Jawatankuasa Pengurusan Management Committee depan Syarikat di dalam objektif umum untuk mencapai...

025SYARIKAT TAKAFUL MALAYSIA BERHAD (131646-K)

LAPORAN TAHUNAN | ANNUAL REPORT • 2015

Jawatankuasa PengurusanManagement Committee

1

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

4

6 7

9

2 3

5

8

10

DATO’SRIMOHAMEDHASSANKAMILPengarah Urusan Kumpulan Group Managing Director

AZIANKASSIMKetua Pegawai Pelaburan Chief Investment Officer

JULIANA LO BENG LIEWPengurus Besar, Kewangan General Manager, Finance

LEEM WHY CHONGPengurus Besar, Aktuari General Manager, Actuarial

SHUHAIBAHTULASLAMIAHHURMUZANPengurus Besar, Sumber Manusia General Manager, Human Resource

NORAZLINMOHDDAHARIPengurus Besar, Perniagaan Korporat General Manager, Corporate Business

MOHD SUHAIMI AHMADPengurus Besar, Perniagaan RuncitGeneral Manager, Retail Business

MARK ANTHONY NATHANPengurus Besar, BankatakafulGeneral Manager, Bancatakaful

PATRICK WONG CHANG YANGKetua Pegawai Informasi Chief Information Officer

MOHAMAD ASRI YUSOFFPengurus Besar, Hal Ehwal Korporat /Setiausaha Syarikat General Manager, Corporate Affairs / Company Secretary

026 SYARIKAT TAKAFUL MALAYSIA BERHAD (131646-K)


Penyata Urus Tadbir KorporatCorporate Governance Statement

CORPORATE GOVERNANCE STATEMENT

The Board of Directors (“the Board”) of Syarikat Takaful Malaysia Berhad (“Takaful Malaysia”) continues to subscribe and fully support the Malaysian Code on Corporate Governance 2012 (“MCCG 2012”) and is committed to ensure that the Principles and Recommendations are observed and practised throughout the Group so that the affairs of the Group are conducted with professionalism, accountability and integrity with the objective of safeguarding and enhancing shareholders’ value and financial performance of the Group.

The Board is pleased to report on the application of the Principles of the MCCG 2012 and the extent of compliance with the Recommendations of the MCCG 2012 as required under the MCCG 2012, the Main Market Listing Requirements (“Listing Requirements”) of Bursa Malaysia Securities Berhad (“Bursa Securities”) and Corporate Governance Guide (“CG Guide”) issued by Bursa Malaysia Berhad during the financial year under review.

DIRECTORS

TheBoard

The Board is responsible for the overall corporate governance of the Group and is also entrusted with the responsibility of exercising reasonable care of the Company as well as Group’s resources in the best interests of its shareholders and in ensuring the proper conduct of business.

BoardCharter

The Board is mindful of the need to protect the interests of its shareholders and other stakeholders. In discharging its duties effectively, the Board is guided by its Terms of Reference (“Charter”) which set out the roles and responsibilities of the Board. The Board will regularly review the Charter to keep it up to date with changes in regulations and best practices and ensure its effectiveness and relevance to the Board’s objectives.

RolesandResponsibility

The Board has the overall responsibility of ensuring that Takaful Malaysia operates as intended in the declared objectives of the Company. Consequently, it has the power to decide on all matters pertaining to the Company’s business as empowered by the Company’s Articles of Association, Companies Act 1965 and all relevant guidelines of Bank Negara Malaysia, Securities Commission

PENYATA URUS TADBIR KORPORAT

Lembaga Pengarah Syarikat Takaful Malaysia Berhad (“Takaful Malaysia”) terus mematuhi dan menyokong sepenuhnya Kod Urus Tadbir Korporat Malaysia 2012 (“MCCG 2012”) dan sentiasa komited dalam memastikan supaya Prinsip-prinsip dan Cadangan-cadangan dipatuhi dan diamalkan oleh keseluruhan Kumpulan bagi membolehkan urus selia hal-ehwal Kumpulan dikendalikan secara profesional, bertanggungjawab dan berwibawa dengan objektif untuk melindungi dan mempertingkatkan nilai pelaburan pemegang saham dan prestasi kewangan Kumpulan.

Lembaga Pengarah dengan ini berbesar hati melaporkan pelaksanaan penggunaan Prinsip-prinsip MCCG 2012 dan sejauh mana Kumpulan telah mematuhi Cadangan-cadangan oleh MCCG 2012 sebagaimana yang ditetapkan menurut MCCG 2012, Keperluan Penyenaraian Pasaran Utama (“Keperluan Penyenaraian”) Bursa Malaysia Securities Berhad (“Bursa Securities”) dan Panduan Urus Tadbir Korporat (“Panduan CG”) yang dikeluarkan oleh Bursa Malaysia Berhad sepanjang tahun kewangan yang dikaji.

PENGARAH

LembagaPengarah

Lembaga Pengarah bertanggungjawab terhadap keseluruhan aspek urus tadbir korporat Kumpulan dan juga diamanahkan dengan tanggungjawab dalam melaksanakan penjagaan yang sewajarnya ke atas Syarikat serta sumber-sumber Kumpulan bagi memelihara kepentingan para pemegang saham dan memastikan pengurusan perniagaan yang sewajarnya.

PiagamLembagaPengarah

Lembaga Pengarah sedar akan keperluan untuk melindungi kepentingan para pemegang saham dan pihak berkepentingan lain. Bagi melaksanakan tugasnya dengan berkesan, Lembaga Pengarah berpandu kepada Terma Rujukan (“Piagam”) yang menggariskan peranan dan tanggungjawab Lembaga Pengarah. Lembaga Pengarah akan mengkaji Piagam dari semasa ke semasa bagi memastikan ianya selari dengan perubahan dalam peraturan-peraturan dan amalan terbaik dan memastikan ianya berkesan dan relevan dengan objektif Lembaga Pengarah.

PeranandanTanggungjawab

Lembaga Pengarah mempunyai tanggungjawab yang menyeluruh untuk memastikan Takaful Malaysia beroperasi sebagaimana yang dinyatakan dalam objektif Syarikat. Oleh itu, mereka mempunyai kuasa untuk membuat keputusan mengenai semua perkara yang berkaitan dengan perniagaan Syarikat seperti yang terkandung di dalam Tataurusan Pertubuhan Syarikat, Akta Syarikat 1965 dan




and the Listing Requirements, and if required, to delegate these powers accordingly. Some of the specific powers of the Board would include the following:

• To establish and approve policies on the future direction of the Company within the general objective of attaining progress in its overall corporate missions which cover all aspects of operations, including strategic planning, credit administration and control, asset and liability management encompassing the management of liquidity risk, return on investment risk and market risk, accounting system and control, service quality, automation plan, prevention of money laundering, risk management, profit planning and budgeting, adequacy of capital and human resource development;

• To approve new investments, divestments and acquisitions, including the setting up of new subsidiaries/associated companies and the participation in new business activities locally or overseas;

• To review and approve the annual business plan and budget, and monitoring the quantitative and qualitative performance of Takaful Malaysia, both at the Company and Group levels, against target and objectives;

• To ensure that the business operations of the Company are conducted in accordance with the Shariah principles;

• Succession planning, including appointing, training, fixing the compensation of and where appropriate, replacement of Management; and

• Reviewing the adequacy and integrity of the Company’s internal control systems and management information systems, including systems for compliance with applicable laws, regulations, rules, directives and guidelines.

The Management of the Company is headed by the Group Managing Director/Chief Executive Officer. He is accountable to the Board in ensuring that the Company is operating effectively.

BoardMeetings

Board meetings are scheduled in advance at the beginning of a calendar year with additional meetings convened when necessary. All Directors have complied with the Listing Requirements on attendance for Board meetings held during the financial year under review. Nine (9) Board meetings were held during the financial year under review with details of meetings’ attendance of each Director are as follows:

semua garis panduan yang berkaitan dengan Bank Negara Malaysia, Suruhanjaya Sekuriti dan Keperluan Penyenaraian, dan jika perlu, untuk mewakilkan kuasa-kuasa ini dengan sewajarnya. Beberapa kuasa tertentu Lembaga Pengarah termasuk seperti yang berikut:

• Untuk menubuhkan dan meluluskan polisi mengenai masa depan Syarikat di dalam objektif umum untuk mencapai kemajuan yang menyeluruh dalam misi korporat merangkumi semua aspek operasi, termasuk perancangan strategik, pentadbiran dan kawalan kredit, pengurusan aset dan liabiliti merangkumi pengurusan risiko kecairan, pulangan ke atas risiko pelaburan dan risiko pasaran, sistem perakaunan dan kawalan, kualiti perkhidmatan, pelan automasi, pencegahan penggubahan wang haram, pengurusan risiko, perancangan keuntungan dan belanjawan, kecukupan modal dan pembangunan sumber manusia;

• Untuk meluluskan pelaburan baru, pelupusan dan pemerolehan, termasuk penubuhan anak syarikat / syarikat bersekutu yang baru dan penyertaan dalam aktiviti perniagaan baru di dalam atau di luar negara;

• Untuk mengkaji dan meluluskan pelan tahunan perniagaan dan belanjawan, dan memantau prestasi kuantitatif dan kualitatif Takaful Malaysia, kedua-dua di peringkat Syarikat dan Kumpulan, berbanding dengan sasaran dan objektif;

• Untuk memastikan bahawa operasi perniagaan Syarikat dijalankan mengikut prinsip-prinsip Syariah;

• Perancangan peralihan jawatan, termasuk melantik, melatih, menetapkan pampasan dan di mana perlu, menggantikan Pengurusan; dan

• Mengkaji kecukupan dan integriti sistem kawalan dalaman Syarikat dan sistem pengurusan maklumat, termasuk sistem yang selari dengan undang-undang, peraturan-peraturan, kaedah-kaedah, arahan dan garis panduan berkaitan.

Pengurusan Syarikat diketuai oleh Pengarah Urusan Kumpulan/Ketua Pegawai Eksekutif. Beliau bertanggungjawab terhadap Lembaga Pengarah bagi memastikan Syarikat beroperasi dengan berkesan.

MesyuaratLembagaPengarah

Mesyuarat Lembaga Pengarah dijadualkan terlebih dahulu pada permulaan tahun kalendar dengan mesyuarat tambahan diadakan bila perlu. Semua Pengarah telah mematuhi Keperluan Penyenaraian bagi kehadiran mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan dalam tahun kewangan yang dikaji. Sembilan (9) mesyuarat Lembaga Pengarah telah diadakan pada tahun kewangan yang dikaji dengan butiran kehadiran setiap Pengarah seperti berikut:




Nama/ Kehadiran/ Peratus(%)/Name Attendance Percentage(%)

Tan Sri Ismee Ismail(Pengerusi/Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas / Chairman/Non-Independent Non-Executive Director) 9/9 100 (Berakhir pada 15 Disember 2015 / Ceased on 15 December 2015)

Dato’SriMohamedHassanKamil(Pengarah Eksekutif Bukan Bebas / Non-Independent Executive Director) 9/9 100

DatukRozaidaOmar(Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas / Non-Independent Non-Executive Director) 7/9 78

MahadzirAzizan(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan / Senior Independent Non-Executive Director) 9/9 100

Dato’SulaimanMohdYusof(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas / Independent Non-Executive Director) 7/9 78

Dato’JohanAbdullah(Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas / Non-Independent Non-Executive Director) 9/9 100 (Berakhir pada 17 Februari 2016 / Ceased on 17 February 2016)

ZakariaIsmail(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas / Independent Non-Executive Director) 9/9 100

Dato’OthmanAbdullah(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas / Independent Non-Executive Director) 9/9 100

The Board is satisfied with the level of time commitment given by the Directors towards fulfilling their roles and responsibilities as Directors of Takaful Malaysia as evidenced by the attendance record of the Directors at Board meetings, as set out in the above table.

The Board also took note of the expectation on time commitment to carry out their responsibilities outlined in one of the recommendations of the MCCG 2012. In this respect, members of the Board will notify the Chairman prior to their acceptance of any new directorship.

As prescribed in Paragraph 15.06 of the Listing Requirements, Directors must not hold directorships at more than five PLCs. None of the Directors have exceeded these limits during the financial year under review. The Directors are required to declare their directorships and/or interests in other public and private companies on a monthly basis. Such information is also used to monitor the number of directorships held by the Directors, particularly those on PLCs and to notify the Companies Commission of Malaysia of any changes in other directorships on public companies.

All Directors have the backing of extensive work experience in various fields and therefore able to exercise independent judgement in order to discharge their duties.

Lembaga Pengarah berpuas hati dengan tahap komitmen masa yang diberikan oleh para Pengarah ke arah memenuhi peranan dan tanggungjawab mereka sebagai Pengarah Takaful Malaysia seperti yang tertera di dalam rekod kehadiran para Pengarah di dalam mesyuarat Lembaga Pengarah, sebagaimana yang dinyatakan dalam jadual di atas.

Lembaga Pengarah juga mengambil maklum harapan komitmen masa untuk menjalankan tanggungjawab mereka seperti yang digariskan di dalam salah satu cadangan MCCG 2012. Dalam hal ini, Lembaga Pengarah akan memberitahu Pengerusi sebelum penerimaan mereka terhadap apa-apa jawatan pengarah baru.

Sebagaimana yang ditetapkan dalam Perenggan 15.06 Keperluan Penyenaraian, Pengarah tidak boleh memegang jawatan pengarah melebihi daripada lima PLC. Tiada Pengarah yang telah melebihi had ini sepanjang tahun kewangan yang dikaji. Para Pengarah dikehendaki mengisytiharkan jawatan pengarah dan/atau kepentingan mereka di dalam syarikat-syarikat awam dan swasta setiap bulan. Maklumat tersebut juga digunakan untuk memantau bilangan jawatan pengarah yang dipegang oleh para Pengarah, terutamanya dalam PLC dan untuk memaklumkan Suruhanjaya Syarikat Malaysia terhadap sebarang perubahan di dalam jawatan pengarah di syarikat-syarikat awam.

Semua Pengarah memiliki latar belakang pengalaman kerja yang luas dalam pelbagai bidang, dan dengan ini membolehkan mereka membuat pertimbangan yang sewajarnya dalam melaksanakan tugas mereka.




Directors’CodeofEthics

The Directors observe the code of ethics in accordance with the Company Directors’ Code of Ethics established by the Companies Commission of Malaysia which provides guidance for proper standards of conduct and sound and prudent business practices as well as standard of ethical behaviour for Directors, based on principles of integrity, responsibility, sincerity and corporate social responsibility. Takaful Malaysia’s Code of Conduct and Ethics consist of 3 major areas, namely:

• Corporate Governance;

• Relationship with shareholders, employees, creditors and customers; and

• Social responsibilities and the environment.

BoardBalanceandIndependenceofDirectors

During the financial year under review, the Board comprises the following:

Nama/ Komposisi/ Peratus(%)/Name Composition* Percentage(%)

Pengarah Eksekutif Bukan Bebas / Non-Independent Executive Director 1/8 12.5

Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas / Non-Independent Non-Executive Directors 3/8 37.5

Pengarah Bukan Eksekutif Bebas / Independent Non-Executive Directors 4/8 50.0

* Including Tan Sri Ismee Ismail and Dato’ Johan Abdullah whose term of appointment has ended on 15 December 2015 and 17 February 2016 respectively.

The above composition is in compliance with Paragraph 15.02 of the Listing Requirements which require that one third (1/3) of Directors of Takaful Malaysia to be Independent Directors. One of the recommendations of the MCCG 2012 states that the Board must comprise a majority of Independent Directors where the Chairman of the Board is not an Independent Director. The Board deliberated on this matter and agreed for the number of Independent Directors to be maintained at 50% of the Board members as the Board feel that there is a need for a balanced Board members to ensure that the interest of the Company and all the stakeholders are protected.

However, excluding both Tan Sri Ismee Ismail and Dato’ Johan Abdullah whose term of appointment has ended on 15 December 2015 and 17 February 2016 respectively, majority of Board members i.e. 4 out of 6 or 67% are Independent Directors.

KodEtikaLembagaPengarah

Para Pengarah mematuhi kod etika selaras dengan Kod Etika Pengarah Syarikat yang dibentuk oleh Suruhanjaya Syarikat Malaysia yang memberi panduan bagi piawaian berhemah dalam tingkah laku dan amalan perniagaan yang berhemat serta piawaian etika tingkah laku bagi Pengarah, berdasarkan prinsip integriti, tanggungjawab, keikhlasan dan tanggungjawab sosial korporat.

Kod Kelakuan dan Etika Takaful Malaysia terdiri daripada 3 bahagian utama, iaitu:

• Urus Tadbir Korporat;

• Hubungan dengan pemegang saham, pekerja, pemiutang dan pelanggan; dan

• Tanggungjawab sosial dan alam sekitar.

KeseimbanganLembagaPengarahdanKebebasanPengarah

Sepanjang tahun kewangan yang dikaji, Lembaga Pengarah terdiri daripada:

* Termasuk Tan Sri Ismee Ismail dan Dato’ Johan Abdullah yang tempoh pelantikan masing-masing telah berakhir pada 15 Disember 2015 dan 17 Februari 2016.

Komposisi di atas mematuhi Perenggan 15.02 Keperluan Penyenaraian yang mewajibkan satu pertiga (1/3) daripada para Pengarah Takaful Malaysia terdiri daripada Pengarah Bebas. Salah satu cadangan MCCG 2012 menyatakan bahawa Lembaga Pengarah mesti terdiri daripada majoriti Pengarah Bebas jika Pengerusi Lembaga Pengarah bukan merupakan seorang Pengarah Bebas. Lembaga Pengarah membincangkan mengenai perkara ini dan bersetuju bahawa bilangan Pengarah Bebas akan dikekalkan pada 50% daripada ahli-ahli Lembaga Pengarah kerana Lembaga Pengarah merasakan adanya keperluan keseimbangan ahli Lembaga Pengarah bagi memastikan kepentingan Syarikat dan semua pihak yang berkepentingan dilindungi.

Walau bagaimanapun, tanpa mengambil kira Tan Sri Ismee Ismail dan Dato‘ Johan Abdullah yang tempoh pelantikan masing-masing telah berakhir pada 15 Disember 2015 dan 17 Februari 2016, majoriti ahli Lembaga Pengarah iaitu 4 daripada 6 atau 67% adalah Pengarah Bebas.




The Board has adopted a nine-year policy for Independent Non-Executive Directors in August 2011 i.e. before the issuance of MCCG 2012. The tenure of all the four Independent Non-Executive Directors does not exceed a cumulative term of nine (9) years as recommended by the MCCG 2012. They continue to fulfill the definition of independence as set out in the Listing Requirements. Therefore, with regard to the two Independent Non-Executive Directors who are seeking re-appointment under Article 62 of the Company’s Articles of Association at the forthcoming 31st AGM, the Board recommends and supports their proposed re-appointment.

The Corporate Governance Blueprint 2011 stated that the goal is for women participation on Boards to reach 30% by 2016 and the progress towards this goal will be monitored and assessed from time to time. Takaful Malaysia’s Board currently has one women member out of eight members (i.e. 12.5%) since May 2007 (before cessation of Tan Sri Ismee Ismail on 15 December 2015 and Dato’ Johan Abdullah on 17 February 2016) while the Shariah Advisory Body also has one women member out of six members (i.e. 16.7%) since March 2008 (without taking into account the appointment of Dr. Marhanum Che Mohd Salleh on 1 February 2016).

The Board recognizes that diversity is one of the key drivers to enhance Board effectiveness as diversity broadens the debate within the Board and Shariah Advisory Body by harnessing different insights and perspectives. The Board will continuously enhance the Board and Shariah Advisory Body’s composition to encourage diversity in terms of among other things, skills, background, knowledge, industry experience, culture, independence, ethnicity, age and gender when appointing new Directors and Shariah Advisory Body members.

The Board with their different backgrounds and specialisations, collectively bring with them a wide range of experience and expertise in areas such as finance, insurance, actuary, accounting, company secretarial, legal, management and banking. The profiles of the Directors are provided on pages 12 to 17 of the Annual Report. There is a clear division of responsibilities between the Chairman and the Group Managing Director to ensure that there is a balance of power and authority.

The roles and responsibilities of the Chairman and Group Managing Director are distinct and separate, in accordance with the relevant best practice. The Chairman is responsible for running the Board to achieve its objectives and lead the discussion at the Board level to encourage a healthy level of deliberation whilst the Group Managing Director is responsible for managing the Company and the Group as well as the implementation of the Board’s policies and decisions.

The Board has identified and appointed Mahadzir Azizan as a Senior Independent Non-Executive Director to whom concerns may be conveyed by shareholders and other stakeholders.

Lembaga Pengarah telah menerima pakai polisi sembilan tahun bagi Pengarah Bukan Eksekutif Bebas dalam bulan Ogos 2011 sebelum penerbitan MCCG 2012. Tempoh untuk semua empat orang Pengarah Bukan Eksekutif Bebas tidak melebihi tempoh kumulatif sembilan (9) tahun seperti yang disyorkan oleh MCCG 2012. Mereka terus memenuhi definisi bebas seperti yang dinyatakan di dalam Keperluan Penyenaraian. Oleh itu, berkaitan dengan dua Pengarah Bukan Eksekutif Bebas yang menawarkan pelantikan semula di bawah Artikel 62 Tataurusan Pertubuhan Syarikat pada Mesyuarat Agung Tahunan ke-31 yang akan datang, Lembaga Pengarah mencadangkan dan menyokong cadangan pelantikan semula mereka.

Rangka Tindakan Urus Tadbir Korporat 2011 menyatakan matlamat untuk mencapai 30% penyertaan wanita di dalam Lembaga Pengarah menjelang tahun 2016 dan kemajuan ke arah matlamat ini akan dipantau dan dinilai dari semasa ke semasa. Lembaga Pengarah Takaful Malaysia kini mempunyai seorang ahli wanita dari lapan ahli (iaitu 12.5%) sejak Mei 2007 (sebelum berakhirnya tempoh pelantikan Tan Sri Ismee Ismail pada 15 Disember 2015 dan Dato’ Johan Abdullah pada 17 Februari 2016) manakala Badan Penasihat Syariah juga mempunyai seorang ahli wanita daripada enam orang ahli (iaitu 16.7%) sejak Mac 2008 (tanpa mengambil kira pelantikan Dr. Marhanum Che Mohd Salleh pada 1 Februari 2016).

Lembaga Pengarah mengakui bahawa kepelbagaian adalah satu daripada pemacu utama untuk meningkatkan keberkesanan Lembaga Pengarah kerana kepelbagaian meluaskan perbahasan dalam Lembaga Pengarah dan Badan Penasihat Syariah dengan memanfaatkan pandangan dan perspektif yang berbeza. Lembaga Pengarah akan terus meningkatkan komposisi Lembaga Pengarah dan Badan Penasihat Syariah untuk menggalakkan kepelbagaian dari segi antara lain, kemahiran, latar belakang, pengetahuan, pengalaman industri, budaya, kebebasan, etnik, umur dan jantina apabila melantik Pengarah dan ahli Badan Penasihat Syariah yang baru.

Lembaga Pengarah yang mempunyai pelbagai latar belakang dan kepakaran khusus, secara kolektifnya membawa bersama mereka pengalaman dan kepakaran yang luas dalam bidang-bidang seperti kewangan, insurans, aktuari, perakaunan, kesetiausahaan syarikat, perundangan, pengurusan dan perbankan. Profil ahli Lembaga Pengarah ada dibentangkan di muka surat 12 hingga 17 dalam Laporan Tahunan ini. Terdapat pembahagian yang jelas antara tanggungjawab Pengerusi dan Pengarah Urusan Kumpulan bagi memastikan keseimbangan kuasa dan autoriti.

Peranan dan tanggungjawab Pengerusi dan Pengarah Urusan Kumpulan adalah jelas dan berbeza, mengikut amalan terbaik yang berkaitan. Pengerusi bertanggungjawab terhadap pengendalian Lembaga Pengarah untuk mencapai objektifnya dan menerajui perbincangan di peringkat Lembaga Pengarah untuk menggalakkan tahap perbincangan yang seimbang sementara Pengarah Urusan Kumpulan bertanggungjawab terhadap pengurusan Syarikat dan Kumpulan serta pelaksanaan dasar dan keputusan yang telah diputuskan oleh Lembaga Pengarah.

Lembaga Pengarah telah mengenalpasti dan melantik Mahadzir Azizan sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan di mana sebarang kemusykilan boleh dirujuk oleh pemegang saham dan pihak berkepentingan lain.




BoardCommittees

To enable the Board to discharge its duties effectively whilst enhancing business and operational efficacy, the Board delegates certain responsibilities to seven (7) Board Committees, namely:• Audit Committee;• Nomination Committee;• Remuneration Committee;• Board Risk Committee;• Tender Committee;• Investment Committee; and• Long Term Incentive Plan Committee.

All Committees have clear written terms of reference and the Board receives reports of their proceedings and deliberations. The Chairman of the various Committees will report to the Board the outcome of their meetings and such reports are incorporated in the minutes of the Board meeting.

The Committees’ membership are based on Directors’ skills and experience as well as their ability to add value to the Committees.

ShariahAdvisoryBody

The Shariah Advisory Body is entrusted by the Board to ensure that the Group’s operations and products offered are in accordance with the Shariah. All matters which require the Shariah Advisory Body’s opinion and decision are deliberated at the Shariah Advisory Body meetings with the attendance of the Management and representatives from the Shariah Division. Thereon, the said matters are brought to the attention of the Board for an informed decision making.

The Shariah Advisory Body consists of six (6) members without taking into account the appointment of Dr. Marhanum Che Mohd Salleh on 1 February 2016, all of whom have the necessary experiences and expertise in their respective fields. The Chairman of the Shariah Advisory Body is Dr. Ahmad Shahbari @ Sobri Salamon. The Shariah Advisory Body met six (6) times during the financial year under review with details of meetings’ attendance of each member are as follows:


Dr. Ahmad Shahbari @ Sobri Salamon 6/6 100

Dato’ Mohd Bakir Hj. Mansor 6/6 100

Dr. Aida Othman 5/6 83

Professor Dr. Muhamad Rahimi Osman 6/6 100

Dato’ Wan Mohamad Dato’ Sheikh Abdul Aziz 6/6 100

Dr. Ahmad Sufian Che Abdullah 3/3 100 (Dilantik pada 1 Julai 2015 / Appointed on 1 July 2015)

Dr. Marhanum Che Mohd Salleh t/b t/b (Dilantik pada 1 Februari 2016 / Appointed on 1 February 2016) n/a n/a

JawatankuasaLembagaPengarah

Dalam memastikan Lembaga Pengarah melaksanakan tugas mereka dengan lebih berkesan di samping meningkatkan perniagaan dan kecekapan operasi, Lembaga Pengarah mengagihkan tanggungjawab tertentu kepada tujuh (7) Jawatankuasa Lembaga Pengarah, iaitu:• Jawatankuasa Audit;• Jawatankuasa Pemilihan;• Jawatankuasa Ganjaran;• Jawatankuasa Risiko Lembaga Pengarah;• Jawatankuasa Tender;• Jawatankuasa Pelaburan; dan• Jawatankuasa Pelan Insentif Jangka Panjang.

Setiap Jawatankuasa mempunyai terma rujukan bertulis yang jelas dan Lembaga Pengarah menerima laporan bagi setiap persidangan dan pertimbangan Jawatankuasa tersebut. Pengerusi bagi setiap Jawatankuasa akan melaporkan kepada Lembaga Pengarah setiap keputusan dari mesyuarat yang dijalankan dan laporan tersebut akan dimasukkan ke dalam minit Mesyuarat Lembaga Pengarah.

Keahlian Jawatankuasa adalah bergantung kepada kemahiran dan pengalaman seseorang Pengarah serta kebolehan mereka memberi nilai tambah kepada Jawatankuasa.

BadanPenasihatSyariah

Badan Penasihat Syariah telah diberi kepercayaan oleh Lembaga Pengarah bagi memastikan operasi dan produk yang ditawarkan oleh Kumpulan adalah berlandaskan Syariah. Kesemua perkara yang memerlukan pandangan dan keputusan Badan Penasihat Syariah akan dibentangkan di dalam mesyuarat Badan Penasihat Syariah di mana ianya juga dihadiri oleh pihak Pengurusan dan wakil dari Bahagian Syariah. Kemudian, perkara tersebut akan dibawa kepada Lembaga Pengarah untuk memaklumkan keputusan yang telah dibuat.

Badan Penasihat Syariah terdiri daripada enam (6) orang ahli tanpa mengambil kira pelantikan Dr. Marhanum Che Mohd Salleh pada 1 Februari 2016, di mana kesemuanya mempunyai pengalaman dan kepakaran yang diperlukan di dalam bidang masing-masing. Dr. Ahmad Shahbari @ Sobri Salamon merupakan Pengerusi Badan Penasihat Syariah. Enam (6) mesyuarat Badan Penasihat Syariah telah diadakan sepanjang tahun kewangan yang dikaji dengan butiran kehadiran setiap ahli seperti berikut:

t/b - tidak berkenaan kerana Dr. Marhanum Che Mohd Salleh dilantik sebagai ahli selepas tahun kewangan berakhir 31 Disember 2015.n/a - not applicable as Dr. Marhanum Che Mohd Salleh was appointed as a member after the financial year ended 31 December 2015.




WhistleBlowingPolicyandFraud&IntegrityPolicy

The Company has established the Whistle Blowing Policy in response to the Whistleblower Protection Act, 2010 with the following objectives:-

• To enable the employees to raise any concerns of integrity and misconduct as well as to enable the Board to be informed at an early stage of any misconduct or improprieties;

• To protect the employees from punishment or unfair treatment for disclosing concerns in good faith in accordance with the Whistle Blowing Policy; and

• To develop a culture of openness, accountability and integrity within the Company.

In addition, the Company has also established the Fraud & Integrity Policy to facilitate the development of controls that will aid in the detection and prevention of fraud against the Company internally and externally. The objectives of the Fraud & Integrity Policy are as follows:-

• To ensure prompt and consistent action as well as to ensure the effectiveness and relevance of internal control in mitigating fraud risk;

• To safeguard the Company from financial losses,reputation damage as well as to instill confidence of participants and stakeholders; and

• To enable Management to focus on achieving business strategies and target.

Both of the above policies are available on the Company’s portal.

Corporate Disclosure Policy

The Company is guided by the Listing Requirements regarding the Corporate Disclosure Policy.

SustainabilityPolicy

As a pioneer Shariah-compliant financial services provider for takaful, Takaful Malaysia and its subsidiaries strive to be responsible corporate citizens. Takaful Malaysia is committed to uphold the Shariah principles in relation to its business and social responsibilities.

The Board promotes good corporate governance in the application of sustainability practices particularly through the corporate social responsibility initiatives/programs undertaken by the Company throughout the year.

PolisiPemberitahuanMaklumatdanPolisiPenipuan&Integriti

Syarikat telah mewujudkan Polisi Pemberitahuan Maklumat lanjutan daripada Akta Perlindungan Pemberi Maklumat, 2010 dengan objektif seperti berikut:-

• Untuk membolehkan pekerja-pekerja menyuarakan apa-apa kemusykilan mengenai integriti dan salah laku disamping membolehkan Lembaga Pengarah diberitahu pada peringkat awal mana-mana salah laku atau perbuatan yang tidak sopan;

• Untuk melindungi pekerja-pekerja daripada hukuman atau perlakuan yang tidak adil akibat menyuarakan kemusykilan dengan cara yang betul selaras dengan Polisi Pemberitahuan Maklumat; dan

• Untuk membentuk budaya keterbukaan, akauntabiliti dan integriti dalam Syarikat.

Di samping itu, Syarikat juga telah mewujudkan Polisi Penipuan & Integriti untuk memudahkan perkembangan kawalan yang akan membantu dalam pengesanan dan pencegahan penipuan terhadap Syarikat secara dalaman dan luaran. Objektif Polisi Penipuan & Integriti adalah seperti berikut:-

• Bagi memastikan tindakan segera dan konsisten serta memastikan keberkesanan dan keberkaitan kawalan dalaman dalam mengurangkan risiko penipuan;

• Untuk melindungi Syarikat dari kerugian kewangan, kerosakan reputasi serta menanam keyakinan peserta-peserta dan pihak berkepentingan lain; dan

• Untuk membolehkan Pengurusan memberi tumpuan kepada pencapaian strategi perniagaan dan sasaran.

Kedua-dua polisi di atas boleh diperolehi di portal Syarikat.

DasarPendedahanKorporat

Syarikat berpandu kepada Keperluan Penyenaraian mengenai Dasar Pendedahan Korporat.

Dasar Kemampanan

Sebagai perintis penyedia perkhidmatan kewangan yang mematuhi Syariah bagi takaful, Takaful Malaysia dan anak-anak syarikatnya berusaha untuk menjadi warga korporat yang bertanggungjawab. Takaful Malaysia komited untuk menegakkan prinsip-prinsip Syariah berhubung dengan perniagaan dan tanggungjawab sosialnya.

Lembaga Pengarah menganjurkan urus tadbir korporat yang baik dalam penglibatan amalan kemampanan khususnya melalui inisiatif-inisiatif tanggungjawab sosial korporat/program yang dijalankan oleh Syarikat sepanjang tahun.




SupplyofInformationtotheBoard

The Board has full and timely access to information with Board papers distributed in advance of meetings to enable the Directors to obtain further explanation, where necessary, in order to be properly briefed before the meetings. The Board papers include the minutes of previous Board meeting, minutes of meetings of all Committees of the Board and reports relevant to the issues of the meetings covering areas such as financial, investment, information technology, operational, human resource and regulatory compliance matters. The Group Managing Director keeps the Board informed, on timely basis, of all material matters affecting the Group’s performance and major developments within the Group.

The Senior Management are invited to attend the Board meetings to present and brief the Board on matters/reports relating to their areas of responsibility as and when required.

All Directors have unrestricted access to timely and accurate information and access to the advice and services of the Company Secretary, who is responsible for ensuring that Board meeting’s procedures are followed and that all applicable rules and regulations are complied with. He is also responsible for advising the Directors of their obligations and duties, disclosure of their interest in securities, disclosure of any conflict of interest in a transaction involving the Company, prohibition on dealing in securities and restrictions on disclosure of price-sensitive information. The Directors can also seek independent professional advice in furtherance of their duties, at Takaful Malaysia’s expense.

The Board is also regularly updated from time to time by the Company Secretary and/or Management on updates to the regulations and guidelines, as well as any amendments thereto issued by Bank Negara Malaysia, Bursa Securities, Securities Commission, Companies Commission of Malaysia and other relevant regulatory authorities.

AppointmenttotheBoard

The appointment of new Board members is considered and evaluated by the Nomination Committee in a formal and transparent process, and the Nomination Committee would recommend the appointment to the Board for approval. In line with the Islamic Financial Services Act 2013 (previously Takaful Act 1984) and the requirement of Bank Negara Malaysia (“BNM”), the appointment of Directors is subject to the approval from BNM. The Company Secretary will ensure that all the appointments are properly made, all necessary information are obtained, as well as all legal and regulatory requirements are met.

SumberMaklumatkepadaLembagaPengarah

Lembaga Pengarah mempunyai akses penuh dan secukupnya kepada maklumat berkenaan kertas Lembaga Pengarah yang diedarkan sebelum mesyuarat agar Pengarah boleh mendapatkan penjelasan lanjut, apabila diperlukan bagi mendapatkan penerangan yang sewajarnya sebelum mesyuarat. Kertas Lembaga Pengarah merangkumi minit mesyuarat Lembaga Pengarah yang lalu, minit mesyuarat semua Jawatankuasa Lembaga Pengarah dan laporan yang berkaitan isu-isu mesyuarat yang meliputi kewangan, pelaburan, teknologi maklumat, operasi, sumber manusia dan perkara berkaitan dengan pematuhan peraturan. Pengarah Urusan Kumpulan akan memaklumkan kepada Lembaga Pengarah tepat pada masanya, berhubung semua isu penting yang boleh mempengaruhi prestasi Kumpulan dan pembangunan utama yang berlaku dalam Kumpulan.

Pengurusan Kanan dijemput untuk menghadiri mesyuarat Lembaga Pengarah apabila diperlukan bagi membentangkan dan menerangkan perkara-perkara/laporan berkaitan dengan bidang tanggungjawab mereka kepada Lembaga Pengarah.

Semua ahli Lembaga Pengarah mempunyai akses yang tidak terhad kepada maklumat yang tepat dan pada masa yang ditetapkan serta khidmat nasihat Setiausaha Syarikat yang bertanggungjawab untuk memastikan supaya prosedur mesyuarat Lembaga Pengarah dituruti dan semua syarat serta peraturan yang diterima pakai dipatuhi. Beliau juga bertanggungjawab bagi menasihatkan Pengarah tentang kewajipan dan tugas mereka, penzahiran kepentingan mereka dalam sekuriti, pendedahan sebarang konflik yang berkepentingan dalam urusniaga yang melibatkan Syarikat, larangan menjalankan urusniaga sekuriti dan sekatan ke atas pendedahan maklumat sensitif-harga. Para Pengarah juga boleh mendapatkan nasihat badan profesional bebas dalam menjalankan tugas mereka, di bawah tanggungan Takaful Malaysia.

Lembaga pengarah juga sentiasa dimaklumkan dari semasa ke semasa oleh Setiausaha Syarikat dan/atau Pengurusan berkaitan dengan peraturan-peraturan dan garis panduan terkini, serta apa-apa pindaan yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia, Bursa Sekuriti, Suruhanjaya Sekuriti, Suruhanjaya Syarikat Malaysia dan lain-lain pihak berkuasa yang berkaitan.

PelantikansebagaiahliLembagaPengarah

Pelantikan ahli Lembaga Pengarah yang baru dipertimbang dan dinilai oleh Jawatankuasa Pemilihan dalam proses yang formal dan telus, dan Jawatankuasa tersebut akan mengesyorkan pelantikan tersebut kepada Lembaga Pengarah untuk diluluskan. Selaras dengan Akta Perkhidmatan Kewangan Islam 2013 (sebelumnya Akta Takaful 1984) dan keperluan Bank Negara Malaysia (“BNM”), pelantikan Pengarah adalah tertakluk kepada kelulusan BNM. Setiausaha Syarikat akan memastikan supaya semua pelantikan dilakukan dengan cara yang betul di mana semua maklumat yang diperlukan diperolehi serta semua syarat perundangan dan peraturan dipenuhi.





Mahadzir Azizan 4/4 100

Dato’ Johan Abdullah (Berakhir pada 17 Februari 2016 / Ceased on 17 February 2016) 3/4 75

Datuk Rozaida Omar 3/4 75

Dato’ Sulaiman Mohd Yusof 4/4 100

Zakaria Ismail 4/4 100

Dato’ Othman Abdullah t/b t/b (Dilantik pada 17 Februari 2016 / Appointed on 17 February 2016) n/a n/a

The Board, with the assistance of the Nomination Committee, also considers the following criterion in the selection process:• Probity, personal integrity and reputation – the person must

have key qualities such as integrity, diligence, independence of mind and fairness;

• Competence and capability – the person must have the necessary skills, ability and commitment to carry out the role; and

• Financial integrity – the person must manage his/her debts or financial affairs prudently.

The Nomination Committee and Board will also consider diversity in terms of among other things, skills, background, knowledge, industry experience, culture, independence, ethnicity, age and gender when appointing new Directors.

The process flow for the appointment of new directors is as follows:• Identification of candidates• Evaluation of suitability of candidates• Meeting with candidates• Deliberation by the Nomination Committee• Recommendation to Board

Thereafter, the application for the appointment of such candidate would be submitted to BNM for approval.

NominationCommittee

The Nomination Committee consists of five (5) Non-Executive Directors, three (3) of whom are Independent Directors. After the cessation of Dato’ Johan Abdullah on 17 February 2016, four (4) of whom are Independent Directors. The Chairman of the Nomination Committee is Mahadzir Azizan, a Senior Independent Non-Executive Director, in line with the recommendation of the MCCG 2012. The Nomination Committee met four (4) times during the financial year under review with details of meetings’ attendance of each member as follows:

The Nomination Committee is empowered by the Board and its terms of reference are to bring to the Board recommendations as to the appointment of new Directors, Group Managing Director/Chief Executive Officer, Shariah Advisory Body members, General Managers and Appointed Actuary, and keeps under review the terms of appointment of Directors, Group Managing Director/

Lembaga Pengarah, dengan dibantu oleh Jawatankuasa Pemilihan, juga mempertimbangkan kriteria berikut dalam proses pemilihan:

• Kejujuran, integriti dan reputasi peribadi - seseorang itu mestilah mempunyai kualiti utama seperti integriti, ketekunan, kebebasan minda dan keadilan;

• Kecekapan dan kemampuan - seseorang itu mestilah mempunyai kemahiran yang diperlukan, keupayaan dan komitmen untuk memainkan peranan; dan

• Integriti kewangan - seseorang itu mestilah berhemat menguruskan hutang atau hal ehwal kewangannya.

Jawatankuasa Pemilihan dan Lembaga Pengarah juga akan mempertimbangkan kepelbagaian dari segi antara lain, kemahiran, latar belakang, pengetahuan, pengalaman industri, budaya, kebebasan, etnik, umur dan jantina ketika melantik Pengarah baru.

Aliran proses bagi pelantikan pengarah baru adalah seperti berikut:• Mengenal pasti calon• Penilaian terhadap kesesuaian calon• Perjumpaan dengan calon• Perbincangan dengan Jawatankuasa Pemilihan• Cadangan kepada Lembaga Pengarah

Selepas itu, permohonan bagi pelantikan calon akan dikemukakan kepada BNM untuk kelulusan.

JawatankuasaPemilihan

Jawatankuasa Pemilihan terdiri daripada lima (5) Pengarah Bukan Eksekutif di mana tiga (3) daripada mereka adalah Pengarah Bebas. Selepas tempoh pelantikan Dato’ Johan Abdullah tamat pada 17 Februari 2016, empat (4) daripada mereka adalah Pengarah Bebas. Pengerusi Jawatankuasa ialah Mahadzir Azizan, seorang Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan selaras dengan cadangan MCCG 2012. Jawatankuasa Pemilihan telah bermesyuarat sebanyak empat (4) kali sepanjang tahun kewangan yang dikaji dengan butiran kehadiran setiap ahli seperti berikut:

Jawatankuasa Pemilihan telah diberikan mandat oleh Lembaga Pengarah dan terma rujukannya untuk membentang kepada Pengarah cadangan pemilihan ahli Lembaga Pengarah yang baru, Pengarah Urusan Kumpulan / Ketua Pegawai Eksekutif, ahli Badan Penasihat Syariah, Pengurus Besar dan Aktuari Dilantik, dan sentiasa mengkaji syarat-syarat pelantikan Pengarah, Pengarah Urusan

t/b - tidak berkenaan kerana Dato’ Othman Abdullah dilantik sebagai ahli selepas tahun kewangan berakhir 31 Disember 2015.n/a - not applicable as Dato’ Othman Abdullah was appointed as a member after the financial year ended 31 December 2015.




Chief Executive Officer, Shariah Advisory Body members, General Managers and Appointed Actuary. The Nomination Committee is also empowered to assess the effectiveness of the Board, its Committees, contribution of each individual Director and the performance of the Shariah Advisory Body. The Nomination Committee also discussed the succession plan of the Senior Management of Takaful Malaysia and conducted an assessment of the independence of Independent Directors.

Among the key activities undertaken by the Nomination Committee during the financial year under review were:• Proposed appointment and re-appointment of Senior

Management, • Proposed appointment and re-appointment of Shariah

Advisory Body members,• Proposed appointment and re-appointment of Directors,• Directors’ Performance Evaluation i.e. the performance of the

Board as a whole as well as the effectiveness of each individual director,

• Succession Planning,• Proposed Performance Evaluation for Audit Committee,• Proposed amendment to the Term of Reference of Nomination

Committee to include the appointment of Appointed Actuary, • Proposed establishment of Investment Committee, and• Proposed re-appointment of Appointed Actuary and

expatriates.

Directors’Training

All Directors have attended the Mandatory Accreditation Programme (“MAP”) as required by Bursa Securities. The Directors will continue to attend other relevant training programmes, courses and seminars to enhance their skills and knowledge in discharging their duties as Directors. During the year, the Directors attended relevant training courses including the following:• In-House Training on Leadership: Great Leaders, Great Teams,

Great Results • Breakfast Talk for the Directors on Takaful Enterprise Risk

Management Training• Board Chairman Series Part 2: Leadership Excellence from the

Chair• MINDA Corporate Directors Advanced Programme (CDAP):

Strategy & Risks - Managing Uncertainty• Corporate Governance Director’s Workshop: The Interplay

between Corporate Governance, Non Financial Information & Investment Decision

• FIDE Forum - Industry Consultation Session on 2015 Non Executive Directors’ Remuneration Study

• Audit Oversight Board Conversation with Audit Committees • Lead the Change: Getting Women on Boards

Takaful Malaysia also continued to provide BNM’s Circulars, updated Listing Requirements and new regulations and guidelines from other relevant regulatory authorities to assist the Directors in keeping abreast with the latest development.

Kumpulan / Ketua Pegawai Eksekutif, ahli Badan Penasihat Syariah, Pengurus Besar dan Aktuari Dilantik. Jawatankuasa Pemilihan juga diberi mandat untuk menilai keberkesanan Lembaga Pengarah, Jawatankuasanya dan sumbangan setiap Pengarah dan prestasi Badan Penasihat Syariah. Jawatankuasa Pemilihan juga merangka pelan peralihan jawatan bagi Pengurusan Kanan Takaful Malaysia dan menjalankan penilaian terhadap kebebasan Pengarah Bebas.

Antara aktiviti utama yang dijalankan oleh Jawatankuasa Pemilihan sepanjang tahun kewangan yang dikaji seperti berikut:• Cadangan pelantikan dan pelantikan semula Pengurusan

Kanan,• Cadangan pelantikan dan pelantikan semula ahli Badan

Penasihat Syariah,• Cadangan pelantikan dan pelantikan semula Pengarah, • Penilaian Prestasi Pengarah iaitu prestasi Lembaga Pengarah

secara keseluruhan dan juga keberkesanan setiap pengarah individu,

• Perancangan peralihan jawatan,• Cadangan Penilaian Prestasi Jawatankuasa Audit,• Cadangan pindaan kepada Terma Rujukan Jawatankuasa

Pemilihan untuk memasukkan pelantikan Aktuari Dilantik,• Cadangan penubuhan Jawatankuasa Pelaburan, dan• Cadangan pelantikan semula Aktuari Dilantik dan ekspatriat.

LatihanPengarah

Semua ahli Lembaga Pengarah telah menghadiri Program Latihan Akreditasi Mandatori (“MAP”) seperti yang dikehendaki oleh Bursa Securities. Mereka akan terus menghadiri lain-lain program latihan, kursus dan seminar yang relevan untuk mempertingkatkan kemahiran dan pengetahuan mereka dalam menjalankan tugas mereka sebagai Pengarah. Sepanjang tahun ini, para Pengarah telah menghadiri pelbagai kursus latihan yang berkaitan termasuk:• In-House Training on Leadership: Great Leaders, Great Teams,

Great Results • Breakfast Talk for the Directors on Takaful Enterprise Risk

Management Training• Board Chairman Series Part 2: Leadership Excellence from the

Chair• MINDA Corporate Directors Advanced Programme (CDAP):

Strategy & Risks - Managing Uncertainty• Corporate Governance Director’s Workshop: The Interplay

between Corporate Governance, Non Financial Information & Investment Decision

• FIDE Forum - Industry Consultation Session on 2015 Non Executive Directors’ Remuneration Study

• Audit Oversight Board Conversation with Audit Committees • Lead the Change: Getting Women on Boards

Takaful Malaysia juga terus menyediakan Pekeliling BNM, Keperluan Penyenaraian yang dikemaskini dan peraturan-peraturan dan panduan-panduan baru dari pihak berkuasa lain yang berkaitan untuk membantu para Pengarah dalam mendapatkan maklumat mengenai perkembangan terkini.



Re-election

The Articles of Association provide for all Directors including the Group Managing Director / Chief Executive Officer to submit themselves for re-election at least every three (3) years in compliance with the Listing Requirements.

To assist shareholders in their decision, sufficient information, such as personal profile, meetings attendance and shareholding in the Company of each director standing for re-election are furnished in the Annual Report.

DIRECTORS’REMUNERATION

LevelandMake-upofRemuneration

The Remuneration Committee is responsible in recommending the remuneration framework for the Directors as well as the remuneration package of Executive Director, Shariah Advisory Body members and General Managers to the Board so as to ensure that Takaful Malaysia attracts, motivates and retains the Directors, Shariah Advisory Body members and Senior Management needed to run it successfully.

The remuneration package for Executive Director is structured on the basis of linking rewards to financial and individual performance. Performance is measured against the Key Performance Indicators as approved by the Board. It is the ultimate responsibility of the Board to approve the remuneration of the Executive Director. The Executive Director does not participate in any way in determining his individual remuneration.

In the case of Non-Executive Directors and Shariah Advisory Body members, the remuneration package is determined by the Board as a whole, based on the experience and level of expertise and responsibilities undertaken by the Non-Executive Directors and Shariah Advisory Body members, in line with the Group’s overall practice on compensation and benefits. Directors’ fees and Shariah Advisory Body members’ fees are approved by the shareholders at the Annual General Meeting.

RemunerationCommittee

The Remuneration Committee consists of four (4) Non-Executive Directors, two (2) of whom are Independent Directors. The Chairman of the Committee is Zakaria Ismail, an Independent Non Executive Director. The Remuneration Committee met six (6) times during the financial year under review with details of meetings’ attendance of each member are as follows:


Zakaria Ismail 6/6 100

Dato’ Johan Abdullah (Berakhir pada 17 Februari 2016 / Ceased on 17 February 2016) 6/6 100

Mahadzir Azizan 6/6 100

Datuk Rozaida Omar 3/6 50


PemilihanSemula

Tataurusan Pertubuhan Syarikat memperuntukkan agar semua Pengarah termasuk Pengarah Urusan Kumpulan / Ketua Pegawai Eksekutif untuk menawarkan diri mereka bagi pemilihan semula sekurang-kurangnya setiap tiga (3) tahun sekali selaras dengan Keperluan Penyenaraian.

Bagi membantu para pemegang saham membuat keputusan, maklumat yang mencukupi seperti profil peribadi, kehadiran mesyuarat dan pegangan saham dalam Syarikat bagi setiap Pengarah yang bersedia untuk pemilihan semula disediakan dalam Laporan Tahunan.

GANJARAN PENGARAH

PeringkatdanKandunganGanjaran

Jawatankuasa Ganjaran bertanggungjawab mengesyorkan rangka kerja ganjaran bagi para Pengarah termasuk pakej ganjaran bagi Pengarah Eksekutif, ahli Badan Penasihat Syariah dan Pengurus Besar kepada Lembaga Pengarah bagi memastikan Takaful Malaysia mampu menarik minat, memberi motivasi dan mengekalkan ahli Lembaga Pengarah, ahli Badan Penasihat Syariah dan Pengurusan Kanan yang diperlukan untuk mentadbir dengan jayanya.

Pakej ganjaran bagi Pengarah Eksekutif distrukturkan atas dasar yang menghubungkan ganjaran kewangan dan prestasi individu. Prestasi diukur berdasarkan Petunjuk Prestasi Utama yang diluluskan oleh Lembaga Pengarah. Lembaga Pengarah bertanggungjawab sepenuhnya untuk meluluskan ganjaran Pengarah Eksekutif. Pengarah Eksekutif tidak terlibat dalam apa juga cara dalam menentukan ganjarannya sendiri.

Bagi Pengarah Bukan Eksekutif dan ahli Badan Penasihat Syariah, pakej ganjaran ditentukan oleh Lembaga Pengarah secara keseluruhan, berdasarkan pengalaman dan tahap kepakaran dan tanggungjawab yang dipikul oleh Pengarah Bukan Eksekutif dan ahli Badan Penasihat Syariah, sejajar dengan amalan keseluruhan Kumpulan mengenai ganjaran dan imbuhan. Yuran para Pengarah dan yuran ahli Badan Penasihat Syariah diluluskan oleh para pemegang saham di Mesyuarat Agung Tahunan.

JawatankuasaGanjaran

Jawatankuasa Ganjaran terdiri daripada empat (4) orang Pengarah Bukan Eksekutif, di mana dua (2) daripada mereka adalah Pengarah Bebas. Pengerusi Jawatankuasa ialah Zakaria Ismail, seorang Pengarah Bukan Eksekutif Bebas. Jawatankuasa Ganjaran telah bermesyuarat sebanyak enam (6) kali sepanjang tahun kewangan yang dikaji dengan butiran kehadiran setiap ahli seperti berikut:




Pengarah BukanEksekutif/ PengarahEksekutif/ Non-Executive Jumlah/ ExecutiveDirector Directors Total (RM’000) (RM’000) (RM’000)

Yuran / Fees 0 752 752

Gaji dan lain-lain emolumen / Salaries and other emoluments 6,492 786 7,278

Manfaat seumpamanya / Benefits-in-kind 339 228 567

Jumlah / Total 6,831 1,766 8,597

GanjaranPengarah/ JumlahPengarah/Directors’Remuneration NumberofDirectors PengarahEksekutif/ PengarahBukanEksekutif/ ExecutiveDirector Non-ExecutiveDirectors

RM50,000 dan ke bawah / and below – –

RM50,001 – RM100,000 – –

RM100,001 – RM150,000 – –

RM150,001 – RM200,000 – 3

RM200,001 – RM250,000 – 2

RM250,001 – RM300,000 – 1

Melebihi / More than RM300,000 1 1

Jumlah / Total 1 7

Disclosure

The details of the remuneration for the Directors for the financial year ended 31 December 2015 are as follows:

Pendedahan

Ringkasan maklumat mengenai ganjaran para Pengarah bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2015 adalah seperti berikut:

Disclosure of each Director’s remuneration, including that of the Group Managing Director, is set out in Note 30 of the Annual Audited Financial Statements of this Annual Report.

SHAREHOLDERS

DialoguebetweentheCompanyandInvestors

Takaful Malaysia recognizes the importance to keep the shareholders well-informed of all major developments of Takaful Malaysia on a timely basis. The Chairman and Group Managing Director hold discussions with shareholders at least once (1) a year during the Annual General Meeting. Additionally, various disclosures and announcements made to Bursa Securities including quarterly, semi-annual returns and annual results facilitate the dissemination of information to the shareholders. In addition, all these announcements and other information about the Company is available on Takaful Malaysia’s website, www.takaful-malaysia.com.my.

Pendedahan ganjaran setiap Pengarah, termasuk Pengarah Urusan Kumpulan, ada dibentangkan di dalam Nota 30 Penyata Kewangan Tahunan yang telah diaudit dalam Laporan Tahunan ini.

PEMEGANG SAHAM

DialogantaraSyarikatdanparaPelabur

Takaful Malaysia sedar akan kepentingan untuk sentiasa memaklumkan kepada para pemegang saham berkenaan semua perkembangan utama Takaful Malaysia dari semasa ke semasa. Pengerusi dan Pengarah Urusan Kumpulan mengadakan perbincangan dengan pemegang saham sekurang-kurangnya sekali (1) setahun semasa Mesyuarat Agung Tahunan. Selain itu, pelbagai pendedahan dan pengumuman dibuat kepada Bursa Securities termasuk keputusan suku tahunan, laporan setengah tahunan dan keputusan tahunan bagi memudahkan penyebaran maklumat kepada pemegang saham. Tambahan lagi, semua pengumuman-pengumuman ini dan maklumat-maklumat lain mengenai Syarikat boleh diperolehi di laman web Takaful Malaysia, iaitu www.takaful-malaysia.com.my.




TheAnnualGeneralMeeting

The Annual General Meeting (“AGM”) is the principal forum for dialogues with shareholders. Besides the normal agenda for the AGM, the Group Managing Director presents the progress and performance of the business as contained in the Annual Report and provides opportunities for shareholders to raise questions pertaining to the business activities of the Group. Board members, Shariah Advisory Body members, Senior Management and the Company’s external auditors are available to respond to shareholders’ enquiries during the AGM.

The Group Managing Director also shared with the shareholders the Company’s responses to questions submitted in advance of the AGM by the Minority Shareholder Watchdog Group (“MSWG”). The Notice of AGM was dispatched to shareholders within the 21 days requirement under the Companies Act 1965 and Listing Requirements. For re-election of Directors, the Board will ensure that full information is disclosed through the notice of meeting regarding directors who are retiring and who are willing to serve if re-elected.

Each item of special business included in the notice of the meeting will be accompanied by an explanatory statement for the proposed resolution to facilitate full understanding and evaluation of issues involved.

At the 30th AGM of the Company held on 12 May 2015, no substantive resolutions were put forth for shareholders’ approval, other than resolutions pertaining to the adoption of audited financial statements for the year ended 31 December 2014, payment of final dividend, re-appointment/re-election of retiring Directors, payment of Directors’ and Shariah Advisory Body members’ fees, re-appointment of external auditors and Shareholders’ Mandate for Recurrent Related Party Transactions. As such, the resolutions put forth for shareholders’ approval at the 30th AGM were voted on by a show of hands.

ACCOUNTABILITY AND AUDIT

FinancialReporting

The Board ensures that the annual financial statements and quarterly announcements to shareholders are prepared in accordance with approved accounting standards and present a balanced and understandable assessment of the Group’s position and prospects. The Audit Committee assists the Board in ensuring accuracy and adequacy of information by reviewing and recommending for adoption information for disclosure.

MesyuaratAgungTahunan

Mesyuarat Agung Tahunan (“AGM”) adalah forum utama bagi dialog dengan pemegang saham. Selain dari agenda biasa untuk AGM, Lembaga Pengarah akan membentangkan laporan prestasi dan pencapaian perniagaan seperti yang dinyatakan dalam Laporan Tahunan dan memberi peluang kepada pemegang saham untuk mengemukakan soalan mengenai aktiviti perniagaan Kumpulan. Ahli Lembaga Pengarah, ahli Badan Penasihat Syariah, Pengurusan Kanan dan juruaudit luar Syarikat hadir untuk menjawab pertanyaan para pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan.

Pengarah Urusan Kumpulan juga berkongsi dengan para pemegang saham Syarikat mengenai jawapan kepada soalan-soalan yang dikemukakan terlebih dahulu sebelum AGM oleh Badan Pengawas Pemegang Saham Minoriti Berhad (“MSWG”). Notis Mesyuarat Agung Tahunan telah dihantar kepada para pemegang saham lebih awal sedikit daripada keperluan 21 hari di bawah Akta Syarikat, 1965 dan Keperluan Penyenaraian. Bagi pemilihan semula para Pengarah, Lembaga Pengarah akan memastikan maklumat sepenuhnya dimaklumkan menerusi notis mesyuarat berhubung para Pengarah yang akan bersara dan mana-mana Pengarah yang menawarkan diri untuk berkhidmat sekiranya dilantik semula.

Setiap perkara urusan khas yang terkandung dalam notis mesyuarat akan disertakan dengan penyata penerangan bagi resolusi yang dicadangkan untuk memudahkan pemahaman sepenuhnya dan penilaian terhadap isu berkaitan.

Pada Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat ke-30 yang diadakan pada 12 Mei 2015 tiada resolusi substantif yang telah dikemukakan untuk kelulusan pemegang saham, selain daripada resolusi-resolusi yang berkaitan untuk menerima pakai penyata kewangan yang telah diaudit bagi tahun berakhir 31 Disember 2014, pembayaran dividen akhir, pelantikan semula / pemilihan semula Pengarah Bukan Eksekutif yang bersara, pembayaran yuran Pengarah-pengarah dan ahli-ahli Badan Penasihat Syariah, pelantikan semula juruaudit luar dan Mandat Pemegang-pemegang Saham bagi Urusniaga-urusniaga yang Berulang dengan Pihak Berkaitan. Oleh itu, resolusi yang dikemukakan untuk kelulusan pemegang saham pada AGM yang ke-30 telah diundi dengan cara mengangkat tangan.

AKAUNTABILITI DAN AUDIT

LaporanKewangan

Lembaga Pengarah perlu memastikan yang penyata kewangan tahunan dan pengumuman suku tahunan kepada pemegang saham disediakan selaras dengan piawaian perakaunan yang diluluskan dan membentangkan penilaian yang seimbang dan boleh difahami mengenai kedudukan dan prospek Kumpulan. Jawatankuasa Audit membantu Lembaga Pengarah memastikan ketepatan dan kelengkapan maklumat dengan mengkaji dan mencadangkan mengguna pakai maklumat bagi tujuan pendedahan.




Statement of Directors’ Responsibilities in Relation to FinancialStatements

The Directors are required under the Companies Act, 1965, to prepare financial statements for each financial year which give a true and fair view of the state of affairs of the Company and the Group as at the end of the financial year and of the income statement and cash flows for the Company and the Group for the financial year.

The Directors consider that, in preparing the financial statements for the year ended 31 December 2015, the Group has used appropriate accounting policies, consistently applied and supported by reasonable and prudent judgements and estimates. The Directors have also considered that all applicable accounting standards have been followed and confirm that the financial statements have been prepared on the going concern basis.

The Directors are responsible for ensuring that the Company maintains adequate accounting records which disclose with reasonable accuracy the financial position of the Company to enable them to ensure that the financial statements comply with the requirements of the Companies Act, 1965.

The Directors generally have the duty to take such steps as are reasonably available to them to safeguard the assets of the Company and the Group and to prevent and detect fraud and other irregularities.

InternalControlandRiskManagement

The Board acknowledges its responsibility and is committed in maintaining a sound system of internal control and risk management practice. However, such system can only provide reasonable but not absolute assurance against material misstatements or losses.

The Statement on Risk Management and Internal Control furnished on pages 48 to 52 in the Annual Report provides an overview of the state of risk management and internal control within the Group.

RelationshipswiththeAuditors

The role of the Audit Committee is as stated on pages 40 to 47. Through the Audit Committee of the Board, the Company has established transparent and appropriate relationship with the Company’s auditors, both internal and external. If required, the external auditors are invited to attend meetings of the Committee.

This statement is made in accordance with the resolution of the Board of Directors dated 27 January 2016.

Penyata Tanggungjawab Para Pengarah Berkenaan PenyataKewangan

Menurut Akta Syarikat, 1965, Lembaga Pengarah perlu menyediakan penyata kewangan bagi setiap tahun kewangan yang memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai keadaan urusan hal-ehwal Syarikat dan Kumpulan sehingga akhir tahun kewangan serta penyata hasil dan aliran tunai Syarikat dan Kumpulan untuk tahun kewangan.

Para Pengarah memberi pertimbangan bahawa, dalam menyediakan penyata kewangan bagi tahun berakhir 31 Disember 2015, Kumpulan telah menggunakan dasar perakaunan yang sesuai, digunakan secara konsisten dan disokong oleh pertimbangan dan anggaran yang wajar dan berhemat. Para Pengarah juga telah mempertimbangkan bahawa kesemua piawaian perakaunan yang berkaitan dipatuhi dan mengesahkan bahawa penyata kewangan disediakan mengikut dasar perniagaan berterusan.

Para Pengarah bertanggungjawab memastikan supaya Syarikat menyediakan rekod perakaunan yang secukupnya yang menunjukkan ketepatan yang munasabah mengenai kedudukan kewangan Syarikat bagi membolehkan mereka memastikan agar penyata kewangan tersebut mematuhi keperluan Akta Syarikat, 1965.

Para Pengarah mempunyai tanggungjawab secara am untuk mengambil langkah yang munasabah dalam memastikan perlindungan aset Syarikat dan Kumpulan terpelihara dan mengelakkan serta mengesan sebarang bentuk penipuan dan kesalahan undang-undang.

KawalanDalamandanPengurusanRisiko

Lembaga Pengarah mengiktiraf tanggungjawabnya dan komited untuk mengekalkan pelaksanaan sistem kawalan dalaman dan amalan pengurusan risiko yang berwibawa. Walau bagaimanapun, sistem tersebut hanya dapat memberikan jaminan berpatutan dan bukannya mutlak daripada sebarang salah nyata atau kerugian ketara.

Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman yang dibentangkan di muka surat 48 hingga 52 dalam Laporan Tahunan ini memberikan tinjauan menyeluruh mengenai pengurusan risiko dan kawalan dalaman Kumpulan.

HubungandenganJuruaudit

Peranan Jawatankuasa Audit dinyatakan di muka surat 40 hingga 47. Melalui Jawatankuasa Audit Lembaga Pengarah, Syarikat telah mewujudkan hubungan yang telus dan sesuai dengan juruaudit Syarikat, sama ada dalaman mahupun luaran. Jika perlu, juruaudit luar akan dijemput untuk menghadiri mesyuarat Jawatankuasa.

Penyata ini dibuat selaras dengan resolusi Lembaga Pengarah bertarikh 27 Januari 2016.



Laporan Jawatankuasa AuditAudit Committee Report

AUDIT COMMITTEE REPORT

The Board of Directors of Syarikat Takaful Malaysia Berhad (“Takaful Malaysia”) is pleased to present the Audit Committee Report for the financial year under review.

MEMBERSHIP AND MEETINGS

The Audit Committee (“Committee”) currently comprises four (4) members, all of whom are Independent Non-Executive Directors. The details of members and meetings held during the financial year ended 31 December 2015 are as follows:

NameofAudit No.ofMeetingsCommitteeMembers Held Attended

Mahadzir Azizan 5 5(Chairman)(Senior Independent Non-Executive Director)

Dato’ Sulaiman Mohd Yusof 5 5(Independent Non-Executive Director)

Zakaria Ismail 5 5(Independent Non-Executive Director)

Dato’ Othman Abdullah 5 5(Independent Non-Executive Director)

Dato’ Othman Abdullah is a member of the Malaysian Institute of Accountants (“MIA”). Thus, Takaful Malaysia complies with Paragraph 15.09(1)(c)(i) of the Main Market Listing Requirements (“Listing Requirements”) of Bursa Malaysia Securities Berhad (“Bursa Securities”) which stipulate that at least one (1) member of the Committee must be a member of the MIA.

The Committee met five (5) times during the financial year. The meetings were appropriately structured and conducted through the use of agenda which were distributed to members with sufficient notification. The Group Managing Director, the Chief Financial Officer / General Manager of Finance and the Assistant General Manager / Head of Internal Audit normally attend the meetings.

During the financial year ended 31 December 2015, the Group Managing Director, Chief Financial Officer / General Manager of Finance and Assistant General Manager / Head of Internal Audit attended all the meetings held.

LAPORAN JAWATANKUASA AUDIT

Lembaga Pengarah Syarikat Takaful Malaysia Berhad (“Takaful Malaysia”) dengan berbesar hati membentangkan Laporan Jawatankuasa Audit bagi tahun kewangan yang dikaji.

KEAHLIAN DAN MESYUARAT

Jawatankuasa Audit (“Jawatankuasa”) kini terdiri daripada empat (4) orang ahli, di mana kesemuanya adalah Pengarah Bukan Eksekutif Bebas. Maklumat terperinci mengenai ahli dan mesyuarat yang diadakan sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Disember 2015 adalah seperti berikut:

NamaAhli Bil.MesyuaratJawatankuasaAudit Diadakan Dihadiri

Mahadzir Azizan 5 5(Pengerusi)(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan)

Dato’ Sulaiman Mohd Yusof 5 5(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas)

Zakaria Ismail 5 5(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas)

Dato’ Othman Abdullah 5 5(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas)

Dato’ Othman Abdullah adalah ahli Institut Akauntan Malaysia (“MIA”). Oleh itu, Takaful Malaysia telah mematuhi Perenggan 15.09(1)(c)(i) Keperluan Penyenaraian Pasaran Utama (“Keperluan Penyenaraian”) Bursa Malaysia Securities Berhad (“Bursa Securities”) yang menggariskan bahawa sekurang-kurangnya seorang (1) ahli Jawatankuasa mestilah merupakan ahli MIA.

Jawatankuasa telah bermesyuarat sebanyak lima (5) kali pada tahun kewangan ini. Mesyuarat tersebut telah disusun dan dijalankan dengan sewajarnya melalui penggunaan agenda yang diedarkan kepada ahli terlebih dahulu dengan notis yang mencukupi. Pengarah Urusan Kumpulan, Ketua Pegawai Kewangan / Pengurus Besar Kewangan dan Penolong Pengurus Besar / Ketua Audit Dalaman selalunya menghadiri mesyuarat tersebut.

Dalam tahun kewangan berakhir 31 Disember 2015, Pengarah Urusan Kumpulan, Pengurus Besar Kewangan dan Penolong Pengurus Besar / Ketua Audit Dalaman menghadiri kesemua mesyuarat yang diadakan.



LAPORAN JAWATANKUASA AUDITAUDIT COMMITTEE REPORT

TERMS OF REFERENCE

Composition

The members of the Committee shall be appointed by the Board from amongst their numbers and shall comprise at least three (3) members, all of whom must be Non-Executive Directors with majority of them shall be Independent Directors. An Independent Non-Executive Director shall be the one who fulfils the requirements as provided in the Bursa Securities Listing Requirements and the guidelines of Bank Negara Malaysia (“BNM”).

At least one (1) member of the Committee:

1) must be a member of the MIA; or

2) if he is not a member of the MIA, he must have at least three (3) years’ working experience and:-

(a) he must have passed the examinations specified in Part I of the First Schedule of the Accountants Act 1967; or

(b) he must be a member of one of the associations of accountants specified in Part II of the First Schedule of the Accountants Act 1967; or

3) fulfils such other requirements as prescribed or approved by Bursa Securities.

The members of the Committee shall elect a Chairman from amongst their numbers who shall be an Independent Non-Executive Director. If a member of the Committee resigns, dies or for any reason ceases to be a member with the result that the number of members are reduced below three (3), the Board shall within three (3) months of that event, appoint such number of new members as may be required to make up the minimum number of three (3) members. No alternate Director can be appointed as a member of the Committee.

The Board shall review the term of office and performance of the Committee and each of its members at least once every three (3) years to ensure the Committee and members have carried out their duties in accordance with their terms of reference.

QuorumandCommittee’sProcedures

Meetings shall be conducted at least four (4) times annually or more frequently as circumstances dictate.

In order to form a quorum for the meeting, the majority of members present must be Independent Non-Executive Directors. In the absence of the Chairman, the members present shall elect a Chairman for the meeting from amongst the members present.

TERMA RUJUKAN

Komposisi

Ahli Jawatankuasa hendaklah dilantik oleh Lembaga Pengarah daripada kalangan mereka dan hendaklah terdiri daripada sekurang-kurangnya tiga (3) orang ahli, di mana kesemuanya hendaklah terdiri dari Pengarah Bukan Eksekutif dengan majoritinya adalah Pengarah Bebas. Seorang Pengarah Bukan Eksekutif Bebas hendaklah merupakan ahli yang memenuhi keperluan seperti yang diperuntukkan dalam Keperluan Penyenaraian Bursa Securities dan garis panduan Bank Negara Malaysia (“BNM”).

Sekurang-kurangnya seorang (1) ahli Jawatankuasa:

1) mestilah merupakan ahli MIA; atau

2) jika beliau bukan ahli MIA, beliau mestilah mempunyai pengalaman bekerja sekurang kurangnya selama tiga (3) tahun dan:-

(a) beliau mestilah lulus peperiksaan yang dinyatakan dalam Bahagian I Jadual Pertama Akta Akauntan 1967; atau

(b) beliau mestilah merupakan ahli salah sebuah persatuan akauntan yang dinyatakan dalam Bahagian II Jadual Pertama Akta Akauntan 1967; atau

3) memenuhi keperluan-keperluan lain yang digariskan atau diluluskan oleh Bursa Securities.

Ahli Jawatankuasa hendaklah melantik Pengerusi daripada kalangan mereka yang merupakan seorang Pengarah Bukan Eksekutif Bebas. Sekiranya seorang ahli Jawatankuasa meletak jawatan, meninggal dunia atau atas sebarang sebab tidak lagi menjadi ahli sehingga menyebabkan bilangan ahli kurang daripada tiga (3) orang, maka Lembaga Pengarah hendaklah melantik ahli baru dalam bilangan yang diperlukan untuk mencukupkan bilangan minimum ahli kepada tiga (3) orang dalam tempoh tiga (3) bulan dari peristiwa tersebut. Pengarah gantian tidak boleh dilantik sebagai ahli Jawatankuasa.

Lembaga Pengarah hendaklah mengkaji semula tempoh perkhidmatan dan prestasi Jawatankuasa Audit dan setiap ahlinya sekurang-kurangnya setiap tiga (3) tahun sekali bagi memastikan Jawatankuasa dan ahlinya telah menjalankan tugas-tugas mereka berdasarkan terma rujukan.

KorumdanProsedurJawatankuasa

Mesyuarat hendaklah diadakan sekurang-kurangnya empat (4) kali setahun atau dengan lebih kerap, mengikut keperluan.

Bagi membentuk korum mesyuarat, majoriti ahli yang hadir mestilah merupakan Pengarah Bukan Eksekutif Bebas. Sekiranya Pengerusi tidak hadir, ahli-ahli yang hadir hendaklah melantik seorang Pengerusi bagi mesyuarat tersebut daripada kalangan ahli-ahli yang hadir.




The Company Secretary shall be the Secretary of the Committee. The Secretary, in concurrence with the Chairman, shall draw up an agenda, which shall be circulated together with relevant supporting papers within reasonable time prior to each meeting to the members of the Committee. The Secretary shall circulate the minutes of meetings to all members of the Committee.

The Committee may, as and when deemed necessary, invite other Board members and / or Senior Management members to attend the Committee meetings.

The Committee shall, at least twice (2) a year, meet with the external auditors to discuss any matter with the Committee without the presence of any executive members of the Board and Senior Management. The Chairman of the Committee shall convene a meeting of the Committee to consider any matter which the external auditors believe should be brought to the attention of the Directors or shareholders.

The Committee shall regulate the manner of proceedings of its meetings, having regard to normal conventions on such matter.

Authority

The Committee is authorised by the Board to investigate any matter within its terms of reference. It is authorised to seek any information it requires from any employee and all employees are required to cooperate with any request made by the Committee.

The Committee shall have full and unrestricted access to any information pertaining to the Group. The Committee shall have the resources that are required to perform its duties. The Committee can obtain, at the expense of Takaful Malaysia, external legal or other independent professional advice it considers necessary.

The Committee shall have direct communication channels with the internal and external auditors, the risk management personnel and with Senior Management of the Group and shall be able to convene meetings with the external auditors, the internal auditors or both, excluding the attendance of other directors and employees of the Company, whenever deemed necessary.

Where the Committee is of the view that a matter reported by it to the Board has not been satisfactorily resolved resulting in a breach of Bursa Securities Listing Requirements, the Committee shall promptly report such matter to the Bursa Securities.

Setiausaha Syarikat hendaklah bertindak sebagai Setiausaha Jawatankuasa. Atas persetujuan Pengerusi, Setiausaha hendaklah merangka agenda yang akan diedarkan kepada ahli Jawatankuasa bersama-sama dengan kertas sokongan yang berkaitan dalam tempoh yang berpatutan sebelum setiap mesyuarat. Setiausaha hendaklah mengedarkan minit mesyuarat kepada semua ahli Jawatankuasa.

Jawatankuasa boleh, apabila dianggap perlu, menjemput ahli Lembaga Pengarah lain dan / atau ahli Pengurusan Kanan untuk menghadiri mesyuarat Jawatankuasa.

Jawatankuasa ini hendaklah bermesyuarat dengan juruaudit luar sekurang-kurangnya dua (2) kali setahun, untuk membincangkan sebarang perkara dengan Jawatankuasa tanpa kehadiran mana-mana ahli eksekutif Lembaga Pengarah dan Pengurusan Kanan. Pengerusi Jawatankuasa akan mengadakan mesyuarat untuk mempertimbangkan sebarang perkara yang pihak juruaudit luar percaya perlu di bawa kepada perhatian para Pengarah atau pemegang saham.

Jawatankuasa hendaklah mengatur prosiding mesyuaratnya, dengan mengambil kira konvensyen biasa berhubung perkara tersebut.

Kuasa

Jawatankuasa diberi kuasa oleh Lembaga Pengarah untuk menyiasat sebarang perkara dalam terma rujukannya. Jawatankuasa juga diberi kuasa untuk mendapatkan sebarang maklumat yang diperlukan daripada mana-mana kakitangan dan semua kakitangan dikehendaki memberi kerjasama terhadap sebarang permintaan yang dibuat oleh Jawatankuasa.

Jawatankuasa hendaklah mempunyai akses penuh dan tanpa had kepada sebarang maklumat berkaitan Kumpulan dan hendaklah mempunyai sumber yang diperlukan untuk melaksanakan tugasnya. Jawatankuasa boleh mendapatkan nasihat perundangan atau profesional bebas luar lain yang dianggap perlu, dengan perbelanjaan ditanggung oleh Takaful Malaysia.

Jawatankuasa hendaklah mempunyai saluran komunikasi secara langsung dengan juruaudit dalaman dan juruaudit luar, kakitangan pengurusan risiko dan dengan Pengurusan Kanan Kumpulan dan boleh mengadakan mesyuarat dengan juruaudit luar, juruaudit dalaman atau kedua-duanya sekali, tanpa dihadiri oleh para pengarah dan kakitangan Syarikat, bila-bila dianggap perlu.

Sekiranya Jawatankuasa berpendapat bahawa sebarang perkara yang dilaporkan olehnya kepada Lembaga Pengarah masih belum diselesaikan dengan memuaskan sehingga menyebabkan pelanggaran Keperluan Penyenaraian Bursa Securities, Jawatankuasa hendaklah melaporkan dengan segera perkara tersebut kepada Bursa Securities.




DutiesandResponsibilities

The primary objective of the Committee is to provide an independent oversight of Takaful Malaysia’s financial reporting and internal control system and ensuring checks and balances within Takaful Malaysia.

Therefore, the duties and responsibilities of the Committee include the followings:

• to review with the external auditor and report to the Board, the audit scope and plan, including any changes to the planned scope of the external audit plan and evaluation of the system of internal control.

• to review the adequacy of the internal audit scope and plan, functions, competency and resources of the internal audit functions and that it has the necessary authority to carry out its work.

• to review the external and internal audit reports to ensure that appropriate and prompt remedial action is taken by Management on major deficiencies in controls or procedures that are identified and reported to the Board.

• to review the major audit findings and Management’s response during the year with Management, external auditors and internal auditors, including the status of previous audit recommendations.

• to review the independence and objectivity of the external auditors and their services, including non-audit services and the professional fees, so as to ensure a proper balance between objectivity and value for money.

• to review the appointment, performance, audit fees and any question regarding the resignation or dismissal of external auditors before making recommendations to the Board.

• to review the quarterly and year-end financial statements, before the approval by the Board, focusing particularly on:

- changes in or implementation of major accounting policy and practice;

- significant adjustments and unusual event arising from the audit;

- the going concern assumption; and- compliance with accounting standards, Bursa Securities

and other legal requirements.

• to review the Chairman’s statement and corporate governance disclosures made in the Directors’ Report.

• to discuss problems and reservations arising from the interim and final audits, and any matter the auditor may wish to discuss (in the absence of Management where necessary).

TugasdanTanggungjawab

Objektif utama Jawatankuasa adalah untuk menyediakan pengawasan bebas laporan kewangan Takaful Malaysia dan sistem kawalan dalaman serta memastikan semakan dan keseimbangan di dalam Takaful Malaysia.

Oleh yang demikian, tugas dan tanggungjawab Jawatankuasa adalah termasuk perkara-perkara berikut:

• mengkaji dengan juruaudit luar dan melaporkan kepada Lembaga Pengarah, skop dan pelan audit, termasuk sebarang perubahan kepada skop yang dirancang bagi pelan audit luar dan penilaian bagi sistem kawalan dalaman.

• mengkaji kecukupan skop dan pelan audit dalaman, fungsi-fungsi, daya saing dan sumber fungsi audit dalaman dan sama ada ianya mempunyai kuasa diperlukan untuk menjalankan tugas.

• mengkaji laporan audit dalaman dan luar bagi memastikan supaya tindakan segera dan sewajarnya diambil oleh pihak Pengurusan terhadap kekurangan utama dalam kawalan atau prosedur yang telah dikenal pasti dan dilaporkan kepada Lembaga Pengarah.

• mengkaji penemuan audit utama dan tindakan Pengurusan sepanjang tahun dengan pihak Pengurusan, juruaudit luar dan juruaudit dalaman termasuk status syor-syor audit yang terdahulu.

• mengkaji kebebasan dan objektif juruaudit luar dan perkhidmatan mereka, termasuk perkhidmatan bukan audit dan yuran profesional, untuk memastikan keseimbangan yang betul antara objektif dan nilai untuk wang.

• mengkaji pelantikan, prestasi, yuran audit dan sebarang persoalan berhubung peletakan jawatan atau pemecatan juruaudit luar sebelum memberi cadangan kepada Lembaga Pengarah.

• mengkaji keputusan suku tahunan dan penyata kewangan akhir tahun, sebelum kelulusan Lembaga Pengarah dengan menumpu terutamanya kepada:

- perubahan atau pelaksanaan dasar dan praktis perakaunan utama;

- pelarasan ketara dan peristiwa penting dan luar biasa timbul dari audit;

- andaian perniagaan berterusan; dan- pematuhan kepada standard kewangan, Bursa

Securities dan keperluan undang undang.

• mengkaji penyata Pengerusi dan pemberitahuan urus tadbir korporat yang dibuat dalam Laporan Pengarah.




• to review the Internal Audit Charter, budget and staffing of the Internal Audit Division.

• to review internal controls, including the scope of the internal audit governance, procedures, findings and recommend action to be taken by Management. The internal audit reports should not be subject to the clearance of the Chief Executive Officer / Group Managing Director or Executive Directors.

• to direct and where appropriate supervise any special projects or investigation considered necessary, and review investigation report on any major defalcation, frauds and thefts.

• to ensure that the accounts are prepared in a timely and accurate manner for regulatory, management and general reporting purposes, with regular reviews carried out on the adequacy of provisions made.

• to review any related party transaction and conflict of interest situation that may arise within the Company or the Group, including any transaction, procedure or course of conduct that raises questions of management integrity.

• to ensure that supervisory issues raised by Bank Negara Malaysia are resolved in a timely manner.

• to perform any other functions as may be agreed by the Board.

SUMMARY OF ACTIVITIES OF THE COMMITTEE

The activities undertaken by the Committee during the financial year under review include the following:

• Reviewed and monitored with the external auditors, the results and progress of the audit for the financial year ended 31 December 2014, the audit report and the Management letter, including Management’s response thereto.

• Discussed the re-appointment of external auditors for the financial year ending 31 December 2016, and assessed their sustainability and independence for reappointment.

• Reviewed the external auditors’ scope of work and audit plans for the financial year ended 31 December 2015. Prior to the audit, representatives from the external auditors presented their audit strategy and plan.

• Discussed the audit fees payable to the external auditors.

• Discussed with external auditors any matters that warrant the Board and Shareholders’ attention without the presence of the member of the Executive Directors and Management.

• membincangkan masalah dan persoalan yang wujud dari audit interim dan akhir dan sebarang perkara yang ingin dibincangkan oleh juruaudit (tanpa kehadiran pihak Pengurusan jika perlu).

• mengkaji Piagam Audit Dalaman, belanjawan dan komposisi kakitangan Bahagian Audit Dalaman.

• mengkaji kawalan dalaman, termasuk skop urus tadbir, prosedur, penemuan audit dalaman dan mencadangkan tindakan yang perlu diambil oleh Pengurusan. Laporan audit dalaman tidak tertakluk kepada kebenaran daripada Ketua Pegawai Eksekutif / Pengarah Urusan Kumpulan atau Pengarah Eksekutif.

• mengarah dan sekiranya wajar, menyelia sebarang projek atau siasatan khas jika perlu, dan mengkaji laporan siasatan berkenaan sebarang penyalahgunaan, penipuan dan kecurian yang besar.

• memastikan akaun disediakan tepat pada masanya dan dengan cara yang tepat bagi tujuan pengawalseliaan, pengurusan dan laporan umum, dengan ulasan yang selalu dijalankan terhadap kecukupan peruntukan yang telah dibuat.

• mengkaji sebarang urusniaga pihak berkaitan dan situasi konflik kepentingan yang mungkin timbul dalam Syarikat atau Kumpulan, termasuk sebarang urusniaga, prosedur atau tatacara yang menimbulkan persoalan terhadap kewibawaan pihak Pengurusan.

• memastikan bahawa isu-isu penyeliaan yang dibangkitkan oleh Bank Negara Malaysia diselesaikan tepat pada masanya.

• melaksanakan sebarang fungsi lain yang mungkin dipersetujui oleh Lembaga Pengarah.

RINGKASANAKTIVITI-AKTIVITIJAWATANKUASA

Aktiviti-aktiviti yang telah dijalankan oleh Jawatankuasa sepanjang tahun kewangan yang dikaji termasuk:

• Mengkaji dan memantau dengan juruaudit luar, keputusan dan perkembangan audit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2014, laporan audit dan surat Pengurusan, termasuk tindakan Pengurusan berkaitannya.

• Berbincang mengenai pelantikan semula juruaudit luar bagi tahun kewangan akan berakhir 31 Disember 2016, dan menilai kesesuaian dan kebebasan mereka untuk pelantikan semula.

• Mengkaji skop kerja dan rancangan audit juruaudit luar bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2015. Sebelum audit dijalankan, wakil-wakil juruaudit luar telah membentangkan strategi dan rancangan audit.

• Berbincang mengenai yuran audit yang perlu dibayar kepada juruaudit luar.




• Reviewed the Internal Audit Annual Audit Plan, 2014 Achievements and Revision to 2015 Annual Audit Plan.

• Reviewed the internal audit reports and special audit reports (i.e. on Finance, Operations, IT, Investment etc) which highlighted the audit issues, recommendations and Management’s response thereto. Discussed with Management on actions taken or to be taken to improve the system of internal control based on improvement opportunities identified in the internal audit reports.

• Reviewed follow-up reports by the internal auditors on the status of actions taken by the Management on recommendations suggested in the audit reports.

• Discussed BNM’s supervisory letter and the action plans thereto.

• Reviewed follow-up reports by the internal auditors on BNM’s examination findings and status of actions taken by the Management on issues raised by BNM.

• Reviewed follow-up reports by the internal auditors on external auditors’ findings as set out in the Management letter and status of actions taken by the Management on issues raised by the external auditors.

• Reviewed the audited financial statements of the Company prior to submission to the Board for their consideration and approval. The review was to ensure that the audited financial statements were drawn up in accordance with the provisions of the Companies Act 1965 and the applicable approved accounting standards.

• Reviewed the quarterly unaudited financial results announcements before recommending them for the Board’s approval.

• Reviewed related party transactions within the Group.

• Reviewed the disclosure statements in the Annual Report such as Corporate Governance Statement, Statement on Risk Management and Internal Control, Audit Committee Report and Chairman’s Statement in compliance with Bursa Securities Listing Requirements and Securities Commission.

• Reviewed the Investment-Linked Funds Annual Report.

• Reviewed the Equity Impairment Policy.

• Berbincang dengan juruaudit luar berhubung sebarang perkara yang memerlukan perhatian Lembaga Pengarah dan Pemegang Saham tanpa kehadiran ahli Lembaga Pengarah Eksekutif dan pihak Pengurusan.

• Mengkaji Pelan Audit Tahunan Audit Dalaman, Pencapaian 2014 dan Semakan kepada Pelan Audit Tahunan 2015.

• Mengkaji laporan audit dalaman dan audit khas (seperti Kewangan, Operasi, Teknologi Maklumat, Pelaburan dan lain-lain) yang menekankan isu-isu audit cadangan dan maklum balas pihak Pengurusan yang berkaitan. Berbincang dengan Pengurusan mengenai tindakan yang telah dan akan diambil untuk mempertingkatkan sistem kawalan dalaman berdasarkan peluang-peluang penambahbaikan yang telah dikenal pasti dalam laporan audit dalaman.

• Mengkaji laporan susulan oleh juruaudit dalaman mengenai status tindakan yang diambil oleh pihak Pengurusan terhadap cadangan yang diberikan dalam laporan audit.

• Membincangkan surat penyeliaan BNM dan pelan tindakan selanjutnya.

• Mengkaji laporan susulan oleh juruaudit dalaman berhubung isu-isu yang dibangkitkan berdasarkan penemuan daripada pemeriksaan oleh BNM dan status tindakan yang diambil oleh pihak Pengurusan mengenai isu yang dibangkitkan oleh BNM.

• Mengkaji laporan susulan oleh juruaudit dalaman berhubung isu yang dibangkitkan dalam surat Pengurusan oleh juruaudit luar dan status tindakan yang diambil oleh pihak Pengurusan mengenai isu tersebut.

• Mengkaji penyata kewangan Syarikat yang telah diaudit sebelum diserahkan kepada Lembaga Pengarah bagi pertimbangan dan kelulusan mereka. Kajian ini adalah untuk memastikan supaya penyata kewangan yang telah diaudit disediakan mengikut peruntukan Akta Syarikat 1965 dan piawaian perakaunan berkaitan yang diluluskan.

• Mengkaji pengumuman keputusan kewangan suku tahunan yang belum diaudit sebelum disyorkan kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan.

• Mengkaji urusniaga pihak yang berkaitan dalam Kumpulan.

• Menyediakan bimbingan ke atas penyediaan penyata pendedahan dalam Laporan Tahunan seperti Penyata Urus Tadbir Korporat, Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman, Laporan Jawatankuasa Audit dan Penyata Pengerusi dalam mematuhi Keperluan Penyenaraian Bursa Securities dan Suruhanjaya Sekuriti.

• Mengkaji Laporan Tahunan Dana Berkaitan Pelaburan.

• Mengkaji Polisi Kemerosotan Nilai Ekuiti.




• Verified the allocation of shares to the selected employees under the Long Term Incentive Plan (LTIP). The Committee concurred that the allocation of shares pursuant to the LTIP i.e. granting and vesting of Restricted Share Plan (RSP) and Performance Share Plan (PSP) complied with the criteria for allocation of LTIP approved by the LTIP Committee as required under paragraph 8.17(2) of the Listing Requirements.

INTERNAL AUDIT FUNCTION AND ACTIVITIES

The Internal Audit Division is independent of the activities or operations of other operating units and reports directly to the Audit Committee. The principal role of the division is to undertake independent regular and systematic reviews of the systems of internal controls so as to provide reasonable assurance that such systems continue to operate satisfactorily and effectively. The internal audit practices a risk-based approach in its audit plan and examination.

It is the responsibility of the Internal Audit Division to provide the Committee with independent and objective reports on the state of internal control of the various operating units within the Group and the extent of compliance of the units with the Group’s established policies and procedures as well as relevant statutory requirements.

The following activities were undertaken by the Internal Audit Division during the financial year under review:

• Executed independent assurance role by performing scheduled reviews on the effectiveness, efficiency and economical of control mechanism to address risks and concerns in the areas of operations, financial, information technology, product development, investment and strategic functions on a risk based audit approach as set out in the Formalised Internal Audit Strategic Plan (FYE 2015).

• Provided reasonable assurance on the extent of compliance with established policies and procedures as well as BNM statutory requirements and other regulatory bodies.

• Rendered advisory services to the Management of the Company and its subsidiaries.

• Recommended improvements to the business processes and enhancement to the existing system of internal controls.

• Conducted follow-up audit on status of actions taken by the Management on recommendations suggested in audit reports of internal auditors, external auditors, BNM examiners, etc.

• Carried out special reviews and investigations as requested by Senior Management and endorsement from the Committee Chairman.

• Mengesahkan peruntukan saham kepada kakitangan terpilih di bawah Pelan Insentif Jangka Panjang (LTIP). Jawatankuasa bersetuju bahawa peruntukan saham melalui LTIP iaitu penganugerahan dan pemberian hak Pelan Saham Terhad (RSP) dan Pelan Saham Prestasi (PSP) mematuhi kriteria peruntukan LTIP yang diluluskan oleh Jawatankuasa LTIP seperti yang dikehendaki di bawah perenggan 8.17(2) Keperluan Penyenaraian.

FUNGSIDANAKTIVITI-AKTIVITIAUDITDALAMAN

Bahagian Audit Dalaman adalah bebas daripada aktiviti atau operasi unit-unit operasi lain dan melapor terus kepada Jawatankuasa Audit. Peranan utama bahagian ini adalah untuk menjalankan kajian sistem kawalan dalaman secara bebas, kerap dan sistematik supaya dapat memberi jaminan yang sewajarnya bahawa sistem tersebut mampu terus beroperasi secara berkesan dan memuaskan. Audit dalaman mengamalkan pendekatan berasaskan risiko dalam rancangan audit dan pemeriksaannya.

Adalah menjadi tanggungjawab Bahagian Audit Dalaman untuk menyediakan laporan bebas dan objektif kepada Jawatankuasa tentang status kawalan dalaman di pelbagai unit operasi dalam Kumpulan serta tahap pematuhan unit-unit tersebut terhadap dasar dan prosedur Kumpulan serta terhadap keperluan berkanun yang berkaitan.

Aktiviti-aktiviti berikut telah dijalankan oleh Bahagian Audit Dalaman dalam tahun kewangan yang dikaji:

• Melaksanakan peranan jaminan bebas dengan membuat ulasan kajian berjadual ke atas keberkesanan, kecekapan dan mekanisma kawalan ekonomi untuk mengutarakan risiko dan keutamaan dalam bidang operasi, kewangan, teknologi maklumat, pembangunan produk, pelaburan dan fungsi-fungsi strategik yang menggunapakai pendekatan audit berasaskan risiko seperti yang dinyatakan dalam Pelan Strategik Audit Dalaman Rasmi (Tahun Kewangan Berakhir 2015).

• Menyediakan jaminan yang munasabah ke atas tahap pematuhan polisi dan prosedur yang telah disediakan di samping keperluan statutori BNM dan badan-badan perundangan lain.

• Memberi khidmat nasihat kepada Pengurusan dan subsidiari Syarikat.

• Mencadangkan peningkatan ke atas proses perniagaan dan penambahbaikan bagi sistem kawalan dalaman yang sedia ada.

• Menjalankan audit susulan berhubung status tindakan yang diambil oleh Pengurusan berdasarkan cadangan yang dibuat dalam penemuan audit juruaudit dalaman, juruaudit luar, pegawai pemeriksa BNM dan lain-lain.




• Performed Annual Attestation for BNM’s Guidelines on Introduction of New Products.

• Carried out audit on Product Post Implementation Review.

• Reviewed the state of compliance with BNM Guideline on Product Transparency and Disclosure for Takaful Products.

• Conducted audit computer hardware, operating and application systems as well as the Information Technology (IT) network of Takaful Malaysia.

• Participated in tender and selection process and other Committees in the capacity of an observer.

• Conducted independent evaluation of the adequacy and effectiveness of the Business Continuity Management (BCM) policy, strategies, procedures and testing of the Disaster Recovery Plan (DRP).

• Reviewed and compiled the updates on the Supervisory Concerns prior to submission to Bank Negara Malaysia.

• Reviewed the outsourcing activities for the Company.

• Assisted Management in preparing the Audit Committee Report and Statement on Risk Management and Internal Control for disclosure in the Annual Report.

• Conducted review on Premium Payable and Return on Calculation of Premium for Takaful Business to PIDM.

• Conducted validation review on Actuarial Valuation Process.

• Revised Internal Audit Charter.

• Performed verification on the Long Term Incentive Plan (LTIP) Allocation.

Reports from the audit assignments are forwarded to the Management for attention and necessary corrective actions as recommended. The Management is responsible for ensuring that corrective actions on reported weaknesses are taken within the required time frame. The costs incurred in maintaining the Internal Audit function which is performed in-house for the financial year under review was approximately RM2.0 million comprising mainly salaries, travelling and accommodation expenses and subsistence allowance for audit assignments.

• Menjalankan semakan khas dan penyiasatan seperti yang diminta oleh Pengurusan Kanan dan pengesahan daripada Pengerusi Jawatankuasa.

• Melaksanakan Perakuan Tahunan mengikut Garis Panduan BNM mengenai Pengenalan Produk Baru.

• Menjalankan audit ke atas kajian Pasca Pelaksanaan Produk.

• Mengkaji keadaan pematuhan dengan Garis Panduan BNM mengenai Ketelusan dan Penzahiran Produk untuk Produk Takaful.

• Menjalankan audit ke atas perkakasan komputer, sistem operasi dan aplikasi serta rangkaian Teknologi Maklumat (IT) Takaful Malaysia.

• Menjadi pemerhati dalam tender dan proses pemilihannya dan dalam Jawatankuasa-jawatankuasa yang lain.

• Menjalankan penilaian bebas bagi menentukan kesempurnaan dan keberkesanan Pengurusan Kesinambungan Perniagaan (BCM) dasar, strategi, prosedur dan ujian Pelan Pemulihan Bencana (DRP).

• Menyemak dan mengumpul data-data terkini Supervisory Concern sebelum diserahkan kepada Bank Negara Malaysia.

• Mengkaji semula aktiviti-aktiviti perkhidmatan luar yang dilaksanakan oleh Syarikat.

• Membimbing Pengurusan dalam menyediakan Laporan Jawatankuasa Audit dan Penyata Kawalan Dalaman untuk dizahirkan dalam Laporan Tahunan.

• Menjalankan semakan ke atas Premium Dibayar dan Pulangan ke atas Pengiraan Premium untuk Perniagaan Takaful kepada PIDM.

• Menjalankan semakan pengesahan ke atas Proses Penilaian Aktuari.

• Semakan semula Piagam Audit Dalaman.

• Membuat pengesahan ke atas Peruntukan Pelan Insentif Jangka Panjang (LTIP).

Laporan daripada tugasan audit dikemukakan kepada pihak Pengurusan untuk perhatian dan tindakan pembetulan yang perlu seperti yang dicadangkan. Pihak Pengurusan bertanggungjawab memastikan tindakan pembetulan terhadap kelemahan yang dilapor dilaksanakan dalam jangka masa yang ditetapkan. Jumlah kos yang terbabit bagi mengekalkan fungsi Audit Dalaman yang dilakukan secara dalaman bagi tahun kewangan yang dikaji adalah lebih kurang RM2.0 juta di mana ia merangkumi sebahagian besarnya adalah gaji, elaun perjalanan dan penginapan dan elaun sara hidup bagi menjalankan tugasan audit.



STATEMENT ON RISK MANAGEMENT AND INTERNAL CONTROL

This statement is made pursuant to the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad with regard to the Group’s compliance with the Principles and Recommendations provisions relating to internal controls as stipulated in the Malaysian Code on Corporate Governance (“the Code”).

BOARD RESPONSIBILITY

The Board acknowledges its overall responsibility for the internal control environment and its effectiveness in safeguarding shareholders’ interests and Group’s assets.

The system of internal control addresses the need for an effective and efficient business operations, sound financial reporting and control procedures, and compliance with relevant laws and regulations. The Board also recognises that reviewing the Group’s system of internal control is a concerted and continuing process, designed to manage and appropriately mitigate the risk of failure in achieving business objectives. Accordingly, the Group’s system of internal control provides reasonable assurance against material misstatement or loss. The GMD and General Manager, Finance have given the assurance to the Board on the adequacy and effectiveness of the Group’s risk management and internal control system.

KEY INTERNAL CONTROL PROCESSES

The key internal control processes that the Board has established in reviewing the adequacy and integrity of the system of internal control, including compliance with applicable laws, regulations, rules, directives and guidelines, are as follows:

RISK MANAGEMENT FRAMEWORK

The Board acknowledges the identification and the management of risks involved play an important and integral part in achieving the Group’s business objectives and the management of its daily operations.

In pursuing these objectives, the Board has put in place an Enterprise Risk Management (“ERM”) framework within the Company to ensure there is an on-going process of identifying, evaluating, monitoring and managing the significant risk exposures surrounding its business operations. The Group has established a risk management process whereby the roles and responsibility of Board Risk Committee (“BRC”) is to provide effective oversight on company-wide risks through quarterly Board Risk Committee meetings.

The company reviews the Risk Management framework and where necessary, enhancements were made to improve its risk management practices. Operational Loss Incidences reporting based on the BNM’s ORION requirement are reported to BNM, BRC and the Board to act as a gauge on the effectiveness of the ERM in place.

The Company’s risk appetite statement provides a decision-making framework for the strategic and operational treatment of risk, which facilitates a risk-aligned strategic planning process. It is intended to help the Company in making forward-looking and well-informed strategic decisions that manages risk prudently and yet remain profitable to its shareholder.

As a risk mitigation towards disasters and/or major disruptions; the Company has also revised the Business Continuity Management

PENYATA PENGURUSAN RISIKO DAN KAWALAN DALAMAN

Penyata ini disediakan menurut Keperluan Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad berkaitan dengan Pematuhan Kumpulan terhadap Prinsip dan Cadangan peruntukan-peruntukan Amalan Terbaik yang berkaitan dengan kawalan dalaman seperti yang digariskan di dalam Kod Urus Tadbir Korporat Malaysia (“Kod”).

TANGGUNGJAWAB LEMBAGA PENGARAH

Lembaga Pengarah mengiktiraf bahawa mereka bertanggungjawab sepenuhnya terhadap persekitaran kawalan dalaman dan keberkesannya dalam menjaga kepentingan-kepentingan pemegang-pemegang saham dan aset-aset Kumpulan.

Sistem kawalan dalaman turut memenuhi keperluan untuk operasi-operasi perniagaan yang berkesan dan cekap, laporan kewangan yang baik dan prosedur-prosedur kawalan, serta pematuhan terhadap undang-undang dan peraturan-peraturan yang berkaitan. Lembaga Pengarah turut mengakui bahawa penyemakan terhadap system kawalan dalaman Kumpulan adalah usaha yang jitu dan berterusan, dirangka untuk mengurus dan menghalang risiko kegagalan untuk mencapai objektif-objektif perniagaan. Sewajarnya, sistem kawalan dalaman Kumpulan turut memberikan jaminan yang munasabah ke atas salah nyata atau kerugian yang ketara. Pengarah Urusan Kumpulan dan Pengurus Besar Kewangan telah memberi jaminan kepada Lembaga Pengarah berkaitan kecukupan dan keberkesanan pengurusan risiko Kumpulan dan sistem kawalan dalaman.

PROSES-PROSESKAWALANDALAMANUTAMA

Proses-proses kawalan dalaman utama yang telah ditubuhkan oleh Lembaga Pengarah dalam menyemak kecukupan serta integriti sistem kawalan dalaman termasuk pematuhan kepada undang-undang, peraturan-peraturan, syarat-syarat, arahan-arahan dan garis panduan-garis panduan adalah seperti berikut :

RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO

Lembaga Pengarah mengiktiraf bahawa mengenal pasti dan mengurus risiko yang berkaitan adalah perkara penting dan merupakan asas untuk mencapai objektif perniagaan Kumpulan serta pengendalian operasi hariannya.

Bagi mencapai objektif tersebut, Lembaga Pengarah telah menyediakan Rangka Kerja Pengurusan Risiko Perniagaan (“ERM”) dalam Syarikat, bagi memastikan supaya wujud proses yang berterusan bagi mengenalpasti, menilai, memantau dan mengurus pendedahan risiko berkaitan yang sememangnya lazim dalam operasi perniagaannya. Kumpulan telah mewujudkan proses pengurusan risiko di mana peranan dan tanggungjawab Jawatankuasa Lembaga Pengarah Risiko (“BRC”) adalah untuk menyediakan pengawasan yang berkesan terhadap risiko seluruh Syarikat melalui mesyuarat suku-tahunan Jawatankuasa Lembaga Pengarah Risiko.

Syarikat telah mengemaskini Rangka Kerja Pengurusan Risiko dan bila perlu, penambahbaikan telah dibuat untuk meningkatkan amalan pengurusan risiko. Insiden Kerugian Operasi berdasarkan keperluan ORION dari Bank Negara Malaysia (“BNM”) dilapurkan kepada BNM, BRC dan Lembaga Pengarah sebagai ukuran keberkesanan ERM.

Penyata selera-risiko Syarikat menyediakan satu rangka kerja pengambilan keputusan bagi risiko strategik dan operasi, yang memudahkan proses perancangan strategik sejajar dengan risiko. Ia bertujuan membantu Syarikat dalam membuat keputusan strategik yang berwawasan dan bermaklumat bagi pengurusan risiko secara berhemat dan lagi kekal menguntungkan untuk pemegang saham.

Sebagai pencegahan risiko terhadap bencana dan / atau gangguan utama, Syarikat telah mengemaskini Rangka Kerja Pengurusan

Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan DalamanStatement on Risk Management and Internal Control




(“BCM”) Framework. The BCM Manual was developed to facilitate effective response to business disruption and to ensure that the Company is capable of responding to such incidents in an organised and timely manner. Business Continuity Plans are developed and tested for functionality and Disaster Recovery Plans are tested twice a year on the production main server. During the financial year, a business continuity plan was implemented at Head Office, to establish the Company’s readiness to maintain critical operations when faced with possible disasters and/or disruptions.

The Risk and Capital Management Framework has been revised in August 2014 to be consistent with implementation of Risk Based Capital Framework for Takaful Operators (“RBCT”) and the Company’s Individual Target Capital Level (“ITCL”). The company’s Capital Adequacy Ratios (“CAR”) and Stress Testing Reports are updated on a quarterly and semi-annually basis respectively to the Board of Directors, as required under Risk and Capital Management Framework and Asset and Liability Management Framework.

PARTICIPANT RISK FUND (“PRF”) SURPLUS MANAGEMENTGOVERNANCE FRAMEWORK

The Board has approved the PRF Surplus Management Governance Framework in November 2013 to provide the governance process in managing the participant risk fund surplus position. This Framework forms part of the Company’s corporate governance process to promote prudent management and good risk management practices of takaful risk funds to enhance the funds’ financial resilience and protect the interest of participants.

INTERNAL AUDIT FUNCTION

The Internal Audit Division (“IAD”) assists the Board and Audit Committee in the discharge of their responsibilities. The internal audit function provides assurance on the efficiency and effectiveness of the internal control systems implemented by management. An annual audit plan is developed based on an assessment of risk priorities, exposures, and business strategies of the Group. IAD also investigates incidents of fraud, malpractices and makes necessary recommendation to the Audit Committee to impede recurrence. The implementation of management action plans to address the control lapses noted during the financial period are monitored through follow-up reviews.

The Committee reviews and approves the Annual Audit Plan, reports and findings including the follow-ups of the Internal Auditors. They also review the actions taken on internal control issues identified in reports prepared by External Auditors and Regulatory Bodies during their meetings and consider the impact on the effectiveness and adequacy of the Group’s internal control system.

KEY ELEMENTS OF INTERNAL CONTROL

The key elements of internal control that the Board has established which provide effective internal controls including compliance with applicable laws, regulations and guidelines are as follows:

• OrganisationalStructure

The Group has established a defined organisational structure with lines of responsibility and accountability with a defined delegation of authority of Committees of the Board and Management.

Kesinambungan Perniagaan (“BCM”). Manual BCM telah dibangunkan untuk memudahkan tindak balas yang berkesan terhadap gangguan perniagaan dan untuk memastikan bahawa Syarikat mampu bertindak balas terhadap insiden itu mengikut cara yang cepat dan tepat pada masanya. Pelan Pemulihan Perniagaan telah dibangunkan dan diuji fungsinya sebanyak dua kali setahun pada sistem pelayan pengeluaran yang utama. Dalam tahun kewangan ini, pelan kesinambungan perniagaan telah dilaksanakan di Ibu Pejabat bagi mempertingkatkan kesediaan Syarikat untuk mengekalkan operasi kritikal apabila berhadapan dengan bencana dan / atau gangguan.

Rangka Kerja Pengurusan Risiko Modal telah disemak semula pada bulan Ogos 2014 selaras dengan pelaksanaan Rangka Kerja Modal Berasaskan Risiko bagi Pengendali Takaful (“RBCT”) dan Tahap Sasaran Modal Individu (“ITCL”) Syarikat. Nisbah Kecukupan Modal (“CAR”) dan Laporan Ujian Tekanan Syarikat dikemaskini kepada Lembaga Pengarah setiap suku tahun dan setengah tahun seperti yang dikehendaki dalam Rangka Kerja Pengurusan Risiko Modal dan Rangka Kerja Pengurusan Aset dan Liabiliti.

RANGKA KERJA TADBIR URUS PENGURUSAN LEBIHAN DANA RISIKOPESERTA(“PRF”)

Lembaga Pengarah telah meluluskan Rangka Kerja Tadbir Urus Pengurusan Lebihan Dana Risiko Peserta (“PRF”) pada November 2013 dalam persiapan untuk menyediakan proses tadbir urus dalam menguruskan kedudukan lebihan dana risiko peserta. Rangka Kerja ini membentuk sebahagian daripada proses tadbir urus korporat Syarikat untuk menggalakkan pengurusan berhemat dan amalan pengurusan risiko yang baik terhadap dana risiko takaful bagi meningkatkan daya tahan dana kewangan dan melindungi kepentingan peserta.

FUNGSI AUDIT DALAMAN

Bahagian Audit Dalaman (“IAD”) membantu Lembaga Pengarah dan Jawatankuasa Audit dalam menjalankan tanggungjawab mereka. Audit Dalaman berfungsi untuk memberikan jaminan ke atas keberkesanan dan kelancaran sistem kawalan dalaman yang dilaksana oleh pihak pengurusan. Pelan Audit Tahunan dibangunkan dari penilaian terhadap kepentingan risiko, pendedahan, dan strategi Kumpulan. IAD juga menyiasat kejadian penipuan, pemalsuan serta memberikan cadangan-cadangan kepada Jawatankuasa Audit untuk menghalang pengulangan semula. Pelaksanaan pelan tindakan pengurusan yang dirangka untuk menghalang kelemahan kawalan yang telah diperakui sepanjang tempoh kewangan yang dipantau melalui kajian susulan.

Jawatankuasa juga mengkaji dan meluluskan Pelan Audit Tahunan, laporan-laporan serta penemuan termasuk susulan oleh Audit Dalaman. Mereka juga mengkaji tindakan yang diambil ke atas penemuan kawalan dalaman yang dikenalpasti di dalam laporan-laporan yang disediakan oleh juruaudit luar dan badan-badan penguatkuasaan semasa mesyuarat-mesyuarat mereka serta menilai kesan ke atas keberkesanan dan kecukupan sistem kawalan dalaman Kumpulan.

UNSUR-UNSURKAWALANDALAMANUTAMA

Unsur-unsur utama kawalan dalaman yang diwujudkan oleh Lembaga Pengarah bagi menyediakan kawalan dalaman yang berkesan termasuk pematuhan terhadap undang-undang, peraturan-peraturan dan garis panduan garis panduan adalah seperti berikut:

• StrukturOrganisasi

Kumpulan telah membentuk sebuah struktur organisasi yang tersusun dengan had-had tanggungjawab dan akauntabiliti yang jelas serta pengagihan kuasa yang bertakrif kepada Jawatankuasa-jawatankuasa Lembaga Pengarah dan Pengurusan.



• LimitofAuthorities

Limit of authorities has been revised and approved by the Board in November 2015 and implemented in the areas of Underwriting, Claims approval, and other business process.

• StandardOperatingProcedures

The Standard Operating Procedures that govern the key business processes such as finance, actuarial, human resources, claims, investments and etc, are in place within the organisation.

• ProductDevelopmentFramework

In March 2012, the Company was granted the approval by Bank Negara Malaysia (“BNM”) to adopt “launch-and-file” system for new products. In view of the “launch-and-file” system granted to the Company, the policies and procedures within the Product Development Framework have been reviewed to align with BNM’s supervisory expectations under the Introduction of New Product Guidelines.

• ComplianceFunction

The Compliance Framework setting out the compliance governance and methodology has been revised and approved by the Board in October 2015. All compliances requirements, matrixes, SOPs and guidelines are posted in the Corporate Portal – Compliance Division.

• WhistleBlowingPolicyandFraudandIntegrityPolicy

The Board has also approved the Whistle Blowing Policy in response to the Whistleblower Protection Act, 2010 as well as Fraud and Integrity Policy in August 2011 which is essential in promoting ethical conduct within the Group.

• ShariahGovernanceFramework

The Shariah Governance framework was revised and approved by the Shariah Advisory Body (“SAB”) and the Board on 8 October 2013 and 22 November 2013 respectively. The framework is designed to meet the following objectives:

i. To set out the Company’s Shariah governance structures and arrangements to ensure that all its operations and business activities are in accordance with Shariah.

ii. To provide a comprehensive guidance to the Board, SAB and Management in discharging its duties in matters relating to Shariah.

iii. To outline the functions relating to Shariah review, Shariah audit, Shariah advisory & research and Shariah risk management processes.

• ShariahComplianceManual

The Shariah Compliance Manual (“SCM”) is set up as a compilation of the existing Shariah operational requirements with additional Shariah requirements on business, operations and activities in accordance with the requirements of IFSA and the latest Bank Negara Malaysia Shariah Advisory Council resolutions. This SCM is designed to meet the following objectives:-


• HadKuasa

Had kuasa telah dikemaskini dan diluluskan oleh Lembaga Pengarah pada November 2015 dan telah dilaksanakan dalam bidang Pengunderaitan, Kelulusan Tuntutan, Pelaburan dan proses perniagaan yang lain.

• ProsedurOperasiPiawai

Prosedur Operasi Piawai yang mengawal seluruh proses perniagaan seperti kewangan, sumber manusia, tuntutan, pelaburan dan lain-lain telah ditempatkan di dalam organisasi.

• RangkaKerjaPembangunanProduk

Pada bulan Mac 2012, Syarikat telah mendapat kelulusan daripada BNM untuk mengamalkan system “pelancaran dan fail” untuk produk-produk baru. Memandangkan sistem ”pelancaran dan fail” telah diberikan kepada Syarikat, polisi dan prosedur yang merangkumi Rangka Kerja Pembangunan Produk telah dikaji semula berdasarkan jangkaan penyeliaan daripada BNM di bawah Pengenalan Garis Panduan Produk Baru.

• FungsiPematuhan

Piagam Pematuhan dan Rangka Kerja yang menggariskan pematuhan tadbir urus dan metodologi telah dikemaskini dan diluluskan oleh Lembaga Pengarah pada bulan Oktober 2015. Semua kehendak pematuhan, matrik, prosedur operasi piawai dan garis panduan telah di muatkan dalam Portal Korporat – Bahagian Pematuhan.

• Polisi Pemberitahuan Maklumat dan Polisi Penipuan danIntegriti

Lembaga Pengarah juga telah meluluskan Polisi Pemberitahuan Maklumat sebagai respons kepada Akta Perlindungan Pemberi Maklumat, 2010 serta Polisi Penipuan dan Integriti pada Ogos 2011 yang penting dalam menggalakkan kelakuan beretika dalam Kumpulan.

• RangkaKerjaTadbirUrusSyariah

Rangka Kerja Tadbir Urus Syariah telah disemak semula dan diluluskan oleh Badan Penasihat Syariah (“BPS”) dan Lembaga Pengarah masing-masing pada 8 Oktober 2013 dan 22 November 2013. Rangka kerja ini direka untuk memenuhi objektif berikut:

i. Untuk menetapkan struktur dan susunan tadbir urus Syarikat, bagi memastikan semua operasi dan aktiviti adalah selaras dengan Syariah.

ii. Untuk menyediakan satu panduan yang komprehensif kepada Lembaga Pengarah, BPS dan Pengurusan dalam menjalankan tugasnya dalam hal-hal yang berkaitan dengan Syariah.

iii. Untuk menggariskan fungsi yang berkaitan dengan kajian Syariah, audit Syariah, penasihat dan penyelidikan Syariah dan proses-proses pengurusan risiko berkaitan Syariah.

• ManualPematuhanSyariah

Manual Pematuhan Syariah (“MPS”) ditubuhkan sebagai himpunan keperluan operasi Syariah yang sedia ada termasuk keperluan tambahan Syariah mengenai perniagaan, operasi dan aktiviti mengikut keperluan IFSA dan resolusi Majlis Penasihat Syariah Bank Negara Malaysia yang terkini. MPS ini direka untuk memenuhi objektif-objektif berikut : -



a. Sets out the requirement for the Company to adhere to the Shariah principles;

b. Provides measures in assisting the Board of Directors, the SAB and the Management in discharging its duties in matters relating to the Shariah; and

c. Ensure that all the Company’s operational processes and business activities are in accordance with the Shariah principles.

The Shariah Compliance Manual has been approved by the SAB and the Board on 23 April 2015 and 25 May 2015 respectively.

• ShariahRiskManagementPolicy

Shariah Risk Management Policy is developed to ensure that Shariah non-compliance (“SNC”) risks are managed systematically and efficiently to give confidence to our stakeholders, our counterparties and the general public on the credibility of our Company as an Islamic Financial Institution (“IFI”). The Shariah Risk Management Policy shall be part of the Company’s Enterprise Risk Management Framework. This policy has been approved by SAB on 10 December 2015.

The Shariah Risk Management Policy is designed to meet the following objectives:

(a) Outline the scope of Shariah Risk Management in the Company’s business activities and operations.

(b) Define clearly the relationship between SNC risks in the overall risk control environment of the Enterprise Risk Management Framework.

• AssetandLiabilityManagementFramework

The objective is to establish a framework for managing and monitoring the asset-liability risk to enable the Company to respond adequately to the relevant changes in new environment, to identify the opportunities and to avoid the threats, with a view to ensuring stable development and protection of interests of all stakeholders. Various investment limits are set to enhance investment controls after considering the Company’s solvency position and its risk tolerance.

• TakafulOperationalFramework

The Company has established a framework to govern and document the operational models adopted, fund segregation policy of takaful funds, policy on investment strategy and method used for the calculation of investment profit for participant investment fund, policy on recognition of surplus/deficit and its allocation/distribution, policy on deficit rectification mechanism including repayment of qard, management of income from takaful business, and allowable expenses charges to takaful funds.

• SurplusManagementandDistributionPolicy

In managing the takaful funds, takaful operators are expected to manage the interest of various stakeholders without compromising prudence. This policy serves as a guide to the Company in managing the surplus position and surplus


a. Menggariskan keperluan bagi Syarikat dalam mematuhi prinsip-prinsip Syariah;

b. Menyediakan langkah-langkah tindakan bagi membantu Lembaga Pengarah, BPS dan Pengurusan Syarikat menunaikan tanggungjawab dalam perkara-perkara yang berkaitan dengan Syariah; dan

c. Memastikan semua operasi dan aktiviti perniagaan Syarikat adalah selaras dengan prinsip-prinsip Syariah.

Manual Pematuhan Syariah telah diluluskan oleh BPS dan Lembaga Pengarah masing-masing pada 23 April 2015 dan 25 Mei 2015.

• PolisiPengurusanRisikoSyariah

Polisi Pengurusan Risiko Syariah dibangunkan untuk memastikan bahawa risiko ketidakpatuhan Syariah (“SNC”) diuruskan secara sistematik dan berkesan untuk memberi keyakinan kepada pihak berkepentingan, rakan niaga dan orang awam terhadap kredibiliti Syarikat sebagai Institusi Kewangan Islam (“IFI”). Dasar Pengurusan Risiko Syariah hendaklah menjadi sebahagian daripada Rangka Kerja Pengurusan Risiko Perniagaan Syarikat. Dasar ini telah diluluskan oleh BPS pada 10 Disember 2015.

Dasar Pengurusan Risiko Syariah direka untuk memenuhi objektif-objektif berikut :

(a) Menggariskan skop Pengurusan Risiko Syariah dalam aktiviti perniagaan dan operasi Syarikat.

(b) Menakrifkan dengan jelas hubungan antara risiko SNC dalam persekitaran kawalan risiko keseluruhan Rangka Kerja Pengurusan Risiko Perniagaan.

• RangkaKerjaPengurusanAsetdanLiabiliti

Objektifnya adalah untuk mewujudkan sebuah rangka kerja untuk mengurus dan memantau risiko asset liabiliti bagi membolehkan Syarikat untuk bertindak balas secukupnya kepada perubahan yang berkaitan dalam persekitaran baru, untuk mengenal pasti peluang dan untuk mengelakkan ancaman, dengan tujuan untuk memastikan pembangunan yang stabil dan perlindungan kepentingan semua pemegang kepentingan. Pelbagai had pelaburan ditetapkan untuk meningkatkan kawalan pelaburan selepas menimbangkan kedudukan kesolvenan Syarikat dan toleransi risiko.

• RangkaKerjaOperasiTakaful

Syarikat telah mewujudkan satu rangka kerja untuk mentadbir dan mendokumentasi model operasi yang diguna-pakai, polisi pengasingan dana-dana takaful, polisi mengenai strategi pelaburan dan kaedah yang digunakan untuk pengiraan keuntungan pelaburan bagi dana pelaburan peserta, polisi pengiktirafan lebihan / defisit dan peruntukan / pengedaran, polisi mengenai mekanisma pembetulan defisit termasuk pembayaran balik qardh, pengurusan pendapatan daripada perniagaan takaful dan perbelanjaan dan caj-caj ke atas dana takaful yang dibenarkan.

• PengurusanLebihandanDasarPengagihan

Dalam menguruskan dana-dana takaful, pengendali-pengendali takaful dijangka akan menguruskan kepentingan pelbagai pihak berkepentingan tanpa menjejaskan sikap berhemah. Polisi ini berfungsi sebagai panduan kepada Syarikat dalam menguruskan kedudukan lebihan dan pembahagian lebihan kepada peserta dan pemegang saham



distribution to participants and shareholders by providing key principles, considerations and practices to ensure good maintenance of fund solvency and financial resilience, and to safeguard the interests of participants and equitable treatment of participants.

The annual distribution of surplus shall be endorsed by the Shariah Advisory Body and Board of Directors.

• Business/MarketingPlanandBudgetProcess

The Group’s annual business/marketing plan and budget are submitted to the Board for approval.

• FinancialReporting

Management accounts/reports are tabled to the Board for review and discussion. Financial budget and projections are tabled to the Board for approval. The public release of quarterly reports is made after reviewed by the Audit Committee and approved by the Board. On-going efforts are in place to address financial control issues or risks, which include strengthening the financial closing and reconciliation process.

• InformationTechnologySystem

IT Steering Committee

An IT Steering Committee has been established to oversee the development of Information Technology (“IT”) that provides management an oversight of the IT function within the Company. IT Steering Committee is chaired by the Group Managing Director. The Committee is responsible for authorising major IT expenditures within the approved limits, monitoring approved IT projects, formulating IT policies and IT strategic plans.

Data Governance Framework

As prescribed by BNM guidelines, the data governance framework was established in November 2009 and subsequently revised in June 2015. The framework covers processes and related controls over data security and integrity.

IT Project Steering Committee

IT Project Steering Committee is chaired by the Group Managing Director. The Committee consists of representatives from IT and business users, oversees the progress and development of business related IT project during the financial period.

CONCLUSION

Although control lapses were identified for certain business processes within the Group, there were no significant control failures or weaknesses that has resulted in material loss that requires disclosure in the Group’s annual report for the financial period under review.

This statement is made in accordance with the Board of Directors resolution dated 27 January 2016.


dengan menyediakan prinsip, pertimbangan dan amalan yang utama untuk memastikan penyelenggaraan kesolvenan dana yang baik dan daya tahan kewangan dan untuk melindungi kepentingan peserta dan memberikan layanan yang saksama kepada semua peserta-peserta.

Pengagihan lebihan tahunan hendaklah disahkan oleh Badan Penasihat Syariah dan Lembaga Pengarah.

• PelanPerniagaan/PemasarandanProsesBelanjawan

Pelan perniagaan / pemasaran serta belanjawan tahunan Kumpulan dibentangkan kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan.

• LaporanKewangan

Laporan / akaun pengurusan dibentangkan kepada Lembaga Pengarah untuk dikaji dan dibincangkan. Bajet dan unjuran kewangan dibentangkan kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan.

Penyebaran laporan suku tahunan kepada orang awam dilakukan selepas ia dikaji oleh Jawatankuasa Audit dan diluluskan oleh Lembaga Pengarah. Usaha berterusan turut dijalankan untuk menangani isu-isu kawalan kewangan atau risiko-risiko termasuk pengukuhan terhadap proses penutupan kewangan dan pelarasan.

• SistemTeknologiMaklumat

Jawatankuasa Peneraju IT

Jawatankuasa Peneraju IT telah ditubuhkan untuk mengawasi pembangunan IT yang menyediakan pihak pengurusan pengawalan ke atas fungsi IT di dalam Syarikat. Jawatankuasa Peneraju IT dipengerusikan oleh Pengarah Urusan Kumpulan. Jawatankuasa ini bertanggungjawab untuk meluluskan perbelanjaan berkaitan IT yang besar mengikut had yang telah ditetapkan dan memantau projek yang telah diluluskan, merumuskan polisi dan pelan strategik IT.

Rangka Kerja Pengurusan Data

Seperti yang ditentukan oleh Garis Panduan BNM, Rangka Kerja Pengurusan Data telah ditubuhkan pada November 2009 dan telah dikemaskini pada bulan Jun 2015. Rangka Kerja ini merangkumi proses proses serta kawalan-kawalan yang berkaitan dengan sekuriti dan integriti data.

Jawatankuasa Peneraju Projek IT

Jawatankuasa Peneraju Projek IT dipengerusikan oleh Pengarah Urusan Kumpulan. Jawatankuasa yang terdiri dari wakil-wakil daripada IT dan pengguna perniagaan, mengawasi prestasi dan pembangunan projek IT yang berkaitan dengan perniagaan sepanjang tempoh kewangan.

KESIMPULAN

Walaupun terdapat kelemahan kawalan yang dikenal pasti dalam proses-proses perniagaan tertentu dalam Kumpulan, namun tiada sebarang kegagalan kawalan atau kelemahan ketara yang menyebabkan kerugian besar yang memerlukan pendedahan dalam laporan tahunan Kumpulan bagi tempoh kewangan yang dikaji.

Penyata ini disediakan selaras dengan resolusi Lembaga Pengarah bertarikh 27 Januari 2016.



Maklumat Pematuhan TambahanAdditional Compliance Information

1. UTILISATION OF PROCEEDS

There were no proceeds raised / utilised by Takaful Malaysia from corporate proposals during the financial year.

2. SHARE BUYBACKS

There were no share buybacks by Takaful Malaysia during the financial year.

3. OPTIONS, WARRANTS OR CONVERTIBLE SECURITIES

No options, warrants or convertible securities were issued by Takaful Malaysia during the financial year.

4. AMERICAN DEPOSITORY RECEIPT (ADR) OR GLOBAL DEPOSITORY RECEIPT (GDR) PROGRAMME

Takaful Malaysia did not sponsor any ADR or GDR programme during the financial year.

5. IMPOSITIONSOFSANCTIONS/PENALTIES

There were no sanctions and/or penalties imposed on Takaful Malaysia and its subsidiaries, Directors or Management by relevant regulatory bodies during the financial year.

6. NON-AUDITFEES

There were RM156,000 non-audit fees paid to external auditors during the financial year.

7. VARIATION IN RESULTS

There was no significant variation (differing by 10% or more) between the results for the financial year and the unaudited results previously announced. Takaful Malaysia did not release any profit estimate, forecast or projections for the financial year.

8. PROFIT GUARANTEE

There was no profit guarantee given by Takaful Malaysia during the financial year.

9. MATERIAL CONTRACTS INVOLVING DIRECTORS AND MAJOR SHAREHOLDERS

There were no material contracts entered into by Takaful Malaysia and its subsidiary companies involving Directors and major Shareholders’ interest, either still subsisting at the end of the financial year or entered into since the end of the previous financial year except for related parties transactions disclosed in Note 42 to the financial statements.

1. PENGGUNAAN DANA

Tiada dana yang diterbitkan / digunakan oleh Takaful Malaysia daripada cadangan korporat sepanjang tahun kewangan.

2. PEMBELIAN BALIK SAHAM

Tiada sebarang pembelian balik saham dilakukan oleh Takaful Malaysia sepanjang tahun kewangan.

3. OPSYEN, WARAN ATAU SEKURITI BOLEH TUKAR

Tiada sebarang opsyen, waran atau sekuriti boleh tukar yang diterbitkan oleh Takaful Malaysia sepanjang tahun kewangan.

4. PROGRAM AMERICAN DEPOSITORY RECEIPT (ADR) ATAU GLOBAL DEPOSITORY RECEIPT (GDR)

Takaful Malaysia tidak menaja sebarang program ADR atau GDR sepanjang tahun kewangan.

5. PENGENAANSEKATAN/PENALTI

Tiada sekatan dan/atau penalti yang dikenakan ke atas Takaful Malaysia dan subsidiari, para Pengarah atau Pengurusannya oleh pihak berkuasa berkaitan sepanjang tahun kewangan.

6. YURAN BUKAN AUDIT

Yuran bukan audit yang dibayar kepada juruaudit luar pada tahun kewangan berjumlah RM156,000.

7. VARIASI KEPUTUSAN

Tiada variasi ketara (berbeza sebanyak 10% atau lebih) antara keputusan untuk tahun kewangan dan keputusan tidak diaudit yang diumumkan sebelumnya. Takaful Malaysia tidak mengeluarkan sebarang anggaran, ramalan atau unjuran keuntungan bagi tahun kewangan.

8. JAMINAN KEUNTUNGAN

Tiada jaminan keuntungan diberi oleh Takaful Malaysia sepanjang tahun kewangan.

9. KONTRAK PENTING MELIBATKAN PENGARAH DAN PEMEGANG SAHAM UTAMA

Tiada kontrak penting yang dimeterai oleh Takaful Malaysia dan syarikat-syarikat subsidiarinya yang membabitkan kepentingan para Pengarah dan Pemegang Saham utama, sama ada yang masih wujud pada akhir tahun kewangan atau yang dimeterai sejak akhir tahun kewangan sebelumnya kecuali untuk urus niaga pihak berkaitan yang dinyatakan dalam Nota 42 kepada penyata kewangan.



Maklumat Pematuhan TambahanAdditional Compliance Information

10. URUSNIAGAPIHAKBERKAITANYANGBERULANG/RECURRENT RELATED PARTY TRANSACTIONS

BentukUrusniaga

PihakBerkaitanyangBerurusniaga

PihakBerkaitan,kepentinganmerekadanbentukhubungandenganKumpulanTakafulMalaysia

NilaiUrusniagaSebenardari1Januari2015hingga31Disember2015(RM’000)

Sewa bangunanpejabat yangdibayar kepadaTakaful Malaysiaoleh Bank IslamMalaysia Berhad(BIMB)

BIMB BIMB adalah subsidiari 100% milik BHB. Lembaga Tabung Haji (LTH) adalah pemegang saham utama BHB dan BHB adalah pemegang saham utama Takaful Malaysia yang memegang kepentingan ekuiti sebanyak 60.25% dalam Syarikat pada 31 Disember 2015.

Tan Sri Ismee Ismail adalah Pengarah BHB dan BIMB (kedua-dua sehingga 9 Oktober 2015) dan juga merupakan Pengarah Takaful Malaysia (sehingga 15 Disember 2015), yang dilantik oleh BHB sementara Dato’ Johan Abdullah adalah Pengarah BHB, BIMB dan Takaful Malaysia (ketiga-tiga sehingga 16 Februari 2016), yang dilantik oleh LTH. Tan Sri Ismee Ismail dan Dato’ Johan Abdullah tidak mempunyai sebarang kepentingan langsung atau tidak langsung dalam BHB, BIMB dan Takaful Malaysia.

Datuk Rozaida Omar adalah Pengarah BHB dan juga Pengarah Takaful Malaysia, yang dilantik oleh LTH. Dato’ Sri Mohamed Hassan Kamil adalah Pengarah Takaful Malaysia, yang dilantik oleh BHB. Datuk Rozaida Omar tidak mempunyai sebarang kepentingan langsung atau tidak langsung dalam BHB dan Takaful Malaysia. Dato’ Sri Mohamed Hassan Kamil mempunyai kepentingan ekuiti secara langsung sebanyak 0.04% dalam Syarikat tetapi tidak mempunyai sebarang kepentingan langsung atau tidak langsung dalam BHB.

2,515

Nature of Transactions

RelatedPartiesTransactedwith

RelatedParties,theirinterestsandnatureofrelationshipswiththeTakafulMalaysiaGroup

ActualTransactionValuefrom1January2015to 31December2015(RM’000)

Rental of officepremises payableto TakafulMalaysia by BankIslam MalaysiaBerhad (BIMB)

BIMB BIMB is a 100% owned subsidiary of BHB. Lembaga Tabung Haji (LTH) is a major shareholder of BHB and BHB is a major shareholder of Takaful Malaysia holding an equity interest of 60.25% in the Company as at 31 December 2015.

Tan Sri Ismee Ismail is a Director in BHB and BIMB (both up to 9 October 2015) and is also a Director in Takaful Malaysia (up to 15 December 2015), nominated by BHB while Dato’ Johan Abdullah is a Director in BHB, BIMB and Takaful Malaysia (all three up to 16 February 2016), nominated by LTH. Tan Sri Ismee Ismail and Dato’ Johan Abdullah do not have any direct or indirect interest in BHB, BIMB and Takaful Malaysia.

Datuk Rozaida Omar is a Director in BHB and is also a Director in Takaful Malaysia, nominated by LTH. Dato’ Sri Mohamed Hassan Kamil is a Director in Takaful Malaysia, nominated by BHB. Datuk Rozaida Omar does not have any direct or indirect interest in BHB and Takaful Malaysia. Dato’ Sri Mohamed Hassan Kamil has a direct equity interest of 0.04% in the Company but does not have any direct or indirect interest in BHB.

2,515



Penyata Pengarah Urusan Kumpulan Group Managing Director’s Statement

DATO’SRIMOHAMEDHASSANKAMIL

ParaPemegangSaham,

SayadengansukacitanyamembentangkanLaporanTahunanSyarikatTakafulMalaysiaBerhadbagitahunkewanganberakhir2015.Pemulihan ekonomi global pada tahun 2015 terus dibelenggu cabaran getir, walaupun telah menampakkan tanda-tanda peningkatan pada tahun kewangan sebelumnya. Pertumbuhan global yang dianggar sebanyak 3.1% pada tahun kewangan ini, telah mencatat angka lebih rendah berikutan penyesuaian berterusan dalam ekonomi global. Berbeza dengan pemulihan tahap sederhana yang dicatat di negara-negara maju, pertumbuhan di pasaran sedang berkembang dan negara-negara membangun terus menampilkan arah aliran menurun berikutan aktiviti ekonomi global yang masih lembab. Tiga anjakan penting yang mempengaruhi ekonomi global utama adalah kelembapan dan pelarasan semula keseimbangan ekonomi China, harga komoditi yang lebih rendah dan tekanan di beberapa pasaran besar baharu di samping langkah Amerika Syarikat mengetatkan secara beransur-ansur dasar kewangannya.

DearShareholders,

ItismypleasuretopresenttheAnnualReportofSyarikatTakafulMalaysiaBerhadforthefinancialyearended2015.The recovery of the global economy in 2015 continued to be challenging in spite of staging some measure of improvement in the previous financial year. The global growth, estimated at 3.1% during the financial year tilted to the downside on the grounds of the ongoing adjustments in the global economy. The growth in emerging market and developing economies interminably registered a declining trend as the global economic activity remained subdued, in contrast to a modest recovery in advanced economies. The major global economies continued to be influenced by three key transitions, specifically the slowdown and rebalancing of the Chinese economy, lower commodity prices and strains in some larger emerging markets in addition to the gradual tightening of the United States’ monetary policy.




Although the overall growth in the emerging markets, particularly China evolved as envisaged, the slowdown of the China’s economy from 7.3% in 2014 to 6.9% in 2015 have spilled over to other economies through trade channels and weaker commodity prices, deteriorating confidence and escalating volatility in financial markets. The oil prices, which have declined distinctly since September 2015, further strained the fiscal positions of fuel exporters including Malaysia and weighed on the growth prospects of the emerging markets.

Despite the global economic uncertainties, the global takaful market exhibited notable double digit growth with gross takaful contributions projected to reach about US$25 billion in 2015 due to the low penetration rate in the key markets like the United Arab Emirates, Malaysia and Indonesia. The takaful industry at large continued to grow more rapidly than the conventional insurance industry resulting from the consumer demographics, rising income levels and an increasing appetite for takaful products. On the local takaful front, Malaysia registered a strong growth with General and Family Takaful recording an 8.1% and 7.0% growth respectively in the first half of 2015 compared to the same period in 2014, thus dominating the takaful market in ASEAN, with market share approximately 71%.

Nevertheless, 2015 was still considerably a demanding year for the takaful industry in Malaysia; as the industry was faced with soft domestic consumptions and high internal and external uncertainties. Furthermore, the industry experienced a rugged transition period following the implementation of the Goods and Service Tax (GST) as most industry operators, including the consumers were adapting to the new tax regime. In addition, the volatile equity market has also prompted most takaful operators to review their asset allocation in order to sustain their business growth.

Taking into account the competitive and resilient Islamic financial industry, the country’s takaful industry continued to achieve a compounded annual growth in tandem with the positive growth of the Islamic banking and finance sector, demonstrating higher net contributions compared to the conventional insurance. The country’s mission in becoming an Islamic Financial hub helped to lay the foundation for the takaful business to keep growing. To top it off, Bank Negara Malaysia (BNM) continued to strengthen the market practice and consumer protection through the issuance of new guidelines in liberalizing the insurance and takaful industry to be more innovative and competitive.

Against the backdrop of the challenging economic scenario and ongoing domestic industry restructuring, it gives me great pleasure to report that Takaful Malaysia has registered another good year for the year under review. The Company recorded a growth in profit after zakat and taxation for the Group and Company at 18% and 4% respectively. The growth in profit has resulted in improvements in Basic EPS to 19 sen per share, which is about an 11% increase when compared to 17 sen during the previous financial year. In addition, the Group also managed to sustain a Return on Equity of 24.5% in 2015.

Walaupun pertumbuhan keseluruhan di pasaran yang sedang berkembang, khususnya China, telah mengalami perubahan seperti yang dijangkakan, namun ekonomi China yang kian merudum dengan kemerosotan pertumbuhan daripada 7.3% pada tahun 2014 kepada 6.9% pada 2015 telah memberi kesan kepada ekonomi-ekonomi lain menerusi hubungan perdagangan dan harga komoditi yang semakin lemah, keyakinan yang semakin pudar dan ketidakseimbangan dalam pasaran kewangan yang kian meruncing. Harga minyak yang mengalami kejatuhan ketara sejak bulan September 2015 pula terus memberi tekanan kepada kedudukan fiskal negara-negara pengeksport bahan api termasuk Malaysia dan menjejaskan prospek pertumbuhan di pasaran yang sedang berkembang.

Dalam suasana ketidakpastian ekonomi dunia, pasaran takaful global menampilkan pertumbuhan ketara dua angka dengan jumlah caruman takaful kasar diunjurkan mencapai kira-kira US$25 bilion pada tahun kewangan 2015 hasil daripada kadar penembusan yang rendah di pasaran-pasaran utama seperti Emiriah Arab Bersatu, Malaysia dan Indonesia. Kepesatan perkembangan industri takaful secara keseluruhan berbanding industri insurans konvensional adalah disebabkan oleh ciri-ciri demografi pelanggan, peningkatan tahap pendapatan dan minat yang semakin tinggi terhadap produk-produk takaful. Di peringkat dalam negara, Malaysia mencatat pertumbuhan yang memberangsangkan di mana Takaful Am dan Keluarga masing-masing merekodkan pertumbuhan sebanyak 8.1% dan 7.0% pada setengah tahun pertama 2015 berbanding tempoh yang sama tahun 2014, justeru, mendominasi pasaran takaful ASEAN dengan bahagian pasaran sebanyak kira-kira 71%.

Namun begitu, tahun 2015 masih merupakan tahun yang mencabar bagi industri takaful di Malaysia di mana industri berhadapan dengan penggunaan domestik yang lemah dan ketidaktentuan dalaman dan luaran yang tinggi. Di samping itu, industri turut mengalami tempoh peralihan yang mencabar ekoran pelaksanaan Cukai Barangan dan Perkhidmatan (GST) di mana kebanyakan pengendali industri, termasuk pengguna masih dalam fasa penyesuaian dengan aturan cukai baharu tersebut. Selain itu, pasaran ekuiti yang tidak menentu turut mendorong kebanyakan pengendali takaful untuk mengkaji semula peruntukan aset mereka bagi membolehkan mereka mengekalkan pertumbuhan perniagaan.

Dengan mengambil kira ciri-ciri industri kewangan Islam yang berdaya saing, industri takaful negara terus mencapai pertumbuhan tahunan yang teguh, sejajar dengan pertumbuhan positif sektor perbankan dan kewangan Islam yang menampilkan caruman bersih lebih tinggi berbanding insurans konvensional. Misi negara untuk menjadi sebuah pusat Kewangan Islam juga telah membantu memangkinkan perniagaan takaful untuk terus berkembang. Di samping itu, Bank Negara Malaysia (BNM) juga sentiasa berusaha mengukuhkan amalan pasaran dan perlindungan pengguna dengan merangka pelbagai garis panduan baharu untuk memberi kebebasan yang lebih meluas kepada industri insurans dan takaful agar lebih inovatif dan berdaya saing.

Dalam persekitaran senario ekonomi yang mencabar dan usaha penstrukturan semula industri domestik yang berterusan, saya dengan sukacitanya ingin melaporkan bahawa Takaful Malaysia




For the 3rd quarter of 2015, Takaful Malaysia sustained its position as the market leader in the Family Takaful business, capturing 25% of the market share. This translates into RM680 million in gross contributions. In addition, the Company also maintained its 1st ranking in the Group Family Takaful business, securing 31% of the market share that translates into RM391 million in gross contributions. Industry report until Q3 2015 witnessed Takaful Malaysia sustaining its position as the second largest General Takaful Operator, capturing 19% of the General Takaful business.

We continue to further penetrate the corporate sector and increase our market share in the Group Family Takaful business and General Takaful business. The Company is also active in looking into various strategic partnership collaborations and initiatives to increase its market share. At the same time we have been promoting our unique proposition of rewarding our customers a 15% Cash Back for no claims to achieve solid growth in spite of stiff competition from the Takaful operators and conventional players.

As the first Islamic insurance company in Malaysia, Takaful Malaysia has successfully developed into a strong company with sustainable top and bottom line growth over the years. Our achievements centered on across-the-board strategies of the introduction of new and enhanced competitive priced products, expansion of the Company’s distribution capabilities, enhancement of our IT portal initiatives and utilization of new technology, partnership tie-ups with Islamic banks, excellent customer service experience, implementation of the investor relations program and strategic Brand awareness campaign initiatives.

THEYEARINREVIEW–HIGHLIGHTS&ACHIEVEMENTS

FINANCIAL PERFORMANCE

Group Performance

For the year under review, the Group’s operating revenue grew by 8% to RM1.79 billion, while profit before taxation and zakat (PBTZ) was measured at RM204.2 million compared to RM186.7 million, an increase by 9% from the previous financial year.

telah mencatat satu lagi tahun memberangsangkan pada tahun yang ditinjau. Syarikat meraih pertumbuhan keuntungan selepas zakat dan cukai sebanyak 18% bagi Kumpulan dan 4% bagi Syarikat. Pertumbuhan keuntungan ini telah menghasilkan peningkatan EPS Asas kepada 19 sen sesaham, iaitu kenaikan sebanyak kira-kira 11% berbanding 17 sen pada tahun kewangan sebelumnya. Selain itu, Kumpulan juga berjaya mengekalkan Pulangan atas Ekuiti sebanyak 24.5% pada tahun 2015.

Bagi suku tahun ke-3 2015, Takaful Malaysia berjaya mengekalkan kedudukannya sebagai peneraju pasaran dalam perniagaan Takaful Keluarga, dengan meraih 25% daripada bahagian pasaran. Ini diterjemah kepada caruman kasar sebanyak RM680 juta. Di samping itu, Syarikat turut mengekalkan kedudukan di tempat pertama dalam perniagaan Takaful Keluarga Kumpulan dengan menguasai 31% bahagian pasaran yang boleh diterjemahkan kepada caruman kasar berjumlah RM391 juta. Laporan industri sehingga suku tahun ke-3 2015 menyaksikan Takaful Malaysia mengekalkan kedudukannya sebagai Pengendali Takaful Am kedua terbesar dengan penguasaan perniagaan Takaful Am sebanyak 19%.

Kami juga meneruskan usaha menembusi sektor koporat dengan lebih jauh dan meninggikan lagi bahagian pasaran kami dalam perniagaan Takaful Keluarga Berkelompok dan Takaful Am. Syarikat juga memantau secara aktif peluang-peluang usaha sama dan inisiatif perkongsian strategik untuk meninggikan bahagian pasarannya. Pada masa yang sama, kami turut mempromosi tawaran yang unik untuk memberi ganjaran berupa Pulangan Tunai sebanyak 15% kepada pelanggan yang tidak membuat tuntutan, bertujuan untuk mencapai pertumbuhan yang mantap walaupun menghadapi persaingan yang hebat daripada para pengendali takaful dan syarikat-syarikat insurans konvensional lain.

Sebagai syarikat insurans Islam pertama di Malaysia, Takaful Malaysia telah berjaya membangun menjadi sebuah syarikat yang teguh, dengan pertumbuhan utama dan asas yang mampan sejak bertahun-tahun lamanya. Pencapaian cemerlang kami bertitik-tolak daripada strategi merentasi sempadan yang mencakupi pengenalan produk-produk baharu dan dipertingkatkan dengan harga kompetitif, pengembangan kemampuan pengedaran Syarikat, peningkatan




Profit after tax and zakat (PATZ) grew by 17.7% to RM163.3 million from RM138.7 million in the previous financial year. The improved revenue and profit were largely attributable to higher sales generated by the Family Takaful business, better underwriting results and higher net Wakalah fee income arising from strong business growth.

The Group’s total asset size increased by 5% to RM7.5 billion.

Company Performance

For 2015, the Company’s PBTZ registered a slight increase, amounting to RM189.7 million as compared to RM189.2 million in 2014. Operating revenue was higher by 8% to RM1.6 billion from RM1.5 billion in 2014. On the other hand, the total gross contribution was recorded at RM1.37 billion, 8% higher compared to RM1.27 billion in the previous financial year.

The General Takaful gross contribution grew by 6% from the previous financial year to close at RM444.5 million, and this was mainly derived from the Fire and Motor businesses. The Family Takaful gross contribution of RM928.9 million was 9% higher from 2014 as a result of higher sales of the Family Takaful Group Medical products.

The lower effective tax rate has a direct impact to PAZT, which grew by 4% to RM150.8 million from RM144.5 million last year.

The improved revenue and profit were largely attributable to higher sales generated by the Family Takaful business, better underwriting results and higher net Wakalah fee income arising from the strong business growth.

REVIEW OF SUBSIDIARIES

PTSyarikatTakafulIndonesia(STI)

Our Indonesian subsidiaries, PT Asuransi Takaful Umum (ATU), PT Asuransi Takaful Keluarga (ATK) and PT Syarikat Takaful Indonesia (STI) continue to face stiff competition from conventional domestic players who are still permitted to sell Islamic products through a window concept. Consequently, the contribution from our Indonesian operations to the Group’s bottom line is less than 2% of the total PBTZ, with gross contribution standing at less than 9% of the Group’s total operating revenue.

Nevertheless, our prospects in the country remain positive in view of the Group’s long presence in Indonesia in addition to the expected regulatory changes which disallows the operation of Islamic windows by conventional insurers. The country’s rapid growing population in addition to the rising incomes alongside rapid development is likely to increase the demand for protection and investment products in Islamic and conventional insurance in the near future. We will continue on focusing to grow our Indonesia business via the bank and retail agency force.

inisiatif IT kami dan penggunaan teknologi baharu, jalinan perkongsian dengan bank-bank Islam, pengalaman perkidmatan pelanggan yang unggul, pelaksanaan program hubungan pelabur dan inisiatif-inisiatif kempen kesedaran Jenama yang strategik.

TAHUNYANGDITINJAU–PERISTIWAPENTING&PENCAPAIAN

PRESTASI KEWANGAN

Prestasi Kumpulan

Pada tahun yang ditinjau, hasil operasi Kumpulan meningkat sebanyak 8% kepada RM1.79 bilion, manakala keuntungan sebelum cukai dan zakat (PBTZ) pula bertambah pada kadar 9% kepada RM204.2 juta berbanding RM186.7 juta pada tahun kewangan sebelumnya.

Keuntungan selepas cukai dan zakat (PATZ) melonjak sebanyak 17.7% kepada RM163.3 juta daripada RM138.7 juta pada tahun kewangan yang lepas. Peningkatan hasil dan keuntungan ini adalah disebabkan terutamanya oleh jualan lebih tinggi yang dijana oleh perniagaan Takaful Keluarga, keputusan pengunderaitan dan pelaburan yang lebih baik serta pendapatan yuran Wakalah bersih yang lebih tinggi, hasil daripada pertumbuhan perniagaan yang mantap.

Jumlah saiz aset Kumpulan meningkat sebanyak 5% kepada RM7.5 bilion.

PrestasiSyarikat

Pada tahun 2015, Syarikat mencatat kenaikan kecil PBTZ, berjumlah RM189.7 juta berbanding RM189.2 juta pada tahun 2014. Hasil operasi juga bertambah sebanyak 8% kepada RM1.6 bilion daripada RM1.5 bilion pada tahun 2014. Pada masa yang sama, jumlah caruman kasar dicatat sebanyak RM1.37 bilion, meningkat 8% berbanding RM1.27 bilion pada tahun kewangan yang lalu.

Sumbangan Takaful Am kasar bertambah sebanyak 6% daripada tahun kewangan yang lepas kepada RM444.5 juta, sebahagian besarnya




DIVIDENDS

In light of the growth in profits, the Board of Directors, on 8 January 2016 declared an interim single tier dividend of 7.35 sen per ordinary share of RM0.20 each amounting to RM59,963,982.75 in respect of the financial year ended 31 December 2015 which was paid on 17 February 2016. This translated into a dividend yield of 1.88% based on the Company’s share closing market price of RM3.90 as at 31 December 2015.

Takaful Malaysia has been consistently delivering sustainable returns to its shareholders, which clearly demonstrated our commitment in meeting the shareholders’ expectation. The interim dividend represents a payout ratio of approximately 36.75% of the net profits generated for the year ended 31 December 2015.

UNDERWRITING&INVESTMENT

During the year under review, Takaful Malaysia registered another sturdy performance in underwriting activities as a result of our prudent assessment of underwriting risks. The Company recorded an 8% growth in the gross contributions of Family and General business, particularly due to substantial growth in the Employee Benefit products, individual mortgage protection solutions and investment-linked business. We recorded the highest growth in the Employee Benefit products as a result of the Company’s aggressive initiatives in expanding its leadership position in the market share of the Employee Benefit business.

Despite of the challenging economic scenario, Takaful Malaysia sustained its position as the market leader in Family Takaful as a consequence of its years of concentrated efforts in developing its competitive advantage. The Company has been focusing on building

hasil daripada perniagaan Kebakaran dan Motor. Sumbangan Takaful Keluarga kasar berjumlah RM928.9 juta pula adalah 9% lebih tinggi berbanding tahun 2014 hasil daripada jualan produk-produk Takaful Keluarga Perubatan Berkelompok yang lebih tinggi.

Kadar cukai berkesan yang lebih rendah turut memberi kesan langsung kepada PAZT yang mencatat kenaikan sebanyak 4% kepada RM150.8 juta berbanding RM144.5 juta pada tahun lepas.

Peningkatan hasil dan keuntungan ini disebabkan terutamanya oleh jualan lebih tinggi yang dijana oleh perniagaan Takaful Keluarga, keputusan pengunderaitan dan pelaburan yang lebih baik serta pendapatan yuran Wakalah bersih yang lebih tinggi, hasil daripada pertumbuhan perniagaan yang mantap.

TINJAUAN SYARIKAT SUBSIDIARI

PTSyarikatTakafulIndonesia(STI)

Subsidiari kami di Indonesia, PT Asuransi Takaful Umum (ATU), PT Asuransi Takaful Keluarga (ATK) dan Syarikat Takaful Indonesia (STI) terus menghadapi persaingan sengit daripada syarikat-syarikat insurans konvensional tempatan yang masih dibenarkan menjual




its distribution capabilities in Employee Benefit and Bancatakaful protection solutions in view of the fact that there is ample room to further increase the Company’s market share in these market segments.

As a result of our positive growth over the years, Takaful Malaysia continued to position the Company as one of the key operators in the industry in both the Motor and Non-Motor segments. Our strategy of gaining profitable growth through prudent assessment in underwriting and our unique proposition of rewarding a 15% Cash Back for no claims to our General Takaful customers has successfully contributed towards the increase of our market share.

On the investment front, we cautiously made some changes to our strategic asset allocation during the year under review focusing more on assets classes that provided a stable and predictable recurring income such as Sukuk, alternative assets in addition to holding more onto cash. Our strategies have successfully proven to be effective as the asset classes have turned out to be the better performing assets and generated encouraging returns on investment for the year 2015.

In line with our strategic asset allocation, our equity exposure remained low till the end of 2015 thus sparing the Company from the equity market volatility. Whilst there were some challenges in the performance of the equity portfolio as a result of the overall market condition, the weaknesses have been fairly off-set by the encouraging performances from other assets classes.

Realizing the importance of ensuring that the Company’s portfolios remain resilient and continue to provide a fair return on investment vis-à-vis the prevailing market risks and performances, we have been actively managing our portfolios, particularly in addressing the turbulent equity markets arising mostly from external events such as a slump in oil prices, anticipation of US federal rate hike exaggerating capital outflows, as well as slow growth of China and certain developed economies.

In view of the investment performance, we are pleased to highlight that the Company continued to achieve one of its key investment objectives, which is to maximise investment returns by adopting the right investment strategies in addressing the prevailing market conditions and prudent risk management.

INTENSIFYING OUR BRAND IN PROMOTING THE SWITCH TO TAKAFUL MALAYSIA

As a pioneer in the Islamic insurance industry, Takaful Malaysia to date is the sole industry player be it in the Takaful or Conventional market in Malaysia to consistently offer a 15% Cash Back to its General Takaful customers for making no claims during the coverage period. To amplify awareness of its wide-ranging insurance solutions and services, the Company launched an extensive advertising and promotion initiative to engage and connect with its customers.

Our ongoing objective is to continuously create awareness of our Cash Back and our comprehensive product offerings. For the

produk Islam melalui konsep jendela. Oleh yang demikian, sumbangan daripada operasi Indonesia kami kepada keputusan Kumpulan adalah kurang daripada 2% daripada jumlah PBTZ dengan sumbangan kasar kurang daripada 9% daripada hasil operasi Kumpulan.

Walau bagaimanapun, prospek kami di negara tersebut kekal positif memandangkan Kumpulan telah lama bertapak di Indonesia di samping jangkaan perubahan peraturan yang tidak membenarkan syarikat insurans konvensional mengendalikan operasi jendela Islam. Pertambahan pesat penduduk Indonesia selain peningkatan pendapatan selaras dengan pembangunan pesat negara tersebut dijangka akan meninggikan lagi permintaan bagi produk perlindungan dan pelaburan insurans Islam dan konvensional dalam masa terdekat. Kami akan terus menumpukan usaha untuk mengembangkan perniagaan di Indonesia melalui bank dan agensi peruncitan.

DIVIDEN

Dengan mengambil kira pertumbuhan keuntungan, pada 8 Januari 2016, Lembaga Pengarah telah mengisytiharkan dividen interim tier tunggal sebanyak 7.35 sen sesaham biasa berharga RM0.20 setiap satu berjumlah RM59,963,982.75 bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2015 yang telah dibayar pada 17 Februari 2016. Ini diterjemahkan menjadi hasil dividen sebanyak 1.88% berasaskan harga pasaran penutupan saham Syarikat berharga RM3.90 pada 31 Disember 2015.

Takaful Malaysia menyediakan pulangan mampan secara konsisten kepada para pemegang sahamnya. Ini menggambarkan dengan jelas komitmen kami dalam memenuhi jangkaan pemegang saham. Dividen interim tersebut mewakili nisbah pembayaran sebanyak kira-kira 36.75% daripada keuntungan bersih yang dijana pada tahun kewangan berakhir 31 Disember 2015.

PENGUNDERAITAN&PELABURAN

Pada tahun yang ditinjau, Takaful Malaysia mencatat satu lagi prestasi memberangsangkan dalam aktiviti pengunderaitan hasil daripada penilaian risiko pengunderaitan kami yang berhemah. Pertumbuhan sebanyak 8% bagi sumbangan kasar Perniagaan Keluarga dan Am yang dicatat oleh Syarikat didorong khususnya oleh pertumbuhan besar produk Manfaat Pekerja, penyelesaian perlindungan gadai janji individu dan perniagaan berkaitan pelaburan. Kami mencatat pertumbuhan tertinggi dalam produk Manfaat Pekerja rentetan daripada inisiatif agresif Syarikat dalam mengembangkan kedudukannya sebagai peneraju bahagian pasaran perniagaan Manfaat Pekerja.

Walaupun berhadapan dengan senario ekonomi yang mencabar, Takaful Malaysia berjaya mengekalkan kedudukannya sebagai peneraju pasaran Takaful Keluarga hasil usaha bersepadu membangunkan kelebihan daya saing selama bertahun-tahun. Syarikat telah menumpukan usaha membina kemampuan pengedarannya dalam penyelesaian perlindungan Manfaat Pekerja dan Bancatakaful memandangkan terdapat peluang yang selesa untuk meningkatkan lagi pasaran saham Takaful Malaysia dalam segmen-segmen pasaran tersebut.




financial year 2015, Takaful Malaysia launched a fresh and eye-catching new look of its out-of-home advertising campaign which conveyed an impactful message of ‘No Claims? Get 15% Cash Back For Motor Insurance’ to promote our Motor Takaful that serves as a door opener for Takaful Malaysia to attract the consumers to make the switch to Takaful Malaysia.

We also embarked on various advertising channels including point-of-purchase advertising and strategic advertising partnerships. In 2015, Takaful Malaysia paid out a record total of RM31 million via the 15% Cash Back privilege to our valued customers and business partners.

EMPOWERING OUR OPERATIONS IN MEETING CUSTOMERS’EXPECTATIONS

Takaful Malaysia made significant improvements to its operations in achieving optimum performance efficiency. We have revamped our business processes and revisited our organizational structure to accommodate our business goals and targeted growth. This also served as an opportunity to reinforce our business to deliver lasting reserves and sustainable improvements in the Company’s operational efficiency.

In 2015, Takaful Malaysia successfully implemented two main core systems as part of the GST regulatory requirements, namely the Integral Group catered for the Family Group, Mortgage Reducing Term Takaful (MRTT) and Group Credit Family Takaful (GCFT) business as well as the Integral Property & Casualty designated for the General business. We also consolidated a few Windows server based systems into virtualized environment with the purpose of hosting more servers to serve the business with minimal investment in physical servers.

Didorong oleh pertumbuhan positif yang kami capai saban tahun, Takaful Malaysia terus menempatkan Syarikat sebagai pengendali penting industri dalam segmen Motor dan Bukan Motor. Strategi kami untuk meraih pertumbuhan yang menguntungkan melalui penilaian berhemah dalam pengunderaitan dan tawaran unik kami untuk memberi ganjaran Pulangan Tunai 15% bagi Tiada Tuntutan kepada para pelanggan Takaful Am kami telah menyumbang ke arah meningkatkan bahagian pasaran kami.

Dalam segmen pelaburan, kami membuat perubahan secara berhati-hati terhadap peruntukan aset strategik kami sepanjang tahun yang ditinjau dengan menumpu kepada kelas-kelas aset yang memberi pendapatan boleh dijangka yang stabil dan berulang seperti Sukuk, aset alternatif di samping mengekalkan jumlah pegangan tunai yang lebih besar. Strategi kami telah terbukti berkesan kerana kelas-kelas aset tersebut muncul sebagai aset yang mencatat prestasi lebih baik dan menjana pulangan menggalakkan atas pelaburan bagi tahun 2015.

Sejajar dengan peruntukan aset strategik kami, pendedahan ekuiti kami kekal rendah hingga ke akhir tahun 2015, justeru, membolehkan syarikat menghindari pasaran ekuiti yang tidak menentu. Walaupun masih ada kekurangan dalam prestasi portfolio ekuiti tersebut disebabkan oleh keadaan pasaran secara keseluruhan, namun kelemahan tersebut dapat diimbangi dengan sewajarnya oleh prestasi memberangsangkan kelas-kelas aset lain.

Menyedari kepentingan dalam memastikan agar portfolio Syarikat kekal berdaya tahan dan terus memberi pulangan atas pelaburan yang baik dalam situasi risiko dan prestasi pasaran semasa, kami telah menguruskan secara aktif portfolio kami, khususnya dalam menangani pasaran ekuiti yang tidak menentu disebabkan terutamanya oleh peristiwa-peristiwa luar negara seperti kejatuhan harga minyak, ramalan kenaikan kadar faedah persekutuan AS yang




Additionally, we adopted realistic strategies to provide capacity flexibility, faster product development cycles, engaging and positive customer experiences and improved distribution productivity to manage the volume of our growing business.

RECOGNIZINGOURGREATESTASSET

Takaful Malaysia strongly believes that employees are the greatest assets and they are the key to its growth, success and sustainability. The Company’s human resource strategies are always focusing on building employees’ capabilities to achieve higher performance in a challenging environment.

We adopted a diversity policy as we strongly believe that building a diverse and inclusive workforce will result in improved service for our customers and return for our shareholders. We are also committed to leveraging the diverse backgrounds, experiences and perspectives of the employees which include differences in ethnicity, gender and age in providing excellent customer service to our valued customers.

Our focal point on the client-centricity, continuous improvement and implementation of new technologies to increase the employees’ productivity have successfully influenced the way of working and the required skills needed to build and maintain the Company’s performance.

During the year under review, we focused on succession planning and talent retention as part of our strategic initiative in preparation for the split of the General and Family Takaful businesses by 2018. As a result, three main programs focusing on talent management best-practices were developed and implemented. They were the STMB Leadership Development Program, the STMB Talent Awareness Retention Program (S.T.A.R.) and the STMB Leadership Intensive Talent Enrichment Program (L.I.T.E.). These programs served as a platform for the employees to get the direction, feedback, development and recognition they needed to not only perform, but continually develop, improve and succeed.

In view of the growing demand of talent for the expansion of the Company’s workforce, Takaful Malaysia has also ventured into partnering with selected public and private universities in promoting the Company’s brand to the potential candidates. We aimed to attract the top talent in building their career with the Company in order

mengakibatkan pengaliran keluar modal secara berlebihan, serta kadar pertumbuhan yang lembap di China dan di beberapa negara-negara maju.

Berikutan prestasi pelaburan yang menggalakkan, kami dengan sukacitanya ingin menyatakan bahawa Syarikat berjaya mencapai salah satu objektif penting pelaburannya, iaitu memaksimumkan pulangan pelaburan dengan menerima pakai strategi pelaburan yang tepat dalam menangani keadaan pasaran semasa dan pengurusan risiko yang berhemat.

MEMPERHEBATKAN JENAMA BAGI MENGGALAKKAN PERALIHAN KEPADA TAKAFUL MALAYSIA

Sebagai perintis dalam industri insurans Islam, Takaful Malaysia hingga kini merupakan satu-satunya syarikat dalam industri, baik Takaful mahupun Konvensional di Malaysia yang menawarkan 15% Pulangan Tunai secara konsisten kepada pelanggan Takaful Amnya kerana tidak membuat sebarang tuntutan sepanjang tempoh perlindungan. Bagi mengukuhkan lagi kesedaran terhadap penyelesaian dan perkhidmatan insuransnya yang pelbagai, Syarikat telah melancarkan satu inisiatif pengiklanan dan promosi secara meluas untuk mendekati dan berhubung dengan pelanggan.

Objektif berterusan kami adalah untuk sentiasa mencetuskan kesedaran terhadap Pulangan Tunai dan penawaran produk kami yang menyeluruh. Bagi tahun kewangan 2015, Takaful Malaysia telah melancarkan satu penampilan baharu yang segar dan menarik untuk kempen pengiklanan luarnya bagi menyampaikan mesej penuh impak ‘Tiada Tuntutan? Dapatkan Pulangan Tunai 15% Bagi Insurans Motor’ untuk mempromosi Takaful Motor kami yang berperanan sebagai pembuka langkah ke arah menarik pelanggan untuk bertukar kepada Takaful Malaysia.

Kami turut mengembleng pelbagai saluran pengiklanan termasuk pengiklanan di tempat belian dan perkongsian pengiklanan strategik. Pada tahun 2015, Takaful Malaysia telah mencatat rekod pembayaran berjumlah RM31 juta melalui ganjaran Pulangan Tunai 15% kepada para pelanggan dan rakan perniagaan yang kami hargai.

MEMPERKASA OPERASI KAMI MENERUSI PENCAPAIAN JANGKAAN PELANGGAN

Takaful Malaysia telah melakukan penambahbaikan yang ketara terhadap operasinya bagi mencapai kecekapan prestasi yang




to gain a competitive advantage. Our holistic approach to strategic talent acquisition via this program revolved on identifying, attracting and on-boarding top talent to effectively meet our dynamic business needs.

In addition, we streamlined our human resource strategy towards building a high performance culture, concentrating on the four key elements, i.e. Leadership, People, Process and System to overcome economic challenges and capitalize on the opportunities of the untapped market. By setting clear expectations, defining employees’ roles, creating a trusting environment, and encouraging employees’ growth and development, we have created a culture helping employees to adapt to ongoing changes in a competitive environment.

GIVING BACK TO THE COMMUNITY WHILST DELIVERING OUR BRAND PROMISE

Reaching out to the people in need is a central part of Takaful Malaysia’s heritage and therefore it is always a priority to the Company in supporting charity programmes and initiatives that impact a positive influence on the community. In line with the Company’s corporate philosophy of giving back to the community, Takaful Malaysia strongly encourages engagement and support from the employees to enhance the spirit of togetherness and reaching out to the less fortunate at all times. During the financial year under review, Takaful Malaysia disbursed RM2.1 million for its charitable activities and programs under its CSR umbrella namely, Takaful myJalinan Kasih and Takaful myJalinan Ilmu.

optimum. Kami telah mengubahsuai proses perniagaan dan menyemak semula struktur organisasi kami agar bersesuaian dengan matlamat perniagaan dan pertumbuhan yang disasarkan. Pelaksanaan ini turut membuka peluang untuk mengukuhkan lagi perniagaan kami agar berupaya menyediakan rizab yang berkekalan dan peningkatan kecekapan operasi Syarikat yang mampan.

Pada tahun 2015, Takaful Malaysia berjaya melaksanakan dua sistem teras utama sebagai sebahagian daripada keperluan penguatkuasaan GST, iaitu Kumpulan Integral untuk perniagaan Keluarga Berkelompok, Takaful Gadai Janji Tempoh Berkurangan (MRTT) dan Takaful Kredit Keluarga Berkelompok (GCFT) serta Integral Hartanah & Kehilangan Nyawa khusus untuk perniagaan Am. Kami juga menggabungkan beberapa sistem berasaskan server Windows menjadi sebuah persekitaran maya dengan tujuan untuk menjadi hos kepada lebih banyak server bagi menjalankan fungsi untuk perniagaan dengan pelaburan dalam server fizikal yang minimum.

Di samping itu, kami turut menerima pakai strategi-strategi yang realistik untuk memberi keupayaan yang fleksibel, kitaran pembangunan produk lebih pantas, pengalaman pelanggan yang memberangsangkan dan positif serta produktiviti pengedaran yang dipertingkatkan bagi mengurus volum perniagaan kami yang kian berkembang.

MENYEDARI ASET TERBESAR KAMI

Takaful Malaysia percaya bahawa kakitangan adalah aset terbesar dan merupakan kunci kepada pertumbuhan, kejayaan dan kemampananya. Strategi sumber manusia Syarikat sentiasa memfokus kepada pembinaan kemampuan kakitangan bagi mencapai prestasi lebih tinggi dalam persekitaran yang mencabar.

Kami menerima pakai dasar yang pelbagai kerana kami sesungguhnya percaya bahawa membina tenaga kerja yang berpelbagai dan inklusif akan menghasilkan perkhidmatan yang lebih baik kepada para pelanggan dan pulangan kepada pemegang saham kami. Kami juga berazam untuk memanfaatkan kepelbagaian latar belakang, pengalaman dan perspektif kakitangan kami yang meliputi perbezaan etnik, jantina dan usia dalam memberi perkhidmatan yang cemerlang kepada pelanggan yang kami hargai.

Tumpuan kami terhadap keutamaan pelanggan, penambahbaikan berterusan dan pelaksanaan teknologi baharu untuk meningkatkan produktiviti kakitangan telah berjaya mempengaruhi cara kerja dan keperluan kemahiran yang dikehendaki untuk membina dan mengekalkan prestasi Syarikat.

Pada tahun yang ditinjau, kami turut memberi tumpuan kepada perancangan penggantian dan pengekalan bakat sebagai sebahagian daripada inisiatif strategik sebagai persediaan ke arah pemisahan perniagaan Takaful Am dan Keluarga menjelang tahun 2018. Hasilnya, tiga program utama yang memfokus kepada amalan terbaik dalam pengurusan bakat telah dibangunkan dan dilaksanakan. Ia adalah Program Pembangunan Kepimpinan STMB, Program Pengekalan Kesedaran Bakat STMB (S.T.A.R.) dan Program Memperkaya Bakat Kepimpinan Intensif (L.I.T.E.). Kesemua program tersebut berperanan

A New Look at Life

Takaful myGenLife

We Protect. We Care. We Share.

Syarikat Takaful Malaysia Berhad (131646-K)

26th Floor, Annexe Block, Menara Takaful Malaysia, No. 4, Jalan Sultan Sulaiman, 50000 Kuala Lumpur. P.O. Box 11483, 50746 Kuala Lumpur.1-300 8 TAKAFUL (825 2385)takaful-malaysia.com.my

[email protected] Takaful Malaysia Berhad

We Should Talk

Syarikat Takaful Malaysia Berhad is a company licensed under the Islamic Financial Services Act 2013 and

regulated by Bank Negara Malaysia.

Takaful myHealth Protector

Simply A Better Choice for Your Health




AWARDS AND RECOGNITION

Once again and for the third time Takaful Malaysia won the ‘Best Takaful Company in Malaysia’ award at the 9th International Takaful Summit 2015 held in London on the 17th February 2015. We are truly proud to be acknowledged as the best in the country at an international level. This accomplishment truly illustrates a remarkable recognition of our continuous efforts in enriching the industry to greater heights and providing the best Islamic insurance solutions to suit the diverse needs of our valued customers.

The International Takaful Awards ceremony is a flagship event that remains as the only industry recognition of excellence dedicated to the Takaful industry at a global level. Three years in a row is certainly an attest to our commitment in delivering our brand as the preferred choice for insurance amongst all Malaysians. This momentous milestone would not have been possible without the dedication and commitment of the staff of Takaful Malaysia who serve as the vital link in the chain that drives its success.

sebagai landasan bagi kakitangan untuk beroleh hala tuju, maklum balas, pembangunan dan pengiktirafan yang mereka perlukan, bukan hanya untuk prestasi, malah untuk sentiasa membangun, meningkat dan mencapai kejayaan.

Memandangkan permintaan terhadap bakat yang kian meningkat bagi pengembangan tenaga kerja Syarikat, Takaful Malaysia juga telah menerokai peluang kerjasama dengan beberapa universiti awam dan swasta terpilih dalam mempromosi jenama Syarikat kepada calon-calon yang berpotensi. Kami berhasrat untuk menarik bakat terbaik bagi membina kerjaya mereka dengan Syarikat untuk mencipta kelebihan daya saing. Pendekatan menyeluruh kami dalam pemerolehan bakat strategik melalui program ini merangkumi usaha mengenal pasti, menarik dan merekrut bakat terbaik bagi memenuhi keperluan perniagaan kami yang dinamik secara berkesan.

Di samping itu, kami turut memperkemas strategi sumber manusia ke arah membina budaya prestasi tinggi, menumpu kepada empat unsur penting kami iaitu Kepimpinan, Warga Kerja, Proses dan Sistem untuk mengatasi cabaran ekonomi dan memanfaatkan peluang pasaran yang masih belum diterokai. Dengan menetapkan jangkaan yang jelas, mentakrif peranan kakitangan, mewujudkan persekitaran saling mempercayai dan menggalakkan pertumbuhan dan pembangunan kakitangan, kami telah mencipta satu budaya yang membantu kakitangan untuk menyesuaikan diri dengan perubahan dalam persekitaran kompetitif secara berterusan.

MENYUMBANG KEMBALI KEPADA MASYARAKAT SAMBIL MEMENUHI JANJI JENAMA KAMI

Mendekati mereka yang memerlukan adalah satu perkara penting dalam budaya Takaful Malaysia. Oleh itu, adalah menjadi satu keutamaan kepada Syarikat untuk menyokong program dan usaha amal yang membawa impak positif kepada masyarakat. Sejajar dengan falsafah korporat Syarikat untuk menyumbang kembali kepada masyarakat, Takaful Malaysia menggalakkan penglibatan dan sokongan daripada kakitangan untuk menyemarakkan semangat kekitaan dan sentiasa mendekati golongan kurang bernasib baik. Pada tahun kewangan yang ditinjau, Takaful Malaysia telah mengagihkan sebanyak RM2.1 juta untuk aktiviti dan program amalnya di bawah payung CSR iaitu Takaful myJalinan Kasih and Takaful myJalinan Ilmu.

ANUGERAH DAN PENGIKTIRAFAN

Untuk kesekian kalinya iaitu untuk kali ketiga, Takaful Malaysia berjaya merangkul anugerah ‘Syarikat Takaful Terbaik di Malaysia’ di International Takaful Summit 2015 ke-9 yang diadakan di London pada 17 Februari 2015. Kami berasa amat bangga kerana diiktiraf sebagai yang terbaik di negara kita di persada antarabangsa. Sesungguhnya kejayaan ini merupakan suatu pengiktirafan yang membanggakan terhadap usaha berterusan kami dalam memperkayakan industri ke




PROSPECTS AND OUTLOOK

The takaful landscape in Malaysia has evolved significantly over the years, underpinned by the country’s moderate economic growth, a low penetration rate and growing population in tandem with greater public acceptance of Islamic insurance products. The growth potential of the takaful industry is favourable in view of the encouraging demographics and government support.

In addition, extensive product innovation and distribution coverage are also considered as the contributing factors that will positively drive the industry. Furthermore, the introduction of internal capital adequacy assessment process, the Islamic Financial Services Act and gradual deregulation of tariff rates are perceived as a positive development that would further strengthen the country as a regional takaful hub.

The takaful industry is however, expected to be influenced by the economic fundamentals in 2016. The commercial takaful business majorly relies on the government’s ongoing commitment to invest

tahap yang lebih tinggi dan menyediakan penyelesaian insurans Islam terbaik, bersesuaian dengan pelbagai keperluan para pelanggan yang kami hargai.

International Takaful Awards adalah acara terulung yang merupakan satu-satunya pengiktirafan industri terhadap kecemerlangan, khusus untuk industri Takaful di peringkat global. Kejayaan tiga tahun berturut-turut sudah pasti menjadi bukti kepada iltizam kami dalam menjadikan Takaful Malaysia sebagai jenama insurans pilihan di kalangan semua rakyat Malaysia. Kejayaan penting ini tidak mungkin mampu dicapai tanpa kesungguhan dan komitmen kakitangan Takaful Malaysia yang berperanan sebagai tulang belakang yang memacu kejayaannya.

PROSPEK DAN TINJAUAN MASA DEPAN

Landskap industri takaful di Malaysia telah melalui perubahan yang ketara dari setahun ke setahun, disokong oleh pertumbuhan ekonomi negara yang sederhana, kadar penembusan yang rendah dan jumlah penduduk yang semakin bertambah, seiring dengan penerimaan orang ramai secara lebih meluas terhadap produk-produk insurans Islam. Potensi pertumbuhan industri takaful adalah baik memandangkan ciri-ciri demografi dan sokongan kerajaan yang menggalakkan.

Inovasi produk dan liputan pengedaran yang meluas juga dianggap sebagai faktor penyumbang yang akan memberi dorongan positif kepada industri. Di samping itu, pengenalan proses penilaian kecukupan modal dalaman, Akta Perkhidmatan Kewangan Islam dan penghapusan kadar tarif secara beransur-ansur dilihat sebagai perkembangan positif yang akan mengukuhkan lagi negara sebagai hab takaful serantau.




in building infrastructures. However, the dropping of global oil price may put pressure on the government’s ability to fund these projects. Nevertheless, commercial takaful business is still relatively expected to expand due to government’s investment in building infrastructures. Similarly, the demand for medical products is also anticipated to increase due to the rising medical costs and the prevalence of viral diseases like dengue fever.

On the other hand, Family Takaful Group and Credit-related products are becoming the near-term insurance priority for all Malaysians, whilst micro takaful and Retirement products have a great potential due to the country’s push for greater insurance penetration and ageing society.

The industry’s growth will also be hauled by the General takaful products, particularly Motor and residential property resulting from tighter lending policies. As a result, demand for Motor, Fire and Property Takaful will be affected due to lower consumer sentiment. However, the anticipated growing number of vehicles and the number of new properties built will ultimately drive greater demand for such products.

We also believe that the Small and Medium Enterprises (SME) market is an important market segment with a great potential as it remains untapped. Most of the industry players are already moving towards the strategic direction of providing innovative, flexible and comprehensive takaful solutions to further penetrate the SME market. Likewise, we are anticipating an increase in demand for travel insurance, realizing the importance of having a protection whilst traveling amongst consumers.

The outlook for the takaful industry is anticipated to remain stable in 2016 and projected to grow at about 4% to 5% despite the challenging market environment. Industry growth prospects from better market sentiments, the increased awareness for takaful products and services, and improved risk management to increase

Industri takaful dijangka akan dipengaruhi oleh fundamental ekonomi pada tahun 2016. Perniagaan takaful secara komersial amat bergantung kepada komitmen kerajaan secara berterusan untuk melabur dalam pembinaan infrastruktur. Sebaliknya, kejatuhan harga minyak global pula boleh memberi tekanan terhadap kemampuan kerajaan untuk membiayai projek-proek tersebut. Walau bagaimanapun, perniagaan takaful secara komersial dijangka akan terus berkembang hasil daripada pelaburan kerajaan membina pelbagai infrastruktur. Permintaan bagi produk perubatan juga diramal meningkat disebabkan oleh kos perubatan yang bertambah dan penularan penyakit berjangkit seperti demam denggi.

Pada masa yang sama, produk Takaful Keluarga Berkelompok dan berkaitan Kredit bakal menjadi keutamaan dalam tempoh terdekat bagi semua rakyat Malaysia, manakala produk takaful mikro dan Persaraan juga mempunyai potensi yang besar disebabkan oleh galakan bagi penembusan insuran yang lebih meluas di Malaysia dan masyarakat yang semakin berusia.

Pertumbuhan industri akan turut dimangkinkan oleh produk-produk Takaful Am, khususnya Motor dan hartanah kediaman natijah daripada dasar pinjaman yang lebih ketat. Akibatnya, permintaan bagi Takaful Motor, Kebakaran dan Hartanah akan terjejas disebabkan oleh sentimen pengguna yang lemah. Walau bagaimanapun, jangkaan pertambahan jumlah kenderaan dan bilangan hartanah baharu akan secara muktamadnya, mendorong permintaan yang lebih besar ke atas produk-produk berkenaan.

Kami juga percaya bahawa pasaran Perniagaan Kecil dan Sederhana (PKS) merupakan segmen pasaran penting berpotensi besar yang masih belum diterokai. Kebanyakan syarikat dalam industri sudah pun menuju ke arah hala tuju strategik dengan menyediakan penyelesaian takaful berinovatif, fleksibel dan komprehensif untuk memperhebatkan lagi penembusan ke dalam pasaran PKS. Kami juga menjangkakan pertambahan permintaan bagi insurans perjalanan memandangkan kesedaran terhadap perlindungan perjalanan di kalangan pengguna yang semakin meningkat.




customers’ confidence towards takaful operators are amongst the key factors that will drive towards positive growth of the sector.

As an emerging industry with low penetration rate, the takaful industry provides vast and significant market growth opportunities in view of its demographics and high growth segments such as the Family Takaful business.

Industry operators also need to adapt to the new BNM guidelines in liberalizing the industry. Hence, takaful operators are expected to increase their investments in information technology to amplify the efficiency level. There is a need to focus on direct channels in reaching out to more customers and providing an extensive range of takaful solutions and competitive priced products.

Furthermore, merger and acquisition activities are also anticipated to take place moving forward in view of the regulatory changes and attractive growth prospects amongst the industry operators.

Takaful Malaysia is cautiously optimistic to record a positive top line and bottom line growth in 2016. We will continue to emphasize the four core areas of customer reach, operational agility, cost competitiveness and stakeholder confidence. We will be strengthening the Company’s vibrant image through various advertising channels

Walaupun berhadapan dengan persekitaran pasaran yang mencabar, masa depan industri takaful dijangka kekal stabil pada tahun 2016 dan diunjur berkembang pada kadar 4% hingga 5%. Antara faktor utama yang mendorong ke arah pertumbuhan positif sektor tersebut termasuk prospek pertumbuhan industri disebabkan oleh sentimen pasaran yang kukuh, peningkatan kesedaran terhadap produk dan perkidmatan takaful, dan pengurusan risiko yang bertambah baik yang akan meninggikan lagi keyakinan pelanggan terhadap pengendali takaful.

Sebagai sebuah industri yang kian berkembang dengan kadar penembusan yang rendah, industri takaful menyediakan peluang pertumbuhan pasaran yang luas dan ketara berpandukan kepada demografi dan segmen pertumbuhannya yang tinggi seperti perniagaan Takaful Keluarga.

Para pengendali industri juga perlu menyesuaikan operasi mereka dengan garis panduan baharu BNM yang bertujuan untuk meliberalkan industri. Justeru, pengendali takaful dijangka akan menambah pelaburan mereka dalam tekonologi maklumat untuk meningkatkan lagi tahap kecekapan. Tumpuan juga perlu diberi terhadap saluran-saluran untuk mendekati lebih ramai pelanggan secara langsung dan menyediakan rangkaian penyelesaian takaful yang meluas serta produk dengan harga yang kompetitif.

Di samping itu, aktiviti penggabungan dan pengambilalihan juga dijangka akan berlaku pada masa hadapan rentetan daripada perubahan penguatkuasaan dan prospek pertumbuhan yang menarik di kalangan pengendali industri.

Takaful Malaysia kekal optimis namun berhati-hati untuk mencatat pertumbuhan utama dan asas yang positif pada tahun 2016. Kami akan terus menekankan empat bidang teras iaitu capaian pelanggan, ketangkasan operasi, daya saing kos dan keyakinan pemegang kepentingan. Kami juga akan memperkukuhkan imej segar Syarikat melalui pelbagai saluran pengiklanan dan aktiviti pemasaran bagi mencapai pendedahan dan daya tarikan jenama yang lebih luas selain mempertingkatkan penawaran produk kami agar kekal sebagai penyelesaian terbaik bagi memenuhi keperluan insurans rakyat Malaysia.




and marketing activities to achieve greater brand visibility and appeal apart from enhancing our product offerings to remain as the best solutions for Malaysians’ insurance needs.

ACKNOWLEDGEMENTS

On behalf of the Board of Directors, I would like to record my deepest gratitude, particularly to our management and employees for their dedication and continued commitment in making Takaful Malaysia a dynamic and esteemed Islamic insurer it is today. My sincere appreciation also goes to our valued shareholders for your trust and confidence in Takaful Malaysia as well as to all our customers, business partners and intermediaries for entrusting us as your preferred choice for insurance.

I would also like to extend my utmost gratitude and thanks to my fellow Directors on the Board and the Shariah Advisory Body for their unwavering support and perseverance, visionary insights and diligent counsel in contributing to the continuing success of Takaful Malaysia.

I would like to take this opportunity to bid a warm farewell to our Chairman, Tan Sri Ismee Ismail, who ended his tenure as the Chairman of Takaful Malaysia, after having served the Company in this position since 2009. He had been instrumental in developing the Company and supporting it through its various corporate initiatives after a stint of six years at the helm. On behalf of the Management and employees of Takaful Malaysia, I would like to express my most sincere appreciation for his productive presence and valuable contribution he has made to the Company over the years.

I also wish to bid farewell to Dato’ Johan Abdullah, who has ended his tenure as a Director of Takaful Malaysia after being appointed in this position since 2008 for his untiring commitment, invaluable advice and support to the Company throughout his tenure of service.

As we continue to propel our momentum in taking our business to greater heights and strengthening our position in the market to deliver sustainable growth for the Company, we must continue to realize our ambitions by keeping focused on our priorities, working together and putting our customers and business partners first to help boost confidence of the consumers towards the Company. Coupled with unconditional support and commitment rendered by each and every one of you, I am confident in our ability to position the Company at par with the key industry players and ultimately be the preferred choice for insurance to all.

Dato’SriMohamedHassanKamilGroup Managing Director

PENGHARGAAN

Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin merakamkan setinggi-tinggi penghargaan, khususnya kepada pihak pengurusan dan kakitangan kami atas kegigihan dan iltizam mereka yang berterusan sehingga menjadikan Takaful Malaysia sebuah penginsurans Islam yang dinamik dan dihormati pada hari ini. Ucapan terima kasih tulus ikhlas juga saya tujukan kepada para pemegang saham kami yang dihargai atas kepercayaan dan keyakinan anda terhadap Takaful Malaysia serta kepada semua pelanggan, rakan kongsi dan pihak perantara kerana memberi kepercayaan kepada kami sebagai insurans pilihan anda.

Saya juga ingin menyampaikan ucapan penghargaan dan terima kasih tidak terhingga kepada rakan-rakan Pengarah dalam Lembaga dan Badan Penasihat Shariah atas sokongan dan ketekunan mereka, pandangan yang penuh berwawasan dan kegigihan mereka memberi khidmat nasihat yang telah menyumbang kepada kesinambungan kejayaan Takaful Malaysia.

Saya turut ingin mengambil kesempatan ini untuk mengucapkan selamat maju jaya kepada Pengerusi kami, Tan Sri Ismee Ismail yang telah menamatkan tempoh perkhidmatan beliau sebagai Pengerusi Takaful Malaysia, setelah menyandang jawatan tersebut sejak tahun 2009. Sepanjang tempoh enam tahun menerajui Syarikat, beliau telah banyak memainkan peranan penting dalam membangunkan Syarikat dan memberi sokongan terhadap pelbagai inisiatif koporatnya. Bagi pihak Pengurusan dan kakitangan Takaful Malaysia, saya ingin menzahirkan rasa terima kasih seikhlas hati atas kehadiran beliau yang penuh produktif dan sumbangan yang tidak ternilai terhadap Syarikat selama ini.

Saya juga ingin mengucapkan selamat maju jaya kepada Dato’ Johan Abdullah yang telah tamat perkhidmatan beliau sebagai Pengarah Takaful Malaysia setelah dilantik memegang jawatan tersebut sejak tahun 2008, atas komitmen beliau yang tidak kenal lelah, khidmat nasihat dan sokongan yang tidak ternilai kepada Syarikat sepanjang tempoh perkhidmatan beliau.

Dalam usaha kami untuk terus memacu momentum bagi memartabatkan perniagaan ke tahap yang lebih tinggi dan mengukuhkan kedudukan kami dalam pasaran supaya dapat mengekalkan pertumbuhan mampan untuk Syarikat, kami juga perlu terus merealisasikan cita-cita kami dengan mengekalkan tumpuan terhadap keutamaan kami, bekerjasama dan mengutamakan pelanggan dan rakan kongsi perniagaan bagi membantu meninggikan lagi keyakinan terhadap Syarikat. Berbekalkan sokongan dan komitmen tidak berbelah bahagi yang dicurahkan oleh anda semua, saya yakin dengan kemampuan kami untuk meletakkan Syarikat setaraf dengan syarikat-syarikat utama dalam industri, seterusnya muncul sebagai pilihan utama bagi insurans oleh semua.

Dato’SriMohamedHassanKamilPengarahUrusanKumpulan

Jawatankuasa Pengurusan Management Committee depan Syarikat di dalam objektif umum untuk mencapai...

Documents

Transcript of Jawatankuasa Pengurusan Management Committee depan Syarikat di dalam objektif umum untuk mencapai...