeTakaful contribution less retakaful 246,355 1,054,906Add/(Less): Reserve for unearned takaful contributions 139,945 98,828
386,300 1,153,734General Inward Retakaful ExpensesClaim paid and outstanding (24,320) (127,179)Loss in exchange rate - (128)
Net General Inward Retakaful Income 361,980 1,026,427Add :Income from Islamic Accepted Bills with related company
(Islamic financial institution) 76,878 29,883Income from Islamic Bonds 3,428Income from Investment Account with related company
(Islamic financial institution) 17,395 25,368Less: Investment expenses (18) (33)
Total profit for the year 459,663 1,081,645Less: Allowance for diminution in value of investments (29,754) (49,009)
Profit attributable to the Company and participants for the year 429,909 1,032,636Profit attributable to the Company transferred to income
statement (257,944) (566,823)
Profit attributable to participants for the year 171,965 465,813Profit attributable to participants at the beginning of the year 1,274,896 809,083
Profit attributable to participants at the end of the year 1,446,861 1,274,896Reserve for unearned takaful contributions - 139,946
1,446,861 1,414,842
Allowance for diminution in value of quoted shares and unit trustsAt 1 July 2002/2001 49,009 - Charge to revenue account 29,754 49,009
At 30 June 2003/2002 78,763 49,009
General Inward Retakaful Fund at year end 1,525,624 1,463,851
Group Family Takaful Revenue Account
For The Year Ended 30 June 2003
193
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Group Family Takaful IncomeTakaful contribution less retakaful 67,539,559 54,668,282Less: Reserve for unearned takaful contributions (11,314,254) (16,804,125)
56,225,305 37,864,157
Group Family Takaful ExpensesClaims paid and outstanding (33,264,544) (20,125,234)Surrenders (75,660) (15,889)Medical expenses (85,440) (108,935)
Net earned takaful contribution for the year 22,799,661 17,614,099
Add/(Less):
Allowance for non-performing financing (72,829) - Loss on disposal of shares quoted in Malaysia (443,208) (574,257)Profit on disposal of Islamic Debt Securities - 291,561Income from investment accounts with
- Related company (Islamic financial institution) 790,426 165,674- Others 2,033,319 1,581,553
Income from Islamic Accepted Bills- Related company (Islamic financial institution) 7,257 11,878- Others - 14,815
Income from BBA financing 82,373 92,084Dividend income from shares quoted in Malaysia 29,786 47,308Dividend from Islamic Debt Securities 556,612 509,278Dividend income from Unit Trust 4,966 - Dividend income from unquoted shares - -Rental income received from:
- Related company (Islamic financial institution) 57,600 57,600- Others 9,600 25,200
Investment expenses (18,885) (17,262)Depreciation (16,026) (16,026)Other income 10,671 9,654
Total profit for the year 25,831,323 19,813,159
194
Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)
(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya
2003 2002RM RM
Total profit for the year 25,831,323 19,813,159Less: Allowance for diminution in value of
investments (1,696,935) (892,243)
Profit attributable to the Company and participants for the year 24,134,388 18,920,916
Profit attributable to the Company transferred to income statement (13,897,606) (10,489,855)
Profit attributable to participants for the year 10,236,782 8,431,061Profit attributable to participants at beginning of the year 23,025,881 16,536,985
33,262,663 24,968,046Paid during the year (2,842,803) (1,942,165)
Profit attributable to participants at the end of the year 30,419,860 23,025,881Reserve for unearned takaful contributions 49,180,887 37,866,633
79,600,747 60,892,514
Allowance for diminution in value of quoted shares andunit trustsAt 1 July 2002/2001 (401,654) (2,149,143)Decrease/(Increase) during the year 433,245 855,246Charge to revenue account 1,696,935 892,243
At 30 June 2003/2002 1,728,526 (401,654)
Group Family Takaful Fund at year end 81,329,273 60,490,860