PERuTuSaN PENGERuSI - KWSP · rangkaian dan khidmat pelanggan barisan hadapan. ... Seiring dengan...

PERuTuSaN PENGERuSICHAIRMAn’SSTATEMEnT

44 Lembaga Kumpulan Wang Simpanan Pekerja

Laporan Tahunan 2011 Annual Report

TAHUN YANG KUKUH

Padatahun2011,KumpulanWangSimpananPekerja (KWSP)terusmemperkukuhkanterasyangtelahdibinapadatahunsebelumnyauntukmenghasilkanprestasikewangandanoperasiyangcemerlang.Disebalikketidaktentuanpasaranglobal,KWSP telahmemanfaatkanpeluangpasaranuntukmencatatkanprestasikewanganyangmemberangsangkandanrekodpendapatankasartertinggi.Darisegiprestasioperasi,KWSPtelahmeneruskanmomentumkukuhyangdibinapadatahun2010 untuk memperteguhkan kecekapan operasi, mempertingkatkan tahap khidmat pelanggan dan mencapai sasaranprestasiutama.

TahuninijugamenyaksikanKWSPmelaksanakanpelbagaiinisiatifpenambahbaikankualitiyangpentingsertaamalanterbaiktadbiruruskorporatdanpengurusanrisiko.Selainitu,KWSPtelahmelakukanperubahantaktikalterhadapstrategipelaburanKWSP dalam melindungi pelaburan KWSP secara keseluruhan dan menjajarkannya mengikut keperluan masa kini.Bersandarkanlangkah-langkahini,KWSPhariiniberadapadakedudukanyanglebihteguhdalammencapaisasaranmenjadisebuahorganisasikeselamatansosialbertarafduniayangmenyediakansimpananpersaraanterbaikbagirakyatMalaysia.

BagipihakLembagaKWSP,sayadengansukacitanyamembentangkanLaporanTahunanKWSPbagitahunkewanganberakhir31Disember2011.

A STRONG YEAR

In2011,theEmployeesProvidentFund(EPF)continuedtobuilduponthestrongfoundationslaid intheprecedingyeartodeliverexcellentfinancialandoperationalresults.Despiteglobalmarketuncertainties,wecapitalisedonmarketopportunitiestodeliverasoundfinancialperformanceandourhighestgrossincometodate.Intermsofouroperationalperformance,weleveragedonthestrongmomentumgainedin2010tostrengthenoperationalefficiencies,bolstercustomerservicelevelsanddeliveragainstkeyperformancetargets.

Theyearalsosawusrollingoutahostofsignificantqualityimprovementinitiativesaswellascorporategovernanceandriskmanagementbestpractices.Ontopofthis,wemadetacticalchangestotheFund’sinvestmentstrategiestosafeguardouroverallinvestmentsandalignthemwithpresent-dayneeds.Ontheaccountofallthesemeasures,theEPFtodayisinamuchstrongerpositiontoachieveourambitionofbecomingaworld-classsocialsecurityorganisationprovidingthebestretirementsavingsforMalaysians.

OnbehalfoftheEPFBoard,itismypleasureandprivilegetopresenttheAnnualReportoftheEPFforthefinancialyearended31December2011.

KAMI TELAH MELAKUKAN PERUBAHAN TAKTIKAL TERHADAP STRATEGI PELABURAN UNTUK MELINDUNGI PELABURAN KWSP SECARA KESELURUHAN

WEMADETACTICALCHAnGESTOTHEFUnD’SInVESTMEnTSTRATEGIESTOSAFEGUARDOUROVERALLInVESTMEnTS

“ “

PERUTUSAN PENGERUSICHaiRman’s statement

45Lembaga Kumpulan Wang Simpanan PekerjaLaporan Tahunan 2011 Annual Report

WEAK GLOBAL ECONOMIC CONDITIONS

The year 2011 saw the global economy registering weakerperformance as compared to the preceding year. Thedivergenceingrowthperformancebetweentheemerginganddeveloped economies remained relatively wide. Fiscal anddebt problems plagued the developed economies, whileinflationandmonetarytighteninghavecausedtheemergingeconomiesexperiencedmoderategrowth.Theslowergrowthwasattributabletoaseriesofevents includingtheendofastrong cyclical rebound; unprecedented political turmoil intheMiddleEastandnorthAfrica(MEnA);aseriesofmassivenaturaldisastersaroundtheglobeparticularlyinJapan;andthemoresevere thanexpectedcrises thathit theadvancedeconomies,particularlytheUnitedStatesandEurozone.

Onthedomesticfront,Malaysia’sexports,especiallyitselectricaland electronic products, were not spared the slowdown.nonethelessdomesticdemandremainedresilient,withprivateconsumptionremainingrobust,underpinnedbyahealthylabourmarket and firm commodity prices. The Government’saccommodativefiscalandmonetarypoliciessupportedgrowthduringtheyear.Malaysiaisforecasttoregister5to5.5percentGDPgrowthin2011(2010:7.2percent).

ROBUST FINANCIAL PERFORMANCE

Iamdelightedtoannouncethatdespitethesevolatileglobalmarketconditions,theEPFdeliveredacredibleinvestmentperformance in 2011. Our investment asset size grewRM28.70billionor6.52percenttoRM469.22billionin2011.Bysuccessfullyleveraginglong-termandprudentinvestmentstrategies to optimise our return on investment (ROI), wetouchedtheRM25.08billionmarkinnetincome,registeringa12.42percentincreaseovertheRM22.31billionrecordedin2010.Moreover,wedeliveredanROIrateof6.67percentsustainingthemomentumoflastyear’s6.41percentrateofreturn.Ourcommendableresultsaremainlyattributabletothe good capital gains garnered from equity investmentsespeciallyduringthefirsthalfoftheyear.

As a result of this robust financial performance, the EPFBoard,withtheapprovaloftheMinisterofFinance,declareda dividend rate of 6.00 per cent for 2011 in themonth ofFebruary 2012. This dividend ratewas a commendable 20basispointimprovementoverthe5.80percentpaidoutforthe year 2010, and is equivalent to RM24.47 billion - thehighest dividend pay-out amount ever. The EPF crediteddividendstomembers’accountson20February2012.

KELEMBAPAN EKONOMI GLOBAL

Tahun 2011memperlihatkan ekonomi globalmencatatkanprestasiyanglembapberbandingtahunsebelumnya.Jurangperbezaan dalam prestasi pertumbuhan di antara negarasedang pesat membangun dan negara maju kekal luas.Masalah fiskal dan hutang telah melanda negara maju,manakala kadar inflasi yang tinggi serta dasar monetariyanglebihketattelahmenyebabkanekonominegarasedangpesat membangun mengalami pertumbuhan sederhana.Pertumbuhan yang lebih perlahan ini adalah disebabkanoleh beberapa peristiwa termasuk berakhirnya lantunankitaran yang teguh; rusuhan politik yang belum pernahberlaku sebelum ini di Timur Tengah serta Afrika Utara(MEnA); beberapa kejadian bencana alam yang besar diserata dunia khususnya di Jepun; serta krisis yang lebihteruk dari jangkaan melanda negara maju, terutamanyaAmerikaSyarikatdanzonEuro.

Di dalam negara, eksport Malaysia, terutamanya produkelektrikdanelektroniktidakterlepasdaripadakelembapanini. namun demikian permintaan domestik tetap bertahandengan perbelanjaan swasta kekal teguh, didorong olehpasaran buruh yang mantap serta harga komoditi yangstabil. Dasar kewangan dan fiskal Kerajaan yang bersifatakomodatifmenyokongpertumbuhandisepanjangtahunini.KDnKMalaysiadiramalkanberkembangsebanyak5hingga5.5 peratus peratus pada tahun 2011 berbanding dengan7.2peratusyangdicatatkandalamtahunsebelumnya.

PRESTASI KEWANGAN YANG TEGUH

Sukacita saya mengumumkan bahawa meskipun keadaanpasaran global tidak menentu, KWSP telah mencatatkanprestasi pelaburan yangmeyakinkan pada tahun 2011. Saizaset pelaburan KWSP meningkat sebanyak RM28.70 bilionatau 6.52 peratus kepadaRM469.22 bilion pada akhir tahun2011. Bersandarkan strategi jangka panjang serta amalanpelaburanberhemahdalammengoptimumkankadarpulanganpelaburan (ROI), pendapatan bersih tahunan mencecahRM25.08 bilion, satu peningkatan sebanyak 12.42 peratusberbandingRM22.31bilionyangdirekodkanpadatahun2010.Prestasi ROI pada kadar 6.67 peratus yang dicatatkanmenunjukkan kelangsungan momentum ROI 6.41 peratusyang diperolehi pada tahun sebelumnya. Pencapaian yangmembanggakan ini banyak disumbangkan oleh keuntunganmodal yang memberangsangkan yang dijana daripadapelaburanekuiti,terutamanyapadasetengahtahunpertama.

Berdasarkanprestasikewanganyangteguhini,LembagaKWSP,dengan kelulusan Menteri Kewangan, telah mengisytiharkankadardividensebanyak6.00peratusuntuktahun2011padabulanFebruari2012.Kadardivideniniadalah20mataasaslebih baik berbanding 5.80 peratus kadar dividen tahunsebelumnya.JumlahdividenyangdiagihRM24.47bilionjugamerupakan jumlah pembayaran dividen yang tertinggisetakat ini. Amaun dividen ini telah dikreditkan ke dalamakaunahlipada20Februari2012.





MAINTAINING THE GOOD MOMENTUM

Theyearinreviewsawuscontinuingtomakegoodoperationalprogress as we strengthened the three key areas of coresystem performance, network expansion and frontlinecustomer service. By maintaining the good momentumachieved in the areas of systems, processes, operationalefficiencies and people development, the EPF now has astrongerservicedeliveryplatformtolaunchfrom.

Asof31December2011,thetotalnumberofEPFmembershadincreasedto13.15millionmembers,whilethenumberofemployersregisteredwithusroseto487,664employersas compared to 12.72 million members and 469,390registeredemployersrespectivelyin2010.Tokeeppacewiththeriseinnumbers,wecontinuedtoleveragetechnologicalinnovation to drive operational efficiencies and elevatecustomerservicelevels. In2011,wetappedICTtoprocess1,969,854 withdrawal applications amounting to RM23.30billionascomparedto1,996,881applicationsamountingtoRM21.89billionin2010.

Toensuremembersandemployersreceivethebestservicepossible,wecontinuetoprovidethemvariousservicedeliverychannels to interact with us at their convenience and incomfort. The year saw a higher number of members andemployersoptingtouseouronlineservicesandalternativeservice delivery channels as opposed to conducting over-the-counter(OTC)transactions.Electronicservicechannelssuch as myEPF website, the i-Akaun personalised onlineaccount and EPF Kiosks continued to be among themostpopularplatformregistering26percent,27percentand19percentincreasesinusagerespectively.

MENGEKALKAN MOMENTUM YANG MEMBERANGSANGKAN

Tahun yang dikaji menyaksikan KWSP terus menciptakemajuanoperasiyangbaikbersandarkanpengukuhantigabidang penting iaitu prestasi sistem teras, pengembanganrangkaiandankhidmatpelangganbarisanhadapan.Denganmengekalkanmomentum baik yang dicapai dalam bidangkecekapansistem,proses,operasidanpembangunaninsan,KWSPkinimempunyailandasanpenyampaianperkhidmatanyanglebihteguhuntukdigunakan.

Setakat31Disember2011,jumlahahliKWSPtelahmeningkatkepada13.15juta,manakalabilanganmajikanyangberdaftardenganKWSPtelahmeningkatkepada487,664berbandingdengan12.72 jutaahlidan469,390majikanberdaftarpada2010.Seiringdenganpertambahanbilanganini,KWSPterusmemanfaatkan inovasi teknologi bagi memacu kecekapanoperasidanmeningkatkantahapperkhidmatanpelanggan.Pada2011,KWSPtelahmenggunakanICTuntukmemproses1,969,854permohonanpengeluarandenganjumlahRM23.30bilion berbanding 1,996,881 permohonan yang berjumlahRM21.89bilionpada2010.

Bagimemastikanahlidanmajikanmenerimaperkhidmatanyang terbaik KWSP terus menyediakan pelbagai saluranpenyampaian perkhidmatan untuk memudahkan merekaberinteraksidenganKWSPdalamkeadaanselesa.Tahuninimenyaksikanbilanganahlidanmajikanyangmemilihuntukmenggunakan khidmat dalam talian serta saluranpenyampaian perkhidmatan alternatif semakin bertambahramai berbanding denganmenjalankan urus niaga melaluikaunter.SaluranperkhidmatanelektroniksepertilamanwebmyEPF,akaunperibadidalamtaliani-AkaundanKiosKWSPterusmenjadiantaraplatformpopulardenganmasing-masingmencatatkanpeningkatanpenggunaansebanyak26peratus,27peratusdan19peratus.


As a result of continual improvementsmade to the EPF’swebsite, myEPF received a 5-Star rating and was rankedamongthe10bestwebsitesoutof1,155governmentportalsand websites by the Malaysian Government Portals andWebsitesAssessment(MGPWA)body.

In line with our aim of enhancing the customer serviceexperience, we introduced several new technologicalplatforms. Among these were the Contribution PaymentKiosktofacilitateafteroffice-hourcontributionpaymentsbycheque; the mobile version of myEPF website for smartphoneusers;andtheMyCoIDfacilitytofacilitatehassle-freeemployerregistrationbyutilisingasinglecorporateidentitynumber.

Hasildaripadapenambahbaikanberterusanyangdibuatkeatas lamanwebKWSP,myEPF telahmenerimapenarafan5-Bintangdandibariskandikalangan10lamanwebterbaikdaripada1,155portaldan lamanwebkerajaanolehBadanPenilaian Laman Web dan Portal Kerajaan Malaysia(MGPWA).

Seiring dengan matlamat KWSP untuk meningkatkanpengalamankhidmatpelanggan,KWSPtelahmemperkenalkanbeberapa platform teknologi baru. Antaranya ialah KiosPembayaran Caruman bagi memudahkan pembayarancarumanmelalui cek selepaswaktu pejabat; versi telefonbimbit bagi laman web myEPF untuk pengguna telefonpintar; dan kemudahan MyCoID yang memudahkanpendaftaran majikan dengan menggunakan nomborpengenalankorporattunggal.




In2010,theEPFjoinedtherealmofsocialmediatoreachouttoalargerandbroaderrangeofaudiences. To leverage quick, accessible information exchange, we leveraged the “KumpulanWangSimpananPekerja”Facebookpageand“KWSPBuzz”ontheTwitterplatform.Bytheendof2011, thenumberofEPF friendshad increasedby466percent from15,594 friends in2010 to88,305friendsin2011indicatingthatoursocialmediaeffortsarehelpingustoinfluenceaudiencesandbuildtrustwiththem.

Tobroadenourreachandoffercustomersvalueaddedservices,wecontinuedtoplaceEPFKiosksatnewthirdpartyandpubliclocationsaswellasextendedtheoperatinghoursofthesekiosks.WealsoexpandedourMobileTeamservicebyintroducingaMobileTeamuniteachinJohorandPulauPinangasidefromourexistingunitsinSabah,SarawakandtheKlangValley.TheyearalsosawEPF Limbang Branch undergoing upgrading while our branches in Bayan Baru, Klang, KualaSelangor, Kemaman and GuaMusangwere relocated to new and bigger, strategically locatedpremisestooffermembersgreaterconvenienceandaccessibility.Goingforward,wewillcontinuetoexploreotherviablemeans toaddvalue toourcustomersandelevate thecustomerserviceexperience.

Evenasenhancedprocesses,systemsand facilityupgradesarehelping to improve theoveralleffectivenessoftheEPF,wearealsoundertakingmeasurestofurtherimproveourservicequality.Toinculcateacustomerserviceculturethroughouttheorganisation,wehavebeenimplementingorganisation-widetrainingandawarenessprogrammeswithanemphasisonsoftskillstraining.Tothisend,theEPFInstituteandoure-LearningPortalplayedanintegralpartin2011’speopledevelopmentefforts.

Pada2010,KWSPtelahmenyertaialammediasosialuntukmendekatikhalayakyanglebihramaidan luas. Bagi memanfaatkan pertukaran maklumat yang pantas dan mudah diakses, KWSPmengguna pakai halaman Facebook “Kumpulan Wang Simpanan Pekerja” serta “KWSPBuzz”menerusiplatformTwitter.Menjelangakhirtahun2011,bilanganrakanKWSPtelahbertambahsebanyak466peratusdari15,594pada2010kepada88,305pada2011.InimenunjukkanbahawausahaKWSPmenerusimediasosialtelahmembantumempengaruhiorangramaidanmembinakepercayaanmereka.

Demimemperluaskanjangkauandanmenawarkannilaitambahperkhidmatanpelanggan,kamiterusmenempatkanKiosKWSPdilokasipihakketigadanlokasiawamyangbaharudisampingmelanjutkanwaktuoperasidikios-kiosini.KWSPjugatelahmemperluaskankhidmatmobile team denganmemperkenalkanunitmobile teamsetiapsatudiJohordanPulauPinangselaindaripadaunityangsediaadadiSabah,SarawakdanLembahKlang.TahuninijugamenyaksikanCawanganKWSPdiLimbangmenjalaniprosesnaiktarafmanakalacawangandiBayanBaru,Klang,KualaSelangor,KemamandanGuaMusangtelahdipindahkankelokasibaharudanlebihbesarditempatyangstrategikbagimemudahkanahlimengunjungiKWSP.Dalammelangkahkehadapan,kamiakan terusmeneroka kaedah-kaedah lain yang berdayamaju demimemberikan nilai tambahkepadapelanggankamidanmeningkatkanpengalamankhidmatpelanggan.

Meskipun usaha meningkatkan proses dan sistem serta menaik taraf kemudahan membantumenambahbaikkeberkesananKWSPsecarakeseluruhan,kamiturutmengambillangkahlanjutuntukmenambahbaikkualitiperkhidmatan.Bagimemupukbudayakhidmatpelanggandiseluruhorganisasi,kami telah melaksanakan program latihan dan kesedaran dengan penekanan terhadap latihankemahiraninsaniah(soft skills).Berteraskanmatlamatini,InstitutKWSPsertaPortale-Learningkamitelahmemainkanperananpentingdalamusahapembangunaninsanpadatahun2011.



INITIATIVES ENHANCED

Overthecourseof2011,weimplementedvariouschangestoexistingfacilities.Asof1January2011,wehavedoneawaywith the maximum contribution limit for the VoluntaryContribution facility and 1Malaysia Retirement SavingsScheme. As such, contribution payments of more thanRM5,000forbothfacilitiesarenowallowedwhileaminimumpaymentofRM50remains.

In thewayofemployeecontributions,commencingwith theJanuary2011wage,thecontributionrateforemployeeswasincreasedto11percentfrom8percent.Previously,amidst2009’sweakeconomicenvironment,employeeshadtheoptionofreducingtheirmonthlystatutorycontributionratefrom11percentto8percentsoastohavemoredisposableincome.

Effective11April2011,membersmakingwithdrawalsundertheAge50,Age55andSavingsExceedingRM1Million,nolongerneedtosubmittheKWSP9WithdrawalFormorcopiesofothersupportingdocumentsiftheypresentthemselvesatthe counters. Under the EPF ‘Hassle-Free Withdrawals’initiative,theyonlyneedtopresenttheirMyKadtogetherwiththeirbankaccountbooksorbankstatementsandhavetheirthumbprintsauthenticated.Theseimprovements,whichaimto expedite OTC withdrawal applications for these specificcategories,helpedreducethetimetakentoprocess,approveandcreditwithdrawalamounts,whichledtoa13.25percentincreaseinapprovalsin2011.

On15July2011,thelistofapprovedcriticalillnessesundertheHealthWithdrawalinitiativewasexpandedfrom39typesof critical illnesses to 55 types, including three types ofmentalconditions.Theenhancementalsocoveredapprovalsfor the purchase of life support equipment for selectedcritical illnesses. These improvements led to a smootherapprovalprocesswithadecline in thenumberofdeferredapplications.Byendof2011,approximately4,458applicationswereapprovedundertheenhancementstothiswithdrawal.

INISIATIF DIPERTINGKATKAN

Sepanjangtahun2011,KWSPtelahmelaksanakanpelbagaiperubahan kepada kemudahan sedia ada. Pada 1 Januari2011,KWSPtelahmemansuhkanhadcarumanmaksimumbagi kemudahan Caruman Sukarela dan Skim SimpananPersaraan 1Malaysia. Justeru, bayaran caruman melebihiRM5,000 bagi kedua-dua kemudahan ini kini dibenarkanmanakalabayaranminimumRM50dikekalkan.

Darisegicarumanpekerjapula,bermuladenganbayarangajibagi Januari 2011, kadar caruman untuk pekerja telahdinaikkankepada11peratusdaripada8peratus.Sebelumini,berlatarkanpersekitaranekonomi2009yanglembap,pekerjadiberipilihanuntukmengurangkankadarcarumanberkanunbulanan mereka dari 11 peratus kepada 8 peratus agarmerekamempunyailebihbanyakpendapatanbolehguna.

Berkuatkuasa 11 April 2011, ahli-ahli yang membuatpengeluaran di bawah Umur 50, Umur 55 dan SimpananMelebihiRM1Juta,tidaklagiperlumengemukakanBorangPengeluaranKWSP9atausalinandokumensokonganyanglain sekiranya mereka hadir sendiri di kaunter. Di bawahinisiatif ‘Pengeluaran Mudah’ KWSP, mereka hanya perlumengemukakan MyKad berserta buku akaun bank ataupenyatabankdanmendapatkanpengesahanuntukcap ibujari mereka. Penambahbaikan ini yang bertujuanmempercepatkanpermohonanpengeluaranmelaluikaunteruntukkategorikhususini,membantumengurangkanmasadiambil untuk memproses, melulus dan mengkreditkanamaun pengeluaran, yang membolehkan peningkatankelulusansebanyak13.25peratuspada2011.

Mulai15Julai2011,senaraipenyakitkritikaldibawahinisiatifPengeluaranKesihatantelahditambahdari39jenispenyakitkritikalkepada55jenis,termasuktigajenispenyakitmental.Peningkatan ini turut meliputi kelulusan untuk membeliperalatanbantuanhayatuntukpenyakitkritikalyangterpilih.Penambahbaikaninitelahmemperlihatkanproseskelulusanyang lebih lancar dengan pengurangan dalam bilanganpermohonan tertunggak. Menjelang akhir 2011, kira-kira4,458permohonantelahdiluluskanmelaluipenambahbaikanterhadappengeluaranini.




CREDIBLE INVESTMENT PERFORMANCE

2011’s investmentenvironmentproved tobeachallengingonefortheEPF.Inthefirsthalfoftheyear,buoyantequitymarketsencouragedbyaflushofmarketliquidityprovidedexcellent opportunities for the EPF to capitalise on gains.However, in the third quarter of 2011, the equitymarketsexperienced heavy selling pressure in reaction to thedowngradingoftheUSratingaswellasdeepeningconcernsabouttheEurozonedebtcrisis.Throughouttheremainderoftheyear,themarketcontinuedtoremainvolatile.

Despite the year’s erratic market conditions, we madecredible strides forwardon the investment front. Year-on-yearourgrossinvestmentincomeincreased13.18percentor RM3.17 billion fromRM24.06 billion to RM27.24 billion.OurinvestmentportfolioyieldedanROIrateof6.67percentmaintainingthemomentumoftheprecedingyear’sROIrateof6.41percent. It isalsothehighestROIrecordedforthepast10years.

TheEquityportfoliowasthesinglelargestincomecontributor,generating RM13.29 billion with an ROI of 11.00 per cent.Thiswasfollowedbyfixedincomeassetsandinterest-basedinstrument portfolios which jointly contributed RM13.17billion, representing a weighted ROI of 4.94 per cent. Theremaining RM656.36 million (ROI of 3.43 per cent) andRM113.75million(ROIof6.36percent)werecontributedbyMoneyMarketInstrumentsandPropertiesrespectively.

As a retirement fund manager, long-term investmentperformanceismoreimportanttousthananysingleyear’sperformance. In executing the objectives of safeguardingandenhancingmembers’retirementsavingsvalue,theEPFaimstogenerateanannualrealdividend(inflation-adjusteddividend)ofmorethantwopercentoverthelongrun.Inthisregard,theEPFhashistoricallymanagedtoobtainaveragerealdividendsof3.97percent, 2.95percentand2.74percentfortherollingthree-year,five-yearandten-yearperiods,respectively, which meets our objective of ensuring realinflation-adjustedgrowthforourmembers’savings.

PRESTASI PELABURAN YANG BAIK

Persekitaran pelaburan pada tahun 2011 nyata amatmencabar bagi KWSP. Pada setengah tahun pertama,prestasi pasaran ekuiti yang memberangsangkan dandidorong oleh kecairan pasaran yang tinggi menyediakanpeluang yang amat baik buat KWSP untuk pengambilanuntung. Bagaimanapun, pada suku ketiga tahun 2011,pasaranekuitiberhadapandengansentimenjualansusulanreaksinegatifterhadappenurunantarafAmerikaSyarikatdisampingmeningkatnyakebimbanganterhadapkrisishutangkawasanEuro.Bakibulan-bulanberikutnya,pasarankekaltidakmenentu.

Disebalikketidaktentuanpasaran,KWSPtelahmemperolehhasilpulanganpelaburanyangmemberangsangkan.Jumlahpendapatan pelaburan kasar tahun ke tahun meningkatsebanyak 13.18 peratus atau RM3.17 bilion dari RM24.06bilion kepada RM27.24 bilion. Portfolio pelaburanmenghasilkan 6.67 peratus kadar ROI yang mana iamengekalkan momentum tahun sebelumnya pada kadar6.41peratus. Ia jugamerupakanROItertinggiyangpernahdicatatkansepanjang10tahunlalu.

Portfolio Ekuiti merupakan penyumbang pendapatanterbesar,menjanaRM13.29biliondenganROI11.00peratus.Ini diikuti oleh aset berpendapatan tetap serta portfolioinstrumenberasaskan faedah yangmenyumbangRM13.17bilion, dengan purata ROI sebanyak 4.94 peratus. BakiRM656.36 juta (ROI 3.43 peratus) dan RM113.75 juta (ROI6.36 peratus), masing-masing telah disumbangkan olehInstrumenPasaranWangdanHartanah.

Sebagaipengurusdanapersaraan,prestasipelaburandalamtempoh jangka panjang adalah lebih penting berbandingdengan prestasi bagi sesuatu tahun. Dalam memenuhiobjektif melindungi dan meningkatkan nilai simpananpersaraan ahli, KWSP mensasarkan untuk mencatatkandividen sebenar tahunan (dividen selepas mengambil kirainflasi) yang melebihi dua peratus dalam tempoh jangkapanjang.Dalamaspekini,KWSPtelahberjayamengekalkanpuratadividensebenarsebanyak3.97peratus,2.95peratusdan2.74peratus,masing-masinguntuktempohtigatahun,lima tahun dan sepuluh tahun yang memenuhi matlamatKWSP untuk memastikan pertumbuhan simpanan ahlimengatasikadarinflasi.



In line with our prudent strategy of ensuring members’savingsarewellprotected for the long term,weallocated60.79percentofour investments in lowriskfixed incomeassets and interest based instruments, namely Loans andBonds and Malaysian Government Securities. We alsoinvested35.64percent inEquitieswithintolerablelevelofrisk-returnwhiletheremaining3.18percentand0.39percent were invested in Money Market Instruments andPropertiesrespectively.

We have gradually reduced theweightage in fixed incomeinstruments,shiftingthematuringassetsintohigheryieldinginstruments, particularly equities, to reduce the impact ofthe prevailing low interest rate environment. The EPFremains fully committed to diversifying our investmentthroughreinvestingmaturingassetsandinvestmentincomeintoappropriateassetclasses.Aswedoso,wewillcontinueto keep an eye on market timing, liquidity and marketmovementswhilesimultaneouslyaligningouractivitieswithourlong-terminvestmentstrategies.

The EPF is also committed to playing a proactive role inshareholder value creation. By undertaking a number ofnotable transactions in2011,wecontinued toenhance thevalueoftheFundforthelong-term.In2011,wecarriedoutanumberofkeyinvestmenttransactions.TheseincludedtheacquisitionoffivepropertiesintheUnitedKingdombringingthetotalnumberofEPFpropertiesintheUKtoseven,andthe further capital drawdown of USD750 million in globalsukuks.Wealso injectedanadditionalUSD3.34billion intoglobalequitiesasweleveragedontheweakeningUSDollarand equity market corrections. We continue to undertakeinvestments intoglobalassets inaccordancewithourrisklimits.

SeiringdenganstrategipelaburanberhemahKWSPdalammemastikan simpanan ahli dilindungi sebaiknya untukjangkapanjang,KWSPtelahmemperuntukkan60.79peratusdaripada pelaburan di dalam pelaburan berisiko rendahseperti aset berpendapatan rendah serta instrumenberasaskan faedah, iaitu Pinjaman dan Bon dan SekuritiKerajaan Malaysia. KWSP juga telah melaburkan 35.64peratusdalamEkuitidalamtahaprisikodanpulanganyangdibenarkansementarabaki3.18peratusdan0.39peratus,masing-masingtelahdilaburkandalamInstrumenPasaranWangdanHartanah.

KWSPtelahberansur-ansurmengurangkanwajarandalaminstrumenberpendapatantetapdenganmelaburkansemulaamaun aset yang telah matang ke dalam instrumen yangmampu memberikan pulangan lebih tinggi, terutamanyaekuiti, untuk meminimumkan impak persekitaran kadarfaedahsemasayangrendah.KWSPkekalkomitedsepenuhnyadalammempelbagaikanpelaburandenganmelabursemulaasetyangtelahmatangsertapendapatanpelaburankedalamkelas aset yang bersesuaian. KWSP akan terus sentiasamemantau keadaan pasaran, kecairan dan pergerakanpasaranmanakalapadamasayangsamamenjajarkanaktivitiKWSPdenganstrategipelaburanjangkapanjang.

KWSP juga komited dalam memainkan peranan proaktifuntuk meningkatkan nilai pemegang saham. Denganmelaksanakanbeberapaurusniagapentingpada2011,kamiterusmemantapkannilaidanaKWSPuntukjangkapanjang.Pada2011,KWSP telahmenjalankanbeberapaurusniagapelaburanutama.InitermasukperolehanlimahartanahdiUnitedKingdomyangmenjadikanjumlahhartanahKWSPdiUnited Kingdom sebanyak tujuh serta penggunaan modalselanjutnya sebanyak USD750 juta dalam sukuk global.KWSP juga telah menyuntik dana tambahan sebanyakUSD3.34bilionkedalammandatekuitiglobaldalamusahamemanfaatkankeadaanDolarASyangsemakinlemahsertapembetulan pasaran ekuiti. KWSP terus melakukanpelaburandalamasetglobalmengikuthadrisikokami.




Inlinewithourtakingaproactiveroleinshareholdervaluecreation,theyearalsosawtheEPFandUEMGroupBerhadfinalisingtheacquisitionofallassetsandliabilitiesofPLUSthrough a co-investment vehicle, PLUSMalaysia Sdn Bhd(PMSB)amountingtoRM22.25billion.ThejointacquisitionofPLUS tolled highways business a key national asset,represents an opportunity to acquire amature, cash flowgenerating infrastructure asset. Matching our risk-returnprofile, itwill providememberswithstable returnsoveralong-terminvestmenthorizon.Theacquisitionalsosawthelargest global sukuk issuance of RM30.6 billion by ProjekLebuhraya Usahasama Berhad (PLUS Berhad), a whollyownedsubsidiaryofPMSB.ThisistodatethesinglelargestbondissuanceinMalaysiawiththehighestratingofAAA(IS)byMalaysianRatingCorporationBerhad.

Overthecourseof2011,ourinvestmentactivitiesattractedthe attention ofmany parties including ourmemberswhocontinuedtoprovidefeedbackonouractivities.AsthetrustfundholderforthemajorityofMalaysia’sworkingpopulation,theEPFwantstoassureallpartiesthatweremaincommittedtopreservingandaddingvaluetoourmembers’retirementsavings. This is our first priority and is governed by ourresponsibilitytoourmembers.

The EPF employs meticulous investment criteria andstringent procedures for each investment proposal. Allinvestmentdecisionsandactivitiesareanalysedandundergodetailed screening by the Management InvestmentCommittee,RiskManagementCommittee,InvestmentPanelRiskCommitteeandtheInvestmentPanelbeforewemoveforward.Weonlypassresolutionsafterevaluatinghowthesedealswillpositivelybenefitourmembers.TheEPFhasthefinancialstrengthandawideportfolioofcompanieswhichwecantaptoensurethesuccessofourprojects.

Selaras dengan peranan proaktif bagi mempertingkatkannilai pelaburannya, tahun ini juga menyaksikan KWSPbersama-sama UEM Group Berhad memuktamadkanpengambilalihan semua aset dan liabiliti PLUS menerusisyarikat pelaburan bersama, PLUS Malaysia Sdn Bhd(PMSB), yang berjumlah RM22.25 bilion. PengambilalihanperniagaanlebuhrayabertolPLUS,salahsatuasetutamanegara,merupakanpeluanguntukmemilikiasetinfrastrukturyangmatangdanmempunyaialirantunaiyangkukuh.Sesuaidengan profil risiko dan pulangan KWSP, ia diunjur akanmemberikan pulangan yang stabil bagi tempoh pelaburanjangka panjang. Pengambilalihan ini juga menyaksikanpenerbitan sukuk terbesar dunia pada nilai RM30.6 bilionolehProjekLebuhrayaUsahasamaBerhad,(PLUSBerhad),iaitu anak syarikatmilik penuh PMSB. Setakat ini, ia jugamerupakanpenerbitanbontunggalterbesardiMalaysiadanmendapatpenarafantertinggiAAA(IS)olehMalaysianRatingCorporationBerhad.

Sepanjang tahun 2011, aktiviti pelaburan KWSP telahmenarik perhatian banyak pihak termasuk ahli yang terusmemberikan maklum balas mengenai pelaburan KWSP.Sebagai pemegang amanah kepada simpanan persaraansebahagianbesarrakyatMalaysiayangbekerja,KWSPinginmemberi jaminan bahawa KWSP kekal komited dalammelindungidanmemberikannilaitambahkepadasimpananpersaraan ahli. Objektif tersebut menjadi keutamaan dantanggungjawabKWSPkepadaahli.

KWSP juga memberikan jaminan bahawa KWSPmengamalkan polisi pelaburan yang berhati-hati sertaprosedur yang ketat untuk setiap cadangan pelaburan.Semua keputusan dan aktiviti pelaburan telah diteliti danmenjalani proses saringan dan tapisan terperinci olehJawatankuasa Pengurusan Pelaburan, JawatankuasaPengurusanRisiko, JawatankuasaRisiko Panel PelaburandanPanelPelaburansebelumsesuatukeputusanmuktamaddiperoleh.KWSPhanyameluluskanresolusisetelahmenilaibagaimanasesuatupelaburaninidapatmemberikanmanfaatkepada ahli. KWSP mempunyai sumber kewangan yangteguh dan diversifikasi portfolio yang baik yang mampumenyokongperancanganpelaburannya.



EFFECTIVE CORPORATE GOVERNANCE & RISK MANAGEMENT

The Board is committed to undertaking good corporategovernanceandriskmanagementpracticesthatsafeguardstakeholders’interestsandEPF’sreputation.Weupholdthetenetsofintegrity,transparencyandaccountabilitythroughimplementing stringent internal and external controlsthroughoutouroperations.Wealsoensureethicalpracticesarecarriedoutatalllevelsofourorganisation.

In 2011, we were active in promoting various corporategovernance initiatives. Our corporate governance unitcontinuedtoengagewithregulators,institutionalinvestors,corporate governance agencies and listed companies topromote good practices in Malaysia. We also conductedawarenessprogrammeforourdirectors,InvestmentPanel,nomineedirectorsandseniormanagementtoenhancethestandardsofcorporategovernanceandinstilprofessionalismwithinourorganisation.

TheyearalsosawusimplementingaChineseWallPolicytoavoid conflicts of interest. The Chinese Wall policy andprocedure serves to safeguard insider information and toensure that no improper trading occurs. It is part of theorganisation’s internal arrangement to avoid conflict ofinterestbycontrolling,restrictingandmanagingtheflowofconfidential information within a specific department andbetweendepartments.

Inaddition,theEPFplayedhosttotheinauguralInternationalCorporate Governance network (ICGn) Conference inMalaysiainFebruary2011whichwasattendedbymorethan250 delegates from various countries.Moving forward,wewill continue to embark on more corporate governanceinitiativesaspartofouron-goingeffortstoelevateindustryskillsandawarenessoncorporategovernance.

TADBIR URUS KORPORAT & PENGURUSAN RISIKO YANG BERKESAN

LembagaKWSPkomiteddalammelaksanakan tadbiruruskorporat serta amalan pengurusan risiko yang baik bagimelindungikepentinganpemegangkepentingandanreputasiKWSP. Kami berpegang teguh kepada prinsip integriti,ketelusan dan akauntabiliti melalui pelaksanaan kawalandalaman dan luaran yang ketat di seluruh operasi kami.Kami juga memastikan amalan beretika dilaksanakan disemuaperingkatorganisasi.

Pada2011,KWSPaktifmempromosiberbagaiinisiatiftadbirurus korporat. Unit tadbir urus korporat kami terusberurusandenganpihakkawalselia,pelaburinstitusi,agensitadbir urus korporat serta syarikat tersenarai untukmenggalakkan amalan yang baik di Malaysia. Kami jugamengadakan program kesedaran untuk pengarah, PanelPelaburan, pengarah nomini dan pengurusan kanan bagimeningkatkanstandardtadbiruruskorporatdanmenyemaiprofesionalismedalamorganisasikami.

TahuninijugamemperlihatkanKWSPmelaksanakanPolisiChineseWallbagimengelakkonflikkepentingan.Dasardanprosedur Chinese Wall bertindak melindungi maklumatdalamandanmemastikantidakberlakudaganganyangtidakwajar. Ia adalah sebahagian daripada aturan dalamanorganisasi bagi mengelak konflik kepentingan denganmengawal,menyekatdanmengurusaliranmaklumatsulitdalamjabatantertentudandiantarajabatan.

Selainitu,KWSPturutmenjadituanrumahbagiPersidanganRangkaian Tadbir Urus Korporat Antarabangsa (ICGn) diMalaysia pada Februari 2011 yang telah dihadiri lebih 250delegasidaripelbagainegara.Dalammelangkahkehadapan,KWSPakanterusmelaksanakanlebihbanyakinisiatiftadbiruruskorporatsebagaisebahagiandaripadausahaberterusanuntuk meningkatkan kemahiran dan kesedaran industriterhadaptadbiruruskorporat.

Asan investor,webelieve thatgoodcorporategovernancepractices are key to attracting and retaining capitalinvestmentandensuring thesustainabilityandprofitabilityofbusinessperformance.Inlinewiththis,wewereactivelyinvolvedinprovidingfeedbackontheformulationofCorporateGovernance Blueprint 2011 to the Securities Commission(SC).Theblueprintrecognisestheimportantroleinstitutionalinvestorsplayinenhancingcorporategovernancepracticesandtheirvalueasanetworktopromotegovernancepracticesacrossinvesteecompanies.TheSChasrecommendedthatinstitutionalinvestorsworktogethertodrivetheformulationofthenewcodeandtheestablishmentofanumbrellabodyfor institutional investors.TheEPFwill lend its support totheimplementationofCorporateGovernanceBlueprint2011to allow Malaysia to take big strides forward to achieveexcellenceincorporategovernance.

The year also saw us completing the technologicalinfrastructure for our new investment trading system andframework.Thesedevelopmentsputusonparwithleadinginvestmentbanksand fundmanagersandwilldomuch tosupport our expanded global trading activities. We alsostreamlinedour custodianarrangements (relating to legalstructuresandtheriskmanagementframework)whichwillprovide added security and backroom support for all ourinvestmentactivities.

Operational risk management activities to remain a toppriorityattheEPF.In2011,wecontinuedtoundertakevariousactivitiestoenhancethelevelofinvestmentriskmanagementwithintheEPF.Theseincludedtheimplementationofannualreviews on policy, limits and non-compliance. Today, aBusinessContinuityManagementplanisinplacetoensurewe are able to minimise business disruption and recovercritical business operations in the event of an unforeseendisaster. Readers can find detailed reports on the EPFcorporategovernanceandriskmanagementbestpracticesintherespectivesectionsofthisAnnualReport.

Sebagaipelabur,kamipercayabahawaamalan tadbiruruskorporat yang baik adalah kunci dalam menarik danmengekalkan pelaburan modal serta memastikankemampanan dan keuntungan perniagaan. Sejajar denganini,KWSPterlibatsecaraaktifdalammemberikanmaklumbalasmengenaiPelanTindakanTadbirUrusKorporat2011kepada Suruhanjaya Sekuriti (SC). Pelan tindakan inimengiktiraf peranan penting yang dimainkan oleh pelaburinstitusi dalammeningkatkan amalan tadbir urus korporatdan nilai mereka sebagai sebuah rangkaian dalammenggalakkan amalan tadbir urus ke serata syarikatpenerima pelaburan. SC telah menyarankan agar pelaburinstitusibekerjasamabagimemacupenghasilankodbaharuserta penubuhan sebuah badan penaung untuk pelaburinstitusi. KWSP akan memberikan sokongan kepadapelaksanaan Rangka Tindakan Tadbir Urus Korporat 2011bagi membolehkan Malaysia melangkah maju ke hadapanuntukmencapaikecemerlangandalamtadbiruruskorporat.

Tahun ini juga menyaksikan kami menyempurnakaninfrastrukturteknologiuntuksistemdanrangkakerjaurusniagapelaburanyangbaharu.PerkembanganinimeletakkanKWSP setara dengan bank pelaburan dan pengurus danautamadanakanbanyakmembantumenyokongaktivitiurusniagaglobalkamiyangtelahdiperluaskan.Kamijugatelahmemperkemaskan urusan kustodian (berkaitan denganstruktur undang-undang dan rangka kerja pengurusanrisiko) yang akan memberikan jaminan tambahan sertasokongan belakang tabir untuk semua aktiviti pelaburankami.

Aktiviti pengurusan risiko operasi juga tetap merupakankeutamaan tertinggi di KWSP. Pada 2011, kami terusmelaksanakan berbagai aktiviti bagi meningkatkan tahappengurusan risiko pelaburan di KWSP. Ini termasukpelaksanaan kajian tahunan berkenaan dasar, had danketidakpatuhan. Kini, pelan Pengurusan KesinambunganPerniagaan telahpun tersedia untuk memastikan KWSPdapat meminimumkan gangguan perniagaan danmemulihkan operasi perniagaan yang kritikal sekiranyaberlaku bencana yang tidak diduga. Pembaca bolehmendapatkan laporan terperinci mengenai tadbir uruskorporatdanamalanterbaikpengurusanrisikoKWSPdalambahagianberkenaanLaporanTahunanini.



RESPONSIBLE CORPORATE PRACTICES

In 2011, we continued to elevate the wellbeing of thesociety through implementing education-related corporateresponsibilityinitiatives.

As part of the EPF’s efforts to forge organisationalexcellenceandestablishaqualityworkforce,wecontinuetoofferscholarshipsunderourExcellentStudentScholarshipProgramme. The scholarship programme benefitsundergraduateswho are pursuing their studies at premieruniversities abroad as well as pre-university studentsattending local colleges.Over time,wehaveexpanded thenumberofsubjectswithinthescholarshipprogrammeandtoday they include fields of study such as Economics,Investment, Finance, Accounting, Actuarial Science,Mathematics, Quantitative Analysis, Physics, Engineering,LawandInformationTechnology.

Of the 15 students awarded scholarships under the EPFExcellent Student Scholarship Programme between 2006and2011,eightofthemhavegraduatedandareworkingwiththeEPF,whiletheremainingsevenarestillpursuingtheirstudies. From 2012 onwards, we will collaborate with thePublicServiceDepartment(JPA)onthestudentintakeunderthescholarshipprogramme.

RECOGNISED FOR WORLD-CLASS PRACTICES

TheyearinreviewsawtheEPFcontinuingtoreceivevariousawardsandaccoladesforourimplementationofworld-classbest practices and global quality standards. For ourcommitment to adopting leading-edge technologies in theareaof informationsecuritymanagement, theEPFwon theIDC-EnterpriseInnovationAward2011attheCIOSummit2011and the Security Excellence Award at the Share GuideAssociationofMalaysia(SGAM)ICTAwards2011.WereceivedbothawardsforourimplementationoftheEnterpriseIdentityManagementSystemmarkinganothermilestoneinoperationalexcellencefortheEPF.Thesewinsaptlyreflecttheimportancethatweplaceontechnologyasanenabler tosafeguardtheconfidentiality, integrity and accountability of the data andinformationofmorethan13.15millionEPFmembers.

AMALAN KORPORAT YANG BERTANGGUNGJAWAB

Pada 2011, kami meneruskan usaha meningkatkankesejahteraan masyarakat dengan melaksanakan inisiatiftanggungjawabkorporatyangberkaitandenganpendidikan.

Sebagai sebahagian daripada usahaKWSP untukmenempakecemerlanganorganisasidanmewujudkantenagakerjayangberkualiti, KWSP terus menawarkan biasiswa di bawahProgramBiasiswaPelajarCemerlang.Programbiasiswa inimemberikanmanfaat kepadamahasiswa yangmelanjutkanpengajian mereka di universiti terulung luar negara sertapelajarpra-universitiyangmenuntutdikolej-kolejtempatan.DarisemasakesemasaKWSPtelahmemperluaskanbidangpengajiandibawahprogrambiasiswainidankiniiamerangkumibidangsepertiEkonomi,Pelaburan,Kewangan,Perakaunan,Sains Aktuari, Matematik, Analisis Kuantitatif, Fizik,Kejuruteraan,Undang-undangdanTeknologiMaklumat.

Daripada 15 pelajar yangdiberi biasiswadi bawahProgramBiasiswa Pelajar Cemerlang KWSP antara 2006 dan 2011,lapanpelajartelahmenamatkanpengajiandanbekerjadenganKWSP, manakala baki tujuh orang lagi masih menuntut.Bermulatahun2012danseterusnya,kamiakanbekerjasamadenganJabatanPerkhidmatanAwam(JPA)berhubungdenganpengambilanpelajardibawahprogrambiasiswaini.

DIIKTIRAF AMALAN BERTARAF DUNIA

Tahun yang dikaji menyaksikan KWSP terus menerimapelbagaianugerahdanpenghargaankeranamelaksanakanamalanterbaikbertarafduniadankualitimengikutstandardglobal. Bersandarkan komitmen kami dalam menggunapakaiteknologiterkinidalambidangpengurusankeselamatanmaklumat,KWSPtelahmemenangiiDC-enterprise innovation award 2011 di Sidang Kemuncak CIO 2011 serta security excellence awarddiMajlisAnugerahICT2011anjuranshare Guide association of malaysia (sGam).KWSPtelahmenerimakedua-dua anugerah tersebut kerana pelaksanaan SistemPengurusanIdentitiPerniagaanyangmencatatkansatulagiperistiwa penting dalam kecemerlangan operasi KWSP.Kemenangan ini menunjukkan kepentingan yang telahdiletakkan ke atas teknologi sebagai penggerak untukmelindungi kerahsiaan, integriti dan akauntabiliti data danmaklumatlebihdaripada13.15jutaahliKWSP.




TheEPFInformationSecurityManagementSystems(ISMS)servestohighlighthowseriousweareaboutimplementingglobally recognised standards in respect of informationsecurity policies and procedures. The effectiveness of theISMSwasfurtherunderscoredwhenwesuccessfullyretainedISO/IEC27001:2005certificationforthesystemfrom2010to2013. I am also pleased to announce that in linewith ourefforts toensureexcellence in the ITServiceManagementprocess, we attained ISO/IEC 20000-1:2005 certification inMarch2011.

MOVING FORWARD INTO 2012

The global economic environment in 2012 is expected toremainchallengingasdemonstratedbyaseriesofgrowthdowngradesoftheglobaleconomybymultilateralagenciesandmarket economists. This ismainly due to heighteneduncertainty globally, primarily driven by the problematicfiscal position in developed countries, in particular theEurozone. While this weak global scenario is expected toaffect Malaysia’s exports, the country is expected to besupportedbyresilientdomesticdemandandaccommodativepolicies thatwill cushion theeconomy from furtherglobalweaknesses. Potential downside risk could be from policymistakesundertakenbythepolicymakersinthedevelopedeconomies which could potentially lead to much deeperEurozone recession that will affect the US economy andChina,leadingtoasevereglobalslowdown.

As a retirement fund, the EPF’s primary objective is topreserveandenhancemember’sretirementsavings.Tothisend, we will continue to maintain a prudent and low-riskinvestmentapproach,backingthisupwiththoroughresearchandaligning itwith investmentbestpracticestosafeguardmembers’ retirement savings over the long-term. OurinvestmentstrategieswillcontinuetobebroadlyguidedbyourprudentStrategicAssetAllocation(SAA)modelwhichisanintegralpartofourbroaderriskmanagementframework.TheSAAhasbeencustom-designedtofittheEPF’sriskandreturnprofileand it serves tohelpusmaintain consistentreturnsoverthelongrunwithinthetolerablerisklimitsforeach asset class. To ensure its continued effectiveness inresponding to thecomplexitiesof themarketand theeverevolving investment landscape, we conduct regular andsystematicreviewsof theSAAincludingthecorrespondingTacticalAssetAllocation(TAA)plans.

Sistem Pengurusan Keselamatan Maklumat (ISMS) KWSPbertindak menonjolkan betapa seriusnya kami dalammelaksanakan standard yang diiktiraf di peringkat globalberhubung dengan dasar dan prosedur keselamatanmaklumat. Keberkesanan ISMS ini terus disahkan apabilakami berjaya mengekalkan pensijilan ISO/IEC 27001:2005untuk sistem tersebut dari tahun 2010 hingga 2013. SayadengansukacitanyamengumumkanbahawaseiringdenganusahakamiuntukmemastikankecemerlangandalamprosesPengurusan Perkhidmatan IT, kami telah memperolehpensijilanISO/IEC20000-1:2005padaMac2011.

MELANGKAH KE TAHUN 2012

Persekitaran ekonomi global pada 2012 dijangka kekalmencabar seperti yang diperlihatkan dalam beberapa siripenurunan jangkaan pertumbuhan ekonomi global olehpelbagai agensi serta ahli-ahli ekonomi. Keadaan inisebahagianbesarnyadisebabkanmeningkatnyaketidaktentuandi peringkat global yang didorong terutamanya olehkedudukanfiskalyangbermasalahdinegara-negaramaju,khususnya di kawasan Euro. Sungguhpun senario globalyanglemahinidijangkamemberikankesankepadaeksportMalaysia, negara dijangka akan disokong oleh permintaandomestik yang mapan serta polisi monetari yang akanmenampan ekonomi daripada kegawatan global yangselanjutnya. Risiko kegawatan boleh berpunca daripadakesilapanpolisiyangdilaksanakanolehparapembuatdasardinegara-negaramajuyangberpotensimemburukkanlagisituasikemelesetankawasanEurodanmenjejaskanekonomiAmerika Syarikat serta China, lantas menyebabkankelembapanglobalyanglebihteruk.

Sebagai sebuah dana persaraan, matlamat utama KWSPadalahuntukmemeliharadanmeningkatkannilaisimpananpersaraan ahli. Justeru, KWSP akan terus mengekalkanpendekatan pelaburan yang berhemah dan berisiko rendah,disokongolehpenyelidikandananalisisyangtelitisertaamalanpelaburan terbaik bagimelindungi simpananpersaraanahliuntuktempohjangkapanjang.StrategipelaburanKWSPakanterusberpandukanmodelAlokasiAsetStrategik (SAA) yangmerupakanbahagianpentingdalamrangkakerjapengurusanrisiko.SAAinitelahdirekakhasbagimenepatiprofilrisikodanpulangan KWSP dan ia berfungsi membantu mengekalkanpulanganyangkonsistendalamjangkapanjangdenganjulatrisiko yang bersesuaian untuk setiap kelas aset. Untukmemastikan keberkesanannya berterusan dan berpadanandengan kompleksiti pasaran serta lanskap pelaburan yangsentiasa berubah-ubah, KWSP sentiasa menyemak semulaSAA dari semasa ke semasa secara sistematik, termasukpelanAlokasiAsetTaktikal(TAA).



Going into2012, theEPFBoard foresees thatourprospectswillrestontheperformanceofboththedomesticandglobaleconomies. In view of the expected volatility in the financialmarketsthatmayaffecttheperformanceofourinvestmentsand future income, we have taken measures to protectourselves fromexternalmarket forces.Whileweexpect themajorityofourinvestmentsin2012toremaininlow-riskfixedincome instrumentswithastablestreamof income,weareready tomake tactical changes depending on themarket’sfuturecourseofdirection.

Asadefinedcontributionpensionfund,theEPFfocusesondeliveringadvancedrisk-adjustedreturnsforalonger-terminvestmenthorizon.WeanticipatepositiveinflowstotheFundforatleastthenext10yearsfrommembers’netcontributions.Given the constraints on the domestic front, the EPF willcontinuetodiversifyandexpanditsportfoliooverseaswherethepaceofassetgrowthismuchfasterwithmoreopportunitiesforportfoliodiversification.

FollowingtheGovernment’sapprovalfortheEPFtoinvestupto 23 per cent of its fund size overseas (based on thecustomised SAA model), as at December 2011, we hadinvestedabout13.37percentofourtotalinvestmentassetsglobally.Weaimtocarefullyallocateupto20percentofourtotal fund size in global investments by 2013 on a gradualbasis.Inthenearfuture,althoughourdomesticinvestmentsas a percentage of total assets will gradually reduce, theabsolute amount invested domestically will remain on theuptrend.

Aswemove forward torealiseourambitionofbecomingatrulyeffective,world-class,service-orientatedsocialsecurityorganisation,theEPFwillcontinuetostreamlineitsresourcesandstrengthenitsservicedeliveryfundamentals.Atthesametime,wewill leverage technological innovation todriveourefforts. This will enable us to meet the increasinglysophisticatedneedsofourgrowingcustomerbaseandraiseourqualitybenchmarks.Asweelevateourservicedeliveryeffortsandimplementnewstandardsofexcellence,wewillwork to maximise our return objectives within the riskappetiteframeworkthatweoperate.

Melangkah ke tahun 2012, Lembaga KWSP menjangkabahawaprospekdanprestasipelaburanKWSPakanbanyakbergantung kepada prestasi kedua-dua pasaran domestikdanglobal.Mengambilkiraketidaktentuandalampasaranyangbolehmenjejaskanprestasipelaburandanpendapatanpada masa hadapan, KWSP telah mengambil langkah-langkah sewajarnya untuk melindungi pelaburan KWSPdaripadatekananpasaran.SungguhpunKWSPmensasarkansebahagian besar daripada aset pelaburan KWSP dalamtahun 2012 akan kekal dalam instrumen berpendapatantetapyangberisikorendahdanmempunyaialiranpendapatanyang stabil, KWSP bersedia untuk membuat perubahantaktikalbergantungkepadahalatujupasaran.

Sebagai sebuah dana persaraan bercirikan caruman yangditetapkan,KWSPmemberikantumpuanuntukmenghasilkanpulangan terlaras risiko bagi tempoh pelaburan jangkapanjang. KWSP menjangkakan aliran masuk dana yangpositif untuk sekurang-kurangnya 10 tahun akan datangdaripadacarumanbersihahli.Disebabkankekangandalampasaran domestik, KWSP akan terus mempelbagai danmemperkembangkanportfoliopelaburannyakeluarnegaradimanakepesatanpertumbuhanaset adalah lebihpantasdanmampumenawarkanlebihbanyakpeluanguntuktujuanpempelbagaianporfolio.Susulan kelulusan yang diberikan Kerajaan untuk KWSPmelaburkansehingga23peratusdaripadadananyadipasaranluar negara (berdasarkan model SAA), setakat Disember2011, KWSP telah melaburkan kira-kira 13.37 peratusdaripadakeseluruhanasetpelaburandidalampasaranglobal.KWSP mensasar untuk mempertingkatkan peganganpelaburan di luar negara dengan berhati-hati secaraberperingkat sehingga 20 peratus daripada jumlah saizpelaburanmenjelang2013.Sungguhpunperatusanpelaburandomestikakanmenunjukkanpenguranganberbandingjumlahkeseluruhanasetdimasahadapan,darisegiamaun,jumlahpelaburandomestikakanterusmeningkat.

Dalam melangkah ke hadapan untuk merealisasikan visiKWSPmenjadisebuahorganisasikeselamatansosialyangefektif, bertaraf dunia dan berorientasikan perkhidmatan,KWSP akan terus memperkemaskan sumber danmemperteguhkan teras penyampaian perkhidmatannya.Padamasayangsama,KWSPakanmemanfaatkan inovasiteknologi bagi memacu usaha dan inisiatif. Ia akanmembolehkanKWSPmemenuhikeperluanpelangganyangjumlahnya semakin bertambah yang kian sofistikated danmempertingkatkan tahap kualiti perkhidmatan KWSP.Sambil memantapkan usaha penyampaian perkhidmatandanmelaksanakan standard kecemerlangan yang baharu,KWSP akan terus berusaha memaksimumkan pulanganberlandaskanprofilrangkakerjarisiko.




ACKNOWLEDGEMENTS

On behalf of the EPF Board, I wish to express my utmostappreciation to our members and stakeholders for theirunwavering support and continued confidence in ourorganisation. The year’s robust performance comes on thebackof thehardworkandsacrificesmadebyourdedicatedmanagementteamandstaff.Therecognitionandaccoladeswehavegarneredtooisowingtoourpeople’son-goingcommitmenttoexcellenceandwearedeeplyindebtedtothem.

I am also deeply grateful to our Board Members and theMembersoftheInvestmentPanelfortheirworthy insightsandwisecounselthathelpedguideusthroughyetanotherchallenging year. My sincere appreciation to the variousgovernmentagencies,inparticulartheMinistryofFinance,Bank negara Malaysia, the Ministry of Home Affairs, theSecuritiesCommissionand theCompaniesCommissionofMalaysia,fortheirsteadfastsupportandcooperation.

IwishtoputonrecordmysincereappreciationtoTuanSyedShahirSyedMohamudandEncikAhmadShahMohdZinwhohadservedasBoardmembersfrom1May2005aswellasMrAndrewLoKiannyianwhohadfaithfullyservedtheEPFsince1June1998untiltheirretirementon31May2011.Weare sincerely grateful for these gentlemen’s worthycontributions to the EPF and wish them every success intheirfutureendeavours.

PleasejoinmeinwelcomingDatukAbdulHamedHajiSepawi,EncikMohdKhalidAtan,MadamLokYimPengandMrHengHockChengtotheBoard.Wecertainlylookforwardtotheirinsightsandcontributions.

While 2012 will have its fair share of challenges andopportunities,ItrustthatallourstakeholderswillcontinuetolendustheirfirmsupportandcooperationaswecontinuetosteertheEPFforwardonitsjourneytogrowthandsuccess.Aswemoveforward,restassuredthattheEPFwillcontinueto safeguard all our stakeholders’ interests and createenduringvalueforthem.Thankyou.

PENGHARGAAN

Bagi pihak Lembaga KWSP, saya ingin menyampaikansetinggi-tinggi penghargaan kepada ahli dan pemegangkepentingandiatassokonganpadudankeyakinanmerekayangberterusankepadaKWSP.PrestasiKWSPyangteguhpada tahun ini adalah hasil kerja keras dan pengorbananyang dilakukan oleh pasukan pengurusan dan kakitangankami yang berdedikasi. Pengiktirafan dan anugerah yangdiperoleh jugaadalahbersandarkankomitmenberterusanwargakerjakamiterhadapkecemerlangandankamiamatterhutangbudikepadamereka.

Saya jugaamatberterimakasihkepadaAhliLembagadanAhliPanelPelaburanataswawasanbijakdannasihatbernasmerekayang telahmembantukitamelalui satu lagi tahunyangmencabar.Penghargaanikhlasjugadiucapkankepadapelbagai agensi kerajaan, terutamanya KementerianKewangan, Bank negara Malaysia, Kementerian Dalamnegeri, Suruhanjaya Sekuriti dan Suruhanjaya SyarikatMalaysia,atassokongandankerjasamamereka.

Saya ingin merakamkan penghargaan ikhlas kepada TuanSyedShahirSyedMohamuddanEncikAhmadShahMohdZinyangtelahberkhidmatsebagaiAhliLembagabermula1Mei2005sertaEncikAndrewLoKiannyianyangsetiaberkhidmatdengan KWSP sejak 1 Jun 1998 sehingga mereka bersarapada31Mei2011.KamibegituberterimakasihatassumbanganmerekakepadaKWSPdanmengucapkanselamatmajujayadalamsegalausahamerekadimasahadapan.

Marilah kita bersama-sama mengalu-alukan pelantikanDatukAbdulHamedHaji Sepawi, EncikMohdKhalidAtan,PuanLokYimPengsertaEncikHengHockChengkedalamLembagaKWSP.Kamiberharapmendapatsumbangandanpandanganbernasdaripadamereka.

Biarpun 2012 bakal diwarnai cabaran dan peluang, sayayakin bahawa semua pemegang kepentingan akan terusmemberikan sokongan teguh dan kerjasama sambil kitaterus mengemudi KWSP mencapai pertumbuhan dankejayaan.Dalammelangkahkehadapan,percayalahbahawaKWSPakanterusmelindungikepentingansemuapemegangkepentingan dan mewujudkan nilai berpanjangan untukmereka.Terimakasih.

TAN SRI SAMSUDIN OSMAN Pengerusi/Chairman



PERuTuSaN PENGERuSI - KWSP · rangkaian dan khidmat pelanggan barisan hadapan. ... Seiring dengan...

Documents

Transcript of PERuTuSaN PENGERuSI - KWSP · rangkaian dan khidmat pelanggan barisan hadapan. ... Seiring dengan...