Rabu, 16 Desember 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Nelson Mandela—I never lose. I either win or learn.

Macro Wrap

Neraca Dagang Surplus 7 Bulan Beruntun

Neraca perdagangan pada November 2020 kembali mengalami surplus setelah 6

bulan sebelumnya secara berturut-turut mencatatkan surplus. Badan Pusat

Statistik (BPS) mencatat surplus neraca perdagangan US$2,62 miliar pada

November 2020, dengan nilai ekspor US$15,28 miliar, sedangkan impor

US$12,66 miliar. Peningkatan ekspor 6,36 persen secara bulanan (month-to-

month/mtm) pada November 2020 menunjukkan permintaan eksternal yang

mulai menguat. Impor yang mulai mengalami peningkatan 17,40 persen mtm

juga menunjukkan permintaan domestik mulai pulih, tercermin dari impor barang

konsumsi yang tumbuh 25,25 persen mtm. Di samping itu, impor bahan baku/

penolong dan impor barang modal masing-masingnya meningkat sebesar 13,02

dan 31,54 persen mtm. Hal ini pun mengindikasikan adanya pemulihan aktivitas

produksi dan investasi. Diperkirakan CAD akan menyusut drastis menjadi sekitar

-0,51 persen hingga -0,32 persen dari PDB, dibandingkan dengan 2,72 persen

pada 2019. Seiring dengan kemajuan pemulihan ekonomi, diproyeksikan CAD

akan kembali melebar menjadi -2,40 persen dari PDB pada 2021. (Bisnis.com)

• Industri Rantai Pendingin Bakal Prioritaskan Distribusi Vaksin

• Konsumsi Minyak Sawit Domestik Naik 2% di Oktober 2020

Technical View & Key Calls

IHSG. Support: 5900, Resistance: 6130. CPIN Buy, Entry Level: 6725; Target: 7000 / 7500; Stoploss : 6550. SIDO Speculative Buy, Entry Level: 770; Target: 800 / 850; Stoploss: 760.

Market Wrap

DJIA (+1.13%), S&P500 (+1.29%), Stoxx600 (+0.25%), DAX (+1.06%)

Indeks saham AS ditutup menguat pada Selasa (15/12), adanya ptimisme atas

paket pengeluaran AS $ 1,4 triliun meningkat setelah Ketua Dewan Perwakilan

Rakyat Nancy Pelosi mengundang para pemimpin kongres tinggi lainnya untuk

bertemu pada Selasa malam untuk menuntaskan kesepakatan yang akan diberla-

kukan minggu ini. Kemajuan dalam peluncuran vaksin berlanjut pada hari Selasa

setelah vaksin COVID-19 Moderna Inc ditetapkan untuk otorisasi peraturan

minggu ini. AS juga memperluas peluncuran vaksin baru yang disetujui yang

dikembangkan oleh Pfizer Inc. dan BioNTech SE pada Selasa. Ekspektasi penge-

luaran pemerintah AS mendorong emas spot naik sebanyak 1,4% pada Selasa

sore menjadi $ 1,852,36 per ounce.

Pada akhir perdagangan hari Selasa (15/12), IHSG ditutup melemah -0.04% ke

level 6,010.1 Penutupan perdagangan diikuti aksi beli bersih investor asing sebe-

sar Rp 836.2 miliar. Secara sektoral pergerakan IHSG ditekan oleh sektor kon-

struksi dan properti (-1.06%) dan sektor consumer (-1.03%). Adapun saham-

saham big cap yang menjadi penekan indeks yaitu TPIA (-2.56%), BBCA (-

0.44%), dan BYAN (-6.62%). Nilai tukar Rupiah terhadap dolar AS melemah -

0.18% di level Rp14,120/USD.

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP

Economic Indicators

GDP Growth 3Q20 YoY (%) -3.49

GDP Nominal 3Q20 (IDR Tn) 3,894.7

CPI Nov. 2020 YoY (%) 1.59

Trade Bal. Oct 2020 (USD Bn) 3.61

BI 7-day RR Rate Nov. (%) 3.75

M2 August 2020 (IDR Tn) 6,726.1

Third Party Fund Aug YoY (%) 11.64

Banking Loan Aug. YoY (%) 1.04

Reserves September (USD Bn) 135.15

-1500

-1000

-500

0

500

1000

2-D

ec

3-D

ec

4-D

ec

7-D

ec

8-D

ec

10-D

ec

11-D

ec

14-D

ec

15-D

ec

024681012141618202224262830323436

3000

3500

4000

4500

5000

5500

6000

6500

7000

Dec-1

8

Apr-

19

Aug-19

Dec-1

9

Apr-

20

Aug-20

Dec-2

0

Volume, IDRbn (RHS)

JCI Index

Last Spot 6,010.13

1D change (%) (0.04)

1M change (%) 9.38

1Y change (%) (3.24)

52W High 6,348.53

52W Low 3,911.72

Volume (bn) 19.43

Value (bn) 16,233.64

PER (TTM) 27.65

PBV (TTM) 1.95

ROE (TTM) 11.39

GIDN10YR Index 6.12

Industry and Sector

Stock News

• ADHI (-1.16%) Topang Ekspansi, Siapkan Capex hingga Rp3 Triliun

• FAST (-1.48%) KFC Tutup 33 Gerai di Stasiun dan Bandara

• EXCL (+3.05%) Harap Kerja Sama Frekuensi Berlaku untuk 4G

• ASII (+4.85%) Penjualan Mobil Grup Astra Turun di Bulan November 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Rabu, 16 Desember 2020

Comparative Table

Stock Key Calls — SIDO

Overview

Speculative Buy SIDO pada Support lower wedge sekali lagi, namun Average Up sebaiknya dilakukan begitu harga lolos ke atas ketiga Moving Average / 800 selaku Resistance psikologis. Setelah demikian, SIDO diharapkan mampu kembali ke level previous

High 850 lagi.

Rekomendasi Speculative Buy, Entry Level: 770; Target: 800 /

850; Stoploss: 760.

Stock Key Calls — LQ45

Overview

LQ45 mendekati Gap 956 sebagai tujuan berikutnya. Terapkan Support terdekat MA10 / 928 sebagai

Support terdekat saat ini.

Rekomendasi Hold, Support: 928; Resistance : 956.

Technical View & Key Calls

Stock Key Calls — CPIN

Overview Buy CPIN yang tampaknya telah mengakhiri konsoli-

dasi jk.pendek namun Average Up sebaiknya dil-akukan di atas 6800. Target pertama adalah : 7000 (angka bulat selaku Resistance psikologis), disusul sekitar 7500 yang merupakan Resistance dari level

previous High.

Rekomendasi Buy, Entry Level: 6725; Target: 7000 / 7500;

Stoploss : 6550.

Source: Bloomberg, HP

Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 30199.31 1.13% 0.83% 7.73% Bloomberg Commodity 75.71 0.70% 2.62% 4.72%

S&P 500 3694.62 1.29% 1.87% 9.13% Nymex Oil 47.55 -0.15% 15.02% 18.40%

DAX 13362.87 1.06% 1.71% 0.81% Brent Crude 50.76 0.93% 18.65% 25.24%

Nikkei 225 26687.84 -0.17% 3.01% 13.68% CPO Rotterdam Kospi 2773.69 0.61% 9.07% 13.87% CPO Malaysia 3588.00 -0.33% 1.10% 22.46%

Hang Seng 26207.29 -0.69% -0.66% 5.99% Soybean CBT 1,184.25 1.26% 3.75% 19.44%

Straits Times 2856.72 -0.05% 3.96% 14.03% Rubber Tocom 257.40 1.90% -5.30% 30.59%

Shanghai 3367.23 -0.06% 0.61% 2.54% Nickel Spot 17,524.00 -0.09% 10.58% 15.69%

S&P/ASX 200 6709.30 1.18% 3.47% 12.65% Nickel Inventory 244236.00 0.38% 2.12% 2.97%

IHSG 6010.13 -0.04% 9.38% 18.81% Tin Spot 19,720.00 -0.30% 7.04% 8.48%

LQ-45 946.73 0.59% 8.39% 21.16% Tin Inventory 3325.00 0.00% -21.58% -40.20%

EIDO 23.58 2.08% 10.39% 27.80% Newcastle Coal 79.50 0.95% 27.71% 55.88%

Vix Index 22.89 -7.40% 1.96% -12.10% Gold 1852.27 -0.07% -1.94% -5.46%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield 14700 0% 1% -2%

USD-IDR 14120.00 -0.18% -0.07% 5.13% US 10 Year 0.91 0.00% 0.21% 30.29%

EUR-USD 1.22 0.02% 2.55% 2.86% ID 10 Year 6.12 0.00% -1.89% -11.66%

USD-JPY 103.62 0.05% 0.93% 1.28% ID 30 Year 7.05 -0.01% -3.97% -5.49%

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Rabu, 16 Desember 2020

Industry and Sector

Industri Rantai Pendingin Bakal Prioritaskan Distribusi Vaksin

Pelaku industri memastikan kesiapan rantai pendingin atau cold storage untuk vaksinasi massal akan membutuhkan sekitar

120.000 ton. Sementara kapasitas total cold storage secara nasional saat ini 2,5 juta ton. Ketua Umum Asosiasi Rantai Pend-

ingin Indonesia (ARPI) Hasanuddin Yasni mengatakan khusus vaksinasi nantinya pemerintah juga bisa menggandeng

pemain third party logistics atau 3PL yang lebih profesional dalam menyediakan layanan untuk pendingin vaksin. Secara

total kapasitas rantai pendingin 3PL saat ini cukup besar atau 800.000 ton. (Bisnis.com)

Konsumsi Minyak Sawit Domestik Naik 2% di Oktober 2020

Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (Gapki) mengatakan konsumsi minyak sawit di dalam negeri pada Oktober

mengalami kenaikan sebesar 2% dari 1,44 juta ton di September menjadi 1,47 juta ton. Bila dirinci, kenaikan konsumsi

terjadi pada produk pangan, dan oleokimia. Sementara, konsumsi biodiesel dalam negeri mengalami penurunan 4,9% dari

630.000 ton di September menjadi 599.000 ton di Oktober. (Kontan.co.id)

Stocks News

ADHI (-1.16%) Topang Ekspansi, Siapkan Capex hingga Rp3 Triliun

Badan usaha milik negara (BUMN) di sektor konstruksi, PT Adhi Karya (Persero) Tbk. menganggarkan belanja modal

atau capital expenditure senilai Rp2 triliun hingga Rp3 triliun pada 2021. Direktur Keuangan Adhi Karya A. A. Gede Agung

Dharmawan mengatakan belanja modal perseroan pada tahun ini tidak terlalu banyak terserap karena bisnis perseroan ter-

dampak pandemi. Adapun hingga akhir September 2020, emiten dengan kode saham ADHI itu telah menggelontorkan bel-

anja modal senilai Rp419 miliar. Agung menyebut capex tersebut hanya dikeluarkan untuk kebutuhan mendesak, investasi

alat berat, dan penyertaan KSO (Kerja Sama Operasi) anak-anak usaha. Untuk mendanai capex pada 2021, perseroan akan

menggunakan kas internal dan sejumlah fasilitas perbankan maupun aksi korporasi di pasar modal. (Bisnis.com)

FAST (-1.48%) KFC Tutup 33 Gerai di Stasiun dan Bandara

Emiten pengelola restoran cepat saji KFC, PT Fast Food Indonesia Tbk (FAST) telah menutup sebanyak 33 gerai milik

perseroan imbas pandemi Covid-19. KFC selama sembilan bulan pertama 2020 tercatat membukukan kerugian sebesar Rp

298 miliar. (cnbcindonesia.com)

Comment

Penutupan bersifat sementara pada gerai pada transit point dan area property yang di tutup sementara. Penutupan guna

efisiensi outlets mengingat permasalahan mobilitas. (FAST, N/A P/E21F, N/A PBV21F), (HPS Research).

EXCL (+3.05%) Harap Kerja Sama Frekuensi Berlaku untuk 4G

PT XL Axiata Tbk. menilai berbagi spektrum frekuensi untuk 4G menjadi solusi di tengah kebutuhan layanan data yang makin

tinggi. XL Axiata berharap agar regulasi turunan undang-undang no.11/2020 tentang Cipta Kerja juga mengatur mengenai

berbagi spektrum frekuensi untuk 4G. President Direktur PT XL Axiata Tbk. Dian Siswarini menilai bahwa aktivitas berbagi

spektrum dapat membuat operator makin hemat dalam berinvestasi dan membuat harga layanan kepada pelanggan makin

murah. Dian berpendapat bahwa spektrum yang ada untuk 4G saat ini belum cukup mengakomodasi kemungkinan kenaikan

trafik yang tinggi. Pandemi Covid-19 telah membuat adopsi digital meningkat dengan sangat cepat, dan kebutuhan masyara-

kat terhadap koneksi internet yang stabil makin tinggi. (Bisnis.com)

ASII (+4.85%) Penjualan Mobil Grup Astra Turun di Bulan November 2020

Penjualan mobil dari pabrikan ke diler (wholesales) PT Astra International Tbk (ASII) mengalami penurunan secara bulanan

pada November 2020, setelah selama lima bulan berturut-turut penjualan mobil Astra naik. Penjualan mobil grup Astra yang

diwakili merek Toyota, Daihatsu, Isuzu, UD Trucks, dan Peugeot ini di bulan November lalu hanya 24.425 unit, turun 7,51%

dibanding penjualan di bulan sebelumnya 26.410 unit. Selain itu, penurunan ini didapat ketika total wholesales domestik

secara nasional tumbuh 9,84% secara bulanan alias month-on-month (mom) dari semula 49.018 unit di bulan Oktober 2020

menjadi 53.844 unit di bulan November 2020. Meski begitu, grup Astra tercatat masih mendominasi pangsa pasar mobil

nasional. Kalau ditotal, akumulasi wholesales mobil grup Astra sepanjang Januari-November 2020 mencapai 243.052 unit.

Perolehan tersebut setara dengan 51,26% total wholesales mobil nasional domestik yang mencapai 474.908 unit pada peri-

ode yang sama. (Kontan.co.id)

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Rabu, 16 Desember 2020

Economic Calendar

Date Country Event

Survey Actual Prior Revised

12/15/2020 20:30 US Import Price Index YoY Nov -0.009 -0.01 -0.01 --

12/15/2020 20:30 US Export Price Index MoM Nov 0.002 0.006 0.002 --

12/15/2020 20:30 US Export Price Index YoY Nov -- -0.011 -0.016 --

12/15/2020 21:15 US Industrial Production MoM Nov 0.003 0.004 0.011 0.009

12/15/2020 21:15 US Capacity Utilization Nov 0.73 0.733 0.728 0.73

12/15/2020 21:15 US Manufacturing (SIC) Production Nov 0.004 0.008 0.01 0.011

12/16/2020 04:00 US Net Long-term TIC Flows Oct -- $51.9b $108.9b --

12/16/2020 04:00 US Total Net TIC Flows Oct -- -$10.4b -$79.9b -$80.5b

12/16/2020 16:00 EC Markit Eurozone Manufacturing PMI Dec P 53 -- 53.8 --

12/16/2020 16:00 EC Markit Eurozone Services PMI Dec P 42 -- 41.7 --

12/16/2020 16:00 EC Markit Eurozone Composite PMI Dec P 45.7 -- 45.3 --

12/16/2020 17:00 EC Construction Output MoM Oct -- -- -0.029 --

12/16/2020 17:00 EC Construction Output YoY Oct -- -- -0.025 --

12/16/2020 17:00 EC Labour Costs YoY 3Q -- -- 0.042 --

12/16/2020 17:00 EC Trade Balance SA Oct -- -- 24.0b --

12/16/2020 17:00 EC Trade Balance NSA Oct -- -- 24.8b --

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Dec-18 Apr-19 Aug-19 Dec-19 Apr-20 Aug-20 Dec-20

NYMEX Oil Brent Oil

88

90

92

94

96

98

100

102

104

106

12000

13000

14000

15000

16000

17000

Dec-18 Jun-19 Dec-19 Jun-20 Dec-20

IDR Currency USD Index (RHS)

-2% 0% 2% 4% 6%

ISE (Indonesia)

   Agriculture

   Basic Industry & Chemicals

   Construction & Property

   Consumer Goods

   Financials

   Infrastructure

   Mining

   Miscellaneous

   Trade & Services

50

60

70

80

90

100

Dec-18 Jun-19 Dec-19 Jun-20 Dec-20

Charts

Corporate Action

Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

TOWR Cash Dividend 6.00 15-Dec-20 16-Dec-20 17-Dec-20 22-Dec-20

MFMI Cash Dividend 53.00 14-Dec-20 15-Dec-20 16-Dec-20 29-Dec-20

AMRT Cash Dividend 6.03 11-Dec-20 14-Dec-20 15-Dec-20 22-Dec-20

GEMS Cash Dividend 48.20 11-Dec-20 14-Dec-20 15-Dec-20 22-Dec-20

Rabu, 16 Desember 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)

yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-

ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,

dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.

Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini

tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan

ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap

rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-

bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat

keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari

sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-

nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung

atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda

atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas

faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.

Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-

ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-

tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-

nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan

mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas

setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh

laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,

atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT

Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520

6464.