penyata aset dan liabiliti pada 31 disember 2011

M u k a S u r a t | 2

KANDUNGAN

Page

PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN

3

PROFIL DANA

4

TINJAUAN EKONOMI GLOBAL DAN TEMPATAN

8

TINJAUAN PASARAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP

10

UNJURAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN

13

LAPORAN PRESTASI DANA

15

KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER

29

PENYATA PENGARAH-PENGARAH

30

LAPORAN JURUAUDIT

31

PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2011

33

PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2010

34

PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2011

35

PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010

36

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2011

37

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010

37

PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2011

38

PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010

39

NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN 40

BUTIRAN MENGENAI PELABURAN 44

JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI 54


PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN

Dengan Nama Allah Yang Maha Pengasih Lagi Maha Penyayang

Saya dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan 2011 bagi Dana Berkaitan Pelaburan Takaful Malaysia yang meliputi Dana Ittizan Balanced, Dana Istiqrar Stable Capital, Dana Ihfaz Equity Index, Dana Ittihad Growth, Dana Istifad Blue Chips, Dana Irad Dividend dan Dana Ihsan Balanced bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011. Tahun 2011 merupakan tahun yang mencabar bagi ekonomi dunia berikutan prestasi ekonomi Amerika Syarikat yang mencatatkan prestasi yang lebih merosot dari jangkaan, negara Jepun dilanda gempa bumi besar, manakala krisis hutang di Eropah yang semakin teruk. Walaupun berhadapan dengan kejutan ini, ekonomi negara-negara yang sedang berkembang terus bertahan, mencatat pertumbuhan teguh ke arah pemulihan, lebih awal daripada negara-negara maju yang menghadapi cabaran pertumbuhan rendah, kadar pengangguran yang tinggi dan pasaran perumahan yang lemah serta tanggungan fiskal yang semakin bertambah. Berdasarkan keadaan ini, Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) menganggarkan ekonomi dunia akan berkembang pada kadar yang lebih sederhana iaitu 3.8% pada 2011 selepas tumbuh pada 5.2% pada tahun 2010. Di peringkat domestik, ekonomi Malaysia pada 2011 terus berkembang, walaupun pada kadar yang lebih sederhana iaitu 5.1% (pertumbuhan 7.2% pada 2010), didorong terutamanya oleh permintaan dalam negeri yang teguh. Langkah awal yang diambil oleh Bank Negara Malaysia berserta dengan perlaksaan inisiatif kerajaan seperti Program Transformasi Ekonomi (ETP), Model Ekonomi Baharu dan Bajet 2011 membantu mengurangkan impak pertumbuhan ekonomi lemah di negara maju terhadap ekonomi negara. Walaubagaimanapun, pasaran kewangan tempatan berhadapan dengan ketidakpastian luaran dan jualan besar-besaran yang dialami oleh pasaran ekuiti utama dan serantau menyebabkan bursa saham tempatan mengalami kadar turun naik yang lebih tinggi di mana penanda aras utama bagi saham patuh Syariah di Bursa Malaysia, Indeks FTSE Bursa Malaysia Emas Syariah mencatat kerugian 1,390 mata atau 13.2% pada suku ketiga 2011 sebelum pulih sedikit untuk mencatat keuntungan kecil sebanyak 2.41% pada 2011. Walaupun berdepan dengan persekitaran pelaburan yang sukar, kesemua dana kami terus mencatat pertumbuhan memberangsangkan dalam nilai aset bersih seunit dengan prestasi terbaik ditampilkan oleh Dana Irad Dividend dengan pulangan 6.39% berbanding prestasi penanda arasnya iaitu 2.41%. Ini diikuti oleh Dana Ittizan Balanced yang mencatatkan pulangan sebanyak 5.22%, mengatasi pulangan penanda arasnya 2.56%. Demikian juga dana penunjuk indeks kami, Dana Ihfaz Equity Index yang turut mencapai keuntungan sebanyak 4.46%, mengatasi pulangan penanda arasnya 2.41% bagi tahun kewangan yang sama. Anda boleh mendapatkan lebih banyak maklumat dan prestasi kewangan dana-dana ini di dalam muka surat berikutnya laporan tahunan ini. Pada tahun 2012, pertumbuhan ekonomi global dijangka kekal sederhana di mana pelaburan dan perdagangan dunia akan terus berkembang, tetapi pada kadar yang lebih perlahan. Walau bagaimanapun, cabaran berhubung masalah fiskal yang sedang berleluasa di negara-negara maju masa kini dijangka akan berterusan dan ini menambahkan lagi beban kepada sistem kewangan antarabangsa dan menggugat prospek pertumbuhan ekonomi global. Bagi Malaysia, walaupun persekitaran luaran semasa yang mencabar boleh membantutkan prospek pertumbuhan ekonominya bagi tahun 2012, asas teguh yang disokong oleh kemantapan permintaan domestik dijangka akan menyokong pertumbuhan ekonominya. Sungguhpun ketidakpastian keadaan luaran dan turun naik pasaran dijangka akan berlaku pada tahun 2012, kami akan terus melaksanakan strategi pelaburan dana anda dengan penuh berhemat dan bersungguh-sungguh bagi memastikan objektif pelaburan jangka panjang tercapai dan pada masa yang sama menguruskan risiko pelaburan dan pulangan dengan cekap. Akhirnya, kami juga ingin menyampaikan ucapan penghargaan dan terima kasih tidak terhingga kami atas sokongan anda terhadap produk Berkaitan Pelaburan Takaful khususnya Takaful myGenLife yang baru sahaja dilancarkan. Kami akan terus berusaha gigih untuk memberi perkhidmatan yang lebih baik kepada anda dan mencapai misi kami untuk menjadi pilihan utama insurans anda. Semoga Allah sentiasa memberi petunjuk-Nya, Amin. DATO’ MOHAMED HASSAN MD KAMIL Pengarah Urusan Kumpulan


PROFIL DANA

DANA ITTIZAN BALANCED

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pulangan dan peluang pertumbuhan modal yang berpatutan melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berlandaskan Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia dan sekuriti hutang Islam yang mematuhi Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada ekuiti dan sekuriti hutang Islam serta pasaran wang yang mematuhi Syariah.

Peruntukan Aset

Jumlah minimum sebanyak 30% dan maksimum sebanyak 70% bagi saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;

Baki dalam tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek serta pelaburan Islam cair yang lain.

Prestasi Tanda Aras

70% Indeks FBM Emas Syariah (“FBMSI”) dan 30% kadar pulangan sebulan bagi Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).

DANA ISTIQRAR STABLE CAPITAL

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai corak pulangan pelaburan yang stabil untuk tempoh sederhana melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berasaskan Syariah yang tersenarai dalam Bursa Malaysia dan sekuriti pendapatan tetap yang mematuhi Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri terutamanya daripada sekuriti hutang Islam dengan pendedahan yang lebih kecil dalam ekuiti yang mematuhi Syariah.

Peruntukan Aset

Jumlah maksimum sebanyak 35% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;

Sekurang-kurangnya 65% dan maksimum sebanyak 100% dalam bentuk tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek serta pelaburan Islam cair lain.

Prestasi Tanda Aras

30% Indeks FBM Emas Syariah (“FBMSI”) dan 70% kadar pulangan sebulan bagi Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).


DANA IHFAZ EQUITY INDEX

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pulangan yang sejajar dengan prestasi Indeks FBM Emas Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur sebahagian besarnya dalam empat puluh saham teratas komponen Indeks tertinggi untuk mengikuti secara dekat pergerakan penanda aras dalam jangka masa sederhana hingga panjang;

Sentiasa menyeimbangi saham-saham komponen untuk mengikuti secara dekat prestasi penanda aras.

Peruntukan Aset

90% - 95% dalam saham-saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;

Baki dalam instrumen pasaran wang Islam.

Prestasi Tanda Aras

Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”).

DANA ITTIHAD GROWTH

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai peluang-peluang pertumbuhan modal dan pendapatan dividen melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berasaskan Syariah yang tersenarai dalam Bursa Malaysia.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam ekuiti yang mematuhi Syariah yang terdiri daripada pelbagai portfolio syarikat berkaitan indeks, saham-saham mewah dan syarikat-syarikat tersenarai di Bursa Malaysia yang mempunyai prospek pertumbuhan dan hasil dividen yang menarik;

Pengurusan portfolio secara aktif – sentiasa mengkaji peruntukan aset dan pegangan saham. Perolehan saham/portfolio, secara praktikal, hendaklah tinggi dalam usaha mencari peluang untuk memperoleh keuntungan modal dan saham yang menghasilkan dividen.

Peruntukan Aset

Sekurang-kurangnya 50% dan maksimum sebanyak 95% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;

Baki dalam tunai dan sekuriti hutang Islam jangka panjang dan pendek serta pelaburan Islam cair yang lain.

Prestasi Tanda Aras

Indeks FBM Emas Syariah (“FBMSI”).


DANA ISTIFAD BLUE CHIPS

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pertumbuhan modal yang konsisten dalam jangka panjang melalui pelaburan dalam Saham Mewah yang Mematuhi Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam ekuiti yang mematuhi Syariah dengan permodalan pasaran lebih tinggi untuk mencapai pertumbuhan modal jangka panjang;

Pengurusan portfolio secara aktif – sentiasa mengkaji peruntukan aset dan pegangan saham dalam usaha mencari saham yang memenuhi objektif Dana.

Peruntukan Aset

Sekurang-kurang 40% dan maksimum sebanyak 90% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;

Baki dalam instrumen pasaran kewangan Islam.

Prestasi Tanda Aras


DANA IRAD DIVIDEND

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pendapatan dividen dalam jangka panjang melalui pelaburan terpilih dalam saham yang menghasilkan dividen tinggi yang memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.00%;

Untuk mencapai pertumbuhan modal melalui pelaburan terpilih dalam Saham Mewah yang berpotensi menyediakan pertumbuhan modal dalam jangka panjang.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam saham yang menghasilkan dividen yang memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.00% serta saham mewah yang berpotensi untuk berkembang dalam jangka panjang;

Pendedahan dalam saham yang menghasilkan sekurang-kurangnya 4% dividen kasar setahun hendaklah meliputi sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti pada sepanjang masa;

Sentiasa mengkaji peruntukan aset dan pegangan saham untuk mendapatkan saham-saham yang mematuhi objektif Dana.

Peruntukan Aset


Sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti tersebut adalah dalam saham-saham yang menghasilkan dividen;


Prestasi Tanda Aras



DANA IHSAN BALANCED

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai aliran pendapatan sederhana dan pertumbuhan modal yang konsisten sepanjang tempoh jangka sederhana hingga panjang dengan melabur dalam pelbagai portfolio pelaburan;

Untuk mewujudkan satu portfolio kepelbagaian yang mengandungi campuran ekuiti dan sekuriti pendapatan tetap yang seimbang.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada ekuiti dan sekuriti hutang serta pasaran wang yang mematuhi Syariah.

Peruntukan Aset


Sekurang-kurangnya 10% dan maksimum sebanyak 60% dalam sekuriti hutang Islam dan Penerbitan Pelaburan Kerajaan Malaysia;


Prestasi Tanda Aras

40% Indeks FBM Emas Syariah (“FBMSI”) dan 60% kadar pulangan 12 bulan Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).


TINJAUAN EKONOMI GLOBAL DAN TEMPATAN

TINJAUAN EKONOMI Laporan tahunan ini adalah bagi tempoh dari 1 Januari 2011 hingga 31 Disember 2011. Pertumbuhan global perlahan sepanjang tahun ini berikutan ekonomi dunia yang dibelenggu oleh pelbagai kesukaran ekonomi, bencana alam semulajadi, masalah politik serta kemelut kredit Negara-Negara Eropah. Pada Suku Pertama 2011, ekonomi negara maju mencatat pertumbuhan sederhana berikutan permintaan domestik yang masih tertekan dengan pengangguran dan penguncupan ekonomi Jepun selepas dilanda gempa bumi pada 11 Mac. Pertumbuhan sederhana ini kekal pada Suku ke-2 2011 disebabkan oleh isu-isu kemampanan fiskal dan tekanan kewangan. Selain itu, gangguan rantaian bekalan akibat gempa bumi dan tsunami mendorong kelembapan aktiviti perkilangan dan perdagangan global. Aktiviti ekonomi global terus berkembang pada kadar yang lebih perlahan pada Suku ke-3 2011, terutamanya disebabkan oleh kelembapan pemulihan di negara-negara maju yang dijejaskan oleh kadar pengangguran tinggi yang berpanjangan, sektor kewangan yang semakin sukar, defisit fiskal yang besar dan ketiadaan penyelesaian terhadap krisis hutang beberapa negara Eropah. Walau bagaimanapun, Suku ke-4 2011 menampilkan keputusan lebih baik berikutan laporan data ekonomi lebih baik yang dihasilkan oleh negara maju seperti Amerika Syarikat (AS). Sehubungan itu, Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) dalam terbitan terkini mengenai Unjuran Ekonomi Dunia pada Januari 2012 telah menyemak semula unjuran pertumbuhan ekonomi dunia yang menurun daripada ramalan awal 4.0% pada bulan September 2011 kepada 3.8% berikutan kesan krisis kewangan Eropah yang semakin merebak. Negara Eropah secara teknikalnya telah mengalami kemelesetan ekonomi pada akhir 2011, yang kelihatan melalui kejatuhan Indeks Pengurus Pembelian (PMI) perkilangan dan perkhidmatan yang berada di bawah tahap 50. Krisis hutang Eropah yang masih belum selesai telah merencatkan pertumbuhan rantau tersebut dan membebankan rakan perdagangan utama Negara Kesatuan Eropah, termasuk China yang menyaksikan eksportnya jatuh kepada 13.4% pada Disember 2011 berbanding 17.9% setahun sebelum itu disebabkan terutamanya oleh kemerosotan permintaan. Namun, dari sudut yang lebih positif, ekonomi AS dilaporkan sedang memperlihatkan kemajuan dengan data ekonomi yang lebih memberangsangkan seperti penurunan kadar pengangguran kepada 8.5% pada Disember 2011, kadar terendah dalam tempoh hampir tiga tahun dan sector perkilangan tumbuh pada tahap terpantas dalam tempoh enam bulan. Dengan peningkatan berterusan dalam pasaran perumahan dan tenaga kerja serta pengukuhan inventori, ekonomi AS dilaporkan mencatatkan kadar pertumbuhan teguh sebanyak 2.8% pada Suku ke-4 2011 (1.8%: Suku ke-3 2011), menjadikan ia sukuan ketiga peningkatan pertumbuhan yang berturut-turut. Di Asia, pertumbuhan dan aktiviti ekonomi walaupun masih teguh, menunjukkan sedikit perlahan disebabkan oleh langkah memperketatkan dasar pada awal 2011 dan permintaan luar yang perlahan. Sungguhpun demikian, permintaan dalam negeri terus mampan, disokong oleh keadaan tenaga kerja yang menggalakkan, akses berterusan kepada pembiayaan, peningkatan pendapatan dan harga komoditi yang tinggi. Menurut Laporan Suku Ke-4 2011 Bank Negara Malaysia, ekonomi Singapura berkembang pada kadar yang lebih perlahan iaitu 3.6% (Suku-3 2011: 5.9%), berikutan aktiviti perkilangan yang sederhana. Pertumbuhan di Republik China, Hong Kong dan China Taipei juga sederhana disebabkan oleh aktiviti eksport yang lembab. Ekonomi Korea berkembang sebanyak 3.4% (Suku-3 2011: 3.5%) disokong oleh permintaan domestik. Sementara pertumbuhan ekonomi Indonesia kekal pada 6.5% (Suku-3 2011:6.5%) disebabkan terutamanya oleh aktiviti pelaburan yang berterusan dan keteguhan penggunaan persendirian. Ekonomi Filipina tumbuh sebanyak 3.7% (Suku-3 2011:3.6%) disokong terutamanya oleh penggunaan persendirian. Sejajar dengan kelembapan ekonomi global, keluaran dalam negara kasar (KDNK) sebenar Malaysia menurun kepada 5.2% pada Suku ke-4 2011 daripada 5.8% pada Suku ke-3 2011 disebabkan oleh pertumbuhan eksport bersih dan perkilangan yang rendah, tetapi disokong oleh pertumbuhan permintaan dalam negara dan perkhidmatan yang lebih tinggi daripada jangkaan. Bagi tempoh satu tahun, ekonomi Malaysia tumbuh pada kadar 5.1% (7.2%: 2010) yang menggambarkan keteguhan keadaan permintaan domestik menjelang hujung tahun.


Gambarajah 1 Pertumbuhan KDNK Sebenar Malaysia Setiap Suku Tahun (% tahun-ke-tahun)

Sumber : Bloomberg

Selain itu, ekonomi Malaysia juga dirangsang oleh suntikan aktiviti penggalakan oleh kerajaan seperti Program Transformasi Ekonomi (ETP) yang memberi tumpuan, antara lain terhadap inisiatif mampan untuk mentransformasi Malaysia menjadi sebuah negara berpendapatan tinggi menjelang 2020. Hingga kini, Perdana Menteri telah mengumumkan 110 projek baharu di bawah ETP yang menjanjikan pelaburan berjumlah lebih RM177 bilion sehingga 2020, kira-kira 70% daripada projek ini telah bermula. Di sudut yang lain, pelaburan langsung asing (FDI) meningkat 12.3% kepada RM32.9 bilion pada 2011 daripada RM29.3 bilion pada 2010, mencerminkan peningkatan berterusan aliran masuk FDI ke Malaysia. Walaupun berhadapan dengan keadaan tidak pasti di luar negara dan kelembapan pertumbuhan global, asas-asas ekonomi Malaysia kekal baik seperti yang ditampilkan oleh lebihan akaun semasa yang teguh berserta dengan peningkatan rizab antarabangsa. Lebihan akaun semasa tahunan Malaysia dalam baki pembayaran meningkat daripada RM88.1 bilion pada 2010 kepada RM97.9 bilion pada 2011, disokong oleh lebihan barangan yang lebih tinggi dan defisit pendapatan yang lebih rendah. Pada masa yang sama, rizab luar negeri Bank Negara Malaysia meningkat dengan kukuh mengikut asas bulanan daripada RM328.6 bilion (US$106.5 bilion) sejak awal 2011 kepada RM423 bilion (US$133.6 bilion) pada akhir Disember 2011. Kini, kedudukan rizab mencukupi untuk membiayai 9.6 bulan import tertahan dan 4.1 kali hutang luar jangka pendek.

Gambarajah 2 Kadar Inflasi Malaysia (bulanan)

Sumber : Bloomberg

Bagi keadaan inflasi, seperti yang diukur melalui Indeks Harga Pengguna (CPI) kini menunjukkan arah aliran menurun selepas mencapai puncak pada 3.5% pada Jun 2011. Bagi Disember 2011, CPI Malaysia menurun lagi kepada 3.0% ketika harga komoditi turut menurun dan permintaan agak lemah. Sehubungan itu, dalam mesyuarat pada bulan November 2011, Bank Negara Malaysia mengekalkan penanda aras Kadar Polisi Semalaman (OPR) pada 3.00% untuk tiga mesyuarat berturut-turut bagi menyokong pertumbuhan domestik ketika pemulihan global lebih perlahan daripada jangkaan. Begitu juga Syarat Rizab Berkanun (SRR) juga dikekalkan pada 4.0% daripada peningkatan sebelumnya pada Julai 2011, berikutan modal jangka pendek berbalik kepada aliran keluar secara beransur-ansur sejak Ogos 2011. Banyak bank pusat di seluruh dunia telah melaksanakan sekatan ke atas peningkatan kadar ketika suasana ekonomi global semakin lemah dan tekanan inflasi semakin berkurangan.

6.3 5.94.6

6.58.2 7.9

6.44.9

5.64.3

5.6 5.9 6 6.1 5.8 5.4 5.4 5.66.5

7.2 7.46.6

4.8

0.1

-6.2

-3.9

-1.2

4.4

10.18.9

5.3 4.8 5.2 4.3

5.8 5.2

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.01

Q0

3

2Q

03

3Q

03

4Q

03

1Q

04

2Q

04

3Q

04

4Q

04

1Q

05

2Q

05

3Q

05

4Q

05

1Q

06

2Q

06

3Q

06

4Q

06

1Q

07

2Q

07

3Q

07

4Q

07

1Q

08

2Q

08

3Q

08

4Q

08

1Q

09

2Q

09

3Q

09

4Q

09

1Q

10

2Q

10

3Q

10

4Q

10

1Q

11

2Q

11

3Q

11

4Q

11

1.40 1.20 1.40

1.60

1.60 1.60

1.80 2.00

1.80 1.90 1.90

2.10 2.40

2.90 3.00 3.20 3.30

3.50 3.40 3.30

3.40 3.40 3.30

3.00

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

Jan

-10

Feb

-10

Mac

-10

Ap

r-1

0

Mei

-10

Jun

-10

Jul-

10

Ogo

s-1

0

Sep

-10

Okt

-10

No

v-1

0

Dis

-11

Jan

-11

Feb

-11

Mac

-11

Ap

r-1

1

Mei

-11

Jun

-11

Jul-

11

Ogo

s-1

1

Sep

-11

Okt

-11

No

v-1

1

Dis

-11


TINJAUAN PASARAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP

Pasaran Ekuiti Tahun 2011 merupakan tahun tidak menentu bagi bursa tempatan. Keadaan ini didorong oleh aliran pasaran saham global yang disebabkan oleh ketidaktentuan politik di negara-negara Timur Tengah, bencana alam yang mengganggu rantaian bekalan global, ketegangan politik dan ketiadaan keputusan bagi had hutang AS, penurunan penarafan kredit AS oleh Standard & Poor‟s (S&P), krisis hutang Eropah yang semakin teruk serta kewujudan bukti mengenai kelembapan pertumbuhan ekonomi di banyak negara.

Gambarajah 3 Prestasi Indeks FBM Emas Syariah dan Indeks FBM Komposit KL 2011

Sumber: Bloomberg dan Bursa Malaysia

Memulakan tempoh kewangan dalam kajian dengan meyakinkan pada 10,058.15 mata pada 31 Disember 2010, penanda aras utama bagi saham-saham patuh Syariah, Indeks FTSE-Bursa Malaysia Emas Syariah (“FBMSI”) mencatatkan pergerakan menaik untuk ditutup pada tahap tertinggi dalam tempoh 3 tahun iaitu 10,554.88 mata pada 17 Januari 2011 susulan daripada kenaikan berterusan yang dicatat dari tahun 2010. Walau bagaimanapun, bursa tempatan berada dalam mod pembetulan setelah harga minyak mentah melonjak yang disebabkan oleh ketidaktentuan politik di Timur Tengah. Kemudian, pasaran menjalani tempoh dagangan tidak menentu berikutan kebimbangan baru berhubung krisis hutang Eropah apabila penarafan negara-negara Eropah yang terlibat diturunkan oleh agensi-agensi penilaian antarabangsa. Justeru, FBMSI ditutup pada tahap kurang dari 10,000 mata pada awal Mac 2011 sejajar dengan pasaran serantau yang menjunam selepas gempa bumi kuat melanda pantai timur laut Jepun, mencetuskan tsunami dan memusnahkan reaktor nuklear yang menyebabkan para pelabur melakukan penjualan panik. Bagi Suku ke-2 2011, pasaran ekuiti global sedikit pulih dengan kembalinya aktiviti pembelian perlahan-lahan didukung oleh sentimen pasaran yang lebih baik berikutan komen positif daripada pemimpin Eropah mengenai penyelesaian krisis hutang negara tersebut. Dalam negeri, prestasi positif pasaran saham tempatan adalah sebahagiannya disebabkan oleh peningkatan aktiviti ekonomi dan pelaksanaan Program Transformasi Ekonomi (ETP) yang berterusan dan Program Transformasi Kerajaan (GTP) serta berita penggabungan dan pengambilalihan (M&A) korporat yang positif. FBMSI kembali pulih disokong oleh penyertaan yang lebih tinggi daripada para pelabur runcit dan kekukuhan belian asing untuk ditutup 1.4% lebih tinggi suku ke suku pada 10,517.49 mata pada 30 Jun 2011. Pada Suku ke-3 2011, pasaran saham semakin tidak menentu, menggambarkan keadaan di pasaran utama dan serantau yang lain. Pada bulan Julai, FBMSI jatuh 1.4% daripada bulan sebelumnya berikutan krisis hutang Eropah yang masih belum selesai dan ketidaktentuan yang timbul daripada perundingan mengenai kadar siling hutang AS.


Pasaran terus merosot sebanyak 7.4% pada bulan Ogos, apabila para pelabur mengambil petunjuk daripada jualan besar-besaran di Wall Street disebabkan oleh penurunan penarafan kredit oleh Standard & Poors (S&P) dan ekonomi Amerika berhadapan risiko yang lebih tinggi untuk mengalami kemelesetan berganda. Kemerosotan dalam pasaran tempatan juga didorong oleh aliran keluar besar-besaran dana asing daripada pasaran ekuiti berikutan ketidaktentuan yang berterusan dan keadaan pasaran kewangan global yang semakin sukar. Bank Negara Malaysia melaporkan kira-kira RM3.8 bilion aliran keluar dana asing dari Malaysia pada bulan Ogos 2011, yang merupakan aliran keluar bulanan yang terbesar sejak krisis kewangan 2008. Justeru itu, FBMSI semakin merundum ke tahap terendah iaitu 8,735.26 mata pada 26 September 2011, turun 9.0% berbanding bulan sebelumnya disebabkan oleh krisis hutang Eropah yang semakin teruk dan prospek ekonomi global yang lemah. Bagi suku ini, bursa tempatan mencatat prestasi terendah sejak krisis kewangan 2008 selepas FBMSI kerugian 1,390.83 mata atau -13.2% berasaskan perbandingan suku tahun untuk ditutup pada 9,126.66 mata pada 30 September 2011.

Gambarajah 4 Jumlah Aliran Dana Asing Bersih Ke Malaysia (RM bil sebulan)

Sumber : Bank Negara Malaysia, Affin Investment Bank Bhd

Ketika Suku ke-4 2011 bermula, sentimen pelabur kembali pulih berikutan pengumuman pakej pinjaman penyelamatan bagi negara-negara Eropah yang dibelenggu hutang tinggi. Pada bulan Oktober, FBMSI meningkat 8.7% daripada bulan sebelumnya susulan pengumuman Bajet 2012, yang merangkumi langkah untuk meliberalisasi 17 subsektor perkhidmatan. Pasaran berada pada tahap yang rendah pada bulan November iaitu turun 0.8% disebabkan oleh kebimbangan para pelabur terhadap krisis hutang Eropah yang belum menemui jalan penyelesaian merebak dari Greece ke Itali dan menjejaskan ekonomi global. Namun, FBMSI mencatatkan peningkatan bulanan sebanyak 4.6% pada Disember 2011, disokong oleh prestasi positif di Wall Street berikutan petunjuk ekonomi AS yang lebih baik dari jangkaan. Pada akhir tahun 2011, FBMSI mencatatkan keuntungan yang sederhana sebanyak 2.41% tahun ke tahun untuk ditutup pada 10,300.29 mata di mana Indeks FBM Komposit KL meningkat sedikit sebanyak 0.8% untuk ditutup pada 1,530.73 mata pada akhir Disember 2011.

Pasaran Pendapatan Tetap

Tahun 2011 terus menyaksikan kecergasan aktiviti dalam pasaran pendapatan tetap yang disokong oleh keteguhan permintaan dan penawaran yang dinamik. Memandangkan pasaran di negara maju masih dibelenggu oleh krisis hutang khususnya di negara-negara Eropah, pasaran pendapatan tetap Malaysia menyaksikan peningkatan aliran modal asing ke dalam pasaran kredit Malaysia. Ini telah menyebabkan pegangan asing dalam sekuriti kerajaan Malaysia (MGS) meningkat daripada RM75.20 bilion pada Januari 2011 kepada RM102.53 bilion menjelang akhir tahun. Berasaskan minat belian yang teguh daripada modal asing berserta jangkaan kelonggaran pada dasar kewangan pada tahun 2012 untuk menyokong pertumbuhan, ini telah menyebabkan hasil MGS didagangkan lebih rendah menjelang akhir tahun. Contohnya, kadar hasil bagi 10 tahun MGS didagangkan lebih rendah kepada 3.69% daripada 4% pada tahun sebelumnya. Perkara yang sama juga dialami oleh segmen sukuk korporat. Sukuk korporat terus menyaksikan minat belian bersih khususnya daripada para pelabur institusi tempatan, dirangsang oleh aliran kecairan. Terbitan baharu yang dilanggan pada Suku ke-3 2011 dan Suku ke-4 2011 mengalami permintaan kukuh yang melonjakkan tempahan sehingga terlebih langgangan. Sementara itu, pasaran juga menyaksikan para pelabur agresif membida dalam pasaran sekunder

-1.0 -0.7

1.10.3

-1.3

1.82.3

3.0

4.4

1.8

0.9

2.6

0.1

-3.4

-0.1

1.21.6

3.2

0.6

-3.8

-0.3

1.40.6 0.7

-0.50%

-0.40%

-0.30%

-0.20%

-0.10%

0.00%

0.10%

0.20%

0.30%

0.40%

0.50%

(5.0)

(4.0)

(3.0)

(2.0)

(1.0)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

Jan

-10

Feb

-10

Mac

-10

Ap

r-1

0

Mei

-10

Jun

-10

Jul-

10

Ogo

s-1

0

Sep

-10

Okt

-10

No

v-1

0

Dis

-10

Jan

-11

Feb

-11

Mac

-11

Ap

r-1

1

Mei

-11

Jun

-11

Jul-

11

Ogo

s-1

1

Sep

-11

Okt

-11

No

v-1

1

Dis

11

RM bn

Aliran Dana Asing (RMbn) % Permodalan Pasaran


khususnya untuk kertas kredit jangka panjang untuk mendapatkan hasil yang lebih baik. Kertas kredit bertaraf AAA untuk jangka masa 5, 7 dan 10 tahun didagangkan lebih rendah masing-masing sebanyak 41bps, 51bps dan 69bps berbanding setahun sebelumnya untuk ditutup pada 3.83%, 4.00% dan 4.22% .

Pasaran Wang Bagi pasaran wang Islam, kadar jangka pendek meningkat sepanjang tempoh tinjauan berikutan langkah Bank Negara Malaysia menaikkan OPR sebanyak 25 mata asas daripada 2.75% kepada 3.00% pada Mei 2011. Kadar 1-Bulan Akaun Pelaburan Am Maybank meningkat daripada 2.77% pada awal tempoh tinjauan kepada 3.00% pada akhir tempoh kewangan dalam kajian.


UNJURAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN

Unjuran Pasaran Walaupun wujud tahap keyakinan yang tinggi pada awal tahun 2011, namun pasaran ekuiti global termasuk pasaran equity Malaysia telah melalui satu tempoh yang amat tidak menentu yang disebabkan oleh risiko-risiko luaran yang semakin memuncak dan pemulihan ekonomi global yang lebih perlahan daripada jangkaan. Harapan kebangkitan ekonomi global pada peringkat awal telah punah kerana pasaran ekuiti global terjejas pada bulan Ogos 2011 akibat kesan awal langkah S&P menurunkan penarafan AAA Amerika Syarikat (AS) kepada AA+ walaupun had hutang Amerika Syarikat yang telah dinaikkan mampu membawa Amerika Syarikat keluar daripada masalah hutang sementara. Krisis hutang Eropah meningkatkan lagi kegusaran dalam pasaran di mana Greece kelihatan tidak berupaya memenuhi keperluan langkah-langkah penjimatan yang dapat mencegah ia daripada mendapatkan pinjaman penyelamatan daripada tabung kecemasan Eropah. Cabaran yang dihadapi oleh para pelabur semasa melangkah masuk ke tahun 2012 adalah signifikan kerana ketidaktentuan di pasaran saham dijangka akan kekal sepanjang tahun, ini disebabkan oleh kegawatan ekonomi Eropah yang berpotensi mengancam perkembangan ekonomi domestik dan global. Sehubungan itu, Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) telah mengurangkan unjuran pertumbuhan kebanyakan negara maju pada tahun 2012 dan menggesa pihak kerajaan supaya menyelaraskan ”rentak” penjimatan masing-masing bagi mencegah kegagalan pemulihan ekonomi. Di dalam ramalan terkini Unjuran Ekonomi Dunia, IMF mengunjur pertumbuhan KDNK dunia akan mencapai paras 3.3% pada tahun 2012, merosot daripada 4.0% yang diramal pada bulan September.

Perkara pertama yang diketengahkan ialah krisis hutang yang melanda negara Eropah yang dijangka akan berterusan menjejaskan sentimen pasaran, kerana hasil daripada persidangan EU pada bulan Disember 2011 di mana beberapa negara bersetuju terhadap rangka kerja fiskal dan keperluan untuk mewujudkan sebuah mekanisma penguatkuasaan adalah tidak jelas. IMF menjangkakan ekonomi kebanyakan negara maju semakin meruncing tetapi bukan merudum dan percaya bahawa krisis hutang Eropah sebagai puncanya, di mana ia menjangkakan KDNK Eropah akan susut sebanyak 0.5% pada tahun 2012. Sebaliknya, pertumbuhan ekonomi Amerika Syarikat berada pada tahap sederhana, namun sekurang-kurangnya berada pada trajektori yang bertambah baik sepanjang tahun 2011 yang boleh menjadi faktor peransang bagi tahun 2012. Kecairan telah kembali semula di pasaran dan pasaran kredit juga telah bertambah baik dengan ketara. Di samping itu, pasaran perumahan berkemungkinan mencapai paras paling bawah. Justeru, pemulihan ekonomi Amerika Syarikat dijangka akan berterusan di mana IMF meramal KDNKnya akan berkembang pada kadar 1.8% pada tahun ini didorong oleh perbelanjaan pengguna sebagai pemangkin pertumbuhan dan ini akan menyokong peningkatan pendapatan korporat. Negara-negara sedang membangun dan negara Asia yang menikmati pertumbuhan tinggi dijangka akan terus mengatasi ekonomi negara maju di Eropah, Jepun dan Amerika Syarikat dan peralihan keseimbangan kuasa ini tidak dapat dielakkan. Di pasaran tempatan, ketidaktentuan di luar negara diramal tidak akan memberikan kesan yang besar kepada Malaysia kerana pertumbuhan ekonomi negara dijangka akan kekal berdaya saing hasil sokongan daripada faktor-faktor domestik seperti penggunaan domestik serta pelaburan pihak swasta dan kerajaan. Ini disebabkan oleh kelemahan permintaan luar negara yang berkemungkinan bakal melembabkan pertumbuhan eksport Malaysia, terutamanya bagi produk elektrik dan elektronik (E&E) yang menyumbang 42% daripada jumlah eksport negara. Melangkah ke hadapan, permintaan domestik akan disokong oleh pelaksanaan beberapa projek di bawah Program Transformasi Ekonomi (ETP), di mana perlaksanannya berkemungkinan akan dipercepatkan oleh kerajaan bagi melindungi ekonomi tempatan daripada peningkatan risiko kejatuhan ekonomi global yang boleh mengakibatkan kemelesetan ekonomi berganda. Di samping itu, eksport komoditi seperti minyak sawit mempunyai masa depan yang cerah dan dijangka akan kekal stabil. Secara keseluruhan, kerajaan mengunjurkan KDNK Malaysia akan berkembang pada paras antara 5% hingga 6% tahun ke tahun pada tahun 2012 walaupun pasaran bersependapat bahawa kadar pertumbuhan akan bergerak lebih perlahan berbanding 5.1% yang dicatatkan pada tahun 2011. Selain itu, kelembapan pertumbuhan ekonomi dan permintaan berkemungkinan akan merintis kepada pengurangan kadar inflasi. Dengan tekanan inflasi yang semakin menyusut ke paras terendah 3% dalam tempoh 6 bulan pada Disember 2011, ia berkemungkinan akan mendorong Bank Negara Malaysia untuk mengurangkan Kadar Dasar Semalaman (OPR) pada tahun 2012, jika keadaan ekonomi menjadi bertambah buruk dengan ketara. Keadaan pasaran ekuiti tempatan pada tahun 2012 akan terus bergantung kepada faktor-faktor luaran dan perkembangan yang berlaku di Eropah, Amerika Syarikat dan China yang akan mempengaruhi hala tuju bursa tempatan dan mengekalkan pasaran di landasan tidak menentu dalam tempoh yang terdekat ini. Walau bagaimanapun, kelemahan perkembangan di luar negara akan sedikit sebanyak diimbangi oleh kecergasan permintaan domestik yang disokong oleh dasar kewangan yang bersesuaian mengikut keperluan serta keteguhan perbelanjaan pengguna. Selain


itu, Bursa Malaysia yang dikenali sebagai pasaran berdaya tahan kerana kekukuhan faktor domestik hasil daripada profil pendapatan, tahap kecairan domestik yang tinggi, pegangan saham asing yang rendah dalam ekuiti Malaysia serta keteguhan penyertaan dana pelaburan berkaitan kerajaan akan mengurangkan risiko pasaran. Dari sudut pendapatan tetap, MGS dijangka akan diniagakan secara aktif dengan bergerak secara mendatar (“bull flattening”), terutamanya pada tempoh Separuh Tahun Pertama 2012 sebagai jangkaan kepada kelonggaran dasar kewangan yang bertujuan menyokong pertumbuhan domestik. Pasaran tempatan juga dijangka akan terus menarik minat yang banyak terutamanya daripada pelabur asing kerana sebahagian daripada dagangan matawang atau strategi peruntukan aset mereka mempunyai pendedahan yang luas di pasaran negara sedang membangun yang setakat ini agak terlindung daripada krisis kredit negara maju. Faktor penawaran dan permintaan bagi sukuk korporat pula dijangka akan kekal kukuh pada tahun ini. Daripada segi penawaran, terbitan lebih besar dijangka akan dilakukan pada tahun 2012 sekitar RM90 bilion yang mana sepertiga daripadanya atau RM30.6 bilion adalah daripada terbitan PLUS yang sudah pun diselesaikan pada bulan Januari 2012. Terbitan selebihnya bagi tahun 2012 dijangka daripada beberapa projek berkaitan infrastruktur di bawah program ETP, projek berkaitan IPP, sektor telekomunikasi, Danajamin dan Cagamas. Dengan lebihan kecairan di pasaran, ia akan menyebabkan pasaran terus menikmati minat belian sukuk korporat yang baik di pasaran utama mahupun pasaran sekunder. Walau bagaimanapun, oleh kerana wujud tanda-tanda peningkatan risiko ekonomi global akan berkurangan, sentimen kredit secara keseluruhan juga dijangka lebih lemah berbanding ketika berlaku kemelesetan kewangan dunia tahun 2008-09. Dari segi perbandingan, minat pasaran akan tertumpu kepada sekuriti yang lebih selamat; iaitu bukan milik negara “near-sovereigns”, kertas bank dan kertas utama “AAA” dan “AA”, sementara segmen “A” bukan bank akan kekal lemah. Strategi Pelaburan Melangkah ke hadapan, dengan keadaan pasaran yang dijangka tidak menentu dimana sebahagian besarnya dipengaruhi oleh faktor-faktor luaran, strategi bagi pelaburan ekuiti akan terus ditumpukan kepada pemilihan saham dan langkah berhati-hati perlu diambil selari dengan matlamat serta strategi peruntukan aset dana tersebut bagi mencapai peluang mempertingkatkan pulangan keseluruhan pada masa depan. Bagi sesetengah dana yang strategi peruntukan asetnya mempunyai tahap pendedahan tertentu dalam pendapatan tetap, fokus dan tumpuan akan diberikan lebih kepada sukuk korporat dalam segmen AAA dan AA bagi mencapai tahap kecairan dan pulangan meningkat yang lebih baik. Pengurusan tempoh masa secara aktif akan menjadi fokus utama di mana dana akan lebih menjuruskan kearah pegangan yang mempunyai tempoh masa yang lebih lama memandangkan ancaman inflasi semakin berkurangan kerana ekonomi global terus diselubungi dengan keadaan yang negatif.


LAPORAN PRESTASI DANA

DANA ITTIZAN BALANCED

Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2011, Dana Ittizan Balanced telah melebihi prestasi penanda arasnya dengan mencatat pulangan sebanyak 5.22% berbanding penanda arasnya sebanyak 2.56% (70% FBMSI dan 30% 1-bulan GIA).

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana ini telah melabur sebanyak 58.6% ke dalam ekuiti, 25.1% dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan pendedahan 31.4%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti berikut:

-10.0

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

Jan-11 Feb-11 Mar-11 Apr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11

Pu

lan

gan

%

Ittizan berbanding Penanda Aras

Ittizan Penanda Aras

4.9%2.5%

7.1%4.7%

3.4% 3.1%

31.4%

1.5%

25.1%

16.3%

Pembinaan Barangan Pengguna

Barangan Industri

Infrastruktur Perladangan Hartanah Perdagangan/ Perkhidmatan

REITS Sekuriti Hutang Islam

Pasaran Wang/ Tunai

Jumlah Pulangan (%) Purata Pulangan Tahunan (%)

1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun

Ittizan 5.22 9.22 44.80 5.22 3.07 8.96

Penanda Aras 2.56 7.01 39.97 2.56 2.34 7.99


Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih Kasar (NAB) b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara

sekuriti hutang.

Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Ittizan Balanced bagi tempoh berakhir 31 Disember 2011.

Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2011.

58.6%

25.1%

16.3%

Ekuiti

Sekuriti Hutang Islam

Pasaran Wang/ Tunai

3.0%

3.1%

3.7%

4.8%

5.5%

Axiata Group Bhd

DiGi.Com Bhd

Petronas Gas Bhd

Tenaga Nasional Bhd

Telekom Malaysia …

5 Pegangan Pelaburan Tertinggi


DANA ISTIQRAR STABLE CAPITAL

Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2011, Dana Istiqrar Stable Capital telah mencapai prestasi melebihi penanda arasnya dengan mencatat pulangan sebanyak 4.45% berbanding penanda arasnya sebanyak 2.77% (30% FBMSI dan 70% 1-Bulan GIA).


1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun 1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun

Istiqrar 4.45 2.08 19.06 4.45 0.69 3.81

Penanda Aras 2.77 5.71 22.13 2.77 1.90 4.43

Peruntukan Aset Daripada segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 29.6% ke dalam ekuiti, 69.6% ke dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai, selaras dengan strategi peruntukan asetnya. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan pendedahan sebanyak 16.1%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0


Pu

lan

gan

%

Istiqrar berbanding Penanda Aras

Istiqrar Penanda Aras

1.2% 1.2% 3.2% 2.7% 2.2% 1.2%

16.1%

1.8%

69.6%

0.7%


Barangan Industri


REITS Sekuriti Hutang Islam

Pasaran Wang/ Tunai


Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih Kasar (NAB) b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai

setara sekuriti hutang

Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Istiqrar Stable Capital bagi tempoh berakhir 31 Disember 2011.


69.6%

29.6%

0.7%


Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

6.4%

6.6%

6.7%

6.7%

7.0%

Tesco Stores (M)

National Bank of Abu Dhabi

Kapar Energy

Rantau Abang Capital Berhad

Binariang Gsm Sdn Bhd



DANA IHFAZ EQUITY INDEX

Tinjauan Prestasi Bagi tempoh yang ditinjau, Nilai Aset Bersih (NAB) seunit bagi Dana Ihfaz Equity Index telah mencatat pulangan positif sebanyak 4.46%, melebihi penanda aras keuntungannya iaitu sebanyak 2.41% bagi FBMSI. Di samping itu, sejajar dengan strategi dana tersebut untuk mengikuti penanda aras sehampir mungkin, ralat penjejakannya sentiasa di dalam lingkungan parameter yang ditetapkan oleh dana. Bagi tempoh tersebut, ralat penjejakan dana kekal pada kadar 1.62.


1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun 1- Tahun 3-Tahun 5-Tahun

Ihfaz 4.46 - - 4.46 - -

Penanda Aras 2.41 - - 2.41 - -

Ralat Penjejakan 1.62 - - 1.62 - -

Nota : Dana ini hanya mempunyai rekod prestasi kewangan selama 2 tahun

Nota : Ralat Penjejakan (turut digelar risiko aktif) adalah suatu ukuran sebaran daripada penanda aras. Ia mengukur berapa dekat sesuatu portfolio mengikuti indeks yang diukur dengannya. Dana indeks tersebut mungkin mempunyai ralat penjejakan yang menghampiri sifar, manakala portfolio yang diurus secara aktif lazimnya akan mempunyai ralat penjejakan yang lebih tinggi.

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 94.4% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi, sejajar dengan peruntukan komponen indeks Bursa Malaysia FBMSI. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

-2.00

-1.00

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0


Pu

lan

gan

(%

)

Ihfaz berbanding Penanda Aras dan Ralat Penjejakan

Ihfaz Penanda Aras Ralat Penjejakan

Ralat P

en

jejakan

(%)

9.4%

2.6%

11.1%7.2%

12.7%

4.6%

46.8%

5.6%


Barangan Industri


Pasaran Wang/ Tunai


Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada baki Nilai

Aset Bersih Kasar (NAB); b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara

sekuriti hutang.

Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Ihfaz Equity Index bagi tempoh berakhir 31 Disember 2011.


94.4%

5.6%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

5.5%

5.5%

6.7%

6.9%

7.8%

DiGi.Com Bhd

Petronas Gas Bhd

IOI Corp Bhd

Sime Darby Bhd

Axiata Group Bhd



DANA ITTIHAD GROWTH

Tinjauan Prestasi Bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011, Dana Ittihad Growth telah mencapai prestasi melebihi penanda arasnya, FBMSI di mana ia telah mencatat pulangan sebanyak 3.23% berbanding penanda arasnya iaitu 2.41%.



Ittihad 3.23 - - 3.23 - -

Penanda aras 2.41 - - 2.41 - -


Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 71.3% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan pendedahan sebanyak 37.2%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

-16.0

-11.0

-6.0

-1.0

4.0

9.0

14.0


Pu

lan

gan

%

Ittihad berbanding Penanda Aras

Ittihad Penanda Aras

9.3% 8.1%

1.6%

7.1% 8.1%

37.2%

28.7%

Pembinaan Barangan Industri Infrastruktur Perladangan Hartanah Perdagangan/ Perkhidmatan

Pasaran Wang/ Tunai


Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada Nilai Aset

Bersih Kasar (NAB) b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara

sekuriti hutang

Butiran Pengagihan

Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Ittihad Growth bagi tempoh berakhir 31 Disember 2011.


71.3%

28.7%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

4.6%

4.7%

4.8%

4.9%

5.6%

Parkson Holdings Bhd

Axiata Group Bhd

Petronas Gas Bhd

Tenaga Nasional Bhd

IOI Corp Bhd



DANA ISTIFAD BLUE CHIPS

Tinjauan Prestasi Bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011, NAB seunit bagi Dana Istifad Blue Chips mencatat pulangan positif sebanyak 2.23%, sejajar dengan pergerakan positif penanda aras, FBMSI yang mencatat peningkatan sebanyak 2.41% pada tempoh ditinjau yang sama.



Istifad 2.23 - - 2.23 - -

Penanda Aras 2.41 - - 2.41 - -


Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 70.0% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi kerana kebanyakan syarikat mewah terangkum dalam sektor ini. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

-14.0

-9.0

-4.0

1.0

6.0

11.0


Pu

lan

gan

%

Istifad berbanding Penanda Aras

Istifad Penanda Aras

8.9%

3.0%

8.6%

4.1%

8.6%

3.8%

33.0%30.0%


Barangan Industri


Pasaran Wang/ Tunai


Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada Nilai Aset

Bersih Kasar (NAB) b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara

sekuriti hutang.

Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Istifad Blue Chips bagi tempoh berakhir 31 Disember 2011.


70.0%

30.0%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

4.4%

4.6%

4.6%

6.0%

6.1%

Petronas Gas Bhd

Parkson Holdings Bhd

Gamuda Bhd

Tenaga Nasional Bhd

IOI Corp Bhd



DANA IRAD DIVIDEND

Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2011, NAB seunit bagi Dana Irad Dividen mencatat pulangan sebanyak 6.39%, prestasi yang melebihi pulangan penanda arasnya iaitu 2.41% FBMSI. Dana yang ditumpukan kepada saham-saham dengan pendapatan dividen tinggi ini cenderung untuk menjadi lebih stabil berbanding dengan keseluruhan pasaran sebagaimana yang digambarkan dalam prestasi dana tersebut bagi tempoh dalam tinjauan.

Jumlah Pulangan (%) Purata Pulangan Setahun (%)


Irad 6.39 - - 6.39 - -

Penanda aras 2.41 - - 2.41 - -


Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 72.3% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan peruntukan sebanyak 32.1%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

-14.0

-9.0

-4.0

1.0

6.0

11.0


Pu

lan

gan

%

Irad berbanding Penanda Aras

Irad Penanda Aras

4.3%6.2%

8.9%6.6% 5.3% 5.4%

32.1%

3.5%

27.7%


Barangan Industri


REITS Pasaran Wang/ Tunai


Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut:

a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada Nilai Aset Bersih Kasar (NAB)

b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai


Butiran Pengagihan

Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Irad Dividen bagi tempoh berakhir 31 Disember 2011.


72.3%

27.7%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

3.5%

3.7%

3.7%

4.4%

6.5%

DiGi.Com Bhd

UMW Holdings Bhd

Petronas Dagangan Bhd

Petronas Gas Bhd

Telekom Malaysia Bhd



DANA IHSAN BALANCED

Tinjauan Prestasi Bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011, NAB seunit bagi Dana Ihsan Balanced telah mencatat pulangan positif sebanyak 2.56% sejajar dengan pergerakan positif penanda arasnya iaitu 2.81% (40% FBMSI dan 60% kadar 12-Bulan Maybank GIA).


1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun 1- Tahun 3-Tahun 5-Tahun

Ihsan 2.56 - - 2.56 - -

Penanda aras 2.81 - - 2.81 - -

Nota: Dana ini hanya mempunyai rekod pencapaian kewangan 1 tahun.

Peruntukan Aset Sehingga 31 Disember 2011, sebahagian besar peruntukan aset dana ini adalah kepada sekuriti hutang Islam, sejajar dengan mandat peruntukan aset yang dinyatakan untuk melabur sehingga 60% dalam sekuriti hutang Islam. Dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 51.1% ke dalam sekuriti hutang Islam di mana sukuk Binariang GSM Sdn Bhd sebagai pegangan tertinggi dengan pegangan sebanyak 7.9% daripada NAB dana tersebut. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-

-5.0

-3.0

-1.0

1.0

3.0

5.0


Pu

lan

gan

%

Ihsan berbanding Penanda Aras

Ihsan Penanda Aras

2.0% 2.0%5.6%

1.9%5.0%

1.5%

13.5%

51.1%

17.4%


Barangan Industri



Pasaran Wang/ Tunai


Yuran/Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut:

a) Yuran pengurusan dikira berasaskan 1.2% setahun daripada Nilai Aset Bersih Kasar (NAB); b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai


Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana Ihsan Balanced bagi tempoh berakhir 31 Disember 2011.


51.1%

31.5%

17.4%


Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

7.3%

7.3%

7.4%

7.5%

7.9%

Lingkaran Transkota Sdn …

Westports Malaysia Sdn Bhd

National Bank of Abu Dhabi

Padiberas Nasional Bhd

Binariang GSM Sdn Bhd



KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER

Komisen ringan yang diterima daripada broker mungkin akan disimpan oleh syarikat pengurusan bagi pihak dana dengan syarat bahawa perkhidmatan yang diberikan adalah berkaitan dengan pengurusan kesemua dana-dana berkaitan pelaburan dan mempunyai manfaat yang boleh dibuktikan kepada para pemegang sijil seperti keperluan Fasal 6.2 Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan. Pada tahun kewangan dalam tinjauan, syarikat pengurusan telah menerima bagi pihak dana, komisen ringan dalam bentuk bahan-bahan penyelidikan dan penerbitan berkaitan pelaburan yang bersesuaian dengan pengurusan pelaburan dana. Di samping itu, semua urusniaga dengan broker dilaksanakan pada kadar pasaran yang kompetitif.


PENYATA PENGARAH-PENGARAH

Pada pendapat Pengurus, penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan Takaful („Dana‟‟) yang dibentangkan di muka

surat 33 hingga 43, meliputi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2011 dan Penyata Pendapatan dan

Perbelanjaan yang berkaitan, Perubahan dalam Nilai Aset Bersih untuk tempoh kewangan berakhir 31 Disember 2011

berserta dengan nota-nota mengenainya, telah disediakan menurut Garis Panduan Perniagaan Insurans/Takaful

Berkaitan Pelaburan yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia dan memberi gambaran yang benar dan saksama

tentang kedudukan kewangan Dana pada 31 Disember 2011 dan prestasi kewangan serta pergerakan dalam Penyata

Perubahan dalam Aset yang berkaitan dengan pemegang unit Dana bagi tempoh yang berakhir pada tarikh tersebut.

Ditandatangani menurut resolusi Pengarah: ………………………………………………………… Dato’ Paduka Ismee Ismail ………………………………………………………… Dato’ Mohamed Hassan Kamil Kuala Lumpur, Tarikh : 22 Mac 2012


LAPORAN JURUAUDIT Kepada pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan Takaful Malaysia (No Syarikat. 131646-K) (Diperbadankan di Malaysia)

Laporan mengenai Penyata Kewangan

Kami telah mengaudit penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan Syarikat Takaful Malaysia Berhad, yang

merangkumi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2011, Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan yang

berkaitan, Penyata Perubahan dalam Nilai Aset Bersih bagi tempoh yang berakhir itu, dan ringkasan dasar-dasar

perakaunan penting dan nota-nota penjelasan lain, seperti yang dinyatakan di muka surat 33 hingga 43.

Tanggungjawab Para Pengarah terhadap Penyata Kewangan

Para Pengarah syarikat Pengurus bertanggungjawab terhadap penyediaan penyata kewangan yang saksama menurut

Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan dan bagi kawalan dalaman berkenaannya

seperti yang perlu menurut pertimbangan para Pengarah bagi membolehkan penyediaan penyata kewangan yang

bebas daripada salahnyata yang ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan.

Tanggungjawab Juruaudit

Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat mengenai penyata kewangan ini berasaskan kepada audit

kami. Kami telah menjalankan audit kami mengikut piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia. Piawaian

tersebut memerlukan kami patuh terhadap syarat-syarat etika dan merancang dan menjalankan audit bagi memperoleh

keyakinan yang munasabah sama ada penyata kewangan ini bebas daripada salahnyata yang penting.

Audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk mendapatkan maklumat mengenai amaun dan pendedahan di dalam

penyata kewangan. Prosedur yang dipilih berasaskan kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salahnyata

yang ketara pada penyata kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam membuat penilaian

risiko tersebut, kami mengambil kira kawalan dalaman yang bersesuaian di dalam penyediaan dan pembentangan

penyata kewangan Dana yang saksama bagi merangka prosedur audit yang sesuai mengikut keadaan, tetapi bukan

bertujuan untuk menyatakan pendapat mengenai keberkesanan kawalan dalaman Dana. Audit juga meliputi penilaian

tentang kesesuaian dasar-dasar perakaunan yang diguna pakai dan kewajaran anggaran perakaunan yang dibuat oleh

para Pengarah, serta penilaian pembentangan keseluruhan penyata kewangan.

Kami percaya bahawa bukti audit yang kami peroleh adalah mencukupi dan sesuai untuk memberi asas kepada

pendapat audit kami.

Pendapat

Pada pendapat kami, penyata kewangan ini telah disediakan dengan sewajarnya menurut dasar-dasar perakaunan

yang dinyatakan dalam Nota 1 penyata kewangan dan Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful

Berkaitan Pelaburan untuk memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Dana pada

31 Disember 2011 dan prestasi kewangannya dan perubahan dalam aset bersihnya yang boleh dibahagikan kepada

para pemegang unit Dana bagi tempoh yang berakhir ini.


Perkara-perkara Lain

Laporan ini dibuat hanya untuk para pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan Takaful, sebagai sebuah badan,

menurut Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan dan bukan untuk tujuan lain. Kami

tidak bertanggungjawab terhadap mana-mana pihak lain terhadap kandungan laporan ini.

KPMG Desa Megat & Co Nombor Firma: AF 0759 Akauntan Berkanun Petaling Jaya, Selangor

Tarikh : 22 Mac 2012


PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2011 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN

Nota RM RM RM RM RM RM RM

ASET


2 5,339,375 8,154,849 - - - - 1,765,775

Saham Disebutharga

3 12,434,491 3,471,724 4,774,381 2,701,096 2,570,304 2,705,781 1,089,588

Aset Lain-lain 211,161 178,636 287,330 76,409 119,558 113,189 137,077

Deposit dalam Institusi Kewangan

3,965,000 200,000 - 1,106,000 1,098,000 1,041,000 561,000

Tunai dan Setara Tunai

7,589 49,552 262,528 2,039 1,673 3,119 1,480

21,957,616 12,054,288 5,324,239 3,885,544 3,789,535 3,863,089 3,554,920

LIABILITI

Liabiliti Lain 718,378 338,615 265,660 99,258 117,080 121,826 96,529

718,378 338,615 265,660 99,258 117,080 121,826 96,529

Nilai Aset Bersih 21,239,238 11,715,673 5,058,579 3,786,286 3,672,455 3,741,263 3,458,391

DIWAKILI OLEH

Modal Pemegang Sijil

10,756,647 8,215,847 4,132,579 3,473,439 3,412,910 3,383,459 3,390,879

Pendapatan Terkumpul Dibawa Ke Hadapan

10,482,591 3,499,826 926,000 312,847 259,545 357,804 67,512

21,239,238 11,715,673 5,058,579 3,786,286 3,672,455 3,741,263 3,458,391

Bilangan Unit

13,871,401 9,423,878 3,790,811 3,383,972 3,335,751 3,306,250 3,326,291

Nilai Aset Bersih Seunit

1.5311 1.2432 1.3344 1.1189 1.1009 1.1316 1.0397


PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2010 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN

Nota RM RM RM RM RM RM RM

ASET


2 4,670,725 7,547,400 - - - - 1,819,800

Saham Disebutharga

3 11,523,620 3,824,330 3,734,589 2,661,493 2,497,806 1,921,757 319,950

Aset Lain-lain 2,688,635 297,254 212,812 70,255 44,936 42,495 135,430

Deposit dalam Institusi Kewangan

2,416,000 - - 894,534 1,126,000 1,564,935 973,000

Tunai dan Setara Tunai

730 345,208 332,974 56,126 290 47,017 6,253

21,299,710 12,014,192 4,280,375 3,682,408 3,669,032 3,576,204 3,254,433

LIABILITI

Liabiliti Lain 638,397 218,157 269,571 259,701 319,047 290,757 128,174

638,397 218,157 269,571 259,701 319,047 290,757 128,174

Nilai Aset Bersih

20,661,313 11,796,035 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259

DIWAKILI OLEH

Modal Pemegang Sijil

11,160,436 8,769,775 3,163,732 3,162,614 3,115,268 3,091,799 3,085,186

Pendapatan Terkumpul Dibawa Ke Hadapan

9,500,877 3,026,260 847,072 260,093 234,717 193,648 41,073

20,661,313 11,796,035 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259

Bilangan Unit

14,199,486 9,910,043 3,140,055 3,158,543 3,112,006 3,088,798 3,084,619

Nilai Aset Bersih Setiap Unit

1.4551 1.1903 1.2773 1.0836 1.0765 1.0637 1.0135


PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2011 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Pendapatan Pendapatan Dividen Kasar 383,021 120,886 117,042 86,446 81,876 92,796 35,206 Pendapatan Keuntungan: Sekuriti Hutang Islam 216,202 358,870 - - - - 86,973 Pelaburan Islam

Deposit Dengan Institusi Kewangan

136,096 23,030 21,001 25,993 27,981 34,863 13,649

Keuntungan daripada penjualan:

Sekuriti Hutang Islam 96,682 114,815 - - - - 4,000 Saham Disebutharga 1,339,728 347,367 242,248 209,383 148,060 121,807 5,421 Keuntungan Modal Tidak Direalisasi

- - - - - 41,365 -

2,171,729 964,968 380,291 321,822 257,917 290,831 145,249

Wang Keluar Yuran (313,606) (178,784) (63,184) (49,459) (47,224) (46,605) (39,891) Kerugian Modal Tidak Direalisasi

(752,322) (249,151) (79,591) (131,729) (113,315) - (8,200)

Wang Keluar Lain (124,087) (63,467) (158,588) (87,880) (72,550) (80,070) (70,719) (1,190,015) (491,402) (301,363) (269,068) (233,089) (126,675) (118,810)

Lebihan Pendapatan daripada Wang Keluar

981,714 473,566 78,928 52,754 24,828 164,156 26,439

Pendapatan yang Tidak Diagihkan dan Telah di bawa ke hadapan

9,500,877 3,026,260 847,072 260,093 234,717 193,648 41,073

Jumlah Boleh Diagihkan 10,482,591 3,499,826 926,000 312,847 259,545 357,804 67,512 Pendapatan yang Tidak Diagihkan di bawa ke hadapan

10,482,591 3,499,826 926,000 312,847 259,545 357,804 67,512


PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Pendapatan Pendapatan Dividen Kasar 609,704 165,368 186,799 35,103 53,283 63,174 - Pendapatan Keuntungan: Sekuriti Hutang Islam 276,623 315,079 - - - - 19,455 Pelaburan Islam

Deposit Dengan Institusi Kewangan

262,536 146,882 - 77,321 75,723 86,734 49,296

Keuntungan daripada Penjualan:

Sekuriti Hutang Swasta 49,843 3,950 - - - - - Saham Disebutharga 706,681 18,504 124,181 5,157 1,241 - - Keuntungan Modal Tidak

Direalisasi 2,649,069 585,253 683,350 221,114 180,215 113,247 14,893

4,554,456 1,235,036 994,330 338,695 310,462 263,155 83,644

Wang Keluar Yuran Pengurusan

Pelaburan (434,357) (254,420) (77,979) (53,826) (53,555) (51,231) (35,404)

Wang Keluar Lain (299,720) (100,907) (87,062) (28,812) (26,495) (22,611) (7,167)

(734,077) (355,327) (165,041) (82,638) (80,050) (73,842) (42,571)

Lebihan Pendapatan daripada Wang Keluar

3,820,379 879,709 829,289 256,057 230,412 189,313 41,073

Pendapatan yang Tidak Diagihkan dan Telah di bawa ke hadapan

5,680,498 2,146,551 17,783 4,036 4,305 4,335 -

Jumlah Boleh Diagihkan 9,500,877 3,026,260 847,072 260,093 234,717 193,648 41,073 Pendapatan yang Tidak Diagihkan di bawa ke hadapan

9,500,877 3,026,260 847,072 260,093 234,717 193,648 41,073


PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2011 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Nilai Aset Bersih pada

Awal Tahun Kewangan

20,661,313 11,796,035 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259

Amaun diterima daripada Penerbitan Unit 1,484,272 633,539 1,028,164 372,459 333,427 309,211 319,994

Amaun dibayar daripada Pembatalan Unit (1,888,061) (1,187,467) (59,317) (61,634) (35,785) (17,551) (14,301)

Pendapatan Bersih 981,714 473,566 78,928 52,754 24,828 164,156 26,439 Nilai Aset Bersih pada Akhir Tahun Kewangan

21,239,238 11,715,673 5,058,579 3,786,286 3,672,455 3,741,263 3,458,391

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Nilai Aset Bersih pada

Awal Tempoh Kewangan

16,785,184 10,820,752 3,026,533 3,037,673 3,013,091 3,010,279 -

Peningkatan dalam Modal

- - - - - - 3,000,000

Amaun diterima daripada Penerbitan Unit

3,583,301 1,572,111 262,133 217,892 183,022 155,449 155,431

Amaun diterima daripada Pembatalan Unit

(3,527,551) (1,476,537) (107,151) (88,915) (76,540) (69,594) (70,245)

Pendapatan Bersih 3,820,379 879,709 829,289 256,057 230,412 189,313 41,073 Nilai Aset Bersih pada Akhir Tempoh Kewangan

20,661,313 11,796,035 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259


PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2011

ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN 2011 RM RM RM RM RM RM RM Aliran tunai daripada aktiviti operasi Pendapatan sebelum cukai

981,714 473,566 78,928 52,754 24,828 164,156 26,439

Pelarasan bagi: Pendapatan keuntungan

(352,298) (381,900) (21,001) (25,993) (27,981) (34,863) (100,622)

Pendapatan dividen kasar

(383,021) (120,886) (117,042) (86,446) (81,876) (92,796) (35,206)

(Untung)/rugi daripada penjualan

(1,436,410) (462,182) (242,248) (209,383) (148,060) (121,807) (9,421)

Kerugian/ (keuntungan) modal tidak direalisasi

752,322 249,151 79,591 131,729 113,315 (41,365) 8,200

Wang keluar daripada operasi sebelum perubahan dalam aset dan liabiliti operasi

(437,693) (242,251) (221,772) (137,339) (119,774) (126,675) (110,610)

Kutipan daripada penjualan pelaburan

6,254,986 3,472,196 2,796,336 1,767,707 1,591,540 1,879,670 912,899

Pembelian pelaburan (8,699,419) (3,714,008) (3,673,471) (1,941,122) (1,601,293) (1,976,587) (1,215,291)

Kurangan/(Tambahan) dalam aset

2,477,474 119,091 (74,518) (6,154) (74,622) (70,694) (1,647)

Tambahan/(Kurangan) dalam liabiliti lain

79,981 120,458 (3,911) (160,443) (201,967) (168,931) (31,645)

Tunai digunakan dalam operasi

(324,671) (244,514) (1,177,336) (477,351) (406,116) (463,217) (446,294)

Pendapatan dividen kasar diterima

383,021 120,886 117,042 86,446 81,876 92,796 35,206

Pendapatan keuntungan diterima

352,298 381,900 21,001 25,993 27,981 34,863 100,622

Tunai bersih dijana daripada/(digunakan dalam) aktiviti operasi

410,648 258,272 (1,039,293) (364,912) (297,259) (335,558) (310,466)

Aliran tunai daripada aktiviti kewangan

Kutipan daripada penerbitan unit

1,484,272 633,539 1,028,163 372,458 333,427 309,211 319,994

Bayaran bagi pembatalan unit

(1,888,061) (1,187,467) (59,316) (61,633) (35,785) (17,551) (14,301)

Tunai bersih (digunakan dalam)/dijana daripada aktiviti kewangan

(403,789) (553,928) 968,847 310,825 297,642 291,660 305,693

Tambahan bersih /(kurangan) dalam tunai dan setara tunai

6,859 (295,656) (70,446) (54,087) 1,383 (43,898) (4,773)

Tunai dan setara tunai pada 31 Disember 2010

730 345,208 332,974 56,126 290 47,017 6,253


7,589 49,552 262,528 2,039 1,673 3,119 1,480


PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010

ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN 2010 RM RM RM RM RM RM RM Aliran tunai daripada

aktiviti operasi Pendapatan sebelum

cukai

3,820,379

879,709

829,289

256,057

230,412

189,313

41,073

Pelarasan bagi: Pendapatan keuntungan

(539,159) (461,961) - (77,321) (75,723) (86,734) (68,751)

Pendapatan dividen kasar

(609,704) (165,368) (186,799) (35,103) (53,283) (63,174) -

Keuntungan daripada penjualan

(756,524) (22,454) (124,181) (5,157) (1,241) - -

Keuntungan modal tidak direalisasi

(2,649,069) (585,253) (683,350) (221,114) (180,215) (113,247) (14,893)

Wang keluar daripada operasi sebelum perubahan dalam aset dan liabiliti operasi

(734,077) (355,327) (165,041) (82,638) (80,050) (73,842) (42,571)

Kutipan daripada penjualan pelaburan

11,177,544 6,293,538 1,226,223 2,144,175 1,885,951 1,445,775 -

Penjualan pelaburan (6,077,769) (6,108,699) (1,324,057) (2,463,221) (2,317,591) (1,808,510) (3,097,857)

(Tambahan)/Kurangan dalam aset lain

(1,226,828) 1,307,869 (201,019) (36,177) (35,910) (36,339) (135,430)

(Kurangan)/Tambahan dalam liabiliti lain

(4,418,659) (1,521,619) 260,265 252,586 312,402 284,170 128,174

Aliran tunai digunakan

dalam operasi (1,279,789) (384,238) (203,629) (185,275) (235,198) (188,746) (3,147,684)

Pendapatan dividen kasar diterima

609,704 165,368 186,799 35,103 53,283 63,174 -

Pendapatan keuntungan diterima

539,159 461,961 - 77,321 75,723 86,734 68,751

Tunai bersih (digunakan dalam)/dijana daripada aktiviti operasi

(130,926) 243,091 (16,830) (72,851) (106,192) (38,838) (3,078,933)

Aliran tunai daripada aktiviti kewangan

Kutipan daripada penerbitan unit

3,583,301 1,572,111 262,133 217,892 183,022 155,449 155,431

Bayaran bagi pembatalan unit

(3,527,551) (1,476,537) (107,151) (88,915) (76,540) (69,594) (70,245)

Tunai bersih dijana daripada aktiviti pembiayaan

55,750 95,574 154,982 128,977 106,482 85,855 85,186

(Kurangan)/tambahan

bersih dalam tunai dan setara tunai

(75,176) 338,665 138,152 56,126 290 47,017 (2,993,747)

Tunai dan setara tunai pada 1 Julai 2009

75,906 6,543 194,822 - - - 3,000,000


730 345,208 332,974 56,126 290 47,017 6,253


NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN

Pengurus dan aktiviti utamanya Pengurus Dana adalah sebuah syarikat tanggungan terhad awam, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia dan disenaraikan di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad. Alamat pejabat berdaftar dan tempat utama perniagaan Syarikat terletak di: Tingkat 26, Blok Annex Dataran Kewangan Darul Takaful No.4, Jalan Sultan Sulaiman 50000 Kuala Lumpur Syarikat pada umumnya terlibat dalam pengurusan perniagaan Takaful Keluarga dan Am. Perniagaan Takaful Keluarga termasuk produk berkaitan pelaburan. Penyata kewangan ini diluluskan oleh Lembaga Pengarah Pengurus pada 22 Mac 2012. 1. Ringkasan dasar-dasar perakaunan penting

Dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan di bawah telah digunakan secara konsisten kepada tempoh-tempoh pembentangan di dalam penyata kewangan ini, melainkan jika dinyatakan sebaliknya.

(a) Asas perakaunan

Penyata kewangan ini disediakan mengikut Nota 1, Garis Panduan bagi Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan (yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia) dan mengikut keperluan dokumen pengesahan.

(b) Fungsi dan pembentangan Matawang

Penyata kewangan ini dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM), yang merupakan matawang fungsi dana. Semua maklumat kewangan yang dibentangkan dalam RM telah digenapkan kepada ribu terhampir, melainkan dinyatakan sebaliknya.

(c) Pelaburan

Saham yang dibenarkan Syariah dinyatakan pada harga tutup pasaran pada tarikh penyata aset dan liabiliti. Sekuriti hutang Islam dinilai pada kos yang dilaraskan bagi pelunasan premium atau penambahan diskaun ke atas nilai saksamanya pada masa pengambilalihan menggunakan kaedah hasil berkesan. Nilai bawa seterusnya dinilai semula untuk menggambarkan nilai saksamanya dengan menggunakan harga pasaran indikatif yang disebut oleh institusi kewangan bebas. Sebarang penambahan atau pengurangan nilai pelaburan pada setiap tarikh laporan dibawa kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan.

(d) Tunai dan setara tunai

Tunai dan setara tunai meliputi tunai di tangan, baki dan deposit dengan bank dan pelaburan cair tinggi yang tidak mempunyai risiko perubahan nilai yang ketara.

(e) Penerbitan Unit Bersih Penerbitan unit bersih mewakili caruman yang dibayar oleh peserta sebagai bayaran bagi sijil baharu/penambahan bagi sijil sedia ada. Penerbitan unit bersih diiktiraf mengikut asas penerimaan.

(f) Pembatalan Unit Bersih

Pembatalan unit bersih mewakili pembatalan unit-unit yang timbul daripada penyerahan atau pengeluaran oleh peserta. Pembatalan unit bersih diiktiraf apabila sijil takaful berkaitan diserahkan.


(g) Pengiktirafan Pendapatan Pendapatan dividen diiktiraf apabila hak untuk menerima bayaran ditentukan. Pendapatan diiktiraf mengikut asas nisbah masa yang mengambilkira hasil berkesan aset berkenaan. Keuntungan atau kerugian penjualan dikredit atau dicaj kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan.

(h) Yuran pengurusan pelaburan

Yuran pengurusan pelaburan dikira mengikut peruntukan-peruntukan dokumen sijil.

2. Sekuriti hutang Islam

31 Disember 2011 RM

31 Disember 2010 RM

(i) Ittizan Kos 5,325,607 4,562,500 Tambahan diskaun - 24,866 Keuntungan modal tidak direalisasi 13,768 83,359 Nilai pasaran 5,339,375 4,670,725 (ii) Istiqrar Kos 8,101,855 7,372,126 Tambahan diskaun - 20,089 Keuntungan modal tidak direalisasi 52,994 155,185 Nilai pasaran 8,154,849 7,547,400

(iii) Ihsan Tidak disebutharga di Malaysia Sekuriti hutang Islam Kos 1,761,738 1,809,248 Pelunasan premium - (1,156) Keuntungan modal tidak direalisasi 4,037 11,708 Nilai pasaran 1,765,775 1,819,800

3. Saham Disebutharga

31 Disember 2011 RM

31 Disember 2010 RM

(i) Ittizan Disebutharga di Malaysia

Kos 11,465,982 9,897,246

Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi 968,509 1,626,374

Nilai pasaran 12,434,491 11,523,620

(ii) Istiqrar Disebutharga di Malaysia

Kos 3,219,475 3,445,208

Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi 252,249 379,122

Nilai pasaran 3,471,724 3,824,330


(iii) Ihfaz Disebutharga di Malaysia

Kos 4,156,811 3,037,428

Keuntungan modal tidak direalisasi 617,570 697,161

Nilai pasaran 4,774,381 3,734,589

(iv) Ittihad Disebutharga di Malaysia

Kos 2,611,711 2,440,379


Nilai pasaran 2,701,096 2,661,493

(v) Istifad Disebutharga di Malaysia

Kos 2,503,404 2,317,591


Nilai pasaran 2,570,304 2,497,806

(vi) Irad Disebutharga di Malaysia

Kos 2,551,169 1,808,510


Nilai pasaran 2,705,781 1,921,757

(vii) Ihsan Disebutharga di Malaysia Kos 1,086,932 315,609 Keuntungan modal tidak direalisasi 2,656 4,341

Nilai pasaran 1,089,588 319,950

4. Instrumen kewangan

Dana terdedah kepada risiko pasaran, kredit, kecairan dan kadar keuntungan.

Risiko pasaran Risiko pasaran timbul daripada turun naik nilai sekuriti kesan daripada aktiviti setiap syarikat, keadaan pasaran atau ekonomi secara umum. Risiko pasaran diuruskan melalui kepelbagaian portfolio dan peruntukan aset di mana pendedahan sekuriti akan dikurangkan sekiranya terdapat jangkaan kelemahan pasaran.

Risiko kredit Risiko kredit merujuk kepada kemampuan sesebuah penerbit atau pihak yang berurusan untuk membuat pembayaran keuntungan dan prinsipal tepat pada masanya. Pendedahan maksimum kepada risiko kredit diwakili oleh jumlah bawa setiap aset kewangan seperti yang dinyatakan dalam Penyata Aset dan Liabiliti.

Risiko kecairan

Risiko ini timbul apabila realisasi unit dikehendaki melebihi jumlah lazim. Takat pendedahan kepada risiko terkandung dalam peruntukan yang dinyatakan di dalam prospektus.


Risiko kadar keuntungan Apabila kadar keuntungan meningkat, harga bon jatuh dan begitulah sebaliknya. Risiko pasaran dipantau melalui kajian secara berkala ke atas kedudukan aset dan liabilitinya dengan matlamat untuk menghadkan perubahan bersih dalam nilai aset dan liabiliti yang timbul daripada pergerakan kadar keuntungan. Risiko Shariah Risiko shariah timbul apabila transaksi yang dibuat oleh Institusi Kewangan Islam melanggar hukum Syariah. Setiap keuntungan daripada transaksi tersebut hendaklah dibersihkan bagi mematuhi kehendak Syariah di mana ia boleh menjejaskan dana tersebut. Nilai saksama Nilai saksama pelaburan dinyatakan dalam nota 2 dan 3. Asas memperolehi nilai saksama dinyatakan dalam Nota 1(c).


BUTIRAN MENGENAI PELABURAN

ITTIZAN

Nama Sekuriti

Bilangan Unit

Jumlah Kos

Nilai Pasaran

% dari NAB

Pembinaan

Gamuda Berhad 176,100 529,331 596,979 2.81%

Malaysian Resources Corporation Bhd 80,000 177,584 172,800 0.81%

WCT Berhad 115,000 260,546 273,700 1.29%

371,100 967,461 1,043,479 4.91%

Penggunaan

QL Resources Berhad 48,000 145,040 147,840 0.70%

UMW Holdings Bhd 55,200 344,168 386,400 1.82%

103,200 489,208 534,240 2.52%

Barangan Industri

KNM Group Bhd 40,087 287,424 39,686 0.19%

Petronas Chemicals Group Bhd 71,500 498,265 443,300 2.09%

Petronas Gas Bhd 51,600 573,285 784,320 3.69%

Uchi Technologies Bhd 217,000 297,127 236,530 1.11%

380,187 1,656,101 1,503,836 7.08%

Syarikat Projek Infrastruktur

Digi.Com Bhd 168,000 416,026 651,840 3.07%

YTL Power International Bhd 195,948 382,787 348,787 1.64%

363,948 798,813 1,000,627 4.71%

Perladangan

IJM Plantations Bhd 50,000 149,931 141,000 0.66%

IOI Corporation Bhd 107,150 488,992 576,467 2.71%

157,150 638,923 717,467 3.38%

Hartanah

IJM Land Berhad 80,000 211,418 184,000 0.87%

Mah Sing Group Bhd 60,000 115,529 126,000 0.59%

SP Setia Bhd 37,500 147,476 144,375 0.68%

UEM Land Holdings Bhd 80,000 208,303 193,600 0.91%

257,500 682,726 647,975 3.05%

Amanah Pelaburan Hartanah

Axis Real Estate Investment Trust 120,000 294,735 314,400 1.48%

120,000 294,735 314,400 1.48%

Perdagangan/Perkhidmatan

Bumi Armada Berhad 30,000 121,029 123,000 0.58%

Axiata Group Berhad 124,850 554,996 641,729 3.02%

Dialog Group Berhad 111,889 158,197 294,268 1.39%

Faber Group Bhd 25,000 54,278 44,750 0.21%

Kencana Petroleum Berhad 127,536 221,046 378,782 1.78%

KFC Holdings (M) Bhd 90,000 330,442 345,600 1.63%

KPJ Healthcare Bhd 45,000 179,362 211,500 1.00%

Maxis Berhad 60,000 321,413 328,800 1.55%

Media Chinese International Ltd 88,000 86,119 102,080 0.48%


ITTIZAN

Nama Sekuriti

Bilangan Unit

Jumlah

Kos

Nilai Pasaran

% dari NAB

Malaysia Marine and Heavy Engineering Bhd 82,400 486,132 466,384 2.20%

Parkson Holdings Berhad 87,602 516,998 495,827 2.33%

Petronas Dagangan Bhd 25,000 333,014 445,000 2.10%

Sime Darby Bhd 65,800 500,494 605,360 2.85%

Tenaga Nasional Bhd 173,187 1,337,957 1,021,803 4.81%

Telekom Malaysia Bhd 235,400 736,540 1,167,583 5.50%

1,371,664 5,938,014 6,672,467 31.42%

Jumlah Ekuiti Malaysia 3,124,749 11,465,982 12,434,491 58.54%


Rantau Abang Capital Berhad 4.91% 250,000 253,508 263,300 1.24%

Lingkaran Transkota Holdings Bhd 4.60% 250,000 243,200 253,200 1.19%

Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 6.85% 500,000 538,000 522,750 2.46%

Maybank Islamic Sub-Debt 5.00% 500,000 508,050 509,350 2.40%

Westports Malaysia Sdn Bhd 4.54% 500,000 505,050 506,050 2.38%

Tesco Stores (M) Sdn Bhd 4.25% 500,000 504,250 502,850 2.37%

Binariang Gsm Sdn Bhd 6.60% 500,000 555,650 545,300 2.57%

Padiberas Nasional Berhad 5.05% 250,000 255,225 258,300 1.22%

Senari Synergy Sdn Bhd 4.62% 250,000 254,025 254,975 1.20%

CIMB Islamic Bank Berhad 5.85% 200,000 219,540 219,800 1.03%

Kencana Petroleum Berhad 3.90% 500,000 482,800 490,300 2.31%

Anih Berhad 4.70% 500,000 505,200 510,600 2.40%

DRB Hicom Berhad 4.50% 500,000 501,109 502,600 2.37%

5,200,000 5,325,607 5,339,375 25.14%

Jumlah Sekuriti Ekuiti & Hutang Islam Malaysia 8,324,749 16,791,589 17,773,866 83.68%

ISTIQRAR

Nama Sekuriti

Bilangan Unit

Jumlah Kos

Nilai Pasaran

% dari NAB

Pembinaan Malaysian Resources Corporation Bhd 30,000 65,874 64,800 0.55%

WCT Berhad 30,000 72,316 71,400 0.61%

60,000 138,190 136,200 1.16%

Pengguna QL Resources Berhad 30,000 91,223 92,400 0.79%

UMW Holdings Bhd 7,500 44,407 52,500 0.45%

37,500 135,630 144,900 1.24%


ISTIQRAR

Security Name

Number of Units

Total Cost

Market Value

% of NAV

Barangan Industri

KNM Group Bhd 10,000 59,262 9,900 0.08%

Petronas Gas Bhd 11,600 128,041 176,320 1.50%


Petronas Chemicals Group Berhad 20,000 113,866 124,000 1.06%

101,600 383,621 375,620 3.21%


Digi.Com Bhd 47,000 78,357 182,360 1.56%

Lingkaran Transkota Holdings Berhad 8,000 29,974 30,640 0.26%


113,144 229,422 316,496 2.70%

Perladangan


48,173 310,262 259,171 2.21%

Hartanah


SP Setia Bhd 22,500 86,960 86,625 0.74%

47,500 131,620 139,125 1.19%



80,000 196,490 209,600 1.79%




Maxis Berhad 30,000 160,738 164,400 1.40%

Media Chinese International Limited 64,000 60,774 74,240 0.63%




Petra Perdana Berhad 42,212 72,819 33,136 0.28%

Sime Darby Bhd 21,600 164,098 198,720 1.70%

Tenaga Nasional Bhd 44,875 311,022 264,763 2.26%

Telekom Malaysia Bhd 84,700 280,985 420,112 3.59%

417,363 1,694,239 1,890,612 16.14%

Jumlah Ekuiti Malaysia 905,280 3,219,475 3,471,724 29.63%


Rantau Abang Capital Berhad 5.24% 750,000 760,523 789,900 6.74%

Lingkaran Transkota Holdings Bhd 4.60% 500,000 486,400 506,400 4.32%

Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 6.85% 50,000 807,000 784,125 6.69%

Maybank Islamic Sub-Debt 5.00% 500,000 508,050 509,350 4.35%

Westports Malaysia Sdn Bhd 4.54% 500,000 505,050 506,050 4.32%

National Bank Of Abu Dhabi 4.75% 750,000 752,318 772,125 6.59%


ISTIQRAR

Nama Sekuriti

Bilangan Unit

Jumlah Kos

Nilai Pasaran

% dari NAB

Tesco Stores (M) Sdn Bhd 4.25%

750,000 756,375 754,275 6.44%


Padiberas Nasional Berhad 5.05% 500,000 510,450 516,600 4.41%

Senari Synergy Sdn Bhd 4.62% 250,000 254,025 254,975 2.18%


Kencana Petroleum Berhad 3.90% 500,000 482,800 490,300 4.18%

Anih Berhad 4.70% 500,000 505,200 510,600 4.36%

DRB Hicom Berhad 500,000 501,110 502,600 4.29%

7,900,000 8,101,855 8,154,850 69.61%

Jumlah Ekuiti & Sekuriti Hutang Islam Malaysia 8,805,280 11,321,330 11,626,574 99.24%

IHFAZ

Nama Sekuriti Bilangan

Unit Jumlah

Kos Nilai

Pasaran % dari

NAB

Pembinaan

Gamuda Berhad 44,600 136,331 151,194 2.99%

IJM Corporation Bhd 25,920 135,053 146,448 2.90%

Malaysian Resources Corp 24,700 51,188 53,352 1.05%

WCT Bhd 22,700 67,254 54,026 1.07%

YTL Corporation Bhd 47,600 66,867 70,448 1.39%

165,520 456,692 475,468 9.40%

Pengguna

UMW Holdings Bhd 18,500 119,306 129,500 2.56%

18,500 119,306 129,500 2.56%

Barangan Industri

Lafarge Malayan Cement Bhd 5,300 32,605 37,100 0.73%

Petronas Gas Bhd 18,300 214,468 278,160 5.50%


63,600 486,369 563,260 11.13%


Digi.Com Bhd 71,000 179,489 275,480 5.45%



115,600 280,801 365,118 7.22%

Perladangan

Batu Kawan Bhd 2,700 24,282 47,142 0.93%


Kuala Lumpur Kepong Bhd 11,300 210,044 256,510 5.07%

76,553 540,136 640,187 12.66%


IHFAZ


Unit Jumlah

Kos Nilai

Pasaran % dari NAB

Hartanah

KLCC Property Holdings Bhd 5,500 17,002 17,325 0.34%


SP Setia Bhd 18,600 60,627 71,610 1.42%


88,100 219,741 234,759 4.64%


Airasia Bhd 22,100 59,990 83,317 1.65%


Dialog Group Bhd 18,695 23,978 49,168 0.97%

Kencana Petroleum Berhad 11,800 31,448 35,046 0.69%


Maxis Berhad 28,900 156,190 158,372 3.13%


MISC Bhd 14,600 121,119 79,862 1.58%

MMC Corporation Bhd 13,100 27,224 36,287 0.72%



Sapuracrest Petroleum Bhd 9,200 30,362 42,320 0.84%

Sime Darby Bhd 38,000 301,575 349,600 6.91%

Star Publications (M) Bhd 10,800 34,996 34,020 0.67%



413,780 2,053,766 2,366,089 46.77%


ITTIHAD


Unit Jumlah

Kos Nilai

Pasaran % dari

NAB

Pembinaan

Gamuda 47,000 162,166 159,330 4.21%



WCT Bhd 25,000 74,040 59,500 1.57%

108,000 367,573 352,430 9.31%

Barangan Industri

Petronas Gas Berhad 12,000 135,027 182,400 4.82%


32,000 249,757 306,400 8.09%


ITTIHAD


Unit Jumlah

Kos Nilai

Pasaran % dari

NAB



33,000 75,732 58,740 1.55%

Perladangan


IJM Plantations Berhad 20,000 61,001 56,400 1.49%

59,500 272,906 268,910 7.10%

Hartanah

IJM Land Berhad 25,000 68,993 57,500 1.52%

SP Setia Bhd 15,000 52,182 57,750 1.53%


Sunway Berhad 14,857 41,600 37,885 1.00%


UOA Development Bhd 14,000 36,764 19,180 0.51%

128,857 327,148 306,315 8.09%


AirAsia Bhd 17,000 55,653 64,090 1.69%

Bumi Armada Berhad 7,500 30,258 30,750 0.81%


Dialog Group Bhd 20,000 35,299 52,600 1.39%

Faber Group Bhd 9,000 19,691 16,110 0.43%

Kencana Petroleum Bhd 56,000 129,992 166,320 4.39%

KFC Holdings (M) Berhad 19,500 72,456 74,880 1.98%

Maxis Berhad 22,000 117,116 120,560 3.18%



Parkson Holdings Bhd 30,900 176,760 174,894 4.62%

SapuraCrest Petroleum Berhad 5,000 20,718 23,000 0.61%

Sime Darby Bhd 10,000 88,848 92,000 2.43%



322,850 1,318,596 1,408,301 37.19%



ISTIFAD


Unit Jumlah

Kos Nilai

Pasaran % dari

NAB

Pembinaan

Gamuda Bhd 50,100 169,251 169,839 4.62%


YTL Corporation Bhd 32,500 48,175 48,100 1.31%

WCT Berhad 20,000 65,390 47,600 1.30%

113,600 341,337 327,689 8.92%

Pengguna

MSM Malaysia Holdings Berhad 10,000 48,372 48,800 1.33%

UMW Holdings Bhd 8,500 58,708 59,500 1.62%

18,500 107,080 108,300 2.95%

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 10,500 124,829 159,600 4.35%


35,500 274,697 314,600 8.57%

Syarikat Projek Infrastruktur Digi.Com Bhd 24,000 68,580 93,120 2.54%

YTL Power International Berhad 33,000 75,619 58,740 1.60%

57,000 144,199 151,860 4.14%

Perladangan IOI Corporation Bhd 41,700 223,979 224,346 6.11%


45,700 312,803 315,146 8.58%

Hartanah SP Setia Bhd 15,500 54,694 59,675 1.62%



54,500 156,514 139,355 3.79%

Perdagangan/Perkhidmatan Bumi Armada 7,500 30,258 30,750 0.84%



Maxis Berhad 21,000 111,485 115,080 3.13%



Petronas Dagangan Berhad 5,000 84,419 89,000 2.42%

Sime Darby Berhad 14,000 124,321 128,800 3.51%


Telekom Malaysia Berhad 31,600 108,247 156,736 4.27%

208,660 1,166,773 1,213,354 33.04%



IRAD


Unit Jumlah

Kos Nilai

Pasaran % dari

NAB

Pembinaan

Gamuda Bhd 30,000 109,652 101,700 2.72%

WCT Berhad 25,000 82,980 59,500 1.59%

55,000 192,632 161,200 4.31%

Pengguna



UMW Holdings Bhd 19,600 134,171 137,200 3.67%

44,600 227,910 232,200 6.21%

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 10,900 120,519 165,680 4.43%



70,900 290,176 333,280 8.91%


Digi.Com Bhd 34,000 98,715 131,920 3.53%



89,000 236,903 246,220 6.58%

Perladangan



27,500 196,851 199,910 5.34%

Hartanah

IJM Land Berhad 10,000 28,391 23,000 0.61%


KLCC Property Holdings Bhd 21,000 69,714 66,150 1.77%

SP Setia Bhd 7,500 28,987 28,875 0.77%


82,500 218,025 200,205 5.35%



50,000 122,806 131,000 3.50%


Amway (M) Holdings Bhd 6,200 48,550 57,412 1.53%


Bintulu Port Holdings Berhad 7,100 44,889 48,280 1.29%


KPJ Healthcare Bhd 21,000 86,553 98,700 2.64%

Maxis Berhad 22,200 118,135 121,656 3.25%





IRAD


Unit Jumlah

Kos Nilai

Pasaran % dari

NAB


Star Publication (M) Bhd 25,800 87,380 81,270 2.17%

Telekom Malaysia Berhad 48,700 173,612 241,552 6.46%

252,200 1,065,865 1,201,766 32.12%


IHSAN


Unit Jumlah Kos Nilai

Pasaran % dari

NAB

Pembinaan


WCT Berhad 20,000 65,390 47,600 1.38%

30,000 87,564 69,200 2.00%

Pengguna



17,000 69,658 70,360 2.03%

Barangan Industri

Petronas Gas Berhad 4,600 53,912 69,920 2.02%


24,600 169,132 193,920 5.61%




28,000 77,141 66,240 1.92%

Perladangan



19,000 166,432 171,500 4.96%

Hartanah



29,000 64,538 50,680 1.47%

Perdagangan/Perkhidmatan Axiata Group Berhad 7,000 32,322 35,980 1.04%


Maxis Berhad 8,000 42,781 43,840 1.27%



IHSAN


Unit Jumlah Kos Nilai

Pasaran % dari

NAB



Petronas Dagangan Berhad 3,800 63,895 67,640 1.96%

Sime Darby Berhad 7,500 69,187 69,000 2.00%


89,600 452,468 467,688 13.52%


Sekuriti Hutang Islam Westports Malaysia Sdn Bhd 4.54% 250,000 252,525 253,025 7.32%

National Bank Of Abu Dhabi 4.75% 250,000 250,773 257,375 7.44%

Tesco Stores (M) Sdn Bhd 4.25% 250,000 252,125 251,425 7.27%


Padiberas Nasional Bhd 5.05% 250,000 255,225 258,300 7.47%

Lingkaran Transkota Sdn Bhd 4.60% 250,000 253,725 253,200 7.32%


1,700,000 1,761,738 1,765,775 51.06%

Jumlah Ekuiti & Sekuriti Hutang Islam Malaysia

1,937,200 2,848,670 2,855,363 82.56%


JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI

ITTIZAN

Komposisi Portfolio 31-Dis-11 31-Dis-10 30-Jun-09 30-Jun-08 30-Jun-07

(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 58.55 55.72 42.78 56.45 67.88

● Pembinaan 4.91 4.68 5.66 5.60 7.89

● Barangan Pengguna 2.52 2.33 3.37 1.68 4.95

● Barangan Industri 7.08 4.67 5.14 7.27 3.90

● Infrastruktur 4.71 6.09 5.20 4.20 2.08

● Perladangan 3.38 4.93 3.23 10.14 12.69

● Hartanah 3.05 1.00 0.60 1.06 3.40

● Perdagangan & Perkhidmatan 31.42 32.02 19.58 25.41 30.60

● REITs 1.48 - - 0.77 0.81

● Derivatif - - - 0.32 1.56

b. Sekuriti Hutang Islam 25.14 22.59 15.14 28.91 23.22

c. Pasaran Wang & Tunai 16.31 21.69 42.08 14.64 8.90

JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

31-Dis-11 31-Dis-10 30-Jun-09 30-Jun-08 30-Jun-07

Jumlah NAB (RM) 21,239,238 20,661,313 16,785,184 23,103,316 23,649,602

Jumlah unit 13,871,401 14,199,486 14,197,887 17,669,009 17,297,969 NAB Setiap Unit (RM) 1.531 1.455 1.182 1.310 1.3700

NAB Tertinggi (RM) 1.551 1.458 1.390 1.560 1.380

NAB Terendah (RM) 1.406 1.230 1.030 1.270 0.973

Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a)

a) Pertumbuhan Modal 5.22 13.77 (9.77) (4.38) 39.95

b) Pengagihan Pendapatan - - - - -

Purata Pulangan Tahunan :

Satu Tahun 5.22 13.77 (9.77) (4.38) 39.95

Tiga Tahun 3.07 (0.13) 8.60 9.63 -

Lima Tahun 8.96 6.58 - - -

Penanda Aras Prestasi (70% Indeks Syariah FBM : 30% Kadar GIA 1 Bulan Maybank)


Satu Tahun 2.56 12.74 (8.29) (5.33) 38.29

Tiga Tahun 2.34 (0.29) 8.22 12.03 -

Lima Tahun 7.99 8.11 - - -

* Nota : Pulangan satu tahun 2010 adalah berdasarkan 12 bulan dari 31 Dis 2009 hingga 31 Dis 2010


ISTIQRAR

Komposisi Portfolio 31-Dis-11 31-Dis-10 30-Jun-09 30-Jun-08 30-Jun-07

(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 29.64 32.41 18.08 23.19 29.17

● Pembinaan 1.16 1.22 0.86 1.89 3.20

● Barangan Pengguna 1.24 1.55 0.78 - 0.54

● Barangan Industri 3.21 1.99 2.22 0.99 0.57

● Infrastruktur 2.70 3.02 3.55 3.49 1.95

● Perladangan 2.21 3.21 2.49 5.39 5.75

● Hartanah 1.19 1.04 0.34 0.00 2.69

● Perdagangan & Perkhidmatan 16.14 20.38 7.84 11.43 14.47

● REITs 1.79 - - - -

b. Sekuriti Hutang Islam 69.61 63.96 28.66 62.18 57.72

c. Pasaran Wang & Tunai 0.75 3.63 53.26 14.63 13.11

JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

31-Dis-11 31-Dis-10 30-Jun-09 30-Jun-08 30-Jun-07

Jumlah NAB (RM) 11,715,673 11,796,035 10,820,752 11,708,998 11,722,068

Bilangan unit 9,423,878 9,910,043 9,820,000 9,776,795 9,562,501 NAB Setiap Unit (RM) 1.243 1.190 1.102 1.200 1.230

NAB Tertinggi (RM) 1.244 1.200 1.240 1.300 1.240

NAB Terendah (RM) 1.190 1.111 1.080 1.190 1.030


a) Pertumbuhan Modal 4.45 5.80 (8.17) (2.44) 19.42

b) Pengagihan Pendapatan - - - - -


Satu Tahun 4.45 5.80 (8.17) (2.44) 19.42

Tiga Tahun 0.69 (1.60) 2.93 4.72 -

Lima tahun 3.81 2.35 - - -

Penanda Aras Prestasi (30% Indeks Syariah FBM: 70% Kadar GIA Satu Bulan Maybank) Purata Pulangan Tahunan:

Satu Tahun 2.77 5.47 (2.53) (1.18) 17.60

Tiga Tahun 1.90 0.59 4.63 6.26 -

Lima tahun 4.43 4.34 - - -

* Nota : Pulangan satu tahun 2010 adalah berdasarkan 12 bulan dari 31 Dis 2009 hingga 31 Dis 2010


Komposisi Portfolio

IHFAZ ITTIHAD 31-Dis-11 31-Dis-10 31-Dis-11 31-Dis-10

(%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 94.38 93.15 71.33 77.79

● Pembinaan 9.40 7.70 9.31 4.75

● Barangan Pengguna 2.56 2.72 - 1.06

● Barangan Industri 11.13 5.95 8.09 5.25

● Teknologi Maklumat - - - -

● Infrastruktur 7.22 5.35 1.55 3.79

● Perladangan 12.66 14.46 7.10 9.38

● Hartanah 4.64 2.98 8.09 4.31

● Perdagangan & Perkhidmatan 46.77 53.99 37.19 49.25

b. Sekuriti Hutang Islam - - - -

c. Pasaran Wang & Tunai 5.62 6.85 28.67 22.21

JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00

IHFAZ ITTIHAD 31-Dis-11 31-Dis-10 31-Dis-11 31-Dis-10

Jumlah NAB (RM) 5,058,579 4,010,804 3,786,286 3,422,707

Bilangan unit 3,790,811 3,140,055 3,383,972 3,158,543

NAB Setiap Unit (RM) 1.334 1.277 1.119 1.084

NAB Tertinggi (RM) 1.351 1.280 1.161 1.089

NAB Terendah (RM) 1.178 1.004 0.997 0.972


a) Pertumbuhan Modal 4.46 14.15 3.23 7.71

b) Pengagihan Pendapatan - - - -


Satu Tahun 4.46 14.15 3.23 7.71

Tiga Tahun - - - -

Lima Tahun - - - -

Penanda Aras Prestasi FBMSI FBMSI FBMSI FBMSI


Satu Tahun 2.41 18.20 2.41 18.20

Tiga Tahun - - - -

Lima Tahun - - - -


Komposisi Portfolio

ISTIFAD IRAD 31-Dis-11 31-Dis-10 31-Dis-11 31-Dis-10

(%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 69.99 74.59 72.32 58.53

● Pembinaan 8.92 7.16 4.31 -

● Barangan Pengguna 2.95 - 6.21 3.12

● Barangan Industri 8.57 4.67 8.91 10.03

● Teknologi Maklumat - - - -

● Infrastruktur 4.14 4.46 6.58 4.93

● Perladangan 8.58 10.41 5.34 1.53

● Hartanah 3.79 2.49 5.35 2.24

● Perdagangan & Perkhidmatan 33.04 45.40 32.12 36.68

● REITS - - 3.50 -

b. Sekuriti Hutang Islam - - - -

c. Pasaran Wang & Tunai 30.01 25.41 27.68 41.47

JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00

ISTIFAD IRAD 31-Dis-11 31-Dis-10 31-Dis-11 31-Dis-10

Jumlah NAB (RM) 3,672,455 3,349,985 3,741,263 3,285,447

Bilangan unit 3,335,751 3,112,006 3,306,250 3,088,798

NAB Setiap Unit (RM) 1.101 1.076 1.132 1.063

NAB Tertinggi (RM) 1.131 1.089 1.140 1.067

NAB Terendah (RM) 0.997 0.972 1.039 1.002


a) Pertumbuhan Modal 2.23 7.01 6.39 5.74

b) Pengagihan Pendapatan - - - -


Satu Tahun 2.23 7.01 6.39 5.74

Tiga Tahun - - - -

Lima Tahun - - - -

Prestasi Penanda Aras FBMSI FBMSI FBMSI FBMSI


Satu Tahun 2.41 18.20 2.41 18.20

Tiga Tahun - - - -

Lima Tahun - - - -


Komposisi Portfolio

IHSAN 31-Dis-11 31-Dis-10

(%) (%)

a. Ekuiti: 31.51 10.24

● Pembinaan 2.00 -

● Barangan Pengguna 2.03 -

● Barangan Industri 5.61 -

● Teknologi Maklumat - -

● Infrastruktur 1.92 -

● Perladangan 4.96 -

● Hartanah 1.47 1.77

● Perdagangan & Perkhidmatan 13.52 8.47

b. Sekuriti Hutang Islam 51.06 58.25

c. Pasaran Wang & Tunai 17.43 31.51

JUMLAH 100.00 100.00

IHSAN 31-Dis-11 31-Dis-10

Jumlah NAB (RM) 3,458,390 3,126,259

Bilangan unit 3,326,291 3,084,619

NAB Setiap Unit (RM) 1.040 1.013

NAB Tertinggi (RM) 1.054 1.014

NAB Terendah (RM) 0.996 1.00


a) Pertumbuhan Modal 2.56 -

b) Pengagihan Pendapatan - -

Purata Pulangan Tahunan:

Satu Tahun 2.56 -

Tiga Tahun - -

Lima Tahun - -

Prestasi Penanda Aras FBMSI FBMSI

Purata Pulangan Tahunan:

Satu Tahun 2.81 -

Tiga Tahun - -

Lima Tahun - -

* Tiada pulangan prestasi bagi Ihsan pada TK berakhir 31 Disember 2010 kerana dana tersebut merupakan dana baharu.

penyata aset dan liabiliti pada 31 disember 2011

Documents

Transcript of penyata aset dan liabiliti pada 31 disember 2011