Investment-Linked Funds Annual Report 2012 BM masing-masing pada kadar 3.3% dan 3.6%. ... seperti...

P a g e | 2

KANDUNGAN

Muka surat

PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN

3

PROFIL DANA

5

TINJAUAN EKONOMI GLOBAL DAN NEGARA

9

TINJAUAN PASARAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP

11

UNJURAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN

13

LAPORAN PRESTASI DANA

15

KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER

29

PENYATA OLEH PENGARAH

30

LAPORAN JURUAUDIT

31

PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2012

33

PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2011

34

PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2012

35

PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2011

36

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2012

37

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2011

37

PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2012

38


39

NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN 40

MAKLUMAT PELABURAN TERPERINCI 44

JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI 54

P a g e | 3

PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN

Dengan nama Allah yang Maha Pemurah lagi Maha Pengasih

Dengan sukacitanya saya membentangkan Laporan Tahunan 2012 Dana Berkaitan Pelaburan Takaful Malaysia bagi tahun berakhir 31 Disember 2012. Dana tersebut terdiri daripadaDana Ittizan Balanced, Istiqrar Stable Capital, Dana Ihfaz Equity Index, Dana Ittihad Growth, Dana Istifad Blue Chips, Dana Irad Dividend and Dana Ihsan Balanced. Berdasarkan kepada laporan terkini IMF pada bulan Oktober 2012, pertumbuhan ekonomi dunia tahun 2012 dan 2013 masing-masing pada kadar 3.3% dan 3.6%. Sebahagian besar daripada pertumbuhan ini dijana oleh pertumbuhan lebih tinggi yang dijangka di Asia sementara pertumbuhan dari negara-negara maju dijangka kekal kurang bermaya. Asas ekonomi Asia kini lebih berdaya tahan berbanding pada masa lalu. Walaupun kadar pertumbuhan yang lebih rendah dialami pada tahun 2012, Asia masih mampu menarik sebahagian besar aliran masuk pelaburan ke rantau tersebut. Sejak sedekad lepas, pasaran Asia yang sedang berkembangtelah tumbuh lebih daripada 7.5% setahun. Penyertaan asing dalam pasaran hutang negara tempatan bertambah hampir dua kali ganda sejak lima tahun lepas. Di Malaysia, para pelabur asing kini memegang hampir 30% daripada bon terbitan kerajaan.

Melangkah menuju masa hadapan, IMF percaya bahawa pertumbuhan ekonomi akan memperoleh sedikit momentum pada 2013 dengan Asia mengekalkan kedudukannya sebagai peneraju pertumbuhan apabila ekonominya berkembang lebih pantas daripada purata global. Walau bagaimanapun, ini juga akan bergantung kepada tindakan pembuat dasar di peringkat global, khususnya berhubung kestabilan Negara-Negara Kesatuan Eropah di mana ketidakpastian keadaan ekonomi yang berpanjangan terus berlaku. Walaupun ekonomi Asia berada pada kedudukan yang teguh buat masa ini, IMF mengingatkan bahawa ia tidak akan dapat bertahan daripada beberapa kemelut ekonomi sekiranya krisis hutang EC bertambah buruk. IMF menggesa para penggubal dasar memastikan wujud persediaan yang kukuh untuk bertindak balas sambil memberi amaran kepada negara-negara sedang membangun tentang kemungkinan risiko kegawatan ekonomi. Sungguhpun terdapat pelbagai dasar pencegahan yang dilaksana oleh Simpanan Persekutuan AS dan Bank Pusat Eropah untuk membantu menyerap kemerosotan aktiviti ekonomi, namun pasaran ekuiti berkemungkinan akan kekal tidak menentu pada 2013 kerana para pelabur bimbang kesan peningkatan lebihan kecairan dalam keadaan ekonomi yang masih lemah. Program pengenduran kewangan ini juga mungkin akan mengakibatkan beberapa masalah baharu; seperti inflasi harga aset di Asia yang telah mengatasi pertumbuhan upah. Ini boleh menyukarkan keputusan dasar dan persekitaran makro di Asia, kerana pembuat keputusan cuba mengimbangkan antara kuasa pembelian isi rumah dengan keperluan untuk memastikan industri terus kompetitif. Di dalam negara, ekonomi Malaysia terus agak teguh dan berjaya mengharungi cabaran luaran dengan baik, tumbuh pada kadar 5.2% pada tiga suku pertama 2012 berbanding 5.1% pada 2011. Ini didorong terutamanya oleh penggunaan domestik yang kukuh, timbul daripada kesan beberapa program ekonomi negara seperti Program Transformasi Ekonomi (“ETP’), Program Perkongsian Awam-Swasta (“PPP”) dan koridor ekonomi khusus yang saling melengkapi bagi merangsang pertumbuhan pelaburan domestik dan asing negara pada kadar dua angka 21.8% dari tahun ke tahun dalam tempoh dari bulan Januari-September 2012 – pertumbuhan paling teguh dicatatkan dalam tempoh 12 tahun. Sungguhpun berhadapan dengan perubahan landskap pelaburan pada 2012, semua dana kami terus mencatatkan pertumbuhan menggalakkan dalam nilai aset bersih setiap unit dengan prestasi terbaik ditampilkan oleh Dana Irad Dividend yang mencatatkan pulangan sebanyak 17.95% berbanding prestasi penanda aras 11.85%.Ini diikuti oleh Dana Ihfaz EquityIndex yang mencatatkan pulangan 16.66% berbanding pulangan penanda aras 11.85%. Anda boleh mengetahui lebih lanjut tentang dana-dana ini dan prestasi kewangannya di dalam laporan ini. Memandangkan jangkaan keadaan luaran yang tidak menentu dan turun naik pasaran yang lebih tinggi pada 2013, kami akan terus berhemat dan berhati-hati dalam merangka strategi pelaburan untuk dana anda bagi memastikan objektif pelaburan jangka panjang dapat dicapai, dan pada masa yang sama tahap risiko pelaburan dan pulangan diuruskan dengan cekap. Sejajar dengan usaha penjenamaan berterusan kami, bermula 1 Januari 2013, dana berkaitan pelaburan kami akan diberi nama baharu seperti berikut:

P a g e | 4

Nama Dana Sekarang Nama Dana Baharu 1 Dana Ittihad Growth myGrowth Fund 2 Dana Irad Dividend myDividend Fund 3 Dana Ihfaz Equity Index myEquity Index Fund 4 Dana Istifad Blue Chips myBlue Chips Fund 5 Dana Ihsan Balanced myBalanced Fund

Tidak kurang pentingnya, kami ingin menyampaikan setinggi-tinggi penghargaan dan ucapan terima kasih atas sokongan berterusan terhadap produk Berkaitan Pelaburan Takaful, iaitu Takaful myGenLife. Kami akan terus berusaha dan bekerja keras untuk memberi perkhidmatan yang lebih baik kepada anda dan mencapai wawasan kami menjadi insurans pilihan ramai. Semoga Allah Memberi Kita HidayahNya, Amin.

DATO’ MOHAMED HASSAN MD KAMIL Pengarah Urusan Kumpulan

P a g e | 5

PROFIL DANA ITTIZAN (DANA BALANCE)

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pulangan dan peluang pertumbuhan modal yang berpatutan

melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berlandaskan Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia dan sekuriti hutang Islam yang mematuhi Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan asset seimbang yang terdiri daripada ekuiti patuh

dan sekuriti hutang Islam dan pasaran wang yang mematuhi Syariah.

Peruntukan Aset

Minimum30% dan maksimum 70% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh

Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Baki dalam tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek dan

pelaburan Islam cair yang lain.

Penanda Aras Prestasi

70% Indeks Emas SyariahFBM (“FBMSI”) dan30% kadar pulangan sebulanbagi

Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).

DANA ISTIQRAR (STABLE CAPITAL)

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai corak pulangan pelaburan yang stabil untuk tempoh

sederhana melalui pelaburan dalam saham-saham berasaskan Syariah terpilih di Bursa Malaysia dan sekuriti pendapatan tetap yang mematuhi Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada terutamanya

sekuriti hutang Islam dengan pendedahan yang kecil dalam sekuiti yang mematuhi Syariah.

Peruntukan Aset

Maksimum35% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat

Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Sekurang-kurangnya 65% dan maksimum 100% dalam tunai, sekuriti hutang

Islam jangka panjang dan jangka pendek dan pelaburan Islam cair yang lain.


30% Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”) dan 70% kadar pulangan sebulan

bagi Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).

P a g e | 6

DANA IHFAZ EQUITY INDEX

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pulangan yang sejajar dengan prestasi Indeks FBM Emas

Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur sebahagian besarnya dalam 40 saham teratas komponen Indeks

tertinggi untuk mengikut secara dekat pergerakan penanda aras dalam jangka masa sederhana hingga panjang;

Sentiasa menyeimbangi saham-saham komponen untuk mengikuti secara dekat prestasi penanda aras.

Peruntukan Aset

90% - 95% dalam saham-saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat

Syarikat Suruhanjaya Sekuriti; Baki dalam instrumen pasaran wang Islam.


Indeks Emas Syariah FBM(“FBMSI”).

DANA ITTIHAD GROWTH

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai peluang pertumbuhan modal dan pendapatan dividen melalui

pelaburan terpilih dalam saham-saham mematuhi Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam ekuiti yang mematuhi Syariah yang terdiri daripada

pelbagai portfolio syarikat berkaitan indeks, saham-saham mewah dan syarikat-syarikat tersenarai di Bursa Malaysia yang mempunyai prospek pertumbuhan dan hasil dividen yang menarik;

Pnrugursan portfolio secara aktif – sentiasa mengkaji peruntukan asset dan pegangan saham. Perolehan saham/portfolio, secara praktikal, hendaklah tinggi dalam usaha mencari peluang untuk memperoleh keuntungan modal dan saham yang menghasilkan dividen.

Peruntukan Aset

Sekurang-kurangnya 50% dan maksimum 95% dalam saham Malaysia yang

diluluskan oleh Majlis Penasihat Syarikat Suruhanjaya Sekuriti; Baki dalam tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek dan

pelaburan Islam cair yang lain.


Indeks Emas Syariah FBM(“FBMSI”).

P a g e | 7

DANAISTIFAD BLUE CHIPS

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pertumbuhan modal yang konsisten dalam jangka panjang

melalui pelaburan dalam Saham Mewah yang Mematuhi Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam ekuiti yang mematuhi Syarikat dengan permodalan

pasaran lebih tinggi untuk mencapai pertumbuhan modal jangka panjang; Pengurusan portfolio secara aktif – sentiasa mengkaji peruntukan asset dan

pegangan saham dalam usaha mencari saham yang memenuhi objektif Dana.

Peruntukan Aset

Sekurang-kurangnya 40% dan amksimum 90% dalam saham Malaysia yang

diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Baki dalam instrument pasaran kewangan Islam.


Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”).

DANA IRAD DIVIDEND

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pendapatan dividen dalam jangka panjang melalui pelaburan

terpilih dalam saham yang menghasilkan dividen tinggi yang memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.00%.

Untuk mencapai pertumbuhan modal melalui pelaburan terpilih dalam Saham Mewah yang berpotensi menyediakan pertumbuhan modal salam jangka panjang.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam saham yang mendhasilkan dividen yang

memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.-00% setahun serta saham mewah yang berpotensi untuk berkembang dalam jangka panjang;

Pendedaham dalam saham yang menghasilkan sekurang-kurangnya 4% dividen kasar setahun, hendaklah meliputi sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti pada sepanjang masa;

Sentiasa mengkaji peruntukan asset dan pegangan saham untuk mendapatkan saham-saham yang mematuhi objektif Dana.

Peruntukan Aset


diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti tersebut adalah dalam

saham-saham yang menghasilkan dividen; Baki dalam instrument pasaran wang Islam.


Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”).

P a g e | 8

DANAIHSAN BALANCED

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai aliran pendapatan sederhana dan pertumbuhan modal yang

konsisten sepanjang tempoh jangka sederhana hingga jangka panjang dengan melabur dalam pelbagai portfolio pelaburan;

Untuk mewujudkan satu portfolio kepelbagaian yang mengandungi campuran ekuiti dan sekuriti pendpatan tetap yang seimbang.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan asset seimbang yang terdiri daripada ekuiti dan sekuriti hutang serta pasaran wang yang mematuhi Syariah.

Peruntukan Aset


diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruuhanjaya Sekuriti; Sekurang-kurangnya 10% dan maksimum 60% dalam sekuriti hutang Islam

dan Penerbitan Pelaburan Kerajaan Malaysia; Baki dalam instrument pasaran wang Islam.


40% Indeks Emas SyariahFBM (“FBMSI”) dan 60% kadar 12 bulan pulangan

Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).

P a g e | 9

TINJAUAN EKONOMI GLOBAL DAN TEMPATAN Tinjauan Ekonomi Laporan tahunan ini adalah untuk tahun kewangan dari 1 Januari 2012 hingga31 Disember 2012 Dalam Unjuran Ekonomi Dunia (“WEO”) yang terkini, IMF telah merendahkan unjuran pertumbuhan globalnya bagi 2012 daripada 3.5% kepada 3.3% seperti yang diramalkan dalam bulan Julai 2012. Ia juga telah merendahkan ramalan pertumbuhan 2013 daripada 3.9% kepada 3.6%. IMF menyatakan selanjutnya bahawa cabaran kepada pertumbuhan global kini lebih jelas berbanding tempoh enam bulan lalu dan tidak terdapat sebarang pemulihan ketara dalam tempoh terdekat. Bagi 2013, IMR mengunjurkan pertumbuhan stabil di AS (2.3%) dan pemulihan kecil di Zon Euro (0.2%). Bagi Negara China, ia bergantung kepada pembalikan pertumbuhan sebanyak 8.2% yang timbul daripada kelulusan pantas untuk projek infrastruktur awam. Di AS, Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (“FOMC”) kurang positif berhubung pemulihan ekonomi. US FED mengurangkan ramalan pertumbuhan KDNK sebenarnya bagi 2013, untuk berada pada kadar antara 2.3 – 3.0% daripada ramalan sebelumnya 2.5 – 3.0%, dengan menyatakan kekangan dalam pasaran kewangan global terus memberi halangan besar terhadap persekitaran ekonomi. Walau bagaimanapun, apa yang lebih melegakan bagi 2013 ialah US Fed memperbaiki ramalannya bagi kadar pengangguran kepada antara 7.4 – 7.7% daripada ramalan sebelumnya sebanyak 7.6 – 7.9%. Di Eropah, Suruhanjaya Eropah (EC) merendahkan ramalan pertumbuhan ekonomi Eurozone bagi tahun hadapan kepada hanya 0.1%, turun daripada +1.0% seperti yang diramalkan sebelumnya, kerana pasaran matawang melalui proses yang sukar bagi pengimbangan semula ekonomi makro dan kemungkinan permintaan domestik kekal rendah serta kadar pengangguran yang tinggi. EC meramalkan KDNK di Eurozone akan menguncup sebanyak 0.4% pada 2012 dan akan mencatatkan pemulihan sederhana 1.4% pada 2014serta menjangka kemelesetan yang lebih teruk di negara-negara yang perlu berjimat cermat dan pertumbuhan yang lebih rendah seperti Perancis dan Jerman. Bagi kesemua 27 buah negara EU, pertumbuhan diramalkan pada 0.4% berbanding dengan 1.3% seperti yang diramalkan pada Mei 2012. Suruhanjaya ini mengurangkan unjuran pertumbuhan 2013 bagi Jerman kepada 0.8% daripada 1.7% sebelumnya (+0.8% dalam 2012), memandangkan ketidakpastian keadaan ekonomi yang dijangka akan terus mengendurkan minat para pengilang utama Jerman melabur dalam peralatan baharu. Ia meramalkan KDNK Perancis berkembang pada kadar sederhana 0.4% dalam 2013 (+0.2% pada 2012) dan menyatakan bahawa Perancis tidak berjaya merendahkan defisit bajetnya kepada had Eurozone 3% daripada KDNK pada 2013. Sehubungan itu, ia meramalkan ekonomi Sepanyol akan menguncup 1.4% tahun hadapan (-1.4% pada 2012), lebih teruk daripada penguncupan 0.3% yang diramalkannya enam bulan lalu. Suasana suram ini akan mengurangkan penerimaan cukai dan meningkatkan bayaran kebajikan, melonjakkan defisit Sepanyol kepada 6% daripada KDNK pada 2013 dan 6.4% pada 2014, jauh lebih tinggi daripada sasaran 3% yang ditetapkan. Demikian juga KDNK Itali yang dijangka akan menyusut sebanyak 0.5% pada 2013 (-2.3% pada 2012) dan mengingatkan bahawa kelewatan kerajaan untuk melaksanakan pemotongan bajet menjadi punca kebimbangan tersebut. Sekarang, kadar pengangguran terus meningkat ke paras tertinggi di Eropah iaitu 11.7% daripada jumlah keseluruhan tenaga buruh pada bulan Oktober, menggugat keyakinan pengguna dan perniagaan serta pola perbelanjaan mereka. Ringkasnya, selepas terjerumus ke dalam kegawatan pada suku ke 3, ekonomi Eurozon berkemungkinan akan berhadapan dengan beberapa cabaran pada suku ke 4 sebelum menunjukkan tanda-tanda pemulihan pada 2013. Di China, petunjuk ekonomi terkini menandakan bahawa ekonomi China berada dalam keadaan stabil, dan menunjukkan tanda-tanda awal memperoleh momentum pada Suku 4, selepas merosot kepada +7.4% dari tahun ke tahun pada suku 3 – pertumbuhan paling lemah dalam tempoh tiga tahun. Pengeluaran peridustrian China meningkat kepada 9.6% dari tahun ke tahun pada Oktober – pertumbuhan paling teguh dalam tempoh lima bulan, selepas mencapai tahap +9.2% pada September 2012 berbanding dengan +8.9% pada Ogos 2012. Ini adalah lebih tinggi daripada anggaran median sebanyak 9.4%, membuktikan bahawa aktiviti perindustrian kekal berdaya tahan walaupun ekonomi Eurozon berhadapan dengan kelembapan dan kemelut fiskal di AS. Pertumbuhan pengeluaran perindustrian sememangnya sedang membina momentum, sejajar dengan pelonggaran dasar kewangan oleh Bank Republik Rakyat China dan pertumbuhan teguh ekonomi AS. Di dalam negara, ekonomi Malaysia kekal agak kukuh walaupun perdagangan global diancam kelembapan. Pertumbuhan KDNK sebenar Malaysia berkurangan kepada 5.2% dari tahun ke tahun pada suku 3 tetapi masih teguh berbanding anggaran pemerhati umum +4.8%, selepas berkembang pada kadar lebih teguh yang disemak semula sebanyak +5.6% padasuku 2. Pertumbuhan KDNK yang lemah sedikit ini disebabkan oleh penurunan dalam eksport

P a g e | 10

negara, berikutan kelembapan ekonomi global dan krisis hutang euro yang semakin meruncing. Walau bagaimanapun, permintaan domestik yang mantap menjadi penyokong kuat kepada ekonomi. Eksport sebenar jatuh sebanyak 3.0% tahun ke tahun dalam suku 3, selepas tumbuh pada kadar sederhana +2.1% dalam suku 2. Permintaan domestik terus berdaya tahan dan teguh, didorong oleh peningkatan berterusan dalam perbelanjaan pengguna dan perniagaan. Pertumbuhan berkembang sebanyak 11.4% dari tahun ke tahun pada suku 3, walaupun lebih sederhana daripada +14.0% yang dicatat dalam suku 2. Ini dicapai berikutan peningkatan perbelanjaan pengguna, yang berkembang sebanyak 8.5% dari tahun ke tahun pada suku 3, selepas mencapai pertumbuhan 8.8% pada suku 2. Inflasi dijangka akan kekal pada tahap sederhana antara 1.5%-2% (2011:3.2%) bagi 2012. Dengan kapasiti lebihan dalam ekonomi, keteguhan permintaan domestik dijangka tidak akan menyebabkan keadaan inflasi. Walau bagaimanapun, inflasi berkemungkinan akan menunjukkan arah aliran yang lebih tinggi pada purata kira-kira 2.5-3% pada 2013 disebabkan terutamanya oleh pelaksanaan dasar upah maksimum dan jangkaan pengurangan secara beransur-ansur subsidi selepas pilihan raya umum. Sungguhpun berhadapan dengan tekanan inflasi yang lebih tinggi, ia masih terus terkawal dan Bank Negara berkemungkinan akan mengekalkan OPR stabil pada kadar 3.0% pada 2013 memandangkan masih terdapat tanda-tanda tidak menentu aktiviti ekonomi di negara-negara Eurozon.

P a g e | 11

TINJAUAN PASARAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP Pasaran Ekuiti

Secara keseluruhan, bursa tempatan mencatat prestasi tidak menentu sepanjang 2012, dipengaruhi oleh faktor luaran dan kebimbangan terhadap Pilihan Raya Umum ke 13 dan kemungkinan keputusan pilihan raya yang kelihatan kurang menentu. Bursa tempatan melonjak daripada salah satu prestasi terendah pada suku pertama kepada salah satu prestasi terbaik pada suku ke 2, sebelum mengatasi prestasi kebanyakan bursa lain di rantau ini sekali lagi pada separuh kedua tahun ini. Umumnya, ia terus merupakan pasaran beta rendah yang menampilkan keputusan yang lebih tinggi dalam persekitaran pasaran global tidak menentu dan mempamerkan keputusan yang rendah dalam persekitaran pasaran serantau yang lebih aktif. Bagi tahun ini, penanda aras KLCI FBM meningkat sebanyak 10.34% mengatasi kebanyakan bursa serantau, khususnya Thailand, Filipina, India, Hong Kong, Singapura dan Indonesia seperti yang ditunjukkan dalam Carta 1 di bawah. Sementara, Indeks Syariah FBM mencatat keuntungan sebanyak 11.85%. Carta 1 : Prestasi Pasaran Serantau bagi 2012

Carta 2 : Pergerakan KLCI bagi 2012

Pertumbuhan pendapatan korporat yang lemah bagi 2012, berita angin yang berterusan berhubung pembubaran Parlimen oleh Kerajaan dan disusuli oleh beberapa risiko luaran, telah menyebabkan aktiviti pengambilan untung pada bulan November. Walau bagaimanapun, aktiviti untuk memperlihatkan penampilan yang lebih baik (window dressing)bagi kaunter berkaitan indeks yang terpilih telah melonjakkan KLCI untuk ditutup pada rekod tertinggi 1,688.95 mata pada akhir Disember 2012. Memandangkan keadaan ekonomi yang tidak menentu, ahli politik dan penggubal dasar di negara-negara maju telah bertindak balas dengan memperkenalkan dasar yang lebih tersusun untuk memastikan ekonomi dunia berkembang. Di Eropah, pada 6 September, European Central Bank (“ECB”) telah melancarkan program pembelian bon bersyarat bagi negara-negara Eurozon yang bermasalah, menggesa pelaksanaan Outright Monetary Transactions (“OMT”) untuk pembelian sekuriti tidak terhad di pasaran terbuka bagi tempoh matang sehingga 3 tahun. Di AS, Simpanan Persekutuan melaksanakan Pelonggaran Kuantitatif 3 (“QE3”) yang mempunyai had terbuka. Ia melibatkanpembelian

P a g e | 12

bulanan berjumlah US$40 bilion sekuriti disokong pajakan sehingga kadar pengangguran turun ke tahap yang selamat. Di samping itu, pada bulan Disember, Fed menaikkan lagi saiz dan skop QE3, sebahagiannya untuk menampung kelewatan tempoh penamat Operation Twist (“OT”) pada akhir 2012. Jumlah keseluruhan pembelian aset kini berjumlah US$85bil/bulan (tambahan US$45bil campur US$40bil yang diumumkan pada Sep) daripada Jan 2013 dan seterusnya, mengekalkan pembelian bon secara agresif. Perbendaharaan akan ditambah kepada program pembeliannya selain daripada MBS. FOMC juga menetapkan syarat untuk kadar faedah yang rendah, menyatakan bahawa kadar akan terus rendah “selagi” kadar pengangguran kekal di atas 6.5% dan jika inflasi diunjur tidak melebihi daripada 2.5%. Pada 18 September, Jepun menambah program pembelian aset sebanyak ¥10 trilion lagi kepada ¥55 trilion (US$695bilion). Ini adalah tambahan kepada pengumuman yang dibuat oleh China pada awal bulan September bagi pakej rangsangan berjumlah US$150bilion. Walaupun semua langkah ini telah meningkatkan kecairan dalam sistem kewangan global, berkemungkinan memberi lebih masa kepada pembuat dasar untuk mendapatkan penyelesaian baharu, namun masalah asas bagi negara-negara ini masih belum diselesaikan. Krisis hutang euro masih jauh daripada diselesaikan dan penyelesaian politik berhubung elemen utama perbankan dan penyatuan fiskal masih belum dicapai. Di AS, President Barack Obama telah dipilih semula sebagai Presiden Amerika Syarikat pada bulan November 2012. Sungguhpun kemenangan beliau ke atas calon Republikan Mitt Romney memastikan kesinambungan dasar politik dan ekonomi semasa negara tersebut untuk tempoh empat tahun lagi, namun harga saham AS menjunam selepas Pilihan Raya Presiden, dengan Dow Jones Industrial Average (“DJIA”) mencatatkan penyusutan terbesar dalam tempoh hampir setahun didorong oleh kebimbangan terhadap “jurang fiscal” (fiscal cliff) menjelang akhir 2012 dan berikutan kebimbangan baharu tentang kelemahan ekonomi Eropah. Jika “jurang fiskal” ini benar-benar berlaku, ekonomi AS, mungkin terjerumus ke dalam kemelesetan, seterusnya akan menjejaskan pertumbuhan ekonomi. Walau bagaimanapun, “jurang fiskal” ini tidak terjadi selepas kerajaan AS meluluskan undang-undang yang mencegah sebahagian daripada peningkatan cukai automatik dan pemotongan perbelanjaan berjumlah USD600bilion pada 1 Januari 2013. Di samping itu, ketika Obama dijangka akan memperbaharui tempoh Ben Bernanke sebagai Pengerusi Fed yang tamat pada 2014, dasar kewangan yang longgar akan berterusan sehingga pertengahan 2015 dengan dasar Kelonggaran Kuantitatif 3 akan terus berkuatkuasa.Ini akan meredakan tekanan ke atas Dolar AS. Pasaran Pendapatan Tetap

2012 merupakan tahun positif bagi pasaran pendapatan tetap, dirangsang oleh permintaan teguh dan dinamik bekalan yang berterusan. Terbitan kasar bagi 2012 meningkat sebanyak RM111.75 bilion kepada RM624.24 bilion daripada RM512.49 bilion seperti yang dicatatkan pada 2011. Bagi permintaan, ia disokong oleh kecairan yang mencukupi di pasaran tempatan disertai oleh peningkatan aliran asing daripada kecairan QE. Hasilnya, pegangan asing dalam MGS meningkat kepada RM125.30 bilion pada Oktober 2012 daripada RM102.53 bilion pada akhir 2011. Daripada minat belian yang kukuh, lengkuk hasil MGS mendatat dengan tebaran 3 tahun berbanding 10 tahun sebanyak 30 bps bagi tahun ini (sehingga 19 Disember 2012).

Dalam segmen korporat, 2012 menyaksikan terbitan kertas jaminan Kerajaan meningkat dua kali ganda daripada RM15.02 bilion setahun sebelumnya kepada RM30.38 bilion. Kadar terbitan kertas AA yang tinggi berjumlah RM42.69 bilion terutamanya bagi Projek Lebuhraya Usahasama Bhd berjumlah RM19.6 bilion. Dengan ketersediaan kertas yang menerima penarafan tinggi, para pelabur menurunkan lengkuk bagi memperoleh peningkatan hasil. Hasilnya, sebaran kredit kertas 5 tahun bertaraf AA1, AA2 dan AA3 masing-masing menurun sebanyak 17, 18 dan 21 bps bagi tahun ini.

Pasaran Kewangan

Berhubung dengan pasaran kewangan Islam, kadar jangka pendek menurun sedikit sepanjang tempoh yang ditinjau kerana Bank Negara Malaysia mengekalkan tahap OPR pada 3.00% sepanjang tahun ini walaupun digugat kebimbangan berhubung pertumbuhan ekonomi. Kadar Akaun Pelaburan Am Maybank menurun kepada 2.75% daripada 3.00% pada awal tempoh yang ditinjau.

P a g e | 13

UNJURAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN Unjuran Pasaran

Ekonomi global dijangka akan mengekalkan pertumbuhannya pada 2013. Walau bagaimanapun, pertumbuhan kelihatan tidak kukuh memandangkan ekonomi AS diramal akan berkembang pada kadar di bawah par, sementara ekonomi negara Eurozon besar kemungkinan akan terus lembap kerana langkah berjimat cermat yang dilaksanakan untuk mengurangkan defisit bajet dan hutang kerajaan. Ekonomi China dijangka akan memasuki fasa baharu pertumbuhan sederhana antara 7.5-8.5% berbanding dengan gerakan yang lebih teguh ketika ekonomi domestik mengalami fasa pengimbangan semula dan pemulihan akan menghasilkan pertumbuhan pelaburan yang lebih perlahan kerana pemimpin dan pembuat dasar negara memfokus terhadap ekonomi berteraskan kepenggunaan. Negara-negara ASEAN secara umumnya akan mendapat manfaat daripada penstabilan pertumbuhan ekonomi dunia, dan dasar ekonomi makro yang menyediakan ruang untuk kemudahan kewangan dan rangsangan fiskal bagi menyokong permintaan domestik. Walaupun terus digugat ketidakstabilan di arena global dan ketidaktentuan pasaran yang tinggi, ekuiti global bertahan dengan agak baik mengatasi pertumbuhan korporat yang kurang menggalakkan serta pertumbuhan ekonomi yang kurang menarik serta perkilangan yang lemah di seluruh dunia. Para pelabur mempunyai harapan yang tinggi bahawa pembuat dasar di Eropah dan AS akan terus bertindak balas terhadap pelbagai langkah apabila mereka berhadapan dengan pelbagai cabaran baharu. Sehubungan itu, ahli ekonomi dan penganalisis optimis bahawa kelembapan ekonomi adalah sementara dan akan pulih secara berperingkat. Selagi pembuat dasar bersedia untuk melaksanakan lebih banyak langkah untuk mencegah ekonomi global daripada jatuh ke dalam jurang, adalah sukar untuk para pelabur untuk berasa yakin terhadap ekuiti, yang bangkit untuk ke sekian kalinya berikutan tindak balas dasar daripada bank pusat / pembuat dasar untuk menghadapi cabaran dalam masa yang terdekat. Satu lagi sebab utama lain untuk pelabur kekal melabur dalam ekuiti mungkin juga disebabkan oleh pulangan yang rendah pelbagai jenis aset alternatif. Sehubungan itu, pulangan atas instrumen tunai atau pendapatan tetap seperti bon, adalah sangat rendah atau malahan hampir kepada sifar dalam sesetengah pasaran negara-negara maju. Ini mendorong pelabur untuk melabur dalam ekuiti dan komoditi. Dalam keadaan tersebut, sebarang berita baik berkemungkinan akan mendorong peningkatan dalam pasaran ekuiti. Selepas kadar inflasi yang kecil kurang daripada 2% pada 2012, kebanyakan ahli ekonomi menjangka kadar akan kembali meningkat sedikit pada 2013. Inflasi yang lebih tinggi sedikit diunjur pada 2013 berikutan jangkaan pelaksanaan dasar gaji minimum serta pemotongan subsidi oleh Kerajaan dan kenaikan harga runcit bahan api dan tarif elektrik selepas pilihan raya umum, yang mungkin akan menyebabkan harga yang lebih tinggi. Walaupun berhadapan dengan kemungkinan inflasi yang lebih tinggi pada 2013, namun keadaan kelihatan terus terkawal dan tidak berkemungkinan akan mengancam ekonomi. Oleh kerana inflasi mungkin didorong oleh lonjakan kos dan bukannya faktor penarikan permintaan, Bank Negara kita berkemungkinan akan bertolak ansur sedikit dengan inflasi yang lebih tinggi sehingga pemulihan ekonomi menjadi semakin ketara. Pada masa yang sama, kadar dasar semalaman (OPR) mungkin kekal tidak berubah dalam masa yang terdekat ini. Namun, di luar Eurozon petunjuk yang ditampilkan baru-baru ini menunjukkan bahawa masa hadapan ekonomi global sedang pulih perlahan-lahan. Di AS, pasaran perumahan kelihatan teguh dan menunjukkan pemulihan kukuh sejak kebelakangan ini, dengan jualan kediaman sedia ada dan baharu serta perumahan mula menunjukkan arah aliran yang lebih tinggi dalam tempoh beberapa bulan terakhir ini. Selepas tujuh suku berturut-turut mengalami kelembapan, tanda-tanda aliran meningkat dalam ekonomi China mula kelihatan. Selain daripada sektor perkilangan, pemulihan juga digambarkan dalam eksport, pengeluaran perkilangan, pelaburan aset tetap dan jualan sepanjang tempoh beberapa bulan lepas. Di pasaran domestik, ekonomi Malaysia kekal agak teguh. Ia berkemungkinan akan terus mampu mengharungi pelbagai cabaran luaran dengan baik, dengan pertumbuhan pada kadar 5.2% dalam tiga suku pertama 2012 daripada 5.1% yang dicatatkan pada 2011. Ini didorong terutamanya oleh penggunaan domestik yang tinggi serta pelbagai program ekonomi iaitu Program Transformasi Ekonomi (“ETP”). Program Perkongsian Awam-Swasta (“PPP”) dan pelbagai koridor ekonomi yang menggerakkan pelaburan negara untuk tumbuh pada kadar dua angka sebanyak 21.8% dari tahun ke tahun dari Januari-September 2012. Pertumbuhan ini paling teguh dicatatkan dalam tempoh 12 tahun. Walaupun kami berhati-hati optimis terhadap pasaran tempatan, namun kami juga mungkin melihat tahap turun naik yang tinggi. Dalam keadaan pasaran sedemikian, kami percaya bahawa beta-rendah dan kaunter defensif akan terus

P a g e | 14

menjadi pilihan peaburan, walaupun terdapat aktiviti pengambilan untung baru-baru ini ke atas saham telekomunikasi dan pengguna dalam kategori ini, selepas prestasi harga saham yang rendah sejak 2011. Pilihan raya umum yang masih belum berlangsung(mungkin diadakan pada April 2013), merupakan satu-satunya peristiwa yang paling penting dan akan terus menjadi penentu prestasi bursa tempatan. Keputusannya bukan sahaja menjadi pendorong segera bagi risiko pasaran dalam pasca pilihan raya – yang boleh menyebabkan keputusan mengejut “risiko mendorong” kenaikan atau “risiko mengakibatkan” penjualan, tetapi yang lebih penting bakal membentuk persekitaran sosial, ekonomi dan politik negara untuk tempoh beberapa tahun akan datang sehingga Pilihan Raya Umum Ke 14. Para pelabur domestik juga menjadi semakin menyedari risiko yang berkaitan dengan pilihan raya ke 13. Reaksi pasaran berkemungkinan sama dengan pilihan raya umum 2008 serta yang terbaru pilihan raya negeri Sarawak, di mana para pelabur mengurangkan pendedahan ekuiti mereka sebelum pilihan raya, menyebabkan pasaran jatuh sehingga ke tahap pembetulan. Justeru, sesetengah pelabur tertarik denganrisiko – ganjaran pegangan jangka panjang, khususnya dalam sektor-sektor dan saham yang lebih berciri kitaran dan lebih cenderung kepada risiko politik.

Memandangkan cabaran luaran yang berterusan, momentum pertumbuhan pendapatan korporat yang lemah dan pilihan raya umum yang masih menjadi tanda tanya, kami percaya bursa tempatan berkemungkinan kekal turun naik sehingga tamat pilihan raya umum nanti. Bursa tempatan mungkin akan mengalami satu lagi fasa pembetulan sebelum pembubaran Parlimen dalam bulan Februari / Mac 2013 untuk membolehkan pilihan raya diadakan pada bulan Mac / April 2013. Walau bagaimanapun, pasaran tidak berkemungkinan akan jatuh merudum kerana ia telah mengatasi prestasi bursa-bursa lain di rantau ini pada 2012. Kami percaya pasaran akan kembali cergas selepas pilihan raya umum selagi Barisan Nasional (BN), parti gabungan yang memerintah kekal menerajui kepimpinan kerajaan. Strategi Pelaburan Dengan cabaran berterusan daripada sektor luaran dan pilihan raya masih menjadi tanda tanya di dalam negara, kami percaya bahawa pasaran akan berada pada tahap yang mampu melonjak semula sehingga pencetus yang lebih positif timbul pada separuh ke 2 tahun 2013. Kadar potensi tertinggi mungkin telah dihadkankerana para pelabur menetapkan keuntungan daripada sebarang peningkatan dan menyusun semula kedudukan portfolio mereka bagi menghadapi risiko sebelum peristiwa domestik yang penting tersebut.Justeru, portfolio defensif (mengandungi stok yang memberi hasil lebih 4%) menjadi pilihan untuk mengekang modal daripada menurun disebabkan oleh risiko pilihan raya. Pendekatan beli-semasa-lemah merupakan strategi pelaburan pilihan kami. Berhubung pemilihan saham pula, penekanan utama akan terus diberikan kepada syarikat-syarikat yang mempunyai rekod masa lalu yang teguh, aliran tunai bebas yang mantap untuk mengekalkan hasil dividen yang tinggi dan kecairan yang tinggi. Oleh itu, saham yang berciri defensif dan kurang sensitif terhadap risiko keputusan pilihan raya, termasuk syarikat kawalan asing, saham pengguna dan syarikat yang diuruskan dengan baik akan berada dalam senarai utama pegangan kami. Di samping itu, saham yang mempunyai pembayaran dividen yang tinggi berkemungkinan akan mengatasi prestasi pasaran, semasa pasaran mengalami keadaan tidak menentu. Selepas keadaan berhati-hati dalam jangka pendek dan turun naik ini, kami lebih positif terhadap sektor berkitar yang sedia untuk mencatatkan pemulihan pada penghujung 2013 kerana kami menjangka prospek ekonomi menjadi lebih jelas dan usaha berterusan EU untuk menyelesaikan masalah hutangnya serta pasca Pilihan Raya Umum. Bagi dana tertentu yang mempunyai pendedahan kepada pelaburan dalam pendapatan tetap, fokus akan diberi kepada sukuk korporat dalam segmen AAA dan AA untuk memperoleh kecairan dan hasil yang lebih baik. Pengurusan jangka masa yang aktif akan menjadi focus utama, di mana dana mungkin ditetapkan mempunyai ancaman inflasi rendah dalam tempoh yang lebih panjang ketika ekonomi dunia kekal tidak menentu.

P a g e | 15

LAPORAN PRESTASI DANA DANA ITTIZAN BALANCED Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2012, Dana Ittizan Balanced telah melebihi prestasi penanda arasnya dengan mencatat pulangan sebanyak 9.94% berbanding penanda arasnya sebanyak 9.15% (70% FBMSI dan 30% 1-bulan GIA).

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana ini telah melabur sebanyak 67.3% ke dalam ekuiti, 23.1% dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan tertinggi dengan pendedahan 41.1%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti berikut:

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12

Pula

ngan

%

Ittizan berbanding Penanda Aras

Ittizan Penanda Aras

3.7%1.7%

7.7%4.7% 5.3%

1.5%

41.1%

1.7%

23.1%

9.6%

Pembinaan Barangan Pengguna

Barangan Industri

Infrastruktur Perladangan Hartanah Perdagangan/ Perkhidmatan

REITS Sekuriti Hutang Islam

Pasaran Wang/ Tunai

Jumlah Pulangan (%) Purata Pulangan Tahunan (%)

1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1- Tahun 3- Tahun 5- Tahun Ittizan 9.94 28.93 14.78 9.94 9.64 2.96

Penanda Aras 9.15 24.45 10.83 9.15 8.15 2.17

P a g e | 16

Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih Kasar (NAB) b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Ittizan Balanced bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012.

Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012.

67.3%

23.1%

9.6%

Ekuiti

Sekuriti Hutang Islam

Pasaran Wang/ Tunai

6.9%

5.3%

5.3%

4.6%

3.4%

Axiata Group Bhd

Tenaga Nasional Bhd

Telekom Malaysia Bhd

Sime Darby Bhd

Sapurakencana Petroleum Bhd

5 Pegangan Pelaburan Tertinggi

P a g e | 17

DANA ISTIQRAR STABLE CAPITAL Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2012, Dana Istiqrar Stable Capital telah mencapai prestasi melebihi penanda arasnya dengan mencatat pulangan sebanyak 5.95% berbanding penanda arasnya sebanyak 5.55% (30% FBMSI dan 70% 1-Bulan GIA).


1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1- Tahun 3- Tahun 5- Tahun Istiqrar 5.95 16.21 5.59 5.95 5.40 1.86 Penanda Aras 5.55 13.79 10.08 5.55 4.60 2.02

Peruntukan Aset Daripada segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 29.4% ke dalam ekuiti, 60.0% ke dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai, selaras dengan strategi peruntukan asetnya. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan tertinggi dengan pendedahan sebanyak 16.8%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0


Pula

ngan

%

Istiqrar berbanding Penanda Aras

Istiqrar Penanda Aras

1.4% 1.1% 3.3% 2.8% 1.8% 0.0%

16.8%

2.1%

60.0%

10.7%


Barangan Industri


REITS Sekuriti Hutang Islam

Pasaran Wang/ Tunai

P a g e | 18

Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih Kasar (NAB) b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara sekuriti hutang Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Istiqrar Stable Capital bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012.

60.0%

29.4%

10.7%


Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

6.5%

6.4%

6.3%

6.0%

4.3%

Rantau Abang Capital

National Bank of Abu Dhabi

Kapar Energy Ventures

Binariang GSM

Anih Bhd


P a g e | 19

DANA IHFAZ EQUITY INDEX Tinjauan Prestasi Bagi tempoh yang ditinjau, Dana Ihfaz Equity Index telah mencatat pulangan positif sebanyak 16.66%, melebihi penanda aras keuntungannya iaitu sebanyak 11.85% bagi FBMSI. Di samping itu, sejajar dengan strategi dana tersebut untuk mengikuti penanda aras sehampir mungkin, ralat penjejakannya sentiasa di dalam lingkungan parameter yang ditetapkan oleh dana. Bagi tempoh tersebut, ralat penjejakan dana kekal pada kadar 0.75.


1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1- Tahun 3- Tahun 5- Tahun

Ihfaz 16.66 39.52 - 16.66 13.17 -

Penanda Aras 11.85 32.46 - 11.85 10.82 -

Ralat Penjejakan 0.75 1.28 - - - -

Nota : Dana ini hanya mempunyai rekod prestasi kewangan selama 3 tahun.

Nota : Ralat Penjejakan (turut digelar risiko aktif) adalah suatu ukuran sebaran daripada penanda aras. Ia mengukur berapa dekat sesuatu portfolio mengikuti indeks yang diukur dengannya. Dana indeks tersebut mungkin mempunyai ralat penjejakan yang menghampiri sifar, manakala portfolio yang diurus secara aktif lazimnya akan mempunyai ralat penjejakan yang lebih tinggi.

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 93.8% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan tertinggi, selaras dengan peruntukan komponen indeks Bursa Malaysia FBMSI. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0


Pula

ngan

%

Ihfaz berbanding Penanda Aras

Ihfaz Penanda Aras Ralat Penjejakan

6.7%1.5%

9.1% 8.5% 9.3%4.5%

54.2%

6.2%


Barangan Industri


Pasaran Wang/ Tunai

P a g e | 20

Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5& setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada baki

Nilai Aset Bersih Kasar (NAB); b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai

setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Ihfaz Equity Index bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012.

93.8%

6.2%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

9.6%

8.4%

7.3%

7.3%

5.2%

Axiata Group Bhd

Sime Darby Bhd

Digi.com Bhd

Tenaga Nasional Bhd

Sapurakencana Petroleum Bhd

5 Pegangan Pelaburan Teringgi

P a g e | 21

DANA ITTIHADGROWTH Tinjauan Prestasi Bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012, Dana Ittihad Growth telah mencatat pulangan positif sebanyak 9.26% sejajar dengan pergerakan positif penanda aras, FBMSI yang telah mencatat peningkatan sebanyak 11.85% pada tempoh tinjauan yang sama.


1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1- Tahun 3-Tahun 5-Tahun

Ittihad 9.26 21.72 - 9.26 7.24 -

Penanda Aras 11.85 32.46 - 11.85 10.82 -

Note : Dana ini hanya mempunyai rekod prestasi kewangans elama 3 tahun.

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 89.4% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan tertinggi dengan pendedahan sebanyak 51.1%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

Pula

ngan

(%)

Ittihad berbanding Penanda Aras

Ittihad Penanda Aras

7.0%2.0%

11.9%5.6%

9.3%

1.1% 1.4%

51.1%

10.6%

Pembinaan Barangan Industri

Barangan Industri

Infrastruktur Perladangan REITS Hartanah Perdagangan/ Perkhidmatan

Pasaran Wang/ Tunai

P a g e | 22

Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: Among the fees/charges levied to the fund are as follows: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada Nilai

Aset Bersih Kasar (NAB) b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai

setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytiharkan untuk Dana Ittihad Growth bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan kerata dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012.

89.4%

10.6%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

5.0%

4.9%

4.9%

4.9%

4.8%

SapuraKencana Petroleum Bhd

Sime Darby Bhd

Petronas Gas Bhd


Axiata Group Bhd


P a g e | 23

DANA ISTIFAD BLUE CHIPS Tinjauan Prestasi Bagi tempoh yang ditinjau, Istifad Blue Chips Fund mencatat pulangan positif sebanyak 14.32%, melebihi prestasi penanda arasnya bagi FBMSI iaitu 11.85%.

Jumlah Pulangan (%) Purata Pulangan Setahun (%)


Istifad 14.32 24.55 - 14.32 8.18 -

Penanda Aras 11.85 32.46 - 11.85 10.82 -

Nota : Dana ini hanya mempunyai rekod prestasi kewangan selama 3 tahun. Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 85.8% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan dan perkhidmatan adalah sektor pelaburan tertinggi kerana kebanyakan syarikat mewah terangkum dalam sektor ini. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

Pula

ngan

(%)

Istifad Penanda Aras

Istifad berbanding Penanda Aras

7.8%2.9%

9.4%5.4% 7.5%

2.1%

50.8%

14.2%


Barangan Industri


Pasaran Wang/ Tunai

P a g e | 24

Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada Nilai

Aset bersih Kasar (NAB) b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai

setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytiharkan untuk Dana Ittihad Growth bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan kerata dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012.

85.8%

14.2%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

9.2%

8.1%

5.7%

5.6%

5.5%

Axiata Group Bhd

Sime Darby Bhd

Tenaga Nasional Bhd

Petronas Chemicals Group Bhd



P a g e | 25

DANA IRAD DIVIDEND Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2012, Dana Irad Dividen mencatat pulangan sebanyak 17.95%, prestasi yang melebihi pulangan penanda arasnya iaitu 11.85% FBMSI. Dana yang ditumpukan kepada saham-saham dengan pendapatan dividen tinggi ini cenderung untuk menjadi lebih stabil berbanding dengan keseluruhan pasaran sebagaimana yang digambarkan dalam prestasi dana tersebut bagi tempoh dalam tinjauan.



Irad 17.95 31.33 - 17.95 10.44 -

Penanda Aras 11.85 32.46 - 11.85 10.82 -

Nota : Dana ini hanya mempunyai rekod prestasi kewangan selama 3 tahun.

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 85.0% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan peruntukan sebanyak 43.5%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

Pula

ngan

(%)

Irad Penanda Aras

Irad berbanding Penanda Aras

5.1% 4.4%

9.8% 9.8%6.8%

2.3%

43.5%

3.3%

15.0%


Barangan Industri


REITS Pasaran Wang/ Tunai

P a g e | 26

Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut:

a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada Nilai

Aset Bersih Kasar (NAB) b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara

sekuriti hutang Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Irad Dividen bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012.

85.0%

15.0%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

7.5%

7.0%

5.4%

4.6%

4.1%

DiGi.Com Bhd

Axiata Group Bhd


Petronas Dagangan Bhd

Petronas Chemicals Group Bhd


P a g e | 27

DANA IHSAN BALANCED Tinjauan Prestasi Bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012, Dana Ihsan Balanced telah mencatat pulangan positif sebanyak 7.88%, prestasi yang melebihi pulangan penanda aras campurannya iaitu 6.66% (40% FBMSI dan 60% kadar 12-Bulan Maybank GIA).


1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1- Tahun 3- Tahun 5- Tahun Ihsan 7.88 15.06 - 7.88 5.02 -

Penanda Aras 6.66 14.92 - 6.66 4.97 -

Nota: Dana ini hanya mempunyai rekod pencapaian kewangan 3 tahun.

Peruntukan Aset Sehingga 31 Disember 2012, sebahagian besar peruntukan aset dana ini adalah kepada sekuriti hutang Islam, sejajar dengan mandat peruntukan aset yang dinyatakan untuk melabur sehingga 60% dalam sekuriti hutang Islam. Dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 41.9% ke dalam sekuriti hutang Islam di mana sukuk Binariang GSM Sdn Bhd sebagai pegangan tertinggi dengan pegangan sebanyak 7.9% daripada NAB dana tersebut. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

Pula

ngan

(%)

Ihsan Penanda Aras

Ihsan berbanding Penanda Aras

2.8%0.8%

4.6% 3.6% 3.6%0.5%

21.6%

41.9%

20.7%


Barangan Industri



Pasaran Wang/ Tunai

P a g e | 28

Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan dikira berasaskan 1.2% setahun daripada Nilai Aset Bersih Kasar (NAB); b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara sekuriti hutang Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Ihsan Balanced bagi tempoh berakhir 31 Disember 2011. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2012.

41.9%

37.5%

20.7%


Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

7.3%

7.3%

7.4%

7.5%

7.9%

Lingkaran Transkota Sdn …

Westports Malaysia Sdn Bhd

National Bank of Abu Dhabi

Padiberas Nasional Bhd

Binariang GSM Sdn Bhd


P a g e | 29

KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER Komisen ringan yang diterima daripada broker boleh disimpan oleh Syarikat bagi pihak dana; dengan syarat perkhidmatan yang diberi berkaitan dengan pengurusan dana berkaitan pelaburan dan mempunyaimanfaat yang boleh dibuktikan kepada pemegang sijil seperti keperluan Fasal 6.2 Garis Panduan Perniagaan Insurans / Takaful Berkaitan Pelaburan. Pada tahun kewangan dalam tinjauan, syarikat pengurusan telah menerima bagi pihak dana, komisen ringan dalam bentuk bahan-bahan penyelidikan dan penerbitan berkaitan pelaburan yang bersesuaian dengan pengurusan pelaburan dana. Di samping itu, semua urusniaga dengan broker dilaksanakan pada kadar pasaran yang kompetitif.

P a g e | 30

PENYATA PENGARAH-PENGARAH

Pada pendapat Pengurus, penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan Takaful (“Dana�) yang dibentangkan di muka

surat 33 hingga 43, meliputi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2012 dan Penyata Pendapatan dan

Perbelanjaan yang berkaitan, Perubahan dalam Nilai Aset Bersih dan aliran tunai untuk tempoh kewangan berakhir 31

Disember 2012 berserta dengan nota-nota mengenainya, telah disediakan menurut Garis Panduan Perniagaan

Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia dan memberi gambaran yang

benar dan saksama tentang kedudukan kewangan Dana pada 31 Disember 2012 dan prestasi kewangan serta

pergerakan dalam Penyata Perubahan dalam Aset Bersih yang berkaitan dengan pemegang unit Dana bagi tempoh

yang berakhir pada tarikh tersebut.

Ditandatangani menurut resolusi Pengarah: ………………………………………………………… Dato’ Paduka Ismee Ismail ………………………………………………………… Dato’ Mohamed Hassan Kamil Kuala Lumpur, Tarikh :

P a g e | 31

LAPORAN JURUAUDIT Kepada pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan Takaful Malaysia (No. Syarikat 131646-K) (Diperbadankan di Malaysia) Laporan mengenai Penyata Kewangan

Kami telah mengaudit penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan (“Dana”) Syarikat Takaful Malaysia Berhad, yang merangkumi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2012, Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan yang berkaitan, Penyata Perubahan dalam Nilai Aset Bersih dan aliran tunai Dana bagi tempoh yang berakhir itu, dan ringkasan dasar-dasar perakaunan penting dan nota-nota penjelasan lain, seperti yang dinyatakan di muka surat 33 hingga 43.

Tanggungjawab Para Pengarah terhadap Penyata Kewangan

Para Pengarah syarikat Pengurus bertanggungjawab terhadap penyediaan penyata kewangan yang memberi gambaran benar dan saksama menurut Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan dan bagi kawalan dalaman berkenaannya seperti yang perlu menurut pertimbangan para Pengarah bagi membolehkan penyediaan penyata kewangan yang bebas daripada salahnyata yang ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan.

Tanggungjawab Juruaudit

Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat mengenai penyata kewangan ini berasaskan kepada audit kami. Kami telah menjalankan audit kami mengikut piawaian audit yang diluluskan di Malaysia. Piawaian tersebut memerlukan kami patuh terhadap syarat-syarat etika dan merancang serta menjalankan audit bagi memperoleh jaminan yang munasabah sama ada penyata kewangan ini bebas daripada salahnyata yang ketara.

Audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk mendapatkan bukti audit mengenai amaun dan pendedahan di dalam penyata kewangan. Prosedur yang dipilih berasaskan kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salahnyata yang ketara pada penyata kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam membuat penilaian risiko tersebut, kami mengambil kira kawalan dalaman yang bersesuaian di dalam penyediaan dan pembentangan penyata kewangan Dana yang saksama bagi merangka prosedur audit yang sesuai mengikut keadaan, tetapi bukan bertujuan untuk menyatakan pendapat mengenai keberkesanan kawalan dalaman Dana.Audit juga meliputi penilaian tentang kesesuaian dasar-dasar perakaunan yang diguna pakai dan kewajaran anggaran perakaunan yang dibuat oleh para Pengarah, serta penilaian pembentangan keseluruhan penyata kewangan.

Kami percaya bahawa bukti audit yang kami peroleh adalah mencukupi dan sesuai untuk memberi asas kepada pendapat audit kami.

Pendapat

Pada pendapat kami, penyata kewangan ini telah disediakan dengan sewajarnya menurut dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan dalam Nota 1 kepada penyata kewangan dan Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan untuk memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Dana pada 31 Disember 2012 dan prestasi kewangannya dan perubahan dalam aset bersihnya yang boleh dibahagikan kepada para pemegang unit Dana bagi tempoh yang berakhir ini.

P a g e | 32

Perkara-perkara Lain

Laporan ini disediakan hanya untuk para pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan Takaful, sebagai sebuah badan, menurut Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan dan bukan untuk tujuan lain. Kami tidak bertanggungjawab ke atas mana-mana pihak lain berhubung kandungan laporan ini.

KPMG Desa Megat & Co Nombor Firma: AF 0759 Akauntan Berkanun Petaling Jaya, Selangor

Tarikh :

P a g e | 33

PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2012 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN Nota RM RM RM RM RM RM RM ASET


2 5,267,777 7,266,085 - - - - 1,733,683

Saham Disebutharga

3 15,325,837 3,560,354 7,245,558 4,128,961 3,929,529 4,010,824 1,552,052

Aset lain 374,276 232,992 320,046 161,054 161,026 139,273 126,087

Deposit dengan Institusi Kewangan

2,622,000 1,371,622 492,000 466,000 625,000 724,000 820,538

Tunai dan setara tunai

14,650 21,885 1,003 686 1,687 2,194 1,018

23,604,540 12,452,938 8,058,607 4,756,701 4,717,242 4,876,291 4,233,378

LIABILITI

Liabiliti Lain 829,246 334,724 336,241 136,169 138,165 157,248 92,056

829,246 334,724 336,241 136,169 138,165 157,248 92,056 Nilai Aset Bersih

22,775,294 12,118,214 7,722,366 4,620,532 4,579,077 4,719,043 4,141,322

DIWAKILI OLEH Modal Pemegang

Sijil

10,280,142 7,959,502 6,021,545 4,030,251 3,873,180 3,785,513 3,856,996

Pendapatan Terkumpul Dibawa ke Hadapan

12,495,152 4,158,712 1,700,821 590,281 705,897 933,530 284,326

22,775,294 12,118,214 7,722,366 4,620,532 4,579,077 4,719,043 4,141,322

Bilangan Unit 13,530,803 9,203,208 5,126,343 3,867,557 3,733,835 3,638,863 3,762,770

Nilai Aset Bersih Setiap Unit

1.6832 1.3167 1.5064 1.1947 1.2264 1.2968 1.1006

P a g e | 34

PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2011 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN Nota RM RM RM RM RM RM RM ASET


2 5,339,375 8,154,849 - - - - 1,765,775

Saham Disebutharga

3 12,434,491 3,471,724 4,774,381 2,701,096 2,570,304 2,705,781 1,089,588

Aset lain 211,161 178,163 287,330 76,409 119,558 113,189 137,077

Deposit dengan Institusi Kewangan

3,965,000 200,000 - 1,106,000 1,098,000 1,041,000 561,000

Tunai dan setara tunai

7,589 49,552 262,528 2,039 1,673 3,119 1,480

21,957,616 12,054,288 5,324,239 3,885,544 3,789,535 3,863,089 3,554,920

LIABILITI

Liabiliti Lain 718,378 338,615 265,660 99,258 117,080 121,826 96,529

718,378 338,615 265,660 99,258 117,080 121,826 96,529

Nilai Aset Bersih

21,239,238 11,715,673 5,058,579 3,786,286 3,672,455 3,741,263 3,458,391

DIWAKILI OLEH Modal Pemegang

Sijil

10,756,647 8,215,847 4,132,579 3,473,439 3,412,910 3,383,459 3,390,879

Pendapatan Terkumpul Dibawa ke Hadapan

10,482,591 3,499,826 926,000 312,847 259,545 357,804 67,512

21,239,238 11,715,673 5,058,579 3,786,286 3,672,455 3,741,263 3,458,391

Bilangan Unit 13,871,401 9,423,878 3,790,811 3,383,972 3,335,751 3,306,250 3,326,291

Nilai Aset Bersih Setiap Unit

1.5311 1.2432 1.3344 1.1189 1.1009 1.1316 1.0397

P a g e | 35

PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2012 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Pendapatan Pendapatan Dividen Kasar 596,066 166,444 220,210 129,476 127,533 167,934 62,076Pendapatan Keuntungan: Sekuriti Hutang Islam 281,848 398,414 - - - - 95,939Deposit Pelaburan Islam dengan Institusi Kewangan

66,449 16,479 19,851 18,837 21,877 20,282 12,278

Keuntungan daripada Penjualan:

Saham Disebutharga 190,793 - 118,053 - - 48,118 -Keuntungan Modal Tidak Direalisasi

1,410,423 363,701 587,101 262,022 432,387 457,865 143,791

Pendapatan lain 2,633 2,633 2,548,212 947,671 945,215 410,335 581,797 694,199 314,084 Wang Keluar Yuran (320,042) (173,939) (89,363) (58,391) (56,719) (58,745) (44,581)Kerugian daripada Penjualan:

Saham Disebutharga - (33,483) - (40,110) (30,783) - (25,804)Sekuriti Hutang Islam (2,198) (3,297) - - - - (1,099)Wang Keluarg Lain (213,411) (78,066) (81,031) (34,400) (47,943) (59,728) (25,786) (535,651) (288,785) (170,394) (132,901) (135,445) (118,473) (97,270)

Lebihan Pendapatan daripada Wang Keluar

2,012,561 658,886 774,821 277,434 446,352 575,726 216,814

Pendapatan Tidak Diagihkan dan Dibawa Ke Hadapan

10,482,591 3,499,826 926,000 312,847 259,545 357,804 67,512

Amaun Boleh Diagihkan 12,495,152 4,158,712 1,700,821 590,281 705,897 933,530 284,326Pendapatan Tidak Diagihkan Dibawa Ke Hadapan

12,495,152 4,158,712 1,700,821 590,281 705,897 933,530 284,326

P a g e | 36

PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2011 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Pendapatan Pendapatan Dividen Kasar

383,021 120,886 117,042 86,446 81,876 92,796 35,206

Pendapatan Keuntungan: Sekuriti Hutang Islam 216,202 358,870 - - - - 86,973

Deposit Pelaburan Islam dengan Institusi Kewangan

136,096 23,030 21,001 25,993 27,981 34,863 13,649

Keuntungan daripada penjualan:

Sekuriti Hutang Islam 96,682 114,815 - - - - 4,000Saham Disebutharga 1,339,728 347,367 242,248 209,383 148,060 121,807 5,421Keuntungan Modal Tidak Direalisasi

- - - - - 41,365 -

2,171,729 964,968 380,291 321,822 257,917 290,831 145,249 Wang Keluar Yuran (313,606) (178,784) (63,184) (49,459) (47,224) (46,605) (39,891)Kerugian daripada Penjualan:

Kerugian Modal Tidak Direalisasi

(752,322) (249,151) (79,591) (131,729) (113,315) - (8,200)

Wang Keluar Lain (124,087) (63,467) (158,588) (87,880) (72,550) (80,070) (70,719)

(1,190,015) (491,402) (301,363) (269,068) (233,089) (126,675) (118,810)

Lebihan Pendapatan Daripada Wang Keluar

981,714 473,566 78,928 52,754 24,828 164,156 26,439

Pendapatan Tidak Diagihkan dibawa ke hadapan

9,500,877 3,026,260 847,072 260,093 234,717 193,648 41,073

Amaun Boleh Diagihkan 10,482,591 3,499,826 926,000 312,847 259,545 357,804 67,512Pendapatan Tidak Diagihkan Dibawa Ke Hadapan

10,482,591 3,499,826 926,000 312,847 259,545 357,804 67,512

P a g e | 37

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2012 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Nilai Aset Bersih padaAwal Tahun Kewangan 21,239,238 11,715,673 5,058,579 3,786,286 3,672,455 3,741,263 3,458,391Amaun Diterima daripada Terbitan Unit

991,740 428,035 1,975,650 583,123 487,747 426,200 485,904Amaun Dibayar daripada Pembatalan Unit (1,468,245) (684,380) (86,684) (26,311) (27,477) (24,146) (19,787)Pendapatan Bersih 2,012,561 658,886 774,821 277,434 446,352 575,726 216,814Nilai Aset Bersih padaAkhir Tahun Kewangan 22,775,294 12,118,214 7,722,366 4,620,532 4,579,077 4,719,043 4,141,322

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2011 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Nilai Aset Bersih pada Awal Tahun Kewangan 20,661,313 11,796,035 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259Amaun Diterima daripada Penerbitan Unit 1,484,272 633,539 1,028,164 372,459 333,427 309,211 319,994Amaun Dibayar daripada Pembatalan Unit (1,888,061) (1,187,467) (59,317) (61,634) (35,785) (17,551) (14,301)Pendapatan Bersih 981,714 473,566 78,928 52,754 24,828 164,156 26,439Nilai Aset Bersih pada Akhir Tahun Kewangan 21,239,238 11,715,673 5,058,579 3,786,286 3,672,455 3,741,263 3,458,391

P a g e | 38


ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN 2012 RM RM RM RM RM RM RM Aliran tunai daripada pendapatan aktiviti operasi sebelum cukai

2,012,561 658,886 774,821 277,434 446,352 575,726 216,814

Pelarasan bagi Pendapatan Keuntungan

(348,297) (414,893) (19,851) (18,837) (21,877) (20,282) (108,217)

Pendapatan dividen kasar (596,066) (166,444) (220,210) (129,476) (127,533) (167,934) (62,076) (Keuntungan)/kerugiandaripada penjualan

(188,595) 36,780 (118,053) 40,110 30,783 (48,118) 26,903

Keuntungan modal tidak direalisasi

(1,410,423) (363,701) (587,101) (262,022) (432,387) (457,865) (143,791)

Wang keluar daripada operasi sebelum perubahan dalam aset dan liabiliti operasi

(530,820) (249,372) (170,394) (92,791) (104,662) (118,473) (70,367)

Kutipan daripada penjualan pelaburan

8,168,806 2,282,222 1,696,493 2,808,333 1,855,634 1,672,991 906,100

Pembelian pelaburan (8,046,536) (2,326,789

) (3,954,516) (3,374,286) (2,340,255) (2,155,051) (1,479,122)

Kurangan/(Tambahan) dalam aset lain

(163,115) (54,829) (32,716) (84,645) (41,468) (26,084) 10,990

Tambahan/(Kurangan) dalam liabiliti lain

110,868 (3,891) 70,581 36,911 21,085 35,422 (4,473)

Tunai digunakan dalam operasi

(460,797) (352,659) (2,390,552) (706,478) (609,666) (591,195) (636,872)

Pendapatan keuntungan diterima

348,297 414,893 19,851 18,837 21,877 20,282 108,217

Pendapatan dividen kasar diterima

596,066 166,444 220,210 129,476 127,533 167,934 62,076

Tunai bersih dijana daripada/(digunakan dalam) aktiviti operasi

483,566 228,678 (2,150,491) (558,165) (460,256) (402,979) (466,579)

Aliran tunai daripada aktiviti kewangan

Kutipan daripada penerbitan unit

991,740 428,035 1,975,650 583,123 487,747 426,200 485,904

Bayaran bagi pembatalan unit

(1,468,245) (684,380) (86,684) (26,311) (27,477) (24,146) (19,787)

Tunai bersih (digunakan dalam)/dijana daripada aktiviti kewangan

(476,505) (256,345) 1,888,966 556,812 460,270 402,054 466,117

Tambahan/(kurangan) bersih dalam tunai dan setara tunai

7,061 (27,667) (261,525) (1,353) 14 (925) (462)

Tunai dan setara tunai pada 1 Januari 2012

7,589 49,552 262,528 2,039 1,673 3,119 1,480

Tunai dan setara tunai pada 31 Disember 2012 14,650 21,885 1,003 686 1,687 2,194 1,018

P a g e | 39


ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN 2011 RM RM RM RM RM RM RM Aliran tunai daripada pendapatan aktiviti operasi sebelum cukai

981,714 473,566 78,928 52,754 24,828 164,156 26,439

Pelarasan bagi: Pendapatan Keuntungan

(352,298) (381,900) (21,001) (25,993) (27,981) (34,863) (100,622)

Pendapatan dividen kasar (383,021) (120,886) (117,042) (86,446) (81,876) (92,796) (35,206) Keuntungan daripada

penjualan (1,436,410) (462,182) (242,248) (209,383) (148,060) (121,807) (9,421)

Kerugian/(keuntungan) modal tidak direalisasi

752,322 249,151 79,591 131,729 113,315 (41,365) 8,200

Wang keluar daripada operasi sebelum perubahan dalam asset dan liabiliti operasi

(437,693) (242,251) (221,772) (137,339) (119,774) (126,675) (110,610)

Kutipan daripada penjualan pelaburan

6,254,986 3,472,196 2,796,336 1,767,707 1,591,540 1,879,670 912,899

Pembelian pelaburan (8,699,419) (3,714,008) (3,673,471) (1,941,122) (1,601,293) (1,976,587) (1,215,291)

Kurangan/(Tambahan) dalam aset lain

2,477,474 119,091 (74,518) (6,154) (74,622) (70,694) (1,647)

Tambahan/(Kurangan) dalam liabiliti lain

79,981 120,458 (3,911) (160,443) (201,967) (168,931) (31,645)

Tunai digunakan dalam operasi

(324,671) (244,514) (1,177,336) (477,351) (406,116) (463,217) (446,294)

Pendapatan dividen kasar diterima

383,021 120,886 117,042 86,446 81,876 92,796 35,206

Pendapatan keuntungan diterima

352,298 381,900 21,001 25,993 27,981 34,863 100,622

Tunai bersih dijana daripada /(digunakan dalam) aktiviti operasi

410,648 258,272 (1,039,293) (364,912) (296,259) (335,558) (310,466)

Aliran tunai daripada aktiviti kewangan

Kutipan daripada penerbitan unit

1,484,272 633,539 1,028,163 372,458 333,427 309,211 319,994

Bayaran bagi pembatalan unit

(1,888,061) (1,187,467) (59,316) (61,633) (35,785) (17,551) (14,301)

Tunai bersih (digunakan dalam)/ dijana daripada aktiviti kewangan

(403,789) (553,928) 968,847 310,825 297,642 291,660 305,693

Tambahan/(kurangan) bersih dalam tunai dan setara tunai

6,859 (295,656) (70,446) (54,087) 1,383 (43,898) (4,773)

Tunai dan setara tunai pada 1 Januari 2011

730 345,208 332,974 56,126 290 47,017 6,253

Tunai dan setara tunai pada 31 Disember 2011

7,589 49,552 262,528 2,039 1,673 3,119 1,480

P a g e | 40

NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN Pengurus dan aktiviti utamanya Pengurus Dana adalah sebuah syarikat tanggungan terhad awam, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia dan disenaraikan di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad.Alamat pejabat berdaftar dan tempat utama perniagaan Syarikat terletak di: Tingkat 26, Blok Annexe Menara Takaful Malaysia No.4, Jalan Sultan Sulaiman 50000 Kuala Lumpur Syarikat pada umumnya terlibat dalam pengurusan perniagaan Takaful Keluarga dan Am. Perniagaan Takaful keluarga termasuk produk berkaitan pelaburan. Penyata kewangan ini telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah Pengurus pada 15 Mac 2013. 1. Ringkasan dasar-dasar perakaunan penting

Dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan di bawah telah digunakan secara konsisten kepada tempoh pembentangan di dalam penyata kewangan ini, melainkan jika dinyatakan sebaliknya.

(a) Asas perakaunan

Penyata kewangan ini disediakan mengikut nota-nota yang dinyatakan dalam nota 1, Garis Panduan bagi Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan (yang diterbitkan oleh Bank Negara Malaysia) dan mengikut keperluan dokumen pengesahan.

(b) Matawang fungsi dan pembentangan

Penyata kewangan ini dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM), yang merupakan matawang fungsi Dana.

(c) Pelaburan

Saham disebutharga, iaitu yang dibenarkan Syariah, dinyatakan pada harga tutup pasaran pada tarikh penyata aset dan liabiliti. Sekuriti hutang swasta dinilai pada kos yang dilaraskan bagi pelunasan premium atau penambahan diskaun ke atas nilai taranya pada masa pengambilalihan menggunakan kaedah hasil berkesan. Nilai bawa seterusnya dinilai semula untuk menggambarkan nilai saksamanya dengan menggunakan harga pasaran indikatif yang disebut oleh Bond Pricing Agency Malaysia. Sebarang penambahan atau pengurangan nilai pelaburan pada setiap tarikh laporan dibawa kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan.

(d) Tunai dan Setara Tunai

Tunai dan setara tunai meliputi tunai di tangan dan baki bank.

(e) Penerbitan Bersih Unit Penerbitan unit bersih mewakili caruman yang dibayar oleh peserta sebagai bayaran bagi sijil baharu/penambahan bagi sijil sedia ada.Penerbitan bersih unit diiktiraf mengikut asas penerimaan.

(f) Pembatalan Bersih Unit

Pembatalan unit bersih mewakili pembatalan unit-unit yang timbul daripada penyerahan atau pengeluaran oleh peserta.Pembatalan unit bersih diiktiraf apabila sijil takaful berkaitan diserahkan/dikeluarkan.

P a g e | 41

(g) Pengiktirafan pendapatan

Pendapatan dividen diiktiraf apabila hak untuk menerima bayaran ditentukan. Pendapatan diiktiraf mengikut asas nisbah masa yang mengambilkira hasil berkesan asset berkenaan. Keuntungan atau kerugian penjualan dikredit atau dicaj kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan.

(h) Yuran pengurusan pelaburan Yuran pengurusan pelaburan dikira mengikut peruntukan-peruntukan dokumen sijil.

2. Sekuriti hutang Islam

31 Disember 2012RM

31 Disember 2011RM

(i) Ittizan

Kos 5,260,028 5,325,607

Keuntungan modal tidak direalisasi 7,749 13,768

Nilai pasaran 5,267,777 5,339,375

(ii) Istiqrar

Kos 7,245,461 8,101,855


Nilai pasaran 7,266,085 8,154,849

(iii) Ihsan

Kos 1,728,948 1,761,738


Nilai pasaran 1,733,683 1,765,775

3. Saham disebutharga

31 Disember 2012

RM

31 Disember 2011

RM

(i) Ittizan

Kos 12,940,886 11,465,982

Keuntungan modal tidak direalisasi 2,384,951 968,509

Nilai pasaran 15,325,837 12,434,491

P a g e | 42

31 Disember 2012

RM

31 Disember 2011

RM

(ii) Istiqrar

Kos 2,912,034 3,219,475


Nilai pasaran 3,560,354 3,471,724

(iii) Ihfaz

Kos 6,040,887 4,156,811

Keuntungan modal tidak direalisasi 1,204,671 617,570

Nilai pasaran 7,245,558 4,774,381

(iv) Ittihad

Kos 3,777,554 2,611,711


Nilai pasaran 4,128,961 2,701,096

(v) Istifad

Kos 3,430,242 2,503,404


Nilai pasaran 3,929,529 2,570,304

(vi) Irad

Kos 3,398,347 2,551,169


Nilai pasaran 4,010,824 2,705,781

(vii) Ihsan

Kos 1,406,303 1,086,932


Nilai pasaran 1,552,052 1,089,588

4. Instrumen Kewangan Dana terdedah kepada risiko pasaran, kredit, kecairan dan kadar keuntungan.

Risiko pasaran Risiko pasaran timbul daripada turun naik nilai sekuriti kesan daripada aktiviti setiap syarikat, keadaan pasaran atau ekonomi secara umum. Risiko pasaran diuruskan melalui kepelbagaian portfolio dan peruntukan asset di mana pendedahan sekuriti akan dikurangkan sekiranya terdapat jangkaan kelemahan pasaran.

P a g e | 43

Risiko kredit Risiko kredit merujuk kepada kemampuan sesuah penerbit atau pihak yang berurusan untuk membuat pembayaran keuntungan dan principal tepat pada masanya.Pendedahan maksimum kepada risiko kredit diwakili oleh jumlah bawa setiap asset kewangan seperti yang dinyatakan dalam Penyata Aset dan Liabiliti.

Risiko kecairan

Risiko timbul apabila realisasi unit dikehendaki melebihi jumlah lazim.Takat pendedahan kepada risiko terkandung dalam peruntukan yang dinyatakan di dalam prospektus.

Risiko kadarkeuntungan Apabila kadar keuntungan meningkat, harga bon jatuh dan begitulah sebaliknya, Risiko pasaran dipantau mengikut kajian secara berkala ke atas kedudukan aset dan liabilitinya dengan matlamat untuk menghadkan perubahan bersih dalam nilai aset dan liabiliti yang timbul daripada pergerakan kadar keuntungan. Risiko Syariah Risiko Syariah timbul apabila transaksi yang dibuat oleh institusi Kewangan Islam melanggar hukum Syariah. Sebarang keuntungan berpunca daripada transaksi aktiviti tidak mematuhi Syariah hendaklah dibersihkan bagi mematuhi kehendak Syariah dan ia akan menjejaskan reputasi Institusi Kewangan Islam berkenaan.

Nilai saksama Nilai saksama pelaburan dinyatakan dalam Nota 2 dan 3.Asas memperolehi nilai saksama dinyatakan Nota 1(c).

P a g e | 44

BUTIRAN MENGENAI PELABURAN

ITTIZAN

Nama Sekuriti Bilangan

UnitJumlah

KosNilai

Pasaran % dari

NAB Pembinaan Gamuda Berhad 96,900 301,626 352,716 1.55%

IJM Corporation Berhad 64,000 358,829 318,720 1.40%

Malaysian Resources Corporation 104,000 228,341 161,200 0.71%

264,900 888,796 832,636 3.66%

Penggunaan

QL Resources Berhad 78,200 244,789 242,420 1.06%

UMW Holdings Bhd 12,600 78,560 150,444 0.66%90,800 323,349 392,864 1.72%

Barangan Industri

Petronas Chemicals Group Bhd 109,000 744,743 697,600 3.06%

Perisai Petroleum Teknologi Bhd 250,000 235,594 270,000 1.19%

Petronas Gas Bhd 22,200 246,646 433,344 1.90%

Uchi Technologies Bhd 294,100 390,372 341,156 1.50%

675,300 1,617,355 1,742,100 7.65%

Syarikat Projek Infrastruktur

Digi.Com Bhd 146,400 407,136 744,456 3.40%

YTL Power International Bhd 195,948 382,787 305,679 1.34%

342,348 789,923 1,080,135 4.74%

Perladangan

Hap Seng Plantations Holdings Bhd 83,400 245,114 235,188 1.03%

IOI Corporation Bhd 83,650 395,236 426,615 1.87%

Kuala Lumpur Kepong Bhd 12,000 280,232 288,000 1.26%

TH Plantations Bhd 125,000 292,989 248,750 1.09%

304,050 1,213,571 1,198,553 5.26%

Hartanah

KLCC Property Holdings Bhd 55,000 282,435 346,500 1.52%

55,000 282,435 346,500 1.52%

Amanah Pelaburan Hartanah Axis Real Estate Investment Trust 120,000 294,735 375,600 1.65%

120,000 294,735 375,600 1.65%

Perdagangan/Perkhidmatan

AEON Co. (M) Bhd 20,000 181,643 282,400 1.24%

Bumi Armada Berhad 78,000 315,690 310,440 1.36%

Axiata Group Berhad 236,850 1,228,154 1,560,842 6.85%

Dialog Group Berhad 300,266 582,993 720,638 3.16%

KFC Holdings (M) Bhd 90,000 330,442 357,300 1.57%

KPJ Healthcare Bhd 63,200 286,532 362,768 1.59%

Maxis Berhad 85,000 485,009 565,250 2.48%

Media Chinese International Ltd 193,600 215,408 216,832 0.95%

Petronas Dagangan Bhd 32,500 517,851 763,750 3.35%

P a g e | 45

Sime Darby Bhd 108,800 909,353 1,035,776 4.55%

SapuraKencana Petroleum Bhd 248,000 438,766 781,200 3.43%

Tenaga Nasional Berhad 173,187 1,337,957 1,201,918 5.28%

Telekom Malaysia Berhad 198,400 700,923 1,198,336 5.26%

1,827,803 7,530,721 9,357,450 41.09%

Jumlah Ekuiti Malaysia 3,124,749 11,465,982 12,434,491 58.54%


Rantau Abang Capital Berhad 5.24% 250,000 253,508 261,425 1.15%

Lingkaran Transkota Holdings Bhd 4.60% 250,000 243,200 250,975 1.10%

Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 6.85% 500,000 538,000 508,750 2.23%

Maybank Islamic Sub-Debt 5.00% 500,000 508,050 502,900 2.21%

Westports Malaysia Sdn Bhd 4.54% 500,000 505,050 501,000 2.20%

Binariang Gsm Sdn Bhd 6.60% 439,999 488,971 484,087 2.13%

Padiberas Nasional Berhad 5.05% 250,000 255,225 256,550 1.13%

Senari Synergy Sdn Bhd 4.62% 250,000 254,025 255,550 1.12%

CIMB Islamic Bank Berhad 5.85% 200,000 219,540 219,040 0.96%

Kencana Petroleum Berhad 3.90% 500,000 482,800 495,750 2.18%

Anih Berhad 4.70% 500,000 505,200 518,150 2.28%

DRB Hicom Berhad 4.50% 500,000 501,110 497,000 2.18%

Projek Lebuhraya Usahasama Berhad 500,000 505,350 516,500 2.27%

5,139,999 5,260,029 5,267,777 23.13%

Jumlah Ekuiti Malaysia & Sekuriti Hutang Islam 8,820,200 18,200,915 20,593,615 90.42%

ISTIQRAR


Unit Jumlah

KosNilai

Pasaran % dari

NAB

Pembinaan

Gamuda Bhd 15,000 54,644 54,600 0.45%

IJM Corporation Bhd 14,000 79,115 69,720 0.58%

Malaysian Resources Corporation Bhd 30,000 65,874 46,500 0.38%

59,000 199,633 170,720 1.41%

Penggunaan


UMW Holdings Bhd 3,800 22,500 45,372 0.37%

33,800 113,723 138,372 1.14%

P a g e | 46

ISTIQRAR

Nama Sekuriti

Bilangan Unit

Jumlah Kos

Nilai Pasaran

% dari NAB

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 6,600 72,851 128,832 1.06%


Petronas Chemicals Group Berhad 20,000 113,866 128,000 1.06%


153,600 343,734 399,752 3.30%


Digi.Com Bhd 41,600 94,670 220,064 1.82%

Lingkaran Transkota Holdings Berhad 8,000 29,974 34,000 0.28%


107,744 245,735 344,769 2.84%

Perladangan



31,173 251,539 215,682 1.78%

Amanah Pelaburan Hartanah

Axis Real Estate Investment Trust 80,000 196,490 250,400 2.07%

80,000 196,490 250,400 2.07%


Armada Berhad 10,000 40,260 39,800 0.33%

Axiata Group Berhad 56,875 226,733 374,806 3.09%

Dialog Group Bhd 66,000 157,191 158,400 1.31%

Maxis Berhad 31,000 167,243 206,150 1.70%

Media Chinese International Limited 64,000 60,774 71,680 0.59%


Sime Darby Bhd 26,100 205,420 248,472 2.05%


Tenaga Nasional Bhd 44,875 311,022 311,433 2.57%

Telekom Malaysia Bhd 51,700 185,155 312,268 2.58%

420,350 1,561,179 2,040,559 16.84%

Jumlah Ekuiti Malaysia 885,667 2,912,033 3,560,354 29.38%


Rantau Abang Capital Berhad 5.24% 750,000 760,523 784,275 6.47%Lingkaran Transkota Holdings Bhd 4.60% 500,000 486,400 501,950 4.14%

Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 6.85% 750,000 807,000 763,125 6.30%

Maybank Islamic Sub-Debt 5.00% 500,000 508,050 502,900 4.15%


National Bank Of Abu Dhabi 4.75% 750,000 752,318 768,975 6.35%


Padiberas Nasional Berhad 5.05% 500,000 510,450 513,100 4.23%

P a g e | 47

Senari Synergy Sdn Bhd 4.62% 250,000 254,025 255,550 2.11%


Kencana Petroleum Berhad 3.90% 500,000 482,800 495,850 4.09%

Anih Berhad 4.70% 500,000 505,200 518,150 4.28%

DRB Hicom Berhad 4.50% 500,000 501,110 497,000 4.10%

7,059,999 7,245,462 7,266,085 59.96%

Jumlah Ekuiti Malaysia &Sekuriti Hutang Islam 7,945,666 10,157,495 10,826,439 89.34%

IHFAZ


UnitJumlah

KosNilai

Pasaran % dari

NAB Pembinaan Gamuda Berhad 29,600 90,479 107,744 1.40%



WCT Bhd 26,105 67,254 61,347 0.79%

YTL Corporation Bhd 81,273 124,186 154,419 2.00%

192,598 493,543 515,777 6.68%

Penggunaan

Tan Chong Motor Holdings Bhd 5,300 30,130 32,410 0.42%

UMW Holdings Bhd 6,800 43,853 81,192 1.05%

13,800 73,983 113,602 1.47%

Barangan Industri

Lafarge Malayan Cement Bhd 5,300 32,605 50,986 0.66%


Petronas Gas Bhd 13,300 155,870 259,616 3.36%

79,600 563,512 701,002 9.08%


Digi.Com Bhd 106,500 358,650 563,385 7.30%


166,500 477,848 656,985 8.51%

Perladangan

Genting Plantations Berhad 8,000 71,306 72,000 0.93%



Kulim (M) Berhad 8,000 35,157 39,200 0.51%

TSH Resoruces Berhad 15,000 29,723 32,550 0.42%

101,853 645,742 718,670 9.31%

Hartanah Eastern & Oriental 20,000 31,913 31,200 0.40%

IJM Land Berhad 20,000 43,555 48,000 0.62%


P a g e | 48

Mah Sing Group Bhd 28,300 48,451 58,581 0.76%

SP Setia Bhd 37,000 120,348 114,330 1.48%

UEM Land Holdings Bhd 15,400 40,403 32,340 0.42%

101,853 330,497 350,601 4.54%


Airasia Bhd 40,100 127,447 109,874 1.42%



Dialog Group Bhd 158,934 355,645 381,442 4.94%

Maxis Berhad 57,700 351,628 383,705 4.97%


MMC Corporation Bhd 13,100 27,224 34,453 0.45%


Sime Darby Bhd 67,800 593,263 645,456 8.36%




814,409 3,455,761 4,188,923 54.24%

Jumlah Ekuiti Malaysia 1,499,960 6,040,887 7,245,558 93,83%

ITTIHAD


UnitJumlah

KosNilai

Pasaran % dari

NAB

Pembinaan

Gamuda 32,000 110,411 116,480 2.52%



WCT Bhd 13,800 35,539 32,430 0.70%

101,800 351,458 324,890 7.03% Penggunaan QL Resources Bhd Barangan Industri

30,000 100,068 93,000 2.01%

Petronas Gas Berhad 11,700 188,211 228,384 4.94%



136,700 486,322 549,584 11.89%

P a g e | 49

ITTIHAD


Unit Jumlah KosNilai

Pasaran % dari

NAB


DiGi.Com Berhad 43,000 180,723 227,470 4.92%


63,000 222,623 258,670 5.60%

Perladangan


IJM Plantations Berhad 20,000 61,001 59,600 1.29%


Kuala Lumpur Kepong Berhad 2,000 49,237 48,000 1.04%


134,500 450,488 427,810 9.26%

Hartanah


8,000 45,186 50,400 1.09%


AEON Co. (M) Bhd 5,000 45,411 70,600 1.53%



Dialog Group Bhd 89,500 196,718 214,800 4.65%

KFC Holdings (M) Berhad 19,500 72,456 77,415 1.68%


Maxis Berhad 33,500 193,735 222,775 4.82%

Media Chinese International Ltd 42,000 46,002 47,040 1.02%

Perdana Petroleum Berhad 50,000 48,661 54,000 1.17%


Sime Darby Bhd 24,000 229,942 228,480 4.94%




524,550 2,056,177 2,360,107 51.08%

Jumlah Ekuiti Malaysia 1,048,550 3,777,554 4,128,961 87.97%

ISTIFAD


Unit Jumlah Kos Nilai

Pasaran % dari

NAB

Pembinaan

Gamuda Bhd 35,100 118,577 127,764 2.79%


P a g e | 50

YTL Corporation Bhd 25,166 34,973 47,815 1.04%

WCT Berhad 23,000 65,390 54,050 1.18%

109,266 358,616 359,109 7.84%

Penggunaan

MSM Malaysia Holdings Berhad 10,000 48,372 47,500 1.04%

QL Resources Bhd 11,300 36,600 35,030 0.77%

UMW Holdings Bhd 4,300 29,699 51,342 1.12%

25,600 114,671 133,872 2.92%

Barangan Industri

Perisai Petroleum Bhd 60,000 63,150 64,800 1.42%


Petronas Gas Bhd 5,500 65,387 107,360 2.34%

105,500 376,324 428,160 9.35%


Digi.Com Bhd 39,000 141,166 206,310 4.51%

YTL Power International Berhad 25,000 52,323 39,000 0.85%

64,000 193,489 245,310

Perladangan




61,200 353,189 342,780 7.49%

Hartanah


15,000 49,962 94,500 2.06%


AEON Co. (M) Bhd 5,000 45,411 70,600 1.54%

Bumi Armada 22,000 88,111 87,560 1.91%





Maxis Berhad 27,500 154,860 182,875 3.99%


Perdana Petroleum Berhad 50,000 48,661 54,000 1.18%

Petronas Dagangan Berhad 5,000 84,419 117,500 2.57%

Sime Darby Berhad 39,000 370,506 371,280 8.11%


Tenaga Nasional Berhad 37,500 255,241 260,250 5.68%

Telekom Malaysia Berhad 41,600 158,304 251,264 5.49%

473,700 1,984,261 2,325,798 50.79%


P a g e | 51

IRAD



Pasaran % dari

NAB

Pembinaan

Gamuda Bhd 20,000 73,101 72,800 1.54%

IJM Corporation Berhad 20,000 113,470 99,600 2.11%

WCT Berhad 28,750 82,980 67,563 1.43%

68,750 269,551 239,963 5.08%

Penggunaan

MSM Malaysia Holdings Berhad 10,000 48,372 47,500 1.01%


UMW Holdings Bhd 7,300 49,972 87,162 1.85%

40,300 170,397 205,962 4.36%

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 5,900 65,235 115,168 2.44%

Perisai Petroleum Berhad 70,000 69,484 75,600 1.60%



175,900 404,173 463,968 9.83%


Digi.Com Bhd 67,000 260,322 354,430 7.51%



122,000 398,510 461,750 9.78%

Perladangan

Hap Seng Plantations Bhd 30,000 89,214 84,600 1.79%




79,500 336,603 322,700 6.84%

Hartanah


17,000 65,736 107,100 2.27%

Amanah Pelaburan Hartanah

Axis Real Estate Investment Trust 50,000 122,806 156,500 3.32%

50,000 122,806 156,500 3.32%


AEON Co. (M) Bhd 8,000 72,657 112,960 2.39%

Amway (M) Holdings Bhd 6,200 48,550 74,400 1.58%


Bintulu Port Holdings Berhad 7,100 44,889 49,700 1.05%





Maxis Berhad 28,700 162,722 190,855 4.04%

P a g e | 52




Star Publication (M) Bhd 25,800 87,380 66,564 1.41%



424,000 1,630,569 2,052,881 43.50%


IHSAN

Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah KosNilai

Pasaran % dari

NAB

Pembinaan



WCT Berhad 23,000 65,390 54,050 1.31%

42,500 142,249 116,860 2.82%

Penggunaan


11,000 34,639 34,100 0.82%

Barangan Industri



Petronas Gas Berhad 2,600 30,472 50,752 1.23%

66,000 155,977 190,512 4.60%


DiGi.Com Bhd 15,000 64,742 83,053 2.01%



43,700 141,883 148,253 3.58%

Perladangan

Hap Seng Plantations 15,000 45,741 42,300 1.02%



25,000 148,576 150,000 3.62%

Hartanah


3,000 16,946 18,900 0.46%




Dialog Group Bhd 32,000 75,483 76,800 1.85%


P a g e | 53

Maxis Berhad 11,000 63,912 73,150 1.77%

IHSAN



Pasaran % dari

NAB Media Chinese International Limited

33,000

35,047

36,960

0.89%

Petronas Dagangan Berhad 3,800 63,895 89,300 2.16%

Sime Darby Berhad 9,000 84,142 85,680 2.07%




89,600 766,035 893,427 13.52%




National Bank Of Abu Dhabi 4.75% 250,000 250,773 256,325 6.19%


Padiberas Nasional Bhd 5.05% 250,000 255,225 256,550 6.19%

Lingkaran Transkota Sdn Bhd 4.60% 250,000 253,725 250,975 6.06%


Projek Lebuhraya Usahasama Berhad 250,000 252,675 258,250 6.24%

1,670,000 1,728,948 1,733,683 41.86%

Jumlah Ekuiti Malaysia&Sekuriti Hutang Islam

2,062,300 3,135,251 3,285,735 79.34%

P a g e | 54

JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI

ITTIZAN

Komposisi Portfolio 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10 30-Jun-09 30-Jun-08

(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 67.29 58.55 55.72 42.78 56.45

● Pembinaan 3.66 4.91 4.68 5.66 5.60

● Barangan Pengguna 1.72 2.52 2.33 3.37 1.68

● Barangan Industri 7.65 7.08 4.67 5.14 7.27

● Infrastruktur 4.74 4.71 6.09 5.20 4.20

● Perladangan 5.26 3.38 4.93 3.23 10.14

● Hartanah 1.52 3.05 1.00 0.60 1.06● Perdagangan

/Perkhidmatan 41.09 31.42 32.02 19.58 25.41

● REITs 1.65 1.48 - - 0.77

● Derivatif - - - - 0.32

b. Sekuriti Hutang Islam 23.13 25.14 22.59 15.14 28.91

c. Pasaran Wang & Tunai 9.58 16.31 21.69 42.08 14.64

JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10 30-Jun-09 30-Jun-08

Jumlah NAB (RM) 22,774,730 21,239,238 20,661,313 16,785,184 23,103,316Bilangan unit 13,530,802 13,871,401 14,199,486 14,197,887 17,669,009NAB Setiap Unit (RM) 1.683 1.531 1.455 1.182 1.310

NABTertinggi (RM) 1.683 1.551 1.458 1.390 1.560

NABTerendah (RM) 1.522 1.406 1.230 1.030 1.270 Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a)

a) Pertumbuhan Modal 9.94 5.22 13.77 (9.77) (4.38)

b) Pengagihan Pendapatan - - - - -

Pulangan Tahunan Purata :

Satu Tahun 9.94 5.22 13.77 (9.77) (4.38)

Tiga Tahun 9.64 3.07 (0.13) 8.60 9.63

Lima Tahun 2.96 8.96 6.58 - -

Penanda Aras Prestasi(70% Indeks Syariah FBM: 30% Kadar GIA 1 Bulan Maybank) Pulangan Tahunan Purata :

Satu Tahun 9.15 2.56 12.74 (8.29) (5.33)

Tiga Tahun 8.15 2.34 (0.29) 8.22 12.03

Lima Tahun 2.17 7.99 8.11 - -

* Nota : Pulangan satu tahun 2010 adalah berdasarkan 12 bulan dari 31 Dis 2009 hingga 31 Dis 2010

P a g e | 55

ISTIQRAR

Komposisi Portfolio 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10 30-Jun-09 30-Jun-08

(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 29.38 29.64 32.41 18.08 23.19

● Pembinaan 1.41 1.16 1.22 0.86 1.89

● Barangan Pengguna 1.14 1.24 1.55 0.78 -

● Barangan Industri 3.30 3.21 1.99 2.22 0.99

● Infrastruktur 2.84 2.70 3.02 3.55 3.49

● Perladangan 1.78 2.21 3.21 2.49 5.39

● Hartanah - 1.19 1.04 0.34 0.00 ● Perdagangan & Perkhidmatan

16.84 16.14 20.38 7.84 11.43

● REITs 2.07 1.79 - - -

b. Sekuriti Hutang Islam 59.96 69.61 63.96 28.66 62.18

c. Pasaran Wang & Tunai 10.66 0.75 3.63 53.26 14.63

JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10 30-Jun-09 30-Jun-08

Jumlah NAB (RM) 12,120,158 11,715,673 11,796,035 10,820,752 11,708,998Bilangan Unit 9,203,208 9,423,878 9,910,043 9,820,000 9,776,795NAB Setiap Unit (RM) 1.317 1.243 1.190 1.102 1.200

NAB Tertinggi (RM) 1.317 1.244 1.200 1.240 1.300

NAB terendah (RM) 1.240 1.190 1.111 1.080 1.190 Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a) a) Pertumbuhan Modal 5.95 4.45 5.80 (8.17) (2.44)

b) Pengagihan Pendapatan - - - - - Pulangan Tahunan Purata : Satu Tahun 5.95 4.45 5.80 (8.17) (2.44)

Tiga Tahun 5.40 0.69 (1.60) 2.93 4.72

Lima Tahun 1.86 3.81 2.35 - - Penanda Aras Prestasi (30% Indeks Syariah FBM: 70% Kadar GIA Satu Bulan Maybank) Pulangan Tahunan Purata:

Satu Tahun 5.55 2.77 5.47 (2.53) (1.18)

Tiga Tahun 4.60 1.90 0.59 4.63 6.26

Lima Tahun 2.02 4.43 4.34 * Nota : Pulangan satu tahun 2010 adalah berdasarkan 12 bulan dari 31 Dis 2009 hingga 31 Dis 2010

P a g e | 56

Komposisi Portfolio IHFAZ

31-Dis-12 31- Dis-11 31- Dis-10(%) (%) (%)

a. Ekuiti: 93.83 94.38 93.15

● Pembinaan 6.68 9.40 7.70

● Barangan Pengguna 1.47 2.56 2.72

● Barangan Industri 9.08 11.13 5.95

● Teknologi Maklumat - - -

● Infrastruktur 8.51 7.22 5.35

● Perladangan 9.31 12.66 14.46

● Hartanah 4.54 4.64 2.98

● Perdagangan&Perkhidmatan 52.24 46.77 53.99

b. Sekuriti Hutang Islam - - -

c. Pasaran Wang & Tunai 6.17 5.62 6.85

JUMLAH 100.00 100.00 100.00

IHFAZ 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10

Jumlah NAB (RM) 7,722,366 5,058,579 4,010,804

Bilangan Unit 5,126,342 3,790,811 3,140,055

NAB Setiap Unit (RM) 1.506 1.334 1.277

NABTertinggi (RM) 1.506 1.351 1.280

NAB Terendah (RM) 1.320 1.178 1.004

Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a)

a) Pertumbuhan Modal 16.66 5.12 17.74

b) Pengagihan Pendapatan - -


Satu Tahun 16.66 5.12 17.74

Tiga Tahun 13.17 - -

Lima Tahun - -

Penanda Aras Prestasi FBMSI FBMSI FBMSI


Satu Tahun 11.85 2.41 18.20


Lima Tahun - - -

P a g e | 57

Komposisi Portfolio ITTIHAD

31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10(%) (%) (%)

a. Ekuiti: 87.97 71.33 77.79

● Pembinaan 7.03 9.31 4.75

● Barangan Pengguna 2.01 - 1.06




● Perladangan 9.26 7.10 9.38

● Hartanah 1.09 8.09 4.31


● REITS 1.40 - -



JUMLAH 100.00 100.00 100.00

ITTIHAD 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10

Jumlah NAB (RM) 4,620,531 3,786,286 3,422,707

Bilangan Unit 3,867,556 3,383,972 3,158,543


NAB Tertinggi (RM) 1.195 1.161 1.089

NAB Terendah (RM) 1.097 0.997 0.972



b) Pengagihan Pendapatan - - -


Satu Tahun 9.26 2.77 9.69

Tiga Tahun 7.24 - -

Lima Tahun - - -



Satu Tahun 11.85 2.41 18.20


Lima Tahun - - -

P a g e | 58

Komposisi Portfolio ISTIFAD

31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10(%) (%) (%)

a. Ekuiti: 85.81 69.99 74.59

● Pembinaan 7.84 8.92 7.16

● Barangan Pengguna 2.92 2.95 -




● Perladangan 7.49 8.58 10.41

● Hartanah 2.06 3.79 2.49


● REITS - - -



JUMLAH 100.00 100.00 100.00

ISTIFAD 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10

Jumlah NAB (RM) 4,579,614 3,672,455 3,349,985

Bilangan Unit 3,733,835 3,335,751 3,112,006


NAB Tertinggi (RM) 1.226 1.131 1.089

NAB Terendah (RM) 1.095 0.997 0.972





Satu Tahun 14.32 1.68 8.55

Tiga Tahun 8.18 - -

Lima Tahun - - -



Satu Tahun 11.85 2.41 18.20


Lima Tahun - - -

P a g e | 59

Komposisi Portfolio IRAD

31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10(%) (%) (%)

a. Ekuiti: 84.99 72.32 58.53

● Pembinaan 5.08 4.31 -

● Barangan Pengguna 4.36 6.21 3.12




● Perladangan 6.84 5.34 1.53

● Hartanah 2.27 5.35 2.24


REIT 3.32 3.50 -



JUMLAH 100.00 100.00 100.00

IRAD 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10

Jumlah NAB (RM) 4,719,043 3,741,263 3,285,447

Bilangan Unit 3,638,863 3,306,250 3,088,798


NAB Tertinggi(RM) 1.297 1.140 1.067

NAB Terendah (RM) 1.125 1.039 1.002




Pulangan Tahunan Purata:

Satu Tahun 17.95 6.29 7.09


Lima Tahun - - -


Pulangan Tahunan Purata:

Satu Tahun 11.85 2.41 18.20


Lima Tahun - - -

P a g e | 60

Komposisi Portfolio IHSAN

31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10(%) (%) (%)

a. Ekuiti: 37.48 31.51 10.24

● Pembinaan 2.82 2.00 -

● Barangan Pengguna 0.82 2.03 -

● Barangan Industri 4.60 5.61 -


● Infrastrutur 3.58 1.92 -

● Perladangan 3.62 4.96 -

● Hartanah 0.46 1.47 1.77


b. Sekuriti Hutang Islam 41.86 51.06 58.25


JUMLAH 100.00 100.00 100.00

IHSAN 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10

Jumlah NAB (RM) 4,141,321 3,458,390 3,126,259

Bilangan unit 3,762,770 3,326,291 3,084,619


NAB Tertinggi (RM) 1.101 1.054 1.014

NAB Terendah (RM) 1.038 0.996 1.00





Satu Tahun 7.88 4.18 3.00

Tiga Tahun 5.02 - -

Lima Tahun - - -



Satu Tahun 6.66 2.81 5.45

Tiga Tahun 4.97 - -

Lima Tahun - - -

P a g e | 61

Investment-Linked Funds Annual Report 2012 BM masing-masing pada kadar 3.3% dan 3.6%. ... seperti...

Documents

Transcript of Investment-Linked Funds Annual Report 2012 BM masing-masing pada kadar 3.3% dan 3.6%. ... seperti...