Aspek-Aspek Syariah Dalam Pengumpulan Dana...

Aspek-Aspek Syariah Dalam

Pengumpulan Dana Masyarakat

(Crowdfunding) Berasas Ekuiti dan

Aplikasi E-Commerce Ahmad Suhaimi Bin Yahya

Bahagian Syariah

HONG LEONG ISLAMIC BANK

3 Disember 2015

KANDUNGAN :

Latarbelakang Crowdfunding

Bentuk-Bentuk Crowdfunding

Hukum Platform / e-Commerce

Hukum Transaksi e-Commerce / Transaksi Digital

Aspek-Aspek Dalam Memastikan Kepatuhan Syariah

Rumusan

Latarbelakang

Pengumpulan dana masyarakat (crowdfunding) adalah bentuk pembiayaan alternatif di luar sistem kewangan sedia ada. Ia mula mendapat tempat di dalam masyarakat khususnya di era teknologi digital semasa.

Konsep crowdfunding telah bermula semenjak pembiayaan pembinaan “The Statue of Liberty” di New York, USA pada tahun 1886 (Liberty Enlightening the World; French: La Liberté éclairant le monde) di mana patung besi ini sebagai hadiah rakyat Perancis kepada USA sebagai merayakan kebebasan dan berakhirnya era perhambaan di mana kos pembinaan adalah melalui crowdfunding oleh rakyat Perancis, di mana kerajaaan USA menyediakan tapak pembinaan tersebut.

… Latarbelakang

IFN pada 19 Ogos 2015 melaporkan perkembangan trend “crowd funding” patuh Syariah dalam pasaran antaranya:

Malaysia ‘Make the Pitch’, ‘myStartr’, ‘pitchIN’ & ‘Social Sharity’

Indonesia ‘BursaIde’, ‘Pantugan’ & ‘Wujudkan’

Singapore ‘Club Ethis’

Pakistan ‘Seedout’

UAE ‘Aflamnah’, ‘Eureeca’ & ‘Goodgate’

Egypt ‘Shekra’ & ‘Yomken’

Turkey ‘Biayda’ & ‘FonlaBeni’.

US ‘LaunchGood’ & ‘HalalSky’

UK ‘HalalFunder’, ‘CrowdCube’ & ‘Eureeca’.

...Latarbelakang Laman-laman web crowdfunding telah

berjaya menjana berbilion USD dalam membiayai projek syarikat dan individu dan adalah dijangka ia akan mencecah kepada 1 trilion USD pada tahun 2025.

Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC) pada tahun 2014 telah mengeluarkan kertas respons awam mengenai cadangan kerangka Penjanaan Dana Masyarakat bagi Ekuiti (ECF).

SC telah mengeluarkan Guidelines on Regulation of Markets under Section 34 of the Capital Markets and Services Act 2007 bagi memperkenalkan keperluan baharu bagi pendaftaran platform pendanaan masyarakat berasaskan ekuiti (ECF) dan menyediakan aturan tadbir urus bagi pengendali platform tersebut pada 10 Februari 2015

...Latarbelakang

Pada 10 Februari 2015, SC keluarkan Garis panduan baharu untuk memudahcarakan pendanaan masyarakat berasaskan ekuiti “Guidelines on Regulation of Markets under Section 34 of the Capital Markets and Services Act 2007”. Ia memperkenalkan keperluan baharu bagi pendaftaran platform pendanaan masyarakat berasaskan ekuiti (ECF) dan menyediakan aturan tadbir urus bagi pengendali platform tersebut. Platform ini akan membolehkan perniagaan peringkat permulaan, kecil dan sederhana memperoleh modal melalui pelaburan ekuiti kecil daripada sebilangan besar pelabur, menggunakan platform dalam talian.

...Latarbelakang

Kerajaan Malaysia dalam Bajet 2015 telah memperkenalkan akaun pelaburan patuh Syariah, dikenali sebagai Investment Account Platform, atau (IAP). la akan memberi peluang kepada pelabur dalam pembiayaan aktiviti keusahawanan dan pembangunan PKS yang berdaya maju. Pada masa yang sama, lAP akan menarik pelabur institusi dan individu termasuk High Net Worth Individuals dalam pasaran kewangan Islam. Dalam hal ini, dana permulaan sebanyak 150 juta ringgit akan disediakan. Bagi menggalakkan pelaburan dalam IAP, Kerajaan akan memberi kepada pelabur individu pengecualian cukai pendapatan ke atas keuntungan dari pelaburan yang layak selama 3 tahun berturut-turut.

Beberapa Institusi Perbankan Islam sedang membangunkan IAP atau Platform Akaun Pelaburan yang akan berfungsi seperti regulated crowdfunding dalam “ventures”.

DEFINITION of 'Crowdfunding'

“The use of small amounts of capital from a large number of individuals to finance a new business venture. Crowdfunding makes use of the easy accessibility of vast networks of friends, family and colleagues through social media websites like Facebook, Twitter and LinkedIn to get the word out about a new business and attract investors. Crowdfunding has the potential to increase entrepreneurship by expanding the pool of investors from whom funds can be raised beyond the traditional circle of owners, relatives and venture capitalists.”

(Investopedia : www.investopedia.com)

http://www.investopedia.com/





3 Pihak Utama Dalam Crowdfunding

2. Penyokong – individu / kumpulan yang

menyokong idea

1. Project Initiator – mencadang dan kemuka idea

3. Moderator – Platform yang menemukan semua pihak di atas dalam menjayakan idea tersebut.

1. Equity Crowdfunding

CMSA – SC

Pendaftaran Registered Electronic Facility (REF)

2. Ventures

• IFSA / DFIA – BNM

• Dana disalur melalui Restricted Investment Account (RIA) yang

ditawar oleh Institusi Perbankan

yang terlibat.

• IAP sebagai platform

• Dana dari RIA disalur untuk

membiayai “Ventures”, projek

keusahawanan / perniagaan

Crowdfunding Dalam Sistem Kewangan Islam Malaysia

Contoh Crowdfunding di Luar Sistem Kewangan Islam Malaysia

Contoh Crowdfunding Patuh Syariah di Luar Malaysia

Hukum Platform / Laman e-Commerce a) AAOIFI dalam Piawai Syariah no 38 telah

membincangkan isu “Online Financial Dealings” / “Al-Ta’amulat al-Maliyah bi al-Internet” dan merumuskan:

– Para 2/1 : Harus membangun platform / laman e-Commerce melalui internet dengan syarat tiada elemen yang diharamkan / tidak patuh Syariah seperti mempromosi produk, perkhidmatan dan aktiviti tidak patuh Syariah. Begitu juga tidak harus mempromosi produk, perkhidmatan dan aktiviti yang patuh Syariah melalui instrumen dan cara yang tidak patuh Syariah.

– Para 2/2 : Harus memeterai akad kewangan melalui internet / on-line dan akad-akad yang termeterai kaedah-kaedah umum urus niaga kewangan menurut prinsip Syariah seperti membuka akaun, urus niaga hiwalah atau melalui akad-akad perdagangan dan seumpamanya.

Siapa Yang Mengesahkan Platform / Laman e-Commerce Patuh Syariah

Apabila sesuatu Platform / Laman e-Commerce menyatakan ia patuh Syariah, secara umumnya ia perlu mematuhi beberapa aspek berikut :

1. Mematuhi garis panduan / tadbir urus pengawal selia pasaran / regulators berhubung kepatuhan Syariah.

2. Pengesahan Jawatankuasa Syariah atau Penasihat Syariah berkaitan.

3. Kandungan Platform / Laman e-Commerce ini patuh Syariah seperti terma dan syarat, akad-akad yang diguna pakai, fi yang dikenakan, urus niaga, pelaburan, pembiayaan yang dijalankan dll.

Peranan Penasihat Syariah

Rukun-Rukun

Syarat & Terma

Tegahan / Larangan Isu-Isu Syariah

Berkaitan

Definisi / Konsep

Memastikan Kepatuhan Syariah

Hukum Urusniaga e-Commerce / Transaksi Digital

Akademi Fikah Islam Antarabangsa O.I.C (Majmak al-Fiqh al-Islami) telah membincangkan isu yang berkaitan بآالت العقود إجراء حكم

الحديثة االتصال dalam persidangan keenam pada 14-20 Mac 1990 di mana 9 kertas kerja berkaitan telah dibentangkan. Majmak telah merumuskan resolusi 54/3/6 berhubung isu ini seperti berikut :

1. Sekiranya termeterai akad antara dua pihak yang tidak hadir (ghaib) bukan pada satu tempat dan tidak dapat melihat dan didengari suara antara kedua-duanya, di mana cara komunikasi antara keduanya adalah melalui tulisan, surat atau utusan, maka akad akan termeterai ketika sampainya “ijab” kepada pihak yang ditujukan dan diterima olehnya “qabul”. Hal ini boleh diaplikasi pada kaedah perhubungan semasa seperti telegram, telex, fax, skrin komputer dsb.

2. Sekiranya termeterai akad antara dua pihak pada suatu waktu di mana kedua-dua pihak di tempat yang berasingan seperti tele-conversation atau wireless communication, maka akad ini dianggap akad pihak yang hadir (pada majlis).

…Hukum Urusniaga e-Commerce / Transaksi Digital (Majmak al-Fiqh)

3. Sekiranya pihak yang menawarkan (ijab) menggunakan kaedah komunikasi di atas dengan ditetapkan masa tertentu, maka ijab tersebut adalah mengikat sepanjang tempoh tersebut dan tidak boleh menarik balik ijab tersebut.

4. Kaedah-kaedah yang tersebut di atas tidak boleh diaplikasi dalam nikah kahwin kerana disyaratkan saksi, juga akad sarf (urusniaga jual beli matawang) kerana disyaratkan qabdh (penyerahan dan penerimaan) dan juga akad salam kerana disyaratkan penyerahan segera modal.

5. Sekira ada kemungkinan penipuan, penyelewengan atau kesilapan maka hal ini perlu dirujuk kepada kaedah-kaedah umum dalam Ithbat (pembuktian).

…Hukum Urusniaga e-Commerce / Transaksi Digital

(Majmak al-Fiqh) [1](3/6) 52: قرار رقم

بشأن

حكم إجراء العقود بآالت االتصال الحديثة

آذار 20 – 14الم افي 1410 شيعاان 23-17إن مجلس مجمع الفقه اإلسالمي الدولي المنعقد في دورة مؤتمره السادس بجدة فيي المملةيا العرب يا السيع دنا مي

م،1990( مارس)

بعد اطالعه على الاح ث ال اردة إلى المجمع بخص ص م ض ع إجراء العق د بآالت االتصال الحدنثا،

ونظراً إلى التط ر الةا ر الذي حصل في وسائل االتصال وجرنان العمل بها في إبرام العق د لسرعا إنجاز المعامالت المال ا والتصرفات،

عيدا –ليه اتحياد المجليس رط وباستحضار ما تعرّض له الفقهاء بشأن إبرام العق د بالخطاب وبالةتابا وباإلشارة وبالرس ل، وما تقرر مي نن التعاديد بي الحاضيرن نشيت

.وتطاب اإلنجاب والقا ل، وعدم صدور ما ندل على إعراض نحد العاددن ع التعادد، والم االة ب اإلنجاب والقا ل بحسب العرف –ال ص يا واإلنصاء وال كالا

:درر ما نلي

) نو الرسالا نو السفارة با إذا تم التعادد ب غائا ال نجمعهما مةان واحد، وال نرى نحدهما اآلخر معاننا، وال نسمع كالمه، وكانت وس لا االتصال ب نهما الةتا :نوالً

يه إل يه (الحاس ب)، و ننطا ذلك على الارق والتلةس والفاكس وشاشات الحاسب اآللي (الرس ل ، ففي هيذه الحاليا ننعقيد العقيد عنيد وصي ل اإلنجياب إليى الم ج

.ودا له

بي حاضيرن ، اً إذا تم التعادد ب طرف في ودت واحد وهما في مةان متااعدن ، وننطا هذا على الهاتف والالسلةي، فينن التعاديد ب نهميا نعتاير تعاديد :ثان اً

.وتطا على هذه الحالا األحةام األصل ا المقررة لدى الفقهاء المشار إل ها في الدنااجا

.إذا نصدر العارض، بهذه ال سائل، إنجاباً محّدد المدة نة ن ملزماً بالاقاء على إنجابه خالل تلك المدة، ول س له الرج ع عنه :ثالثاً

.تشمل النةاح الشتراط اإلشهاد ف ه، وال الصرف الشتراط التقابض، وال السلم الشتراط تعج ل رنس المال إن الق اعد السابقا ال :رابعاً

.ما نتعل باحتمال التزن ف نو التزونر نو الغلط نرجع ف ه إلى الق اعد العاما لإلثاات :خامساً

وهللا نعلم ؛؛

http://www.fiqhacademy.org.sa/qrarat/6-3.htm#_ftn1




Prof. Dr. Ali Muhyiddin al-Qurrah Daghi dalam kertas kerjanya dalam persidangan Majmak Al-Fiqh di atas telah merumuskan kaedah utama dalam akad:

1. Taradhi di mana persetujuan pihak-pihak yang berakad difahami secara jelas.

2. Urf sebagai asas dalam penentuan Taradhi di atas.

(Majallah Majmak al-Fiqh al-Islami, Bil. 6, Jilid 2, ms. 960)


(Dallah al-Barakah)

Nadwah Al-Barakah telah membincangkan isu ini dalam Simposium ke 19 pada tahun 2000 dan merumuskan seperti berikut :

1. Takyif fiqhi urusniaga / akad antara dua belah pihak yang tidak bertemu di suatu tempat melalui internet / digital / elektronik adalah urusniaga pihak-pihak yang tidak hadir “ghaib” dan menyamai akad secara “risalah” atau surat / utusan.

2. Akad dianggap termeterai apabila sampainya “ijab” (offer) kepada peti surat dan disertai dengan “qabul” (acceptance) dan dibaca.

3. Majlis Akad bermula dari penghantaran “ijab” dan hak penerimaan “qabul” berterusan selagi ia berterusan di talian dan tidak dihadkan dengan tempoh tertentu.

Hukum Urusniaga e-Commerce / Transaksi Digital (AAOIFI)

AAOIFI pada Mac 2009 telah mengeluarkan Piawai Syariah no 38 berhubung “Online Financial Dealings” / “Al-Ta’amulat al-Maliyah bi al-Internet”.

Antara para-para berkaitan :

- 4/1 : Akad melalui perbualan bersuara dan gambar melalui internet adalah akad orang yang hadir dan perlu mematuhi semua hukum orang yang hadir seperti syarat majlis akad yang satu, tiada tanda menunjukkan tiada persetujuan salah seorang pihak yang berakad, “mualah” i.e “ijab” penawaran dituruti oleh “qabul” penerimaan berdasarkan urf.

- 4/2 : Akad berdasarkan tulisan atau elektronik melalui internet / web / platform adalah dikira sebagai akad pihak-pihak yang tidak hadir (ghaib).

- 4/2/1 : Majlis akad akan bermula apabila “ijab” penawaran diterima oleh pihak yang ditujukan sehinggalah ia diterima (qabul). Ia juga akan berakhir dengan penarik balikan (rujuk) ijab sebelum berlakunya penerimaan (qabul).


(sambungan AAOIFI)….

- 4/2/2 : Sekiranya pihak yang menawar (ijab) meletakkan tempoh masa tertentu, maka ijab akan berterusan sehingga tamat tempoh masa tersebut dan pihak yang menawar tidak berhak menarik balik tawaran tersebut sepanjang tempoh tersebut.

- 4/3 : Sekiranya bidaan (muzayadah) dilakukan melalui internet, sesiapa yang menawarkan harga yang lebih tinggi tidak boleh menarik balik tawaran (ijab) tersebut sehingga berakhirnya majlis atau akhir tempoh tertentu yang disyaratkan oleh penjual atau berdasarkan urf.

- 5/1 : Penawaran (Ijab) dan penerimaan (qabul) dalam transaksi secara internet / digital dianggap sempurna dengan apa jua yang menunjukkan persetujuan (ridha) pihak-pihak yang berakad.

- 5/4 : Menekan “icon” atau kekunci tertentu boleh diterima sebagai penerimaan “qabul” menurut Syarak.



- 6 : Sekiranya pihak yang menawar (ijab) meletakkan tempoh masa tertentu, maka ijab akan berterusan sehingga tamat tempoh masa tersebut dan pihak yang menawar tidak berhak menarik balik tawaran tersebut sepanjang tempoh tersebut.

- 7/1 : Qabdh dianggap sempurna dalam akad yang dimeterai dengan internet melalui segala bentuk cara yang diterima pakai yang menunjukkan qabdh hakiki atau hukmi.

- 7/2 : Qabdh dianggap sempurna sekiranya aset pendasar dalam transaksi adalah program/ perisian apabila pembeli memuat turun program/ perisian atau data berkaitan dari platform / laman ke gajet / peralatan elektroniknya.

- 7/2 : Qabdh secara segera berdasarkan hakikat atau hukmi ketika majlis akad untuk “badalain” (bayaran dan aset tukaran urus niaga) dalam urus niaga jual beli matawang, emas dan perak.



- 8/2/2 : Tandatangan secara digital diterima pakai menurut Syarak untuk membuktikan peribadi pihak-pihak yang berakad selagi mana ia diiktiraf oleh undang-undang berkaitan sebagai bukti keterangan.

- 8/3/1 : Terma-terma akad yang ditentukan oleh pihak yang menawar (ijab) tanpa boleh diubah oleh pihak yang menerima (qabul) dianggap sebagai Uqud al-Iz’an (terma ditentukan oleh satu pihak sahaja i.e penjual) yang diiktiraf oleh undang-undang berkaitan.

- 8/3/2 : Uqud al-Iz’an perlu dipantau / dikawal selia oleh Kerajaan bagi menjaga kepentingan keadilan pihak-pihak yang berurus niaga.

Sukuk vs. Conventional Bond

Aspek Penjelasan

a) Tadbir Urus • Peranan Penasihat Syariah / Jawatankuasa Syariah

• Peranan Audit Syariah dan Semakan Syariah

• “Guidelines on the Registration of Venture Capital and Private Equity Corporations and Management Corporations”, 9 March 2015 menyebut berhubung

keperluan pelantikan Penasihat Syariah :

“Chapter 5”

APPOINTMENT OF SHARIAH ADVISER

5.01 An applicant who wishes to undertake Islamic VC or PE activities must appoint a Shariah adviser to provide Shariah expertise and guidance on all matters pertaining to the Islamic VC or PE activities and ensure that all aspects of the activities are in accordance with Shariah requirements, including resolutions issued by the Shariah Advisory Council (SAC) of the SC.”

Aspek-Aspek Kepatuhan Syariah

Sukuk vs. Conventional Bond

Aspek Penjelasan

b) Kontrak Pendasar

• Kontrak dan terma-terma yang dimeterai perlu ditentukan berdasarkan prinsip dan piawai Syariah seperti Wakalah, Mudharabah, Musyarakah dan lain-lain.

c) Aktiviti

Pelaburan,

Pembiayaan &

Projek

• Pelaburan perlu dipastikan hanya disalurkan kepada aktiviti

Syarikat, pembiayaan atau projek yang patuh Syariah.

d) Fi • Kaedah pengenaan fi perlu selaras dengan prinsip Syariah.

Aspek-Aspek Kepatuhan Syariah

Sukuk vs. Conventional Bond Aspek Penjelasan

e) Platform e-Commerce / Transaksi Digital

• Kandungan platform perlu dinilai bagi dipastikan kepatuhan Syariah

• Terma-terma urus niaga selaras dengan prinsip Syariah.

f) Aktiviti

Pelaburan,

Pembiayaan &

Projek

• Pelaburan perlu dipastikan hanya disalurkan kepada aktiviti

Syarikat, pembiayaan atau projek yang patuh Syariah.

…Aspek-Aspek Kepatuhan Syariah

RUMUSAN

1. Crowdfunding secara Islam perlu memastikan

wujudnya tadbir urus Syariah bagi menjaga

keyakinan umum.

2. Crowdfunding secara Islam perlu memastikan

aktiviti pelaburan, pembiayaan dan urus niaga

berkaitan patuh Syariah.

3. Platform bagi Crowdfunding secara Islam perlu

mematuhi parameter Syariah berkaitan dalam e-commerce / transaksi digital.

4. Penasihat Syariah memainkan peranan yang

penting dalam memastikan Crowdfunding secara

Islam yang ditawarkan kepada awam dan platform

yang digunakan selaras dengan prinsip dan hukum

Syarak.

وهللا تعالى

أعلم

https://www.hlisb.com.my/

https://www.hlisb.com.my/

Aspek-Aspek Syariah Dalam Pengumpulan Dana...

Documents

Transcript of Aspek-Aspek Syariah Dalam Pengumpulan Dana...